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¡Acerca del índice Hang Seng de Hong Kong!

Índice Hang Seng de Hong Kong

El índice Hang Seng de Hong Kong es el índice de precios de acciones más antiguo e influyente del mercado de valores de Hong Kong. Publicado por Hang Seng Bank de Hong Kong el 24 de junio de 1969 165438.

El índice de precios de acciones Hang Seng incluye 33 acciones de grandes empresas con fortaleza económica y representativa seleccionadas entre más de 500 empresas que cotizan en bolsa en Hong Kong, divididas en cuatro categorías: 4 acciones financieras, 6 acciones de servicios públicos, 9 acciones reales acciones inmobiliarias y 65.438 04 otras acciones industriales y comerciales (incluidas aerolíneas y hoteles).

Estas acciones representan el 63,8% del valor de mercado del mercado de valores de Hong Kong, porque el índice bursátil involucra varias industrias en Hong Kong y es altamente representativo.

La compilación del índice de precios de las acciones Hang Seng se basa en el 31 de julio de 1964, porque el mercado de valores de Hong Kong opera normalmente ese día y el valor de la transacción es un número par, que puede reflejar el valor básico. situación de todo el mercado de valores de Hong Kong. El punto base se determina en 100 puntos. El método de cálculo consiste en multiplicar los precios de cierre diario de 33 acciones por su respectivo número de acciones emitidas como valor de mercado el día del cálculo, luego compararlo con el valor de mercado del período base y luego multiplicar por 100 para obtener el índice de precios de las acciones. en ese día.

Debido a que el período base seleccionado por el índice de precios de las acciones Hang Seng es apropiado, no importa si el mercado de valores está subiendo o bajando o está en niveles de negociación normales, el índice de precios de las acciones Hang Seng puede reflejar básicamente la actividad. de todo el mercado de valores.

El índice de precios de las acciones Hang Seng se ha ajustado muchas veces desde que se anunció en 1969. Desde que las autoridades de Hong Kong aprobaron legislación en agosto de 1980 para fusionar la Bolsa de Valores de Hong Kong, la Bolsa de Valores del Lejano Oriente, la Bolsa de Valores de Oro y Plata y la Bolsa de Valores de Kowloon en la Bolsa de Valores de Hong Kong, actualmente Hong Kong sólo tiene el Hang El índice de precios de las acciones de Seng y la recién formada Bolsa de Valores de Hong Kong coexisten y todos los demás índices de precios de las acciones de Hong Kong dejan de existir.

El índice Hang Seng lo compila Hang Seng Index Services Co., Ltd., una subsidiaria de propiedad total del Hang Seng Bank en Hong Kong. Es un índice de precios de acciones promedio ponderado basado en 33 acciones cotizadas. en el mercado de valores de Hong Kong y ponderados por su circulación. Es el índice de precios de acciones más influyente y refleja la tendencia de los precios del mercado de valores de Hong Kong. El índice se publicó por primera vez el 24 de octubre de 1969 L 65438. El período base es el 31 de julio de 1964 y el índice del período base se establece en 1000. Las acciones que componen el índice Hang Seng son ampliamente representativas en el mercado y su capitalización de mercado total representa aproximadamente el 70% de la capitalización de mercado total de la Bolsa de Valores de Hong Kong. Para reflejar mejor las tendencias de los precios de varias acciones en el mercado, el índice Hang Seng comenzó a publicar cuatro subíndices en 1985. Los cuatro subíndices de comercio artificial, finanzas, bienes raíces y servicios públicos incluían un total de 33 acciones constituyentes.

Los principios de selección de las acciones que componen el índice Hang Seng son los siguientes:

(l) Calculado por el valor bursátil, deben estar entre las acciones cotizadas que representen el 90% del total. valor de mercado de todas las acciones ordinarias que cotizan en la Bolsa de Valores (la capitalización de mercado se refiere al promedio de los últimos 65,438 02 meses).

(2) En términos de volumen de negociación, debe estar entre las acciones cotizadas que representan el 90% del volumen de negociación de todas las acciones ordinarias que cotizan en la bolsa de valores (el volumen de negociación se refiere al volumen de negociación total volumen en los últimos 24 meses).

(3) Deberá cotizar en Bolsa durante más de 24 meses.

Después de la selección preliminar de acciones calificadas de acuerdo con los criterios anteriores, finalmente se seleccionan acciones de muestra de acuerdo con los siguientes criterios:

(l) Clasificación de la capitalización de mercado y la facturación de la empresa.

(2) Las proporciones de los cuatro subíndices del índice Hang Seng deberían reflejar generalmente las condiciones del mercado.

(3) La empresa tiene un gran negocio en Hong Kong.

(4) Situación financiera de la empresa.

