Análisis de la situación anual de la oferta y la demanda de cobre
(1) Estado actual de los recursos mundiales de cobre
Aunque la producción minera anual global de cobre metálico supera los 654,38 millones de toneladas, con la nueva ronda de minería económica ciclo, las inversiones globales en exploración de minas de cobre continúan aumentando y continuamente se descubren nuevos recursos de cobre en todo el mundo, lo que resulta en un aumento general de las reservas mundiales de recursos de cobre y una mejora continua en las capacidades de seguridad del suministro. Sin embargo, debido a la crisis económica del cuarto trimestre de 2008, la inversión en exploración de cobre disminuyó, lo que resultó en una ligera disminución de las reservas mundiales de cobre en 2009. Según estadísticas del Servicio Geológico de Estados Unidos, las reservas mundiales de cobre en 2009 fueron de 540 millones de toneladas, un descenso del 1,8% respecto al año anterior. Las reservas de cobre están ampliamente distribuidas en varios países y regiones del mundo, siendo Chile el que tiene las mayores reservas, representando el 29,6% del total mundial en 2009. Otros países con grandes reservas incluyen Estados Unidos, Indonesia, Perú, Polonia, México; China, Australia y Rusia (Tabla 1).
Tabla 1 Distribución de los recursos y reservas mundiales de cobre de 2007 a 2009 Unidad: 10.000 toneladas (cobre)
Fuente de datos: Resumen de productos básicos minerales, 2007 ~ 2010.
(2) Recursos de cobre de China
Aunque China es uno de los países con mayores recursos de cobre del mundo, con reservas de cobre que ocupan el sexto lugar en el mundo, en general, los recursos de cobre de China siguen siendo muy pobre. Según las estadísticas, a finales de 2009, las reservas nacionales de cobre ascendían a 14.614.000 toneladas (un aumento de 44.000 toneladas respecto al año anterior) y las reservas básicas eran de 29.510.000 toneladas (un aumento de 600.000 toneladas respecto al año anterior). En la actualidad, las reservas de cobre de mi país se distribuyen principalmente en Jiangxi, Shanxi, Anhui, Yunnan, Gansu, Heilongjiang, Xinjiang, Sichuan y Mongolia Interior, representando aproximadamente el 82,8% del total nacional (Cuadro 2).
Cuadro 2 Unidad de distribución de reservas de cobre de China en 2009: 10.000 toneladas (cobre)
En 2009, la economía mundial mostró signos de recuperación, los precios de los metales no ferrosos dejaron de caer y se recuperaron. y los precios al contado internos del cobre bajaron de V. En una reversión, el continuo alto precio de los productos de cobre ha estimulado una mayor inversión en la industria minera, y la escala de desarrollo ha seguido expandiéndose, lo que a su vez ha impulsado a todos los sectores de la sociedad a aumentar La inversión en exploración geológica ha seguido aumentando y las reservas probadas de recursos han aumentado. Al mismo tiempo, debido al repunte de los precios de los productos minerales, la motivación para identificar reservas de recursos ha aumentado gradualmente, acelerando la tendencia a convertir la identificación de reservas de recursos en reservas e invirtiendo la tendencia de reducción de las reservas de recursos.
2. Situación de la producción nacional y extranjera
(1) Situación de la producción mundial de cobre
1. Producción de concentrado de cobre
En 2004, La economía mundial se está recuperando, la demanda del mercado es fuerte, la oferta es escasa y los precios del cobre en el mercado siguen aumentando, lo que supone una gran tentación para la mayoría de las empresas productoras de cobre. Si bien es obvio que las enormes ganancias han tentado a los productores de cobre a intentar restaurar o ampliar la capacidad de producción e impulsar la producción de nuevos proyectos mineros, en la práctica, problemas como huelgas, conflictos laborales y errores operativos se han vuelto más prominentes, compensando la producción de algunas minas nuevas, lo que ha dado lugar a que la producción mundial de cobre extraído haya crecido lentamente en los últimos años. Especialmente después del estallido de la crisis financiera mundial en el cuarto trimestre de 2008, la economía mundial se debilitó y la demanda de cobre se vio afectada, provocando que el precio del cobre siguiera cayendo, lo que afectó directamente las ganancias de las minas de cobre y redujo la producción, lo que compensó el ligero aumento en la producción de cobre de las minas en la primera mitad del año, lo que hizo que la producción de cobre de las minas del mundo fuera básicamente la misma que el año pasado. Sin embargo, en 2009, la economía mundial mostró signos de recuperación y emergió gradualmente de la bruma de la crisis económica. La demanda de cobre aumenta y los precios del cobre suben. La producción mundial de cobre minero fue de 15,8 millones de toneladas, un aumento interanual del 1,73% (Cuadro 3).
