¡Mucha información! Se publica el informe del tercer trimestre de la famosa recaudación de fondos pública. Así ven Gu Lan, Zhou Weiwen y Zhao Yi las perspectivas del mercado.

El 25 de octubre de 10, conocidos administradores de fondos como Gu Lun, Zhou Weiwen y Cao Mingchang de China Europe Fund, y productos administrados por Zhao Yi, Gang Dengfeng y otros de Quanguo Fund lanzaron su tercer informes trimestrales.

En cuanto a las perspectivas del mercado, muchos gestores de fondos dijeron que las oportunidades superan los riesgos en esta etapa y que sus expectativas optimistas sobre las tendencias futuras del mercado no cambiarán. En la etapa inferior, como inversores institucionales, serán más pacientes y esperarán a que se recupere el sentimiento del mercado.

Zhou Weiwen aumentó sus tenencias de superestrellas agrícolas y ganaderas, y Cao Mingchang aumentó sus tenencias de Realte.

En el informe del tercer trimestre, Zhou Weiwen analizó las razones del ajuste del mercado en el tercer trimestre y señaló claramente que la macroeconomía mostró signos de tocar fondo en el tercer trimestre, principalmente en términos del PMI. , beneficios de las empresas industriales, etc., y entrará en vigor un paquete de políticas de control anticíclico. "La tendencia general del mercado en el tercer trimestre fue tortuosa y la relativa estabilidad de julio se rompió rápidamente. Factores desfavorables como los impagos de algunas empresas inmobiliarias líderes, el débil crecimiento del financiamiento social y las presiones cambiarias hicieron que el mercado experimentara una gran caída. caída amplificada por el pesimismo A finales de agosto, bajo la protección de políticas como la relajación de las políticas relacionadas con el sector inmobiliario, la reducción de los derechos de timbre y la mayor regulación de las reducciones de refinanciación, el mercado se estabilizó brevemente y luego volvió a entrar en una situación de declive. patrón volátil. "

En términos de posiciones, Pioneer A, administrado conjuntamente por Zhou Weiwen y Luo Jiaming, es el líder. ejemplo. El informe del tercer trimestre muestra que, al final del tercer trimestre, las diez principales tenencias de fondos eran Contemporary Ampere Technology Co., Ltd., Wanhua Chemical, Muyuan Co., Ltd., China State Shipbuilding, Xugong Machinery, Sen Qilin, Florecen las superestrellas de agricultura y ganadería, Spring Airlines, Changdian Technology y Luhua. Entre ellos, Superstar Agriculture and Animal Husbandry, Changdian Technology y Luhua Hengsheng son nuevas incorporaciones al top ten.

Cao Mingchang habla sobre oportunidades de inversión desde la perspectiva de la valoración. "Después del ajuste continuo en el tercer trimestre, la valoración general del mercado ha vuelto a alcanzar un mínimo histórico. A juzgar por la cantidad de acciones con valoraciones bajas, la cantidad de acciones con una valoración PE (TTM) de menos de 30 veces y la El número de acciones con un TTM inferior a 20 veces está alcanzando un máximo histórico. La valoración de mercado actual todavía se encuentra en un mínimo histórico y las ganancias corporativas han mejorado gradualmente desde mínimos históricos y han logrado un crecimiento positivo, lo que respaldará el desempeño de la empresa. Todo el mercado en el futuro ". Cao Mingchang señaló que aunque en el tercer trimestre. El mercado de valores realmente no ha mejorado como se esperaba, pero no cambiará las expectativas optimistas sobre las tendencias del mercado en el próximo año o incluso más. El punto de inflexión del mercado llegará tarde y no llegará. "En términos generales, en esta etapa, seguimos siendo optimistas sobre la cadena de la industria manufacturera, como la de automóviles y algunas industrias relacionadas con el consumo, incluidos los objetivos relacionados de la cadena de la industria inmobiliaria. Al mismo tiempo, también mantendremos la atención a acciones relacionadas con el valor de mercado, como las grandes finanzas, que están muy subestimadas ”

