Crear valor a largo plazo: notas sobre la lectura de "Valor"
Este libro presenta la experiencia personal de Zhang Lei, su filosofía y métodos de inversión y sus pensamientos sobre el autocultivo de los inversores de valor. También presentó en un formato amplio su comprensión de los emprendedores, las organizaciones empresariales, los talentos, la educación y los conceptos científicos. El libro contiene una gran cantidad de información valiosa, que incluye no solo las primeras siete fórmulas de alto perfil, más de 10 casos de inversión, sino también 11 exquisitas inserciones en color pintadas a mano y 19 preciosas fotografías.
En el libro, Zhang Lei elabora sistemáticamente por primera vez su pensamiento integral sobre inversión y negocios, analiza exhaustivamente por primera vez el sistema de inversión y el marco de innovación de Gao Ling, y comparte su comprensión personal de trabajo y vida.
Acerca del autor
Zhang Lei, fundador y director ejecutivo de Gao Ling. "Somos empresarios que resultan ser inversores". Zhang Lei fundó Gaoling con una mentalidad empresarial optimista, se adhirió al concepto de inversión de valor, descubrió y creó valor impulsado por la investigación y el largo plazo, firmemente "la pesada posición de China", apoyó la economía real y promovió la innovación industrial. Zhang Lei también es vicepresidente del consejo directivo de la Universidad Renmin de China, director del consejo directivo de la Universidad de Yale y presidente del Comité de Desarrollo Asiático, donante fundador, director fundador y presidente del Comité de Desarrollo de Westlake. University, director fundador del Future Forum y uno de los fundadores y donantes del Future Science Award.
Extractos maravillosos
Primero, el proceso de encontrar valor
1. El color de fondo del valor
Construya su propio sistema de conocimiento y marco de pensamiento Es el punto de partida para dar forma a las capacidades de inversión.
Para comprender mejor el mercado en constante cambio, no solo debemos dominar la teoría financiera y las leyes comerciales, sino también revisar exhaustivamente los giros y vueltas de la historia, estar familiarizados con los entresijos de los acontecimientos actuales, y comprender las aspiraciones internas de las personas.
La inversión en valor no es matemática, no es razonamiento y no se puede hacer en papel. Es necesario comprender las escenas reales de producción y vida, como un trabajo de campo sociológico, para comprender verdaderamente qué productos necesitan los consumidores y qué servicios son verdaderamente significativos.
Lo más importante en la vida es encontrar un grupo de personas realmente confiables que te gusten y hacer cosas interesantes juntas.
2. Ilustración de la inversión en valor
Para el concepto adormecedor de "riesgo" en las finanzas, el criterio de evaluación de la mayoría de la gente es observar la variación de la fluctuación de los rendimientos de la inversión, y yo Cuando le piden desde el primer día de su carrera que vea la esencia detrás de los números e ignore la desviación estándar que se observa en el espejo retrovisor: ¿qué fundamentos de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba están impulsando las ganancias? Generar y fluctuar? ¿Qué factores podrían sesgar las ganancias de capital esperadas? ¿Y cuáles son las conexiones esenciales entre estos factores fundamentales?
Aunque los inversores no pidieron la devolución del dinero invertido, seguimos insistiendo en que "el dinero debe ser devuelto". Nos gustaría agradecerles su confianza y apoyo en este sentido. La carrera de una persona es larga y no puedes hacer cosas que sean perjudiciales para las personas que te han ayudado, de lo contrario te puede molestar por el resto de tu vida.
Ya sea que el objetivo de la inversión sea obtener ganancias o alcanzar algún ideal social, debe haber un equilibrio.
Los métodos y estrategias pueden vencer al mercado, pero la creencia en el largo plazo puede ganar el futuro.
3. Un estudio preliminar sobre la inversión en valor
Para un inversor, comprender las industrias y empresas clave ocultas en un enorme potencial energético es una habilidad muy importante. Una vez que usted sea bueno en comprender el cambio, los inversores ampliarán enormemente el alcance de su comprensión.