Cuadro 3 Producción mundial de cobre de 2004 a 2009
Fuente de datos: World Metal Statistics, 2005, 12; 2008 World Metal Statistics, 6; 2009 World Metal Statistics, 2; ferrous metal stats, 2010, 6
Actualmente, más de 40 países y regiones extraen cobre en el mundo, pero desde una perspectiva de distribución regional, las Américas son el núcleo de la producción minera de cobre del mundo, con una producción de 2009 de 89.765.438+ millones de toneladas, lo que representa el 56,8% del total mundial, especialmente Chile, con una producción de 5.389 millones de toneladas, lo que representa el 341% del total mundial, en segundo lugar, China en Asia, Rusia en Europa y Australia en Oceanía; También hay importantes empresas mineras de cobre en el mundo. Áreas minerales, pero la capacidad de producción obviamente no es tan buena como la de Chile.
2. Producción de cobre refinado
El concentrado de cobre se utiliza principalmente para fundir y producir cobre refinado, pero el suministro actual de concentrado de cobre sigue siendo un cuello de botella en el desarrollo de la industria del cobre mundial. . A lo largo de los años, a medida que la producción mundial de concentrado de cobre ha aumentado lentamente, también lo ha hecho la producción mundial de cobre refinado.
En 2009, la producción mundial de cobre refinado fue de 18.598 millones de toneladas, un aumento del 0,6% respecto al año anterior (Cuadro 4).
Tabla 4 Producción mundial de cobre refinado de 2004 a 2009
Continuación
Fuente de datos: World Metal Statistics, 2005, 12; 2008 World Metal Statistics, 6; 2009 World Metal Statistics, 2; Non-ferrous Metal Statistics, 2010, 6
Aunque más de 40 países o regiones del mundo producen actualmente cobre refinado, el cobre refinado es una industria que consume mucha energía, por lo que Los países desarrollados generalmente desalientan el desarrollo de proyectos de fundición de cobre y promueven el consumo de importaciones. Por ejemplo, en Europa, la escala de producción de cobre refinado se mantiene básicamente estable entre 3,3 millones y 3,6 millones de toneladas, lo que no puede satisfacer sus propias necesidades de consumo en países desarrollados como Estados Unidos, Corea del Sur y Corea del Sur; Alemania también es relativamente estable. Sólo los países en desarrollo, para satisfacer sus propias necesidades de desarrollo o exportación, continúan llevando a cabo proyectos de fundición en superficie, lo que hace que la escala de producción de cobre refinado siga expandiéndose. En este sentido, China es un claro ejemplo. En 2009, la producción de cobre refinado de mi país fue de aproximadamente 465.438+0.654,38+0.000 toneladas, un aumento del 8,8% respecto al año anterior.
Con base en los diferentes conceptos de proyectos de fundición de cobre, la producción de concentrado de cobre y su área de fundición han cambiado, lo que significa que el lugar de producción de concentrado de cobre no es necesariamente su lugar de fundición, revelando el concentrado de cobre del mundo. Las cuestiones comerciales se han vuelto más prominentes. Según las estadísticas, la producción mundial de cobre refinado se concentra principalmente en Asia y América. En 2009, la producción de cobre refinado de estos dos continentes alcanzó 8.082 millones de toneladas y 57,51 millones de toneladas respectivamente, lo que representa aproximadamente el 43,5% y el 30,9% del total mundial. Es poco probable que este patrón cambie fundamentalmente en los próximos años.
