Documento sobre la economía de XinjiangDesde 2002, la comunidad internacional, especialmente Estados Unidos, ha estado pidiendo la apreciación del RMB para revertir su enorme déficit comercial con China, y ha exigido firmemente que el El RMB se aprecia frente al dólar estadounidense. El 21 de julio de 2005, el Banco Popular de China anunció que China implementaría un sistema de tipo de cambio flotante administrado basado en la oferta y la demanda del mercado y ajustado con referencia a una canasta de monedas. Al mismo tiempo, se anunció que el precio de negociación del dólar estadounidense frente al RMB se ajustó a 8,165438 RMB por dólar estadounidense, una apreciación de aproximadamente 2 puntos porcentuales. En este contexto, la relación entre el tipo de cambio teórico y la balanza comercial de China ha comenzado a aumentar la cantidad real de remesas de RMB. A muchos académicos les preocupa que la apreciación del tipo de cambio del RMB tenga un impacto grave en la balanza comercial de China, afectando así. la estabilidad de la economía nacional de China. Si el juicio anterior es correcto se basa en nuestras respuestas a las siguientes preguntas: el mecanismo del impacto de los cambios en el tipo de cambio real del RMB en la balanza comercial de China; si el modo, la dirección, el alcance y las condiciones de pago del impacto de los cambios en; el tipo de cambio real del RMB sobre la balanza de pagos internacional se establece a largo plazo; a corto plazo, si se aprovecha el retraso de reproducción Marshall-L tiene un efecto de curva "J". La investigación sobre estas cuestiones tiene un importante significado orientador para la formulación de la actual política cambiaria de mi país. Este artículo utiliza datos de la balanza comercial bilateral entre China y Estados Unidos de 1994 a 2005 para estudiar el impacto a corto y largo plazo de las variaciones del tipo de cambio real en la balanza comercial. Es decir, existe un efecto de curva "J" en nuestra investigación para determinar: si la condición de Marshall-Lerner se cumple; el largo plazo; si el comercio bilateral equilibra el corto plazo y el desfase temporal de sus respectivos efectos. Los métodos utilizados en este artículo incluyen análisis de cointegración, vector m), modelo de impulso de error (análisis de respuesta VEC e impulso de corrección de diferencia de descomposición de varianza), etc. Estudiamos el impacto de largo plazo del tipo de cambio real en la balanza comercial a través del análisis de cointegración. Para estudiar el impacto del tipo de cambio real y el ingreso real en la balanza comercial, utilizamos el modelo de corrección de errores vectoriales (VECM) para ajustar dinámicamente el período de la máquina y realizar análisis de respuesta al impulso y descomposición de la varianza sobre esta base. A través del análisis empírico, llegamos a las siguientes conclusiones: 1. El impacto del tipo de cambio real en las importaciones, las exportaciones y la balanza comercial es todavía relativamente pequeño, y algunos incluso son estadísticamente insignificantes, lo que indica que mi país actualmente no puede ajustar efectivamente la balanza comercial a través de variaciones del tipo de cambio real. Refleja la situación actual: la ecuación de la balanza comercial regulada por el mercado formada por el tipo de cambio de mi país tiene un bajo grado químico, los importadores y exportadores son insensibles a los cambios en el tipo de cambio y la sustituibilidad de los bienes importados y exportados es débil. Sin embargo, el parámetro positivo correspondiente a un tipo de cambio real positivo todavía indica que la condición de Marshall-Lerner es cierta en el largo plazo. En segundo lugar, el efecto de la curva "J" del análisis de pulsos muestra que el período de retraso es de aproximadamente un año, lo que indica que la balanza comercial entre China y Estados Unidos es muy clara. 