Problemas contables relacionados con las opciones sobre acciones

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Tendencias internacionales y avances en la contabilidad de opciones sobre acciones

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Con el desarrollo de la economía, surgen infinitamente diversas innovaciones financieras. Después de mucho tiempo, el sistema de opciones sobre acciones derivado de la teoría del gobierno corporativo ha vuelto a convertirse en el centro de los comentarios de la gente. Hoy en día, las opciones sobre acciones que incentivan a los gerentes se han convertido en una trampa institucional para los escándalos financieros corporativos, pero detrás de esta trampa institucional está el tratamiento contable de las opciones sobre acciones. Como resultado, la atención se ha centrado en la contabilidad de las opciones sobre acciones. Este artículo intenta hablar sobre las opiniones del autor sobre el surgimiento y desarrollo de la contabilidad de opciones sobre acciones.

1. Introducción

El Boletín de Investigación No. 43 del Comité de Procedimientos Contables (CAP) de Estados Unidos de 1953 abordó el tratamiento contable de las "opciones sobre acciones y la compensación por compra de acciones involucradas en el plan". por primera vez. En 1972, la Junta de Principios de Contabilidad (APB) emitió la APB No. 25: Opinión 25 de la Junta de Principios de Contabilidad, Contabilidad de emisiones de acciones a empleados. Según la opinión, la empresa utiliza el "método del valor intrínseco" para calcular la prima de la opción, específicamente: el exceso del precio de ejercicio de la opción sobre acciones sobre el valor justo de mercado en la fecha de concesión de la opción sobre acciones se reconoce como prima de la opción. Si el primero es igual o menor que el segundo, la prima de la opción es cero. En junio de 1973, la FASB emitió el SFAS No. 123 para comentarios. El borrador de consulta requiere el reconocimiento y procesamiento de los gastos de compensación que surgen de la concesión de acciones a los empleados, y el uso de marcos de valor razonable y modelos de valoración de opciones para estimar el valor razonable de las opciones sobre acciones y reconocerlas como gastos de opciones. Debido a la oposición de muchos partidos, especialmente de grupos empresariales y del Congreso, la existencia de FASB como organismo emisor de normas independiente se ha visto incluso directamente amenazada. ) El FASB emitió una norma de compromiso en octubre de 1995: Aviso FASB No. 123 sobre Contabilización de Compensación Basada en Equidad (SFAS No. 123). La norma fomenta, pero no exige, que las empresas utilicen el valor razonable para contabilizar las opciones sobre acciones. Al mismo tiempo, las empresas también están obligadas a cumplir con la APB25. Si las empresas adoptan el método contable APB25, deben revelar los ingresos netos proyectados y las ganancias por acción en las notas a pie de página de sus estados financieros anuales. El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad también emitió la NIC 19 "Beneficios a los empleados" y "Contabilidad de fideicomisos de participación de empleados", que fueron desarrolladas por el Grupo de Trabajo sobre Cuestiones de Emergencia del Reino Unido. UITF13)" y "Plan de propiedad de acciones para empleados (UITF17)" involucran cuestiones de opciones sobre acciones.

2. Desafíos que enfrenta la contabilidad de opciones sobre acciones

En los últimos años, la contabilidad de opciones sobre acciones en EE. UU. La empresa ha sido criticada por escándalos y sus cuestiones destacadas incluyen principalmente:

(1) Selectividad de las políticas contables: lagunas del sistema

Según APB25, los métodos de tratamiento contable para diferentes acciones Las opciones sobre acciones son diferentes: Para las opciones sobre acciones fijas, se utiliza el "método del valor intrínseco" para calcular el plan de opciones sobre acciones. Específicamente, se reconoce el exceso del precio de ejercicio de la opción sobre acciones sobre el valor justo de mercado en la fecha de concesión de la opción sobre acciones. como la comisión de opción si la primera es igual o menor que la segunda, la comisión de opción se reconoce como cero porque al momento del otorgamiento el precio de ejercicio es en dinero y no se incurre en prima de opción por las opciones sobre acciones por desempeño; En otros planes de cambio, la fecha de medición es cuando el número de acciones disponibles para el empleado y el precio de ejercicio se fijan porque la fecha de medición puede ser mayor que La fecha de concesión es mucho posterior, por lo que cualquier costo es incierto si el precio de las acciones de la empresa aumenta. , el costo de la opción será mayor para un plan de opciones sobre acciones de rendimiento que para un plan de opciones sobre acciones fijas.