(2) La situación de la producción de cobre en China
La característica sobresaliente de los recursos de cobre de China es que hay muchos depósitos minerales pequeños y medianos y pocos depósitos minerales grandes y supergrandes. Entre los depósitos minerales probados, los grandes y ultragrandes representan sólo el 3%, los medianos el 9% y los pequeños el 88%. Hay muchos minerales asociados y pocos minerales individuales. Estas características hacen que la escala de la construcción de minas de cobre en mi país sea generalmente pequeña. Después de décadas de minería intensiva, las reservas de recursos de algunas minas se han reducido considerablemente y algunas incluso están al borde del agotamiento. En los primeros años, aunque el país desarrolló vigorosamente la industria minera del cobre, el efecto en la producción de concentrado de cobre (contenido metálico) no fue significativo. En los últimos años, con la implementación de la política de prospección minera de crisis y el estímulo de los altos precios del cobre en el mercado, ha habido un alto grado de entusiasmo por la expansión de la mina y la utilización de recursos de baja ley, lo que ha resultado en un aumento significativo del concentrado de cobre. (contenido de metales) en los últimos dos años. En el cuarto trimestre de 2008, afectado por la crisis financiera mundial y los menores precios del cobre, las ganancias de las minas de cobre disminuyeron y el entusiasmo minero cayó significativamente. En 2009, la producción de concentrado de cobre (contenido metálico) de China fue de sólo 970.000 toneladas, básicamente la misma que el año anterior (Figura 1).
Figura 1 Producción de cobre de China de 1995 a 2009.
Afectada por la recuperación de la economía mundial en 2009 y estimulada por la alta demanda de China, y en el contexto de la liberación concentrada de nueva capacidad de producción formada por inversiones tempranas en fundición y procesamiento de cobre, la producción de cobre refinado de China todavía aumentó significativamente en 2009, alcanzando 411 millones de toneladas, un aumento del 8,8% respecto al año anterior. La brecha entre la oferta y la demanda de concentrado de cobre y cobre refinado en China es cada vez mayor. En 2009, el concentrado de cobre de China sólo pudo satisfacer el 23,6% de la demanda de fundición. En el futuro, aunque se pongan en funcionamiento minas recientemente desarrolladas en Xinjiang Ashele, Tibet Yulong, Heilongjiang Derni, Duobaoshan y Jiangxi Fujiawu, se espera que la capacidad de producción nacional de cobre aumente en 13.000 toneladas/año antes de 2065.438+00, pero Se informa que 2065,438+ 00. Por lo tanto, no importa cómo cambie la situación, será difícil cambiar fundamentalmente la escasez de concentrado de cobre en China en los últimos años.
3. Situación del consumo interno y externo
(A) Situación del consumo mundial de cobre
En 2004, el ritmo de recuperación económica mundial se aceleró y el consumo de cobre creció. continuamente. En el cuarto trimestre de 2008, la crisis financiera estalló con toda su fuerza y la desaceleración del crecimiento económico mundial tuvo un cierto impacto en el consumo de cobre, lo que condujo directamente a una fuerte caída en el consumo de cobre refinado en los principales países desarrollados europeos y americanos en 2009. Europa cayó un 22,6% interanual y América un 13,3% interanual. Sin embargo, impulsado por el crecimiento del consumo en los países en desarrollo encabezados por China, el consumo total mundial de cobre aún aumentó un 0,6% en 2009.
Desde una perspectiva regional, Asia es la región más consumidora de cobre del mundo. No solo su consumo tiene la mayor cantidad, sino que también muestra una tendencia de aumento año tras año. En 2009, el consumo alcanzó las 116.800 toneladas, un aumento del 16,9% respecto al año anterior. Desde una perspectiva de país, el consumo mundial de cobre se concentra principalmente en China, Estados Unidos, Alemania, Japón, Corea del Sur y otros países, especialmente China, Estados Unidos y Alemania.
No sólo el consumo de cobre ha sido superior a los 654,38 millones de toneladas durante mucho tiempo, sino que el consumo total representa más de la mitad del consumo mundial (Cuadro 5).