En términos de posiciones, tomemos como ejemplo el Value Discovery China-Europa gestionado conjuntamente por Cao Mingchang, Lan Xiaokang y Shen Yue. . El informe del tercer trimestre muestra que, a finales del tercer trimestre, las diez mayores participaciones del fondo son Ningbo Huaxiang, Realte, Jiangshan Oppein, Huatie Emergency, Good News Bird, Fuana, Sophia, Lao Fengxiang, Nanshan Aluminium y Puli farmacéutica. Entre ellos, Rite, Jiangshan Oppein, Huatie First Aid, Sophia, Rite y Puli Pharmaceutical son nuevas incorporaciones al top ten.

En el informe del tercer trimestre, Glenn continuó expresando su optimismo a largo plazo por medicamentos y dispositivos innovadores. Según ella, el sector farmacéutico en su conjunto todavía tiene un buen valor de inversión a largo plazo. Glenn también revisó los primeros tres trimestres del sector farmacéutico. Dijo que la macroeconomía todavía está en el proceso de recuperación gradual y que la industria médica se ve afectada hasta cierto punto por el entorno macro. La mejora de las capacidades de cumplimiento del sistema médico también ha inquietado a la industria a corto plazo. Las políticas industriales son relativamente estables, ya sean negociaciones nacionales sobre medicamentos o recolección centralizada de quimioluminiscencia IVD. Bajo la premisa de un marco político estable, la dirección general de la industria es proporcionar productos y servicios de "alta innovación", "alto valor clínico" y "alto rendimiento de costos". La mejora de la calidad del proceso de RD también contribuirá a. el desarrollo saludable a largo plazo de la industria.

“Si analizamos la prueba del ajuste del mercado en los últimos años, creemos que a través de una investigación fundamental en profundidad, centrarse en acciones de crecimiento centrales de alta calidad y evitar pérdidas permanentes en la medida de lo posible es una estrategia efectiva para el desempeño a largo plazo”.

Ella cree que desde el punto de vista actual, después de aproximadamente dos años de ajustes, la valoración general y la posición de mercado del sector farmacéutico se encuentran en un nivel relativamente bajo, lo que refleja expectativas fundamentales relativamente pesimistas. Con la posterior mejora gradual de los fundamentos, todo el sector todavía tiene un buen valor de inversión a largo plazo.

Zhao Yi posee más acciones de Hong Kong y Aauto Quicker está entre los diez primeros.

El 25 de octubre de 2010, los dos fondos de Quan revelaron sus resultados del tercer trimestre.

Según el informe del tercer trimestre de Quanguo Xuyuan administrado por Zhao Yi, al final del tercer trimestre, la posición de las acciones del fondo era de 92,08. No hay cambios importantes en las tenencias de cartera y las tenencias generales están más concentradas. Un pequeño número de posiciones se ajustaron desde empresas que pagan altos dividendos hasta acciones de Hong Kong y empresas globales. Quan Guo Xuyuan aumentó sus tenencias de acciones de Hong Kong, y el valor de mercado de las inversiones en acciones de Hong Kong que representaron el valor liquidativo del fondo aumentó de 7,4 en el segundo trimestre a 13,438 0 en el tercer trimestre.

Las diez principales participaciones de Quan Guo Xuyuan incluyen Contemporary Amperex Technology Co., Limited, Luxshare, Jin Hi-tech, Enjie, TCL Central, Meituan-W, Kodali, Sanhua Intelligent Control, Xinquan, un auto rápido- W, que representa el 55,24 del valor liquidativo del fondo. En comparación con el segundo cuarto, Aauto Quickless-W entró entre los diez primeros, mientras que Liu Ying salió de los diez primeros. Las tenencias de la cartera se concentran principalmente en industrias de alta gama, consumo e Internet, como nuevas energías, automóviles y repuestos, computadoras, electrónica, maquinaria e industrias militares, así como empresas con crecimiento estable y altos rendimientos de dividendos.

