Cuestiones relacionadas con la inversión de fondos

P: ¿Qué es un fondo de acciones? ¿Qué son los fondos de bonos? ¿Qué son los fondos híbridos? ¿Qué son los fondos del mercado monetario? ¿Qué son los fondos de futuros? ¿Qué son los fondos de opciones? ¿Qué es un fondo de garantía?

Respuesta: Según los diferentes objetos de inversión, los fondos de inversión se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos híbridos, fondos del mercado monetario, fondos de futuros, fondos de opciones, fondos de garantía, etc. Los fondos de acciones se refieren a los fondos de inversión que invierten en acciones (la proporción de inversión en acciones representa más del 60%); los fondos de bonos se refieren a los fondos de inversión que invierten en bonos (la proporción de inversión en bonos representa más del 80%); los fondos mixtos se refieren a acciones y El índice de inversión en bonos se encuentra entre los dos tipos de fondos anteriores y se puede ajustar de manera flexible. Los fondos del mercado monetario se refieren a fondos de inversión que invierten en valores de mercado a corto plazo, como letras del tesoro y certificados de depósito negociables de grandes bancos; , papel comercial, bonos corporativos, etc.: los fondos de futuros se refieren a fondos de inversión con varios tipos de futuros como sus principales objetos de inversión. los fondos de opciones se refieren a fondos de inversión con opciones sobre acciones que pueden distribuir dividendos como sus objetos de inversión; con warrants como fondo de su objeto de inversión.

P: ¿Qué es un fondo de crecimiento? ¿Qué son los fondos de valor? ¿Qué son los fondos híbridos?

Respuesta: Según los diferentes estilos de inversión, dividimos específicamente los fondos de acciones en fondos de crecimiento, de valor e híbridos. Los fondos de acciones de crecimiento se refieren a fondos que invierten principalmente en acciones de crecimiento con un rápido crecimiento de los ingresos y un gran potencial de desarrollo futuro. Los fondos de acciones de valor se refieren a fondos que invierten principalmente en acciones que están infravaloradas y tienen un alto nivel de seguridad. Los fondos de acciones de valor son menos riesgosos que los fondos de acciones de crecimiento, y los fondos de acciones híbridos se encuentran en algún punto intermedio.

P: ¿Qué es un fondo de crecimiento? ¿Qué son los fondos de ingresos? ¿Qué es un fondo equilibrado?

Respuesta: Según los diferentes objetivos de inversión, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en fondos de crecimiento, fondos de ingresos y fondos equilibrados. Los fondos de crecimiento se refieren a fondos de inversión en valores que invierten en acciones cotizadas u otros valores con buen potencial de crecimiento con el objetivo básico de lograr la apreciación y rentabilidad de los activos a largo plazo. Los fondos de ingresos se refieren a fondos de inversión en valores cuyo objetivo básico es lograr altos ingresos corrientes y cuyos principales objetivos de inversión son valores que puedan generar ingresos estables. Los fondos equilibrados se refieren a fondos de inversión en valores que tienen como objetivos básicos garantizar la seguridad del capital, la distribución actual del ingreso y el crecimiento a largo plazo del capital y el ingreso y, por lo tanto, prestan más atención a la correspondencia entre el riesgo y el ingreso a largo y corto plazo en el cartera de inversiones.

P: ¿Qué son los fondos activos? ¿Qué son los fondos pasivos? ¿Qué son los fondos indexados?

Respuesta: Según los diferentes conceptos de inversión, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en fondos activos y fondos pasivos (indexados). Los fondos activos son fondos que se esfuerzan por superar a una cartera de referencia. A diferencia de los fondos activos, los fondos pasivos no buscan activamente superar al mercado, sino que intentan replicar el desempeño de un índice. Los fondos pasivos generalmente seleccionan un índice específico como objeto de seguimiento, por lo que a menudo se les llama fondos indexados.

P: ¿Qué es un fondo indexado?

Respuesta: Los fondos indexados son un tipo de fondo basado en el principio de ajustar el índice objetivo y rastrear los cambios en el índice objetivo para lograr un crecimiento sincronizado con el mercado. La inversión de fondos indexados adopta una estrategia de inversión que se ajusta a la tasa de rendimiento del índice objetivo, diversifica la inversión en las acciones que componen el índice objetivo y se esfuerza por hacer que la tasa de rendimiento de la cartera de acciones se ajuste a la tasa de rendimiento promedio del capital. mercado representado por el índice objetivo.