Cuadro 5 Consumo mundial de cobre refinado de 2004 a 2009
Continuación
Fuente de datos: World Metal Statistics, 2005, 12; World Metals 2008 Statistics, 6; 2009 World Metal Statistics, 2; Nonferrous Metal Statistics, 2010, 6
Desde la década de 1990, hay dos categorías principales de países que han desempeñado un papel importante en el crecimiento del consumo mundial de cobre: uno son los países desarrollados. en América del Norte y Europa, como Estados Unidos, Canadá, Francia, Alemania, Italia y el Reino Unido, el otro tipo son países en desarrollo de Asia y América del Sur, como China, India, Corea del Sur, Malasia, Tailandia, Filipinas; , Indonesia, Brasil y Chile. En la actualidad, el ratio de consumo de los dos países es aproximadamente la mitad. Desde la perspectiva de las tendencias de desarrollo futuras, el consumo de cobre en la primera categoría de países se ha estabilizado básicamente y la tasa de crecimiento es baja. La segunda categoría de países tiene un enorme potencial de desarrollo económico, y su consumo de cobre ha mantenido una tasa de crecimiento rápida, especialmente; En China, en los últimos dos años el consumo de cobre creció rápidamente, alcanzando 7.144 millones de toneladas en 2009, un aumento del 39,3%.
Vale la pena señalar que China es aparentemente la región central del consumo mundial de cobre. En 2009, el consumo alcanzó los 7.144 millones de toneladas, lo que representa el 39,1% del total mundial. Aunque esto está relacionado con el desarrollo económico de China, la transferencia de industrias manufactureras de los países desarrollados a China y las políticas de importación y exportación de cobre de China también son factores importantes que conducen al crecimiento del consumo de cobre de China. De hecho, muchos productos de consumo de cobre se fabrican en China y su consumo se registra en las cuentas de China. Sin embargo, muchos de los productos de consumo de cobre de China se exportan para el consumo mundial, por lo que hay un cierto crecimiento "virtual" en el consumo de cobre de China”. o problema de “burbuja”.
(2) Situación del consumo de cobre en China
El cobre, como una de las materias primas importantes para el desarrollo de la economía nacional, se utiliza ampliamente en electrónica, energía eléctrica, maquinaria y uso militar. industria, construcción y otras industrias. Debido a la escasez a largo plazo de suministro de cobre en China, el consumo de cobre opera bajo el sistema económico planificado, lo que resulta en una supresión del consumo (por ejemplo, en el Ministerio de Materiales y Equipos en 1988, se prohibió el uso de cobre a 205 productos, etc. ), y su consumo es inferior al de la economía nacional. Requisitos razonables para un funcionamiento normal y eficiente. No fue hasta mediados de la década de 1990, con la aceleración del desarrollo económico nacional y la liberalización de las políticas de consumo de cobre, que el consumo de cobre de China comenzó a crecer rápidamente. Fueron necesarios 46 años (1949 ~ 1995) para que el consumo de cobre refinado de China superara el primer 1995, y se necesitaron 5 años (1996 ~ 2000) para superar el segundo 195 y el tercero 100. En 2009, el consumo de cobre refinado de China había alcanzado las 714.400 toneladas, un aumento del 39,3% con respecto al año anterior, lo que lo convirtió en el mayor consumidor de cobre del mundo durante ocho años consecutivos. La transferencia acelerada de industrias manufactureras de los países desarrollados a China, así como la transformación de las redes eléctricas nacionales y la implementación de nuevos proyectos energéticos, han promovido aún más el crecimiento del consumo de cobre refinado de China y se han convertido en uno de los factores importantes que afectan la tendencia de precios mundiales del cobre.
Cabe señalar que la cadena industrial de la industria del cobre de China es muy frágil: la industria minera de recursos ascendentes no puede satisfacer las necesidades del desarrollo de la fundición intermedia, y los productos de fundición no pueden satisfacer la demanda de consumo de cobre refinado. Todos los vínculos deben depender de Las importaciones se utilizan para compensar la brecha entre la oferta y la demanda; en otras palabras, el vigoroso desarrollo de la industria del cobre de China y el rápido crecimiento del consumo de cobre refinado se basan en el uso a gran escala de recursos extranjeros; (Figura 2).