Una vez que los inversores se vuelven perezosos y pierden el espíritu de buscar la verdad y la capacidad de comprender las cosas, pueden perder algunos de sus instintos para el crecimiento positivo.
Algunas cosas no se pueden hacer. No lo hagas en primer lugar. No se puede tomar algo de dinero. Si los inversores no comprenden nuestra perseverancia, no nos llevaremos bien desde el principio.
Mientras una empresa cree valor para la sociedad, sus ingresos y beneficios se obtendrán tarde o temprano, y la sociedad eventualmente le dará recompensas a largo plazo.
Las instituciones de inversión que verdaderamente trascienden los ciclos suelen ver el presente, hacer planes en todo momento, tener una visión de largo plazo y no dejarse confundir ni un momento.
La solución no se basa en el valor que tienen las instituciones de inversión, sino en las leyes del cambio de la industria y en lo que las empresas necesitan en el proceso empresarial.
Quizás no podamos ayudar a los emprendedores a ir más rápido, pero esperamos llegar más lejos con ellos.
2. El concepto y cultivo de la inversión en valor
1. Métodos y conceptos de inversión en valor
El mejor método de análisis no es necesariamente el uso de la teoría de la valoración y modelos de precios de gestión de activos y estrategias de cartera, pero se adhieren al primer principio, que es rastrear la fuente, que incluye axiomas básicos, filosofía de vida, naturaleza humana y las leyes de todas las cosas.
El mayor valor de la investigación independiente es que los inversores se atreven a afrontar las dudas, creen firmemente en sus propios juicios y se atreven a hacer apuestas fuertes.
La competencia empresarial esencialmente analiza el patrón, el valor, la mejora del pensamiento y el valor creado para los consumidores desde un marco más amplio y una perspectiva más amplia.
Para los inversores, mirar a las personas es el mayor control de riesgos, que es más importante que el control de riesgos financieros. Siempre que elija a la persona adecuada, el riesgo, naturalmente, será pequeño.
Si el punto de partida de la inversión en valor es descubrir valor, entonces su punto de partida debería ser crear valor.
La llamada inversión en valor estructural a largo plazo es relativa al pensamiento cíclico y al oportunismo. Su núcleo es el pensamiento antiarbitraje, antiespeculación, antijuego de suma cero y antijuego.
Si bien la mayoría de las personas son adictas al mundo de la "gratificación instantánea", aquellos que entienden el principio de la "gratificación retrasada" han ganado la partida.
2. Autocultivo de los inversores en valor
La inversión en valor no se basa en la genialidad, sino sólo en patrones de pensamiento correctos y en el control de las emociones.
La curiosidad no está impulsada por la ambición o la sensación de logro de vencer a otros, ni es ser el primero en comparar a otros, ni en vencer al mercado.
Las creencias a veces son más importantes que las situaciones. Su visión del paisaje determina sus circunstancias de vida y sus oportunidades de inversión.
Esencialmente no hay diferencia metodológica, sólo autoconocimiento natural, autorreflexión y autoconsistencia.
Elegir un método de inversión significa elegir tu propio estilo de vida, partir de tu propio corazón y elegir cosas que te hagan feliz.
Prefiero perder a mis clientes que perder su dinero.
Fórmula de encarcelamiento: fórmula de retorno de tiempo, fórmula de elección y esfuerzo, fórmula de definición de elección, fórmula de concepto de talento organizacional, fórmula de cultura y valores organizacionales, fórmula de teoría de mancuernas, fórmula de innovación de inversión en valor.
En tercer lugar, el marco innovador de la inversión en valor
1. Camine con grandes observadores de patrones
Emprendedores que quieren hacer grandes cosas y tener una visión general. Somos el mejor socio, la "vista de patrón" es el código común entre nosotros y la empresa.
Anteponer los valores a las ganancias y creer firmemente que los valores son el verdadero núcleo de la empresa, entonces las ganancias sólo serán el resultado natural de hacer lo correcto.