3. La descomposición de la varianza muestra que el impacto de los shocks del tipo de cambio real sobre los cambios en la balanza comercial es mucho menor que el impacto de los shocks del ingreso real sobre los cambios en la balanza comercial. Encontramos que, ya sea en el corto o largo plazo, los cambios en la balanza comercial entre China y Estados Unidos se ven afectados principalmente por cambios en el ingreso real en Estados Unidos a través del impacto del comercio con Estados Unidos, incluso teniendo en cuenta la diferencia en; tasas de crecimiento económico entre los dos países, la conclusión sigue siendo válida. Desde 2002, los llamamientos de la comunidad internacional a favor de una apreciación del RMB han ido en aumento. En particular, Estados Unidos exige firmemente que China aumente el tipo de cambio del yuan frente al dólar estadounidense para revertir su enorme déficit comercial con China. El 26 de julio de 2005, el Banco Popular de China anunció que China implementaría un sistema de tipo de cambio flotante administrado basado en la oferta y la demanda del mercado. Una cesta de monedas servirá como información de referencia para los ajustes del tipo de cambio del RMB. Al mismo tiempo, el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense se ajustó a 8,11 RMB por dólar estadounidense, una apreciación de aproximadamente 2 puntos porcentuales. En este contexto, los círculos teóricos han prestado más atención a la relación entre el tipo de cambio real del RMB y la balanza comercial de China. A muchos académicos les preocupa que la apreciación del tipo de cambio del RMB tenga un impacto grave en la balanza comercial de China y afecte la estabilidad de la economía nacional. Si queremos saber si el juicio anterior es correcto, debemos responder las siguientes preguntas: ¿A través de qué mecanismo afecta el tipo de cambio real del RMB a la balanza comercial de China? ¿Se mantiene la condición de Marshall-Lerner a largo plazo? ¿Tiene China un efecto de curva "J" en el corto plazo? ¿Cómo afecta el tipo de cambio real del RMB a la balanza comercial de China? ¿En qué dirección y en qué medida afecta el tipo de cambio real del RMB a la balanza comercial de China? Una vez que el tipo de cambio real del RMB comience a cambiar, ¿cuánto tiempo pasará hasta que la balanza comercial de China se vea afectada? El estudio de estas cuestiones tiene un importante significado orientador para la actual política cambiaria de China. Este artículo realiza una prueba empírica sobre la relación a largo y corto plazo entre el tipo de cambio real del RMB y la balanza comercial bilateral de China con Estados Unidos.
En otras palabras, estamos tratando de juzgar si la condición de Marshall-Lerner se cumple a largo plazo y si existe un efecto de curva "J" en China a corto plazo. Intentamos determinar los efectos y los desfases temporales de variables económicas como el tipo de cambio real del RMB y el ingreso real sobre el volumen de importaciones, el volumen de exportaciones y la balanza comercial bilateral de China. Utilizamos el análisis de cointegración para estudiar los efectos de largo plazo del tipo de cambio real sobre las importaciones, las exportaciones y la balanza comercial. Para estudiar el mecanismo de ajuste dinámico del tipo de cambio real y el ingreso real que afecta la balanza comercial en el corto plazo, utilizamos el modelo de corrección de errores vectoriales, el análisis de respuesta al impulso y la descomposición de la varianza. Los métodos utilizados en este artículo incluyen análisis de cointegración, modelo de corrección de errores vectoriales, análisis de respuesta al impulso y descomposición de varianza. A través del análisis empírico, obtenemos los siguientes resultados: Primero, el impacto del tipo de cambio real sobre las importaciones, las exportaciones y la balanza comercial es muy pequeño, o incluso estadísticamente insignificante. Esto refleja el bajo grado de sustitución entre bienes importados y exportados. Sin embargo, el parámetro positivo del tipo de cambio real del RMB en la ecuación estándar de la balanza comercial indica que se cumple la condición de Marshall-Lerner. Esto sugiere que ahora no podemos ajustar efectivamente la balanza comercial a través del tipo de cambio real. Refleja el bajo grado de mercantilización de los precios de las divisas y la insensibilidad de los importadores y exportadores a los cambios en los tipos de cambio. En segundo lugar, el análisis del pulso muestra que el efecto de la curva "J" es muy obvio, con un período de retraso de aproximadamente un año. Encontramos que, tanto en el corto como en el largo plazo, la balanza comercial de China con Estados Unidos se ve afectada principalmente por el ingreso real estadounidense, incluso teniendo en cuenta la diferencia en las tasas de crecimiento económico entre los dos países. En tercer lugar, la descomposición de la varianza muestra que el impacto del tipo de cambio real del RMB en la balanza comercial de China es mucho menor que el del ingreso real.