¿Cuáles son el estado actual y los desafíos que enfrenta el desarrollo de la industria petroquímica?
El estatus de la industria petroquímica no sólo se refleja en su proporción en la economía nacional, sino también en su papel fundamental en toda la economía nacional. Su papel básico y condición de pilar se reflejan en los tres aspectos siguientes: 1. Proporcionar energía para la producción y la vida. Los datos de la AIE muestran que en 2005, el petróleo representó el 18,8% de la demanda total de energía primaria de China, lo que lo convierte en el mayor recurso energético después del carbón. Gasolina, queroseno, diesel, nafta, fuel oil, etc. Lo que utilizamos comúnmente son los productos derivados del petróleo. 2. Proporcionar materias primas para el desarrollo de la economía nacional. El petróleo no sólo es un importante material energético, sino también una importante materia prima química. La nafta en el proceso ascendente, los productos intermedios en el medio y la resina sintética, la fibra sintética y el caucho sintético en el proceso descendente son materias primas o productos importantes en la industria petroquímica. La industria química es una industria enorme y sus productos involucran todos los aspectos de la vida humana. Desde productos aeroespaciales y otros productos de alta tecnología hasta ropa y artículos de primera necesidad, no hay escasez de petróleo como materia prima química. 3. Apoyar y promover el desarrollo agrícola. En el ámbito agrícola, además del combustible utilizado para accionar la maquinaria agrícola, los fertilizantes químicos representan una gran proporción. Además, la agricultura moderna utiliza ampliamente películas plásticas, lo que promueve el desarrollo de la agricultura.
La composición de la cadena de la industria petrolera y petroquímica
La industria petroquímica se refiere a toda la industria procesadora que utiliza petróleo y gas natural como materias primas para producir productos derivados del petróleo y productos químicos, incluidos Industria minera de petróleo crudo y gas natural y productos derivados del petróleo. La industria de ventas es una de las industrias pilares de nuestro país. En términos generales, la industria petrolera y petroquímica se puede dividir en: minería de petróleo, refinación de petróleo, industria petroquímica, industria de productos químicos e industria de fertilizantes.
La "extracción de petróleo" se refiere al proceso de extraer petróleo crudo y gas natural del suelo y separar el petróleo crudo y el gas natural. "Refinación de petróleo" se refiere al proceso de transformación del petróleo crudo en gasolina, diésel, queroseno, nafta, petróleo pesado y otros productos derivados del petróleo. "Petroquímico" se refiere al proceso de procesamiento de productos derivados del petróleo y productos intermedios petroquímicos en productos intermedios petroquímicos. "Productos químicos" se refiere al proceso de transformación de productos intermedios petroquímicos en productos. La "industria de los fertilizantes" se refiere al proceso de síntesis de productos derivados del petróleo en fertilizantes. Cada proceso tiene sus propias funciones y características. Las clasificaciones y características específicas son las siguientes:
La industria petrolera incluye la exploración, extracción, refinación, transporte (generalmente a través de camiones cisterna y oleoductos) y ventas globales de productos derivados del petróleo. El petróleo también es materia prima para muchos productos químicos, incluidos productos farmacéuticos, fundentes, fertilizantes y plásticos. La industria generalmente se divide en tres segmentos principales: upstream, midstream y downstream. Midstream generalmente se incluye en downstream.
Cadena de la industria petrolera y petroquímica
El upstream del campo petrolero generalmente se refiere a la búsqueda, extracción y producción de petróleo crudo y gas natural, lo que se denomina campo de exploración y producción. También incluye la búsqueda de yacimientos de petróleo y gas subterráneos o submarinos, la perforación y otros trabajos, así como las operaciones de seguimiento de pozos petroleros, como la extracción de petróleo crudo y la recolección de gas natural.
El sector downstream incluye refinerías, plantas químicas, empresas de distribución y venta de productos petroquímicos y empresas comercializadoras de gas natural. La industria downstream involucra miles de productos derivados del petróleo y productos químicos, como gasolina, diésel, combustible de aviación, combustible para calefacción, asfalto, lubricantes, caucho sintético, plásticos, fertilizantes, anticongelantes, pesticidas, productos farmacéuticos, gas natural y propano.
Mecanismo de formación de precios de los productos petroquímicos
Con el fin de estudiar el proceso de formación y transmisión de precios, este artículo analiza las características de la formación y transmisión de precios según las dos categorías de productos petrolíferos y productos químicos.
