¿Qué es el dinero caliente?

Definición de dinero caliente

El dinero caliente, también conocido como capital de refugiados o capital especulativo a corto plazo, se utiliza en el mercado financiero internacional sólo para buscar los mayores rendimientos y los menores riesgos. Fondos especulativos de corto plazo que fluyen rápidamente. El movimiento especulativo de los fondos internacionales a corto plazo tiene como objetivo principalmente evitar riesgos políticos y perseguir los intereses de los cambios en los tipos de cambio, los cambios en los precios de productos básicos importantes o los cambios en los precios internacionales de los valores, y el dinero especulativo es un comportamiento especulativo que persigue los intereses de variaciones del tipo de cambio. Cuando los especuladores esperan que el precio de una determinada moneda caiga, venden las divisas a plazo de esa moneda con la esperanza de que, después de su vencimiento en el futuro, puedan comprarla a un tipo de cambio al contado más bajo para obtener los beneficios de este diferencial cambiario. . Dado que se trata de un comportamiento puramente especulativo de compra y venta en corto, es diferente del arbitraje. En el mercado de divisas, debido a que este tipo de fondos especulativos a menudo convierten monedas con tendencia a depreciarse en monedas con tendencia a apreciarse, aumenta la inestabilidad del mercado de divisas. Por lo tanto, mientras exista la psicología esperada, la única. La manera de hacerlo es permitir que la moneda se aprecie significativamente. La volatilidad o los controles cambiarios pueden impedir el flujo de dichos fondos especulativos.

El dinero caliente, también conocido como dinero caliente o capital especulativo a corto plazo, aunque actualmente no existe una definición oficial clara del mismo, suele referirse al capital a corto plazo que fluye rápidamente con el fin de obtener ganancias especulativas. y a menudo es fácil entrar y salir, provocando turbulencias en el mercado e incluso financieras.

Los objetos de inversión del dinero caliente son principalmente divisas, acciones y sus mercados de derivados, etc., que se caracterizan por una fuerte naturaleza especulativa, una rápida liquidez y un fuerte ocultamiento.

La generación y expansión del dinero caliente se debe a diversos factores. En primer lugar, en las décadas de 1970 y 1980, algunos países comenzaron a flexibilizar los controles financieros y eliminar las restricciones a las entradas y salidas de capital, lo que hizo posible la formación de dinero caliente. En segundo lugar, la nueva revolución tecnológica ha acelerado la difusión de información financiera en todo el mundo, ha reducido en gran medida el costo de la asignación internacional de fondos y ha aumentado la velocidad del flujo de capital. En tercer lugar, las innovaciones financieras representadas por los tipos de cambio a plazo, los swaps de divisas y los swaps de tipos de interés, los acuerdos sobre tipos de interés a plazo, los bonos de tipo flotante, etc., han proporcionado nuevas variedades de inversión y canales para el dinero caliente. Estos factores han acelerado la globalización de los mercados financieros, han aumentado significativamente el volumen total de los flujos globales de capital internacional y también han aumentado la escala y la influencia del dinero caliente.

Dadas las características del dinero caliente, no es fácil identificar y determinar su escala. Básicamente, todos los métodos para medir la magnitud del dinero especulativo se basan en la balanza de pagos. Por lo tanto, una comprensión profunda de la estructura de la balanza de pagos es un prerrequisito importante para estimar con precisión la magnitud del dinero especulativo. Sin embargo, algunos expertos señalaron que el dinero especulativo no es estático. Algunos capitales a largo plazo también se pueden convertir en capital a corto plazo en determinadas circunstancias. El capital a corto plazo se puede convertir en dinero especulativo. El entorno financiero hará que los fondos pasen de la inversión a la especulación.

El dinero caliente es una fuente importante de turbulencias en los mercados financieros globales e incluso de crisis financieras. Ya fuera la crisis financiera mexicana de 1994 o la crisis financiera del Sudeste Asiático de 1997, el dinero especulativo contribuyó a avivar las llamas.

El dinero especulativo tiene las características de los "cuatro máximos"

1. Altos rendimientos y riesgos. La búsqueda de altos rendimientos es el objetivo final del dinero caliente que se mueve en los mercados financieros globales. Por supuesto, los altos rendimientos suelen ir acompañados de altos riesgos, por lo que el dinero especulativo obtiene ganancias de alto riesgo. Pueden ganar dinero en un mercado y perderlo en otro, o ganar dinero en un momento y perderlo en otro, lo que también sucede. los hace capaces de asumir altos riesgos. 2. Alta informatización y sensibilidad. El dinero especulativo es el favorito de la era de la información. Es muy sensible a la situación y las tendencias económicas y financieras actuales de un país o del mundo, a los diferenciales cambiarios, los diferenciales de tipos de interés y las diversas diferencias de precios en los diversos mercados financieros, y a las diferencias de precios. políticas económicas de los países pertinentes y pueden responder rápidamente. 3. Alta liquidez y carácter de corto plazo. Basados ​​en una alta informatización y una alta sensibilidad, entrarán rápidamente cuando haya dinero que ganar, y huirán instantáneamente cuando el riesgo aumente. Muestra excelentes resultados a corto plazo, incluso a ultracorto plazo, y entra y sale rápidamente en un día o una semana. 4. El alto carácter ficticio y especulativo de la inversión. El dinero caliente es un tipo de fondo de inversión, lo que significa principalmente que invierten en el mercado mundial de valores y en el mercado de divisas para obtener beneficios de las fluctuaciones diarias