Al revisar las operaciones de la cartera de inversiones en el tercer trimestre, Zhao Yi dijo que con la introducción gradual de políticas de estímulo económico, la atención cada vez mayor de la administración al mercado y la mejora de la situación internacional, el sentimiento del mercado Se espera que mejore y la inversión La combinación también se concentrará en una dirección más flexible. Posteriormente, el mercado creyó que la política de estímulo económico no era tan buena como se esperaba, que el ciclo de aumento de las tasas de interés en el extranjero fue más largo de lo esperado y que el sentimiento negativo nunca se revirtió. Esto resultó en un ajuste importante en la cartera durante agosto y septiembre, cuando los fondos estaban saliendo de niveles históricos.

“Creemos que los activos mantenidos en gran medida por instituciones que fueron rechazados por los fondos el año pasado seguirán siendo vendidos por los fondos en dirección norte este año, como un resorte que se presiona continuamente hasta el límite inferior una vez que el sentimiento. mejora, la elasticidad alcista será mayor. Después de la evaluación, el mercado ha subestimado claramente la competitividad central de algunas empresas profundamente globalizadas", dijo Zhao Wei.

Sin embargo, Zhao Yi también dijo que después de los últimos tres años, el balance se encuentra en la etapa de reparación. "Por ejemplo, durante la etapa de recuperación física, una persona no puede participar inmediatamente en un ejercicio extenuante como en el pasado; lo mismo ocurre con el mercado de capitales. Todos esperan que el mercado pueda reflejar rápidamente varias expectativas. Zhao Yi cree que la mejora". Los indicadores económicos y los aspectos más destacados del consumo circundante irán acumulando gradualmente factores positivos. Es necesario dar tiempo al sentimiento del mercado para que se recupere lentamente, y se necesita aún más paciencia en la etapa más baja. "En resumen, creemos que las oportunidades superan los riesgos en esta etapa".

Quan Guosiyuan, el segundo producto del Fondo Quan Guo, que acaba de alcanzar la máxima gestión, también reveló su informe trimestral para el primer tiempo. La posición de las acciones del fondo es 70,61, que todavía se encuentra en el período de creación de posiciones. Las diez mayores participaciones de Quan Guosiyuan son China Merchants Bank, Luxshare, Tencent Holdings, Contemporary Amperex Technology Co., Ltd., China Merchants Shekou, Kweichow Moutai, Midea Group, a auto Quickless-W, Poly Development, Jingao Technology, que representan 10 % del patrimonio del fondo. Patrimonio neto 36,23.

Gang Dengfeng dijo en el informe del tercer trimestre que, desde la situación interna, la señal de la reunión del Buró Político de finales de julio para estabilizar la economía era muy obvia y se reposicionó la etapa de desarrollo inmobiliario. Con la implementación de la política municipal de rechazar préstamos para el reconocimiento de viviendas, las ciudades de primer nivel comenzaron a rechazar préstamos para el reconocimiento de viviendas a finales de agosto. “Aunque las ventas de la industria inmobiliaria aún no se han recuperado significativamente, creo que con el levantamiento gradual de políticas como restricciones de compra, restricciones de préstamos y restricciones de precios en el futuro, y la recuperación de la confianza después de la normalización de la vida social , la diferenciación y la diferenciación general entre ciudades. Se puede esperar la estabilidad del volumen ".

Gang Dengfeng también explicó la dirección de inversión de Quan Guosiyuan en el informe del tercer trimestre.

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En industrias con una participación cada vez mayor en la industria, es optimista sobre las oportunidades en autopartes, nuevos materiales químicos y equipos semiconductores; en las industrias tradicionales, se enfoca en los campos inmobiliario y de aluminio electrolítico; el lado de la oferta tiene contracción y limitaciones obvias; además, también es optimista sobre las empresas líderes en industrias de consumo como ropa de marca, medicinas, alimentos y bebidas.