P: ¿Qué es un fondo indexado?

Respuesta: Los fondos mejorados por índices no son fondos indexados puros. Lo que significa que en el proceso de inversión indexada, para obtener rendimientos de inversión que superen el índice, el fondo agrega fondos mejorados de forma pasiva. Seguir el índice significa invertir activamente, realizar los ajustes apropiados en la cartera de inversiones y esforzarse por obtener rendimientos positivos del mercado mientras se controlan los riesgos.

P: ¿Qué es un fondo en USD? ¿Qué es un fondo en yenes? ¿Qué son los fondos en euros?

Respuesta: Según el tipo de moneda de inversión, los fondos de inversión se pueden dividir en fondos en dólares estadounidenses, fondos en yenes japoneses y fondos en euros. Los fondos en dólares se refieren a fondos de inversión que invierten en el mercado del dólar estadounidense; los fondos en yenes japoneses se refieren a fondos de inversión que invierten en el mercado del yen japonés; los fondos en euros se refieren a fondos de inversión que invierten en el mercado del euro.

P: ¿Qué son los fondos onshore? ¿Qué son los fondos extraterritoriales? ¿Qué son los fondos internacionales? ¿Qué son los fondos regionales?

Respuesta: Según las diferentes fuentes y usos del capital, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en fondos nacionales, fondos extraterritoriales, fondos internacionales y fondos regionales.

Los fondos locales se refieren a fondos de inversión en valores que recaudan fondos en su propio país e invierten en el mercado de valores nacional. Los fondos extraterritoriales se refieren a fondos de inversión en valores en los que la organización de fondos de inversión en valores de un país vende acciones de fondos de inversión en valores en otros países e invierte los fondos recaudados en el mercado de valores de su propio país o de un tercer país, como el QFII. Los fondos internacionales se refieren a fondos de inversión cuyo capital proviene de fuentes nacionales e invierte en mercados extranjeros, como QDII. Los fondos regionales son fondos de inversión que invierten en una región específica.

P: ¿Qué son los fondos de cobertura? ¿Qué son los fondos de arbitraje? ¿Qué es un fondo de fondos? ¿Qué es FOF? ¿Qué es un fondo paraguas? ¿Qué es un fondo de capital garantizado?

Respuesta: Estos son tipos especiales de fondos. Los fondos de cobertura se refieren a fondos de inversión en valores que recaudan fondos mediante colocación privada y utilizan financiamiento de apalancamiento para obtener rendimientos invirtiendo en valores que cotizan en bolsa y derivados financieros. Los fondos de arbitraje, también conocidos como fondos de arbitraje, se refieren a fondos de inversión en valores que invierten principalmente los fondos recaudados en el mercado financiero internacional y utilizan técnicas de arbitraje para comprar barato y vender caro para obtener ganancias. Fondo de Fondos (FOF). Como sugiere el nombre, el objetivo de inversión de este tipo de fondo es el fondo, por lo que también se le llama fondo de fondos. Después de que la compañía de fondos recauda los fondos de los clientes, invierte en fondos propios o de otras compañías de fondos que actualmente tienen el mayor potencial de valor agregado para formar una cartera de inversiones. Fondo paraguas. Los fondos paraguas también se denominan fondos en serie. La composición de un fondo paraguas es que hay un grupo de subfondos bajo el fondo que invierten en diferentes objetivos y la gestión de cada subfondo se lleva a cabo. Siempre que invierta en cualquier subfondo, podrá cambiar a otro subfondo cuando lo desee sin comisiones adicionales. Fondo de capital garantizado. Los fondos garantizados por capital se refieren a fondos de inversión en valores que utilizan tecnología de seguro de cartera para garantizar que los inversores reciban al menos el principal de la inversión o un cierto rendimiento cuando la inversión venza. El objetivo de inversión de un fondo de capital preservado es asegurar la oportunidad de obtener rendimientos potencialmente altos y, al mismo tiempo, bloquear el riesgo de caída.

P: ¿Qué son los fondos abiertos cotizados en bolsa? ¿Qué es un fondo contractual abierto?

