¿Qué causó el incidente "327" y qué esclarecimiento se puede extraer de él?

1. El mercado de bonos al contado está subdesarrollado y las variedades de bonos y la estructura de plazos no son razonables.

2. En aquel momento, los futuros de bonos del tesoro no eran los típicos futuros de bonos del tesoro.

3. Falta de normativa unificada y sistema de supervisión.

4. Existen malentendidos en el mecanismo spot para gestionar futuros.

La razón fundamental es que las condiciones del mercado en ese momento eran inmaduras y faltaba una supervisión unificada de los futuros financieros y la correspondiente experiencia en control de riesgos.

Ilustración: 1. Las variedades de futuros financieros que carecen de las condiciones de mercado necesarias contienen en sí mismas enormes riesgos.

Esto significa principalmente que la comercialización del mecanismo de tasas de interés en el que se basan los futuros de bonos del Tesoro aún no ha tomado forma, y ​​el mercado financiero al contado aún no está completo.

2. Los riesgos políticos y los sistemas imperfectos de divulgación de información son fuentes importantes de riesgos en el mercado de futuros.

3. Sólo mejorando el sistema de gestión de la bolsa podremos prevenir los infinitos riesgos en el mercado de futuros.

4. El control de riesgos del comercio de futuros moderno requiere que los sistemas informáticos proporcionen el soporte técnico necesario.