Y las empresas también pueden elegir entre SFAS123 y APB25. Aunque SFAS123 que utiliza la medición del valor razonable es mejor que APB25. Las empresas en realidad utilizan este método porque este método de tratamiento contable hará que las ganancias por acción (EPS) de la empresa se reduzcan significativamente, como lo demuestra la investigación de Larry Crumber. SFAS123 requiere que las empresas revelen sus ingresos netos calculados y sus ganancias por acción. notas a pie de página de sus estados financieros anuales si eligen APB25.

Podemos ver que detrás de esta elección está la batalla entre la confirmación y la divulgación.

Si las partidas que deberían reconocerse y cumplir con los estándares de reconocimiento no se reconocen sino que se revelan, no solo se viola un concepto contable básico: revelar información financiera no es suficiente para reemplazar el reconocimiento en los estados financieros, sino que también daña la calidad de los informes financieros. de las cuestiones en el tratamiento contable de las opciones sobre acciones estadounidenses.

(2) Anuncio de explicación: La explicación no está clara.

Para superar esta situación "sólo de nombre", el FASB de EE. UU. emitió el Aviso de Interpretación No. 44 (FIN 44): "Tratamiento contable para ciertas transiciones que involucran compensación basada en acciones". El anuncio estipula que las empresas deben cambiar costosamente el precio de las opciones, pero el problema es que cuando el precio de las acciones de la empresa cae desde su máximo original, la empresa no tendrá otra opción: si el precio de ejercicio se reposiciona a un precio bajo, los ingresos se reducirán; de lo contrario, la nueva fijación de precios puede resultar en la pérdida de empleados, y también existen lagunas en FIN 44. Una empresa puede evitar el reconocimiento de las primas de opciones revalorizando (nota: cancelando aquellas opciones submarinas con precios de ejercicio superiores al precio de mercado de las acciones de la empresa y luego revalorizando y volviendo a otorgar opciones sobre acciones con fechas de vencimiento superiores a 6 meses. Eastman Kodak Company y Las empresas de World Communications explotaron estas lagunas para evitar todos los gastos de nómina. Se puede ver que el anuncio de interpretación no ha mejorado fundamentalmente el tratamiento contable de las opciones sobre acciones estadounidenses. Éste es el segundo problema.

Fijación de estándares: falta de neutralidad

Según el actual estándar contable estadounidense SFAS123, las empresas pueden elegir entre APB25 y SFAS123. FASB reconoció que SFAS123 es superior a APB25 sobre la base de la medición del valor razonable, y SFAS123 estipula que las empresas pueden elegir entre SFAS123 y APB25. No por razones contables, sino por presión política. Respecto a este punto, FASB también lo reconoció en SFAS123 (SFAS123, PP61-62). Como organismo independiente de fijación de normas, FASB siempre ha sido una norma respetada por el mundo y debe mantener su neutralidad. No podemos estipular el tratamiento frío y caliente de la misma transacción, pero en la formulación de estándares de contabilidad de opciones sobre acciones, en realidad sucumbimos a la presión política (por supuesto, cualquier actividad debe considerar factores políticos, a veces relativamente grandes), pero esto llevó a la estándar La pérdida de neutralidad y los diferentes tratamientos contables para las opciones sobre acciones fijas y las opciones sobre acciones de rendimiento, que llevan a las empresas a elegir paquetes de incentivos de opciones sobre acciones fijas, no solo perjudican la calidad del código, sino que también distorsionan la economía. Esta es la tercera pregunta.