Respuesta: Dependiendo de si pueden cotizar y negociarse en la bolsa de valores, los fondos abiertos se pueden dividir en fondos abiertos cotizados y fondos abiertos contractuales. Los fondos abiertos cotizados se refieren a fondos de inversión en valores cuyas participaciones cotizan y se negocian en la bolsa de valores. Las dos partes en la transacción de este tipo de fondo son inversores individuales. Como los fondos indexados de capital variable (ETF) cotizados en bolsa y los fondos de capital variable cotizados (LOF). Los fondos contractuales abiertos se refieren a fondos de inversión en valores cuyas participaciones del fondo no pueden cotizar ni negociarse en la bolsa de valores. Aunque este tipo de fondo no puede cotizar ni negociarse en la bolsa de valores, se puede negociar mediante "suscripción" y "reembolso". Las dos partes en la transacción de este tipo de fondo son los inversores y las sociedades de fondos.

P: ¿Qué es un fondo de copia?

Respuesta: Copy Fund es la traducción gratuita del inglés Clone Fund, y también se puede traducir literalmente como Clone Fund. La copia de fondos es muy común en el extranjero y se puede dividir principalmente en dos formas: una consiste en copiar el desempeño del mercado del fondo objetivo mediante derivados y la otra es copiar la estrategia de inversión. El primero se utiliza principalmente cuando no se puede realizar una inversión directa en fondos objetivo debido a diversas razones, como la regulación. Por ejemplo, los fondos de jubilación de los inversores canadienses no pueden invertir en fondos extranjeros si los inversores canadienses quieren poseer más fondos indexados del S&P 500. entonces podría sortear las restricciones invirtiendo en fondos que repliquen el índice S&P 500. Este último se utiliza principalmente para copiar los productos de fondos exitosos de la empresa cuando un fondo tiene bastante éxito (de gran escala y alto patrimonio neto), con el fin de proteger mejor los intereses de los inversores y facilitar la gestión y operación de los administradores de fondos y fondos extranjeros. Las empresas de gestión de fondos suelen copiar el fondo. Este tipo de fondo de réplica generalmente es administrado por el mismo administrador de fondos, tiene la misma dirección de inversión, objetivos de inversión, políticas de inversión, estrategias de inversión, preferencias de riesgo, métodos operativos, etc., y tiene un rendimiento similar.

P: ¿Qué es el período de veda? ¿Cuánto dura el período de cierre?

Respuesta: El período cerrado se refiere al momento durante la etapa inicial del establecimiento de un fondo abierto cuando el administrador del fondo no puede aceptar suscripciones, reembolsos y otros servicios dentro del período especificado en el contrato del fondo. y prospecto. Según normativa, el período máximo de cierre no excederá los 3 meses.

P: ¿Qué son los días hábiles del fondo?

Los días hábiles del Fondo de Respuesta se refieren a los días hábiles normales de la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen.

P: ¿Qué es una jornada de puertas abiertas? (¿Qué es una jornada de puertas abiertas de un fondo?)

Respuesta: Una jornada de puertas abiertas se refiere al día laborable en el que los inversores pueden gestionar la suscripción, el reembolso y otros servicios de fondos.

P: ¿Cuáles son las condiciones para el establecimiento de un fondo? (¿Cuáles son las condiciones para el establecimiento de un fondo?)

Respuesta: Según las "Medidas provisionales para la gestión de fondos de inversión", las condiciones para el establecimiento de un fondo de inversión son : ① Durante el período de establecimiento y recaudación de fondos, las ventas netas superan los 200 millones de yuanes. ② Durante el período de establecimiento y recaudación de fondos, el número mínimo de suscriptores debe llegar a 100. Cuando el fondo cumple las condiciones para su constitución, el administrador del fondo puede anunciar la constitución del fondo y transferir oficialmente las acciones del fondo suscritas por el cliente a la cuenta del fondo abierta por el cliente desde la fecha de constitución.

P: ¿Qué es la creación de posiciones de fondos? ¿Qué es un puesto? ¿Posición corta? ¿Medio almacén? ¿Almacén lleno?