Materiales de referencia:

/Upfiles/20084763666.doc

Materiales de referencia:

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上篇: Documento sobre la economía de XinjiangDesde 2002, la comunidad internacional, especialmente Estados Unidos, ha estado pidiendo la apreciación del RMB para revertir su enorme déficit comercial con China, y ha exigido firmemente que el El RMB se aprecia frente al dólar estadounidense. El 21 de julio de 2005, el Banco Popular de China anunció que China implementaría un sistema de tipo de cambio flotante administrado basado en la oferta y la demanda del mercado y ajustado con referencia a una canasta de monedas. Al mismo tiempo, se anunció que el precio de negociación del dólar estadounidense frente al RMB se ajustó a 8,165438 RMB por dólar estadounidense, una apreciación de aproximadamente 2 puntos porcentuales. En este contexto, la relación entre el tipo de cambio teórico y la balanza comercial de China ha comenzado a aumentar la cantidad real de remesas de RMB. A muchos académicos les preocupa que la apreciación del tipo de cambio del RMB tenga un impacto grave en la balanza comercial de China, afectando así. la estabilidad de la economía nacional de China. Si el juicio anterior es correcto se basa en nuestras respuestas a las siguientes preguntas: el mecanismo del impacto de los cambios en el tipo de cambio real del RMB en la balanza comercial de China; si el modo, la dirección, el alcance y las condiciones de pago del impacto de los cambios en; el tipo de cambio real del RMB sobre la balanza de pagos internacional se establece a largo plazo; a corto plazo, si se aprovecha el retraso de reproducción Marshall-L tiene un efecto de curva "J". La investigación sobre estas cuestiones tiene un importante significado orientador para la formulación de la actual política cambiaria de mi país. Este artículo utiliza datos de la balanza comercial bilateral entre China y Estados Unidos de 1994 a 2005 para estudiar el impacto a corto y largo plazo de las variaciones del tipo de cambio real en la balanza comercial. Es decir, existe un efecto de curva "J" en nuestra investigación para determinar: si la condición de Marshall-Lerner se cumple; el largo plazo; si el comercio bilateral equilibra el corto plazo y el desfase temporal de sus respectivos efectos. Los métodos utilizados en este artículo incluyen análisis de cointegración, vector m), modelo de impulso de error (análisis de respuesta VEC e impulso de corrección de diferencia de descomposición de varianza), etc. Estudiamos el impacto de largo plazo del tipo de cambio real en la balanza comercial a través del análisis de cointegración. Para estudiar el impacto del tipo de cambio real y el ingreso real en la balanza comercial, utilizamos el modelo de corrección de errores vectoriales (VECM) para ajustar dinámicamente el período de la máquina y realizar análisis de respuesta al impulso y descomposición de la varianza sobre esta base. A través del análisis empírico, llegamos a las siguientes conclusiones: 1. El impacto del tipo de cambio real en las importaciones, las exportaciones y la balanza comercial es todavía relativamente pequeño, y algunos incluso son estadísticamente insignificantes, lo que indica que mi país actualmente no puede ajustar efectivamente la balanza comercial a través de variaciones del tipo de cambio real. Refleja la situación actual: la ecuación de la balanza comercial regulada por el mercado formada por el tipo de cambio de mi país tiene un bajo grado químico, los importadores y exportadores son insensibles a los cambios en el tipo de cambio y la sustituibilidad de los bienes importados y exportados es débil. Sin embargo, el parámetro positivo correspondiente a un tipo de cambio real positivo todavía indica que la condición de Marshall-Lerner es cierta en el largo plazo. En segundo lugar, el efecto de la curva "J" del análisis de pulsos muestra que el período de retraso es de aproximadamente un año, lo que indica que la balanza comercial entre China y Estados Unidos es muy clara. 3. La descomposición de la varianza muestra que el impacto de los shocks del tipo de cambio real sobre los cambios en la balanza comercial es mucho menor que el impacto de los shocks del ingreso real sobre los cambios en la balanza comercial. Encontramos que, ya sea en el corto o largo plazo, los cambios en la balanza comercial entre China y Estados Unidos se ven afectados principalmente por cambios en el ingreso real en Estados Unidos a través del impacto del comercio con Estados Unidos, incluso teniendo en cuenta la diferencia en; tasas de crecimiento económico entre los dos países, la conclusión sigue siendo válida. Desde 2002, los llamamientos de la comunidad internacional a favor de una apreciación del RMB han ido en aumento. En particular, Estados Unidos exige firmemente que China aumente el tipo de cambio del yuan frente al dólar estadounidense para revertir su enorme déficit comercial con China. El 26 de julio de 2005, el Banco Popular de China anunció que China implementaría un sistema de tipo de cambio flotante administrado basado en la oferta y la demanda del mercado. Una cesta de monedas servirá como información de referencia para los ajustes del tipo de cambio del RMB. Al mismo tiempo, el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense se ajustó a 8,11 RMB por dólar estadounidense, una apreciación de aproximadamente 2 puntos porcentuales. En este contexto, los círculos teóricos han prestado más atención a la relación entre el tipo de cambio real del RMB y la balanza comercial de China. A muchos académicos les preocupa que la apreciación del tipo de cambio del RMB tenga un impacto grave en la balanza comercial de China y afecte la estabilidad de la economía nacional. Si queremos saber si el juicio anterior es correcto, debemos responder las siguientes preguntas: ¿A través de qué mecanismo afecta el tipo de cambio real del RMB a la balanza comercial de China? ¿Se mantiene la condición de Marshall-Lerner a largo plazo? ¿Tiene China un efecto de curva "J" en el corto plazo? ¿Cómo afecta el tipo de cambio real del RMB a la balanza comercial de China? ¿En qué dirección y en qué medida afecta el tipo de cambio real del RMB a la balanza comercial de China? Una vez que el tipo de cambio real del RMB comience a cambiar, ¿cuánto tiempo pasará hasta que la balanza comercial de China se vea afectada? El estudio de estas cuestiones tiene un importante significado orientador para la actual política cambiaria de China. Este artículo realiza una prueba empírica sobre la relación a largo y corto plazo entre el tipo de cambio real del RMB y la balanza comercial bilateral de China con Estados Unidos. 下篇: ¿Cuándo comienza la Universidad Tecnológica de Lanzhou?

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