Información financiera: un mero trámite.

Es precisamente el enorme sistema GAAP de Estados Unidos el que tiene algunas lagunas, lo que deja a las empresas la oportunidad de "saltarse la pelota", lo que provoca que las primas de opciones no se reconozcan y no se reflejen en la cuenta de resultados de la empresa. . Sabemos que las opciones sobre acciones tienen un impacto en las empresas, los accionistas, los empleados y otras partes interesadas, y las tarifas de las opciones no se reflejan en los estados financieros de la empresa. Dichos estados financieros no sólo son “veraces y justos”. También es inconsistente con las opiniones de evaluación de la "utilidad para la toma de decisiones" y la "protección de los inversores" de los técnicos de informes financieros (nota: al evaluar la calidad de los informes financieros, hay dos opiniones en la comunidad académica, a saber, la perspectiva de las necesidades del usuario y la perspectiva de protección del inversor). ), un informe financiero tan "incompleto" es obviamente de baja calidad y es la manifestación última de varios problemas en la contabilidad de opciones sobre acciones en Estados Unidos.

3. Tendencias internacionales en la contabilidad de opciones sobre acciones

En respuesta a los problemas mencionados anteriormente que han surgido recientemente en la contabilidad de opciones sobre acciones, recientemente se han producido grandes cambios en los Estados Unidos. específicamente: (1) 2002 El 30 de julio de 2002, el presidente estadounidense Bush firmó la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, que era extensa e incluía reformas contables. La entrada en vigor del proyecto de ley allanará el camino para reformas en la contabilidad de las opciones sobre acciones. (2) Algunas empresas, como Cinergy, Citibank, Coca-Cola y GE, han anunciado que cambiarán el método de contabilidad de opciones sobre acciones para empleados existente y utilizarán el valor razonable para reconocer las tarifas de opciones. Otras empresas también están prestando atención a este desarrollo, y la FASB lo acoge con satisfacción, al igual que un número creciente de inversores y usuarios de información contable.

(3) Para proporcionar orientación de transición a las empresas que cambian voluntariamente el tratamiento de las opciones sobre acciones y eligen la contabilidad del valor razonable para los planes de compensación de empleados basados ​​en acciones, el FASB emitió un documento el 4 de junio de 2002, emitiendo una Declaración de propuesta de enmienda para SFAS123: Contabilidad Para la compensación basada en acciones: transición y divulgación, el anuncio estipula que las empresas pueden utilizar reexpresiones retrospectivas o adoptar el reconocimiento esperado de SFAS123 como método de transición, y no necesitan revelar los montos pro forma requeridos por SFAS65438 al mismo tiempo. El anuncio también exige que las empresas proporcionen a los inversores información mejor y más frecuente sobre el coste de las opciones sobre acciones. (4) 365438 de junio de 2002 El 31 de febrero, FASB emitió SFAS148 "Contabilidad de compensación de acciones: transición y divulgación" para revisar SFAS123. El anuncio estipula que las empresas deben utilizar el valor razonable para reconocer los gastos de opciones sobre acciones y exige que las empresas lo revelen con mayor claridad y frecuencia.

El IASB y el FASB celebraron una reunión conjunta en Norwalk el 18 de septiembre de 2002 para discutir * * * los esfuerzos para establecer normas contables compatibles y de alta calidad y proporcionar normas contables de alta calidad para los usuarios nacionales y extranjeros de información financiera Informe financiero El 29 de junio de 2002, 10, FASB y el IASB de EE. UU. emitieron un "Memorando de entendimiento" en Londres, que marcó la dirección de FASB e IASB en la armonización de normas contables con base en la reunión de Norwalk en septiembre; Se ha dado un paso importante. Dado que no existen Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que cubran el tratamiento contable de las opciones sobre acciones, el IASB emitió un borrador de norma (ED2: Pago basado en acciones) en junio de 2002. El proyecto de opinión cubre una amplia gama, como acciones u otros instrumentos de capital otorgados a empleados, transacciones entre grupos que involucran bienes o servicios pagados en acciones, pagos en efectivo u otros activos basados ​​en acciones (nota: debido a que el monto del pago se basa sobre el precio de las acciones u otros instrumentos de capital de la empresa, como los derechos de apreciación de acciones en efectivo). )comercio. Al igual que el SFAS123 de EE. UU., este borrador de consulta también exige que las empresas utilicen la medición del valor razonable.