Respuesta: Crear una posición significa que el administrador del fondo compra acciones. La posición es un término de capital, que es la relación aproximada entre el valor representado por los activos virtuales disponibles y el valor total representado por los activos virtuales y los activos en efectivo. Este es un número aproximado y no es necesario calcularlo claramente. El llamado nivel de posición se refiere al valor representado por los activos virtuales en manos de los inversores como porcentaje del valor total representado por los activos virtuales y los activos en efectivo. Una posición completa es del 100%, una posición media es del 50%. una posición corta es 0%. Los llamados activos virtuales se refieren a valores como acciones, fondos y futuros que no representan un significado real.

P: ¿Qué es el trading de piso? ¿Qué es el comercio OTC?

Respuesta: El llamado mercado se refiere al mercado de valores. Las operaciones en el mercado se refieren al uso de cuentas de acciones para comprar y vender fondos como fondos cerrados, ETF o LOF en el mercado de valores; El comercio es lo que solemos hacer a través de canales de distribución. Compra y venta de fondos abiertos, como la compra y venta de fondos en Yinjitong. En otras palabras: en bolsa se refiere a las suscripciones realizadas a través del sistema bursátil, mientras que en el mercado extrabursátil se refiere a las compras realizadas a través del sistema bancario.

P: ¿Qué es la replicación de fondos?

Respuesta: La duplicación de fondos es el establecimiento de un nuevo fondo basado en el método de operación de un fondo antiguo. Los inversores reconocen el funcionamiento del antiguo fondo, pero su patrimonio neto unitario ya es muy alto y el tamaño del fondo no es pequeño. Las suscripciones continuas pueden diluir los rendimientos de los antiguos inversores, y los nuevos inversores se ven disuadidos por el alto patrimonio neto. La duplicación de fondos resuelve este problema. Sin embargo, dado que el calendario de los fondos nuevos y antiguos es diferente, también es necesario que los fondos antiguos puedan lograr un buen rendimiento.

P: ¿Qué es una división de fondos?

Respuesta: La división de fondos consiste en dividir un fondo con un patrimonio neto mayor en varios fondos con un patrimonio neto menor. Después de dividir el fondo, la cartera de inversiones original permanece sin cambios, el administrador del fondo permanece sin cambios, las participaciones del fondo aumentan y el valor neto de la participación unitaria disminuye. La división de acciones del fondo logra el propósito de reducir el valor neto de las acciones del fondo ajustando directamente el número de acciones del fondo, sin afectar las ganancias realizadas, las ganancias no realizadas, los fondos pagados, etc.

¿Qué es un índice de fondos? ¿Qué es el índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shanghai? ¿Qué es el índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shenzhen?

Para reflejar los cambios integrales en el mercado de fondos, tanto la Bolsa de Valores de Shenzhen como la Bolsa de Valores de Shanghai compilan índices de fondos basados ​​en los fondos de inversión en valores actuales. (1) Índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shenzhen: Desde el 3 de julio de 2000, la Bolsa de Valores de Shenzhen ha finalizado la compilación y publicación del "Índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shenzhen" original (código: 399304) basado en fondos antiguos como muestras, y en el Al mismo tiempo, se lanzó un índice de fondos de inversión en valores. El nuevo índice de fondos es una muestra, denominado "Índice de Fondos de la Bolsa de Valores de Shenzhen" (código: 399305). El índice del Fondo de la Bolsa de Valores de Shenzhen se compila utilizando el método del índice integral ponderado de Paas, y las ponderaciones son la escala de emisión total de cada fondo de inversión en valores. La fecha base del índice del fondo es el 30 de junio de 2000 y el índice del día base es 1.000 puntos. (2) Índice de fondos SSE: el alcance de selección del índice de fondos SSE son los fondos de inversión en valores que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai. El índice de fondos SSE se publicará en tiempo real a través de la base de datos del mercado como los índices existentes. El índice de fondos en la base de datos del mercado es 000011. Denominado "Índice de fondos".

P: ¿Qué es el método de deducción externa? ¿Qué es el "método de deducción interna"? ¿Cuál es la diferencia entre "método de deducción externa" y "método de deducción interna"?

