¿Qué impacto han tenido las anteriores subidas de tipos de la Fed en el mercado de valores?
En la primera ronda de subidas de tipos de interés, de 1982 a 1984, el tipo de interés de referencia de la Reserva Federal se elevó del 8,5% al 11,5%.
En 1981, antes de que se elevaran las tasas de interés, la tasa de inflación en Estados Unidos había alcanzado el 13,5%, acercándose a la superinflación. Después de aumentar las tasas de interés, la tasa de inflación en Estados Unidos ha caído por debajo del 4%. El aumento de las tasas de interés transferirá completamente la hiperinflación a los países latinoamericanos, lo que hará que los países latinoamericanos que ingresaron a las filas de los países de ingresos medios en la década de 1970 vuelvan a caer en el atolladero de alta inflación y bajo crecimiento.
En la segunda ronda de subidas de tipos de interés en 1988-1989, el tipo de interés de referencia de la Reserva Federal se elevó del 6,5% al 9,8125%.
De 1988 a 1989, el mercado de valores estadounidense se ha ido fortaleciendo en medio de fluctuaciones. El aumento de las tasas de interés no provocó una caída significativa del mercado de valores. Por el contrario, en cierto sentido, la confianza de los inversores ha aumentado.
En la tercera ronda de aumentos de tasas de interés de 1992 a 1995, la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal se elevó del 3,25% al 6%.
La Reserva Federal elevó las tasas de interés del 3% al 6%, la inflación estaba bajo control y los rendimientos de los bonos cayeron bruscamente, sellando herméticamente el último período de recuperación de Japón, y la burbuja japonesa estalló de 65.438 a 0990. Desde entonces, el mercado de valores japonés se ha convertido oficialmente en la sombra del mercado de valores estadounidense, y la crisis económica se ha convertido en la "década perdida". Se aumentaron las tasas de interés y los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen de China se abrieron, lo que provocó que el mercado interno cayera durante aproximadamente un año y luego fluctuara hacia arriba.
En la cuarta ronda de aumentos de tasas de interés de 1998 a 2000, la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal se elevó del 4,75% al 6,5%.
En ese momento, los países del sudeste asiático todavía estaban en una profunda crisis financiera y Estados Unidos enfrentaba el desafío del euro y la amenaza de la creciente burbuja de Internet. El "Incidente del 911" empeoró aún más la economía y el mercado de valores. Después de que el Sudeste Asiático aumentara las tasas de interés para cosechar puerros, promovió un crecimiento violento (burbuja) a corto plazo en el mercado de valores y también desencadenó shocks en el mercado de valores de Estados Unidos, que estalló en 2000. El mercado nacional de acciones A ha fluctuado a la baja debido al impacto de esta subida de tipos de interés. Por supuesto, también puede deberse a su proximidad al Sudeste Asiático.
En la quinta ronda de aumentos de tasas de interés de 2003 a 2006, la tasa de interés base se elevó del 1% al 5,25%.
Esta vez, el objetivo es la segunda guerra de Irak, y el objetivo es el petróleo liquidado en euros. Después del aumento de las tasas de interés en 2004, el mercado de valores estadounidense mostró una evidente tendencia a la baja. Sin embargo, después de que Estados Unidos capturó Irak, el índice bursátil comenzó a fluctuar y subir nuevamente, mostrando una tendencia a largo plazo en forma de U. Por el contrario, la bolsa china experimentó el mayor incremento, pasando de 1.700 puntos a 6.124 puntos.
En la sexta ronda de aumentos de tasas de interés de 2015 a 2018, la tasa de interés base aumentó del 0% al 2,5%.
El objetivo de esta subida de tipos de interés sigue siendo el euro, y también hemos beneficiado a los mercados de Europa Central y del Este. En términos del mercado de valores, el mercado de valores de Estados Unidos no ha caído sino que ha aumentado durante muchos años, pero el mercado de valores nacional ha fluctuado a la baja desde alrededor de 438 puntos en junio de 2065 + 5.200 puntos en 2005.
El impacto del aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal en el mercado bursátil estadounidense puede no ser necesariamente una caída como se analiza teóricamente, pero el impacto en el mercado bursátil chino tardará al menos un año en adaptarse. El impacto de las subidas de los tipos de interés del dólar estadounidense en China tiene más que ver con acelerar las salidas de capital de China, lo que también se refleja en el tipo de cambio del RMB. Afortunadamente, China tiene controles cambiarios, que son muy estrictos, desde controles personales hasta controles corporativos. Hasta cierto punto, están aislados de los aumentos de las tasas de interés de Estados Unidos. El resultado final del gobierno chino en materia de tipos de cambio bloqueará efectivamente el impacto de los aumentos de las tasas de interés de Estados Unidos.