En junio de 2001, el Consejo Alemán de Normas de Contabilidad emitió un proyecto de norma contable: Contabilización de planes de opciones sobre acciones y acuerdos de compensación similares. En abril de 2000, el Instituto Danés de Contadores Públicos Autorizados Nacionalmente publicó un documento de debate: Contabilización de pagos basados ​​en pensiones. En julio de 2000, el IASB, el ASB y otros países del G4 1 publicaron un documento de debate elaborado por el Consejo de Normas de Contabilidad del Reino Unido. : Contabilización de pagos basados ​​en acciones.

Cuarto, algunas revelaciones

Podemos ver que cuando el tratamiento contable de las opciones sobre acciones vuelve a ser el foco de atención, FASB, IASB y algunos otros organismos emisores de normas nacionales han adoptado Ten una actitud positiva. En particular, FASB e IASB han acordado trabajar en el desarrollo de normas contables compatibles y de alta calidad, lo que nos brinda un futuro brillante para la contabilidad de opciones sobre acciones. Al mismo tiempo, a partir de los cambios en el tratamiento contable de las opciones sobre acciones, especialmente los cambios en el tratamiento contable de las opciones sobre acciones en Estados Unidos, se resume la experiencia para nuestro país.

(1) Adoptar un método de establecimiento de normas contables basado en principios

Hay varios problemas en la contabilidad de opciones sobre acciones actual en los Estados Unidos. Una de las razones es que los GAAP están en el mercado. Estados Unidos se basa en Formulado en base a reglas, es demasiado grande y complejo, con tantas regulaciones detalladas. El EITF y FASB de la AICPA han emitido demasiadas interpretaciones, aclaraciones e implementaciones, lo que hace que todo el sistema de estándares sea aún más grande. Publicar un nuevo estándar no sólo es ineficiente, sino que el costo de aprendizaje para los usuarios estándar también es alto. Además, la conexión entre las normas es algo vaga, lo que dificulta su revisión. Tenemos que elogiar a la FASB en Estados Unidos por su capacidad para controlar todo el sistema de normas. Sin embargo, Europa y el IASB han tomado un camino completamente diferente y sus estándares se basan en principios. El presidente del IASB, David Tweedie, dijo: "Esperamos que las empresas y sus auditores utilicen su juicio profesional, en lugar de recurrir a informes detallados sobre la elaboración de normas, "un principio - y el enfoque basado en reglas para el establecimiento de estándares nos permite vislumbrar el futuro de los métodos de establecimiento de estándares.

Como el sistema de normas de nuestro país aún no ha alcanzado el nivel de los US GAAP, elegir un enfoque basado en principios para la formulación de normas ayudará a mejorar la calidad de las normas contables de nuestro país.