El verdadero espíritu empresarial puede ver las necesidades insatisfechas de los consumidores en la evolución de los tiempos. Esto es captar la fórmula en la tendencia general.
El espíritu empresarial combinado con la forma del siglo XXI de construir nuevas organizaciones es un nuevo tipo de asociación que va más allá de la relación laboral.
No hay ningún negocio que deba hacerse, pero hay amigos que deben ayudar.
En ningún momento permitas que las circunstancias, el dinero, la educación, etc. se conviertan en una carga para ti y te aleje de la realidad y de los demás.
El mayor riesgo en las actividades empresariales en sí es permanecer igual y no correr riesgos. Si los empresarios no corren riesgos, los inversores corren el mayor riesgo.
2. Una excelente organización que continúa creando valor.
Todo emprendedor debería ser un practicante natural de la inversión en valor.
La cultura corporativa debe establecerse desde el inicio de un negocio. No debe haber problemas ni empezar de nuevo.
El mejor estado de una excelente organización empresarial es un estado joven, que depende de una fuerza organizativa endógena, sin cargas, lleno de anhelo, sin pensamiento y comenzando desde el final.
Atraer y respetar el talento no es un eslogan, sino una opción importante para que las startups mantengan su vitalidad.
En una startup, un mejor enfoque es centrarse en cultivar y "hacer florecer" el talento, desarrollando las capacidades de cada individuo y equipo.
No es que el jefe te dé una red y te pida que pesques unos cuantos peces, sino que tú tomes la iniciativa de buscar un trozo de mar, encontrar un pez mejor, o incluso encontrar un pez mejor. , etc.
¡Que las personas más inteligentes permanezcan juntas, quién sabe qué buenas ideas surgirán para cambiar el mundo!
3. Inversión de valor en la transformación industrial
En el nuevo concepto de consumo, los productos y sus marcas incluyen requisitos integrales de comunicación con los consumidores durante el proceso de servicio. En otras palabras, el comercio minorista es servicio, el contenido son bienes, lo que ves es lo que obtienes, el poder del producto compuesto de material y el poder de la marca compuesto de cultura se han convertido en una perspectiva compuesta para comprender las nuevas tendencias de consumo.
La realización del nuevo comercio minorista consiste en utilizar escenarios más subdivididos para satisfacer las necesidades cambiantes. Los buenos escenarios de consumo son la clave para desarrollar el poder de la marca.
El empoderamiento de la tecnología digital consiste en cambiar el motor sobre la marcha. No cambiará los atributos industriales de las empresas tradicionales, ni "cerrará para rectificación" ni innovará por el bien de la innovación. traer incremento al negocio.
No existe distinción entre empresas tecnológicas y empresas tradicionales en el mundo. Las empresas excelentes siempre harán un uso oportuno y eficaz de todos los factores de producción avanzados para mejorar la eficiencia operativa y lograr un crecimiento sostenible.
4. Exploración práctica de la inversión en valor.
Solo cuando los inversores en valor piensen claramente en las cuestiones a largo plazo y en las dimensiones de la configuración de la industria y la creación de valor podrán resistir la prueba del tiempo.
El surgimiento de una especie comercial surge de la época y el entorno en el que vive. Su capacidad de producción acumulada, la eficiencia de la cadena de suministro y el valor de la marca son la interpretación más perfecta de esa época. , pero el valor de un clásico no es que pueda colapsar instantáneamente o desaparecer en el aire.
La tecnología no es patente de las empresas tecnológicas. La fabricación tradicional, junto con la ciencia y la tecnología, transformará todo el sistema empresarial desde el lado industrial para adaptarse al entorno empresarial en evolución.
El punto de partida de la inversión MA no es buscar una escala de inversión o simples ingresos por inversiones. Lo que es más importante es juzgar si el empoderamiento tecnológico puede convertirse en un nuevo valor que impulse la modernización industrial, si el modelo de negocio existente puede perfeccionarse y pulirse mediante la innovación tecnológica y si la situación a largo plazo de la empresa adquirida puede mejorarse mediante la introducción de nuevos recursos.