Gráfico 2 Producción y consumo de cobre de China en 2006 54 38+0-2009
IV. Situación del comercio interior y exterior
(1) Situación actual del comercio internacional del cobre
En el campo basado en recursos, el volumen del comercio mundial de cobre es relativamente grande en productos refinados. Según las estadísticas, antes de 2007, el volumen del comercio mundial de cobre refinado mostraba una tendencia de crecimiento lento afectado por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos en 2007 y la crisis financiera en 2008, el consumo de cobre en los países desarrollados liderados por Estados Unidos disminuyó, lo que afectó. El consumo mundial de cobre refinado mostró una tendencia a la baja año tras año. En 2009, la economía de China salió de la sombra de la crisis económica por primera vez, impulsando el crecimiento del consumo de cobre. Las importaciones de cobre se duplicaron, un aumento del 118,4%, impulsando el consumo mundial de cobre. En 2009, las importaciones mundiales de cobre refinado repuntaron hasta 7,978 millones de toneladas, un aumento de 1.211.000 toneladas respecto al año anterior.
Desde la perspectiva de los países exportadores, Chile sigue siendo el mayor país exportador del mundo. En 2009 se exportaron 319.10.000 toneladas de cobre refinado, un aumento de 654.388+087.000 toneladas respecto al año anterior, lo que representa el 37% del total de las exportaciones mundiales.
Zambia y Japón también exportaron más de 600.000 yuanes (Cuadro 6).
Cuadro 6 Exportaciones mundiales de cobre refinado de 2004 a 2009
Fuente de datos: World Metal Statistics, 2005, 12; 2009, 2;
Desde la perspectiva de los países importadores, el volumen de importaciones de China superó los 3 millones de toneladas en 2009, alcanzando los 3.185 millones de toneladas, convirtiéndose en el mayor país importador del mundo, con un aumento interanual del 118,4%, representando el 39,9% del las importaciones totales del mundo. Además, entre los países con volúmenes de importación relativamente grandes se encuentran Alemania, Estados Unidos e Italia (Cuadro 7).
Cuadro 7 Importaciones mundiales de cobre refinado de 2004 a 2009
Fuente de datos: World Metal Statistics, 2005, 12; 2009, 2; p>
(2) Situación del comercio interno de cobre
Aunque la macroeconomía se vio duramente afectada por la crisis financiera de 2008, el crecimiento del consumo de cobre de China sigue siendo fuerte, debido a la dotación de recursos internos; consumo de cobre de mi país La capacidad de producción real de concentrados no coincide con el consumo interno de cobre. Especialmente en el contexto de la expansión de las principales empresas nacionales de fundición de cobre, la demanda de materias primas como los concentrados de cobre continúa aumentando, lo que resulta en una contradicción entre los. La oferta y la demanda de materias primas básicas como los concentrados de cobre. La brecha en las materias primas debe ser a través del mercado internacional. En 2009, China importó 6.132 millones de toneladas de mineral y concentrado de cobre, un aumento del 18,1% respecto al año anterior. Importó 228.000 toneladas de cobre blister, un aumento del 151% respecto al año anterior; importó 3.998 millones de toneladas de chatarra de cobre e importó 4.256 millones de toneladas de cobre y materiales de cobre (Figura 3). Las exportaciones de cobre y productos de cobre ascendieron a 582.000 toneladas, un descenso del 5,2% respecto al año anterior.