(2) Selección de atributos de medición

Cuando nuestros estándares contables aún no son perfectos, podemos aprender de la experiencia de US GAAP e IASB para evitar desvíos. Deberíamos pensar en el problema desde la perspectiva de formular normas contables de alta calidad. Elegir los atributos de medición adecuados es una de las claves para garantizar la calidad de las normas contables. En la práctica contable actual, coexisten múltiples atributos de medición (Nota: SFAS.33 define ocho atributos para la medición de bienes y activos fijos existentes: costo histórico y costo de reproducción actual). Esto está en línea con la lógica filosófica, como ejemplos FASB de la correcta La selección de atributos de medición se proporcionó en el desarrollo del "SFAS 115 - Contabilidad de inversiones en ciertos bonos y valores de renta variable. Los atributos de medición disponibles para la selección brindan la información financiera más relevante". Podemos aprender de esta idea y estipular claramente cuándo y bajo qué circunstancias se deben utilizar los atributos de medición de la guía, en lugar de aceptar o negar ciegamente una determinada medición. Al mismo tiempo, podemos ver que los atributos de medición del valor razonable se están volviendo cada vez más populares (Nota: por supuesto, algunas personas piensan que la reciente serie de escándalos corporativos están relacionados con la medición del valor razonable. Porque la aplicación de el valor razonable requiere juicio humano, los estados financieros son cada vez más complejos y algunos incluso proponen volver al pasado), cómo ponderarlos es una de las cuestiones a las que debemos prestar atención a la hora de formular estándares (la opción Black-Scholes); El modelo de precios también se introdujo en SFAS123, lo que también es una situación nueva. En el futuro aparecerán más modelos de valoración de activos y debemos prestarles la debida atención.

(C) Debe mantenerse la neutralidad en el establecimiento de normas.

El FASB estadounidense está oscilando entre APB25 y SFAS123, lo que demuestra que la posición del FASB no es neutral. El FASB optó por una solución de compromiso y de baja calidad que dio lugar a los escándalos financieros corporativos de hoy, pérdidas financieras para los inversores y caídas del mercado de valores. El precio no es pequeño y el impacto es de gran alcance. Incluso el propio FASB admite que entre APB25 y SFAS123, APB25 no es tan bueno como SFAS123 porque la divulgación no puede reemplazar completamente la confirmación. Se puede decir que esto es un incumplimiento del deber por parte del FASB de EE. UU. Deberíamos tomar como lección el tratamiento contable de las opciones sobre acciones estadounidenses, mantener la neutralidad de los emisores de normas y no utilizar la baja calidad de las normas para atender las preferencias de ciertos grupos de interés. El Ministerio de Finanzas de nuestro país es la agencia estatutaria que formula las normas contables. Como agencia gubernamental, tiene alta autoridad. Sin embargo, sin la participación de otras partes, las normas contables pueden implementarse en el mundo exterior."

(D) Preste atención a las normas contables Coordinación internacional

De la reciente iniciativa del FASB de EE. UU. de contactar al IASB y el "Memorando de Entendimiento" emitido el 10 de junio del año pasado, se puede ver. Hemos visto la importancia de la armonización internacional de las normas contables. Con la continua expansión del comercio y la inversión internacionales, y los intercambios económicos cada vez más frecuentes en todo el mundo, la llamada. Para la unificación de las normas contables actuales en varios países se ha vuelto cada vez más ruidoso (Wang Songnian, 2000

"Referencias"

[1] Li. Research on Accounting Issues of Manager Stock Options[ M]. Dalian: Prensa de la Universidad de Finanzas y Economía de Dongbei, 2001.

[2] Normas de Contabilidad. Coordinación internacional [J]. 3] Duan Yalin. Comparación y referencia de las normas de contabilidad de opciones sobre acciones de EE. UU. [J]. Securities Market Herald, 2002,

[4] Recomendaciones para un enfoque basado en principios de las normas estadounidenses. 200

[5] FASB. >[8] IASC. Pago basado en acciones, noviembre de 2002

[9] Terry Grant.

"Los trucos de la contabilidad de opciones sobre acciones". Finanzas estratégicas, abril de 2002

[10] Gerald Searfoss y Dionne D. McNamee. Contabilidad del empleador para los planes de propiedad de acciones de los empleados. Diario contable. Febrero de 1993.

Henry Morgan Besser, Marina Casani y Felicity Jameson. ¿Las opciones sobre acciones tienen futuro en Estados Unidos? 1 de septiembre de 2002

Deng Xiaoyang

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