La verdadera "posición pesada de China" es ayudar a la industria manufacturera de China a lograr una transformación y actualización mejores y más rápidas, mejorar verdaderamente el nivel de digitalización, tecnología e informatización de la industria y ayudar a la industria manufacturera de China a ocupar el extremo más alto. de la cadena de valor.
5. Busca siempre una vida rica y beneficiosa.
Para los empleados con valores potenciales y consistentes, buscamos el largo plazo, nos tomamos nuestro tiempo y les damos suficiente tiempo para crecer.
La educación es un campo que pone gran énfasis en el cuidado emocional y el estímulo. Cuanto más vivimos en la era de la inteligencia artificial, donde las máquinas proliferan, más se requiere empatía e interacción emocional únicas de la naturaleza humana.
La construcción del futuro requiere una imaginación infinita y una ejecución práctica. La combinación de estas dos fuerzas es la innovación, y el núcleo de la innovación es el talento.
Cuarto, sea amigo del tiempo
Si la asignación de capital a través de la inversión no puede promover el desarrollo armonioso de las personas, la sociedad y la naturaleza, sino que empuja a la sociedad a un estado bárbaro, indiferente, y En el torbellino del desperdicio, las personas no pueden obtener los derechos que les corresponden con el desarrollo económico, y las empresas pierden el entorno social del que dependen para sobrevivir. Entonces, ¿qué sentido tiene ese capital?
El capital realmente bueno debería considerar la relación entre el corto y el largo plazo, lo local y lo general, lo individual y lo general, lo aleatorio y lo regular, pensar en el valor general desde una perspectiva más racional y centrarse en las innovaciones. de importancia universal.
Una nueva ley viable debería estar comprometida con la prosperidad y el desarrollo de todo el mundo, y no debería beneficiar a otros a expensas de algunas personas. Éste no puede ser un juego de suma cero. La mejor asignación de capital debería ser adherirse al largo plazo y asumir riesgos para innovaciones que sean beneficiosas para los intereses generales de la sociedad, logrando así un progreso general en el bienestar social.
Volver al cuidado humanista es el principio más alto que debemos seguir en la práctica de la inversión en valor.
Bajo ninguna circunstancia debes ser superior a los demás. A veces, sólo experimentando el sufrimiento se pueden comprender las dificultades de los demás.
Perseguir la verdad y crear valor. El cielo y la tierra están en silencio, las cuatro estaciones hacen cosas; el tiempo es silencioso y sincero. Los antiguos decían: “La vida entre el cielo y la tierra es como un transeúnte.
"Esperamos que en la práctica del largo plazo podamos buscar el ciclo de todas las cosas, encontrar la ley del avance y el retroceso, ser amigos del tiempo y volver a la paz interior.
Después de leer
¿Qué es el valor? Cuando un bien o servicio puede satisfacer las necesidades de utilidad de diferentes clientes, este es el valor del bien o servicio. El valor es el atributo social del bien, que refleja la relación social entre los bienes. productores e intercambios de mano de obra, el autor explica su singularidad. Conceptos de inversión en valor y pensamiento filosófico.
Sin embargo, "inversión en valor" es una de las palabras candentes en los últimos años. No se puede decir que la tenencia a largo plazo sea una inversión de valor y la compra de acciones de bajo valor no es una fuente de rentabilidad. , pero comprender por qué esta acción está infravalorada es mejor que buscarla. La valoración de las acciones es más importante.
Si las empresas de nueva creación y las que cotizan en bolsa tienen valor de inversión, primero deben evaluar su capacidad de creación de valor. La diferencia es que las empresas emergentes exploran y verifican constantemente, mientras que las empresas que cotizan en bolsa deben tener un modelo de desempeño completo y continuar explorando. Necesitamos creer que las empresas seguirán existiendo en diez años y tendrán la capacidad de seguir creando valor. p>
Solo hay un foso en el mundo: los emprendedores continúan innovando y creando valor a largo plazo.
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