1. Proceso de transmisión de precios
Dada la existencia generalizada de "intermedios" en la industria química y la falta de un mercado spot para comercializar "intermedios" en China. Por lo tanto, el proceso de formación de precios de los productos terminales de Sinopec es complejo y a menudo se ve afectado por el monopolio de precios ascendente.
El diagrama de la cadena industrial muestra los principales eslabones de la cadena industrial petroquímica. El precio de los productos finales de la cadena industrial se forma a través de los eslabones de procesamiento de las respectivas cadenas industriales. Como se muestra en la figura, se pueden producir olefinas como etileno, polietileno y butadieno y aromáticos como benceno, tolueno y xileno a partir de fracciones de petróleo (principalmente petróleo ligero) mediante craqueo de hidrocarburos o fracciones de gas. Los aromáticos también pueden provenir del reformado catalítico de fracciones ligeras del petróleo. Las fracciones ligeras de petróleo y gas natural se pueden convertir en gas de síntesis mediante vapor, y el petróleo pesado se puede oxidar parcialmente para producir amoníaco y metanol. Los trienos pueden reaccionar con productos inorgánicos para obtener "intermedios", incluidos PE, EG, alcohol polivinílico, acrilonitrilo, caprolactama, p-xileno, etc. , es decir, la materia prima para la producción de resina sintética, caucho sintético y otros productos.
Por lo general, la formación de precios está dominada principalmente por dos factores: uno es el consumo y el otro es el costo. El proceso y efecto de la transmisión de precios también son muy diferentes entre estos dos tipos.
(1) Tipo impulsado por el consumo
Bajo la influencia del consumo y el crecimiento de la demanda downstream, los precios comenzaron a subir. En este momento, el beneficio marginal del eslabón de procesamiento también aumenta, lo que a su vez hace subir el precio de las materias primas. Este proceso se repite en cada eslabón de procesamiento de la cadena industrial hasta que se transmite a la nafta (o gas natural), fuente de la cadena industrial. Este proceso a veces se estanca en ciertos puntos, especialmente cuando la capacidad es mucho mayor que la producción o la demanda.
(2) Impulsado por costos
En el caso de impulsado por costos, el precio de las materias primas en el origen de la cadena industrial primero aumenta. Como resultado, el costo aumenta. de materias primas debe repercutirse en el precio del producto de este eslabón de procesamiento superior. Este proceso se repite en cada eslabón de procesamiento de la cadena industrial hasta transmitirse al producto final al final de la cadena industrial. La diferencia es que la presión de los costos no es tan suave como la presión de la demanda. Debido a la obstrucción del siguiente eslabón de la cadena industrial, el proceso de transmisión de precios no puede completarse, lo que resulta en una reducción del beneficio marginal de este eslabón de procesamiento o incluso una pérdida. De hecho, la transmisión a la baja de los precios ascendentes debe ser asimilada por el mercado consumidor de productos descendente. Una vez que el precio excede el nivel que los consumidores están dispuestos a aceptar, el producto correrá el destino de tener un exceso de existencias y el precio no podrá seguir transmitiéndose. Como resultado, los productos tienen que venderse con pérdidas y las empresas manufactureras deben soportar la realidad de las pérdidas hasta que los precios puedan transmitirse a la baja.
Contracción del consumo
Al contrario de las dos situaciones anteriores, es el proceso de transmisión cuando el consumo se contrae y los costos caen. El consumo se contrajo, los productos comenzaron a excederse y las empresas comenzaron a reducir la producción, lo que provocó una caída del precio de las materias primas en este eslabón de procesamiento. Este proceso se transmite gradualmente hacia arriba, lo que eventualmente obliga a bajar los precios de los productos en el origen de la cadena industrial. Este proceso a veces se debilita en un determinado eslabón, porque los productos ascendentes pueden ser el ascendente de otras cadenas industriales, siempre que la demanda general de la cadena industrial no se reduzca por completo.
Reducir costes
Para las empresas downstream, la caída de los costes de las materias primas es algo bueno. No sólo puede aumentar los beneficios del procesamiento, sino también reducir los precios de los productos y ampliar el mercado. Sin embargo, a las empresas procesadoras les resulta difícil hacer frente a todo el proceso de reducción de costes. Ante precios cada vez más bajos de las materias primas, las empresas enfrentan pérdidas sin importar el precio que compren. Esto lleva a otra situación en la que las empresas prefieren detener la producción antes que producir. Por supuesto, la mayoría de las grandes empresas tienen que seguir produciendo con pérdidas para retener importantes recursos de los clientes.