Gráfico 3 Importaciones chinas de productos derivados del cobre desde 2006 54 38+0 hasta 2009
V. Análisis de las tendencias del precio del cobre
(1) Cambios en el mercado internacional precios del cobre
Desde 2003, afectados por la recuperación macroeconómica mundial y la expansión de la demanda, los precios internacionales del cobre han seguido aumentando con tendencias espectaculares. En el cuarto trimestre de 2007, aunque el precio del cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) continuó cayendo de 11 a 12, lo que compensó los altos precios del cobre en el segundo y tercer trimestre de 2007, el precio general del cobre continuó aumentando en 2007. Aunque la crisis de las hipotecas de alto riesgo continuó en 2008 y eventualmente evolucionó hacia una crisis financiera mundial, bajo la influencia de los especuladores financieros y otros factores, los precios internacionales del cobre no sólo continuaron aumentando en el primer semestre de 2008, sino que también establecieron un nuevo récord histórico; a partir de entonces fluctuaron ligeramente y, finalmente, los precios del cobre cayeron bruscamente en la segunda mitad del año y alcanzaron el nivel más bajo del año en 65438+2 meses. Desde 2009, la economía mundial ha mejorado gradualmente, lo que ha provocado que los precios del cobre se recuperen gradualmente, formando una tendencia de reversión en forma de "V" (Figura 4).
Figura 4 Cambios en los precios del cobre de la LME desde 2007
(B) Cambios en los precios internos del cobre
Los precios del cobre de China básicamente han realizado un mecanismo de vinculación de precios con el mercado internacional. Los precios del cobre generalmente fluctúan con los cambios en los precios internacionales del cobre. Los precios del cobre aumentaron principalmente en el primer semestre de 2007, pero fluctuaron en el tercer trimestre. El cuarto trimestre cayó debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. En el primer trimestre de 2008, afectado por el mercado internacional, repuntó y luego cayó lentamente en el segundo y tercer trimestre. En el cuarto trimestre, el impacto de la crisis financiera mundial aceleró la tendencia bajista anterior, provocando una fuerte caída de los precios del cobre, mostrando las características típicas de un "mercado bajista". En 2009, la economía de China emergió gradualmente de la bruma de la crisis financiera mundial. Desde el segundo trimestre, los precios del cobre han mostrado una tendencia al alza (Gráfico 5).
Figura 5 Cambios en los precios del cobre en la Bolsa de Metales de Shanghai desde 2007
Conclusión del verbo intransitivo
(A) Tendencias de la oferta y la demanda mundial de cobre
Ya sea impulsado por la recuperación económica mundial en 2003 o por el impacto de la crisis financiera en 2008, la producción y el consumo de productos de cobre en el mundo no aumentaron significativamente, sino que crecieron ligeramente a un ritmo lento. En la actualidad, aunque existe una cierta brecha entre la oferta y la demanda en la producción y fundición de cobre extraído, si se considera el reciclaje de chatarra de cobre, las materias primas de cobre no solo pueden satisfacer la demanda normal de fundición del cobre mundial, sino que también existe una excedente de algunos concentrados de cobre que deben reservarse (las existencias de concentrados de Global Copper en los últimos años fluctúan básicamente entre 654,38 millones y 200.000 toneladas; además, la producción y el consumo mundial de cobre refinado también están creciendo ligeramente, y la oferta y la demanda básicamente pueden); llegar a un equilibrio. Por lo tanto, en general, la oferta y la demanda de los recursos mundiales de cobre son sanas y equilibradas.
(2) Tendencia de la oferta y la demanda de cobre en China A finales de 2009, las reservas nacionales de cobre eran 14.614.000 toneladas (cobre).
Sin considerar las pérdidas mineras, sobre la base de la capacidad de producción anual actual de aproximadamente 900.000 toneladas, la capacidad de garantía de suministro estático de mi país para los recursos de cobre es de aproximadamente 16 años y sus capacidades de apoyo son relativamente débiles. Las características de los recursos mineros de cobre de mi país son que hay muchos depósitos minerales pequeños y medianos y pocos depósitos minerales grandes y muy grandes, lo que hace que la escala de la construcción de minas de cobre en mi país sea generalmente pequeña. Aunque el país desarrolla vigorosamente la minería del cobre, los resultados no son significativos, por lo que la producción nacional actual de cobre no coincide con el consumo real. Además, la escala de la fundición y el consumo de cobre de China aún están en expansión y el potencial de las minas de cobre nacionales aumenta; La producción es limitada, lo que da como resultado la tasa de autosuficiencia de los recursos de cobre de China. Si se reduce aún más, la minería del cobre se ha convertido en una limitación para el desarrollo saludable de la industria del cobre de China.
(Tang Yu)