Respuesta: El "método de deducción externa" y el "método de deducción interna" son métodos de cálculo para calcular las tarifas de suscripción de fondos y las acciones de suscripción. Las fórmulas de cálculo de los dos son diferentes. La fórmula de cálculo específica del "método de deducción externa" es la siguiente: monto neto de suscripción = monto neto de suscripción / (1 + tarifa de suscripción = monto neto de suscripción - monto neto de suscripción = monto neto de suscripción / valor neto del fondo); acciones el día de la suscripción. El "método de deducción interna" se ha utilizado anteriormente y su fórmula de cálculo es: Tarifa de suscripción = Monto de suscripción × Tasa de suscripción; Monto neto de suscripción = Monto de suscripción - Cuota de suscripción = Monto neto de suscripción / Valor neto de las acciones del fondo en T; día." .

P: ¿Qué es un granero para ratas?

Respuesta: La posición de la rata significa que antes de utilizar fondos públicos para aumentar el precio de las acciones, el banquero primero utiliza sus propios fondos personales (la persona a cargo de la institución, el comerciante y sus familiares, y los hogares relacionados). para construir una posición en una posición baja y luego esperar a que se utilicen los fondos públicos. Una vez que los fondos alcanzaron un nivel alto, las posiciones personales fueron las primeras en venderse y obtener ganancias. Por supuesto, fueron los fondos públicos los que finalmente perdieron. dinero.

P: ¿Qué es el ratio de Sharpe?

Respuesta: Es posible que se haya logrado la mayor tasa de crecimiento del valor neto del fondo asumiendo mayores riesgos. Por lo tanto, no es integral evaluar el desempeño del fondo basándose únicamente en la tasa de crecimiento del valor neto. Se deben considerar ambos factores en términos de rendimiento y riesgo, el índice de Sharpe es un indicador que puede considerar de manera integral el rendimiento y el riesgo al mismo tiempo. El índice de Sharpe, también conocido como índice de Sharpe, fue propuesto por primera vez por el premio Nobel William Sharp en 1966. Se ha convertido en el indicador estandarizado más utilizado en el mundo para medir el rendimiento de los fondos. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor.

P: ¿Cómo se calcula el ratio de Sharpe?

Respuesta: El cálculo del índice de Sharpe es muy simple. El índice de Sharpe del fondo se puede obtener restando la tasa de interés libre de riesgo del promedio de la tasa de crecimiento del valor neto del fondo y dividiéndola por. la desviación estándar de la tasa de crecimiento del valor neto del fondo. Refleja en qué medida la tasa de crecimiento del valor neto de un fondo unitario de riesgo excede la tasa de rendimiento libre de riesgo. Si el índice de Sharpe es positivo, significa que la tasa de crecimiento promedio del valor neto del fondo durante el período de medición excede la tasa de interés libre de riesgo si se utiliza la tasa de interés de los depósitos bancarios en el mismo período como tasa de interés libre de riesgo. , significa que invertir en fondos es mejor que los depósitos bancarios. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mayor será el riesgo-rendimiento obtenido del riesgo unitario del fondo.

P: ¿Cuál es la base teórica del ratio de Sharpe?

Respuesta: La base teórica para clasificar el rendimiento de los fondos según el tamaño del ratio de Sharpe es que se supone que los inversores pueden pedir prestado y pedir prestado a tipos de interés libres de riesgo, determinando así una financiación adecuada. ratio, los fondos con un ratio de Sharpe alto serán Es la capacidad de obtener rendimientos de inversión más altos que los fondos con un ratio de Sharpe bajo con el mismo riesgo. Por ejemplo, supongamos que hay dos fondos A y B. La tasa de crecimiento del valor neto anual promedio del fondo A es del 20% y la desviación estándar es del 10%. La tasa de crecimiento del valor neto anual promedio del fondo B es del 15% y la desviación estándar. es del 5%, la tasa de interés de riesgo es del 5%, entonces los índices de Sharpe del Fondo A y el Fondo B son 1,5 y 2 respectivamente. Según el índice de Sharpe, el rendimiento ajustado al riesgo del Fondo B es mejor que el del Fondo A. Para explicar esto más claramente, puede invertir la misma cantidad de fondos (la proporción de financiamiento es 1:1) al nivel de tasa de interés libre de riesgo e invertir en B. Luego, la desviación estándar de B se duplicará para alcanzar el mismo nivel que A. El mismo nivel, pero en este momento la tasa de crecimiento del valor neto de B es igual al 25% (es decir, 2*15%-5%), que es mayor que la del Fondo A. Es más común utilizar el índice de Sharpe mensual y el índice de Sharpe anual.