También podemos comparar los precios de las materias primas upstream y los productos downstream para descubrir la correlación de los cambios de precios. A juzgar por la tendencia de cambio anual promedio de los precios de los productos en la cadena industrial anterior, los cambios en los precios de la nafta son generalmente consistentes con los cambios en los precios del petróleo crudo, y la correlación es la más alta en la cadena industrial. En otras palabras, los diferenciales del crack son relativamente estables. Además, la transmisión de precios de toda la cadena industrial, desde el petróleo crudo hasta el PTA, tiene las siguientes reglas:
Petróleo crudo-nafta (rango de tarifas de procesamiento: 35-50 dólares estadounidenses/tonelada)
Nafta -MX (rango de tarifa de procesamiento: 50-60 dólares estadounidenses/tonelada)
Rango de tarifa de procesamiento MX-PX: 80-100 dólares estadounidenses/tonelada)
PX-PTA (rango de tarifa de procesamiento: 150-170 dólares estadounidenses/tonelada)
De hecho, al comparar la diferencia de precio entre las materias primas y los productos con el rango de tarifa de procesamiento mencionado anteriormente, se puede comprender la rentabilidad y el entorno de un vínculo determinado. Una vez que un vínculo está distorsionado, puede ser el factor principal que afecta el precio.
2. Características de la transmisión de precios
La transmisión de precios en la industria petroquímica tiene principalmente las siguientes características:
(a) Desfase temporal. Por lo general, cuanto más larga es la cadena industrial, mayor es el tiempo de retraso.
(2) Filtrar pequeñas fluctuaciones a corto plazo.
Debido a la histéresis, algunas pequeñas fluctuaciones a corto plazo no han tenido tiempo de transmitirse hacia abajo antes de que cambie el precio, por lo que las fluctuaciones a corto plazo pueden filtrarse.
El proceso de conducción puede estar bloqueado. Cuando la relación de oferta y demanda en un determinado eslabón de la cadena industrial se encuentra en un estado extremo, la relación de oferta y demanda en ese eslabón se convierte en el factor dominante que afecta los precios, por lo que la transmisión de precios se bloquea.
Monopolio de precios. Debido a la falta de un mercado interno para el comercio de "productos intermedios" petroquímicos, sus precios son monopolísticos. Cuanto más cerca esté una empresa del extremo superior de la cadena industrial, más fuerte será su monopolio de precios.
(e) El impacto de los precios en los mercados internacionales. Los precios de los "productos intermedios" que dependen en gran medida de las importaciones suelen verse afectados por los precios del mercado internacional. Cuanto mayor sea la dependencia de las importaciones, mayor será el impacto sobre los precios del mercado internacional.
3. La formación de los precios del petróleo
En mi país, a excepción de la nafta y el fuel oil, los precios del petróleo todavía los fija la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y adoptan el principio de fijación de precios por intervalos. . Es decir, sólo se harán ajustes si los precios internacionales del petróleo fluctúan más allá de un cierto rango. Por lo tanto, el vínculo entre los precios de estos aceites y los precios del mercado internacional no es muy grande y el desfase es muy largo. Sin embargo, la nafta y el fueloil de China han tomado la iniciativa en la adopción de "mecanismos de fijación de precios de mercado". Es concebible que con la profundización de la reforma, el mecanismo de formación de precios del petróleo de China eventualmente adopte la fijación de precios de mercado.
En un entorno de precios de mercado, los precios de los productos derivados del petróleo se ven afectados por el costo de las materias primas y el beneficio marginal del eslabón de procesamiento, por un lado, y por la relación de oferta y demanda del producto, por el otro. . Además de los costos de producción, los precios del petróleo de China a menudo se ven afectados por los costos de importación, especialmente en el mercado asiático, especialmente cuando hay una gran brecha de demanda interna. Por ejemplo, el precio del fueloil (180 CST) en el mercado chino de Huangpu se ve afectado principalmente por el precio en el mercado de Singapur, pero el precio de la nafta en China se ve afectado principalmente por el precio en el mercado japonés.
Singapur es el mercado petrolero más importante de Asia. El precio de los productos refinados del petróleo en Asia, especialmente en el Lejano Oriente, se refiere básicamente al precio de mercado de los productos refinados del petróleo en Singapur, y los precios cotizados por Platts tienen autoridad. El mercado abierto de Platts se refiere al mercado de operaciones al contado abierto en el sistema de cotización público (PÁGINA 190) de 5:00 a 5:30 p. m. todos los días. La cotización publicada diariamente es el precio para la entrega 15 días después, y la entrega real generalmente se realiza dentro de 15 a 30 días.
4. Descifrar el diferencial y la transmisión de precios
A diferencia de la industria química, dado que no existen los llamados "intermedios" petroquímicos, el precio de los productos petrolíferos lo determina el mercado en qué productos petrolíferos se comercializan (China no tiene un mercado spot para el comercio de productos petroquímicos intermedios). En términos generales, el costo de los productos petrolíferos debe incluir las materias primas de producción y los materiales auxiliares, así como los costos incurridos durante el procesamiento. En otras palabras, los precios del petróleo se componen de "costo de materia prima" + "beneficio marginal". Normalmente utilizamos el concepto de "crack spread" para describir la diferencia entre el precio de mercado de un producto petrolífero y el precio de mercado del petróleo crudo.
En el mercado del petróleo, el crack spread es un indicador de la rentabilidad de una empresa y una respuesta a la oferta y la demanda del mercado. A medida que aumenta la diferencia de precios del craqueo, las ganancias de las refinerías aumentan. Significado: O el precio de los productos petrolíferos sube, o el precio del petróleo crudo baja, o ambas cosas. Como resultado, las ganancias de las refinerías aumentaron. Cuando el diferencial del crack baja, significa: o el precio del petróleo está bajando o el precio del petróleo crudo está subiendo. Los cambios en este diferencial a menudo insinúan movimientos futuros de precios.
Otros factores que afectan los precios
1. Impacto estacional
La estacionalidad se refiere principalmente a la situación en la que la demanda cambia con las estaciones. El consumo estacional de productos petroquímicos finales impulsa directamente cambios en la producción y venta de productos petroquímicos ascendentes, lo que a su vez conduce a las correspondientes fluctuaciones en los precios, formando una cierta alternancia estacional. En la cadena de la industria petroquímica también existen algunos eslabones con características estacionales, entre ellos el petróleo crudo.
2. Tendencias de los precios de los productos básicos relacionados
Dado que los precios de los productos básicos relacionados tienen una fuerte función de sustitución, sus cambios de precios también afectan directamente la tendencia de los precios de los productos petroquímicos, como el PTA, algodón, etc. Debido a que todos son materias primas directas para los textiles, tienen fuertes funciones de sustitución y las tendencias de los precios tienen un cierto vínculo.
3. Cambios en el tipo de cambio del RMB
Los cambios en el tipo de cambio del RMB afectan directamente los precios de importación y exportación de productos intermedios petroquímicos y productos upstream y downstream, y afectarán directamente a la importación. y la competitividad exportadora de esta serie de productos básicos. Para la PTA, China es el mayor productor y exportador de textiles del mundo, y la apreciación del RMB ha reducido la competitividad de las exportaciones de textiles. Por otro lado, la apreciación del RMB significa que el precio del PX importado denominado en dólares estadounidenses es más atractivo, lo que puede conducir a un aumento en las cotizaciones correspondientes.
4. El impacto de las políticas y regulaciones macro nacionales sobre los precios
El impacto de las políticas y regulaciones macro nacionales sobre los precios incluye principalmente los aranceles de importación, las devoluciones de impuestos a las exportaciones y la orientación de la política industrial nacional. Los aranceles de importación afectan directamente el costo de los bienes importados, las devoluciones de impuestos a las exportaciones reflejan la competitividad de los productos en el extranjero y la orientación de las políticas industriales nacionales afecta directamente el desarrollo futuro de una industria o campo y tiene un fuerte vínculo con la oferta y la demanda del futuro. productos y el desarrollo de industrias relacionadas.
En definitiva, la cadena de la industria petroquímica es compleja, y cada variedad tiene sus propias características. Por ejemplo, el PTA está estrechamente relacionado con el mercado textil, mientras que el LLDPE está estrechamente relacionado con el mercado de películas agrícolas. El resultado es que cada variedad tiene sus propias reglas de funcionamiento, aunque el impacto en los precios del crudo es exactamente el mismo. En vista del impacto limitado de la crisis económica en la producción agrícola de China, el LLDPE se recuperó antes que los precios del petróleo crudo, lo que es un caso típico de "desaceleración, bloqueo o incluso reversión de la tendencia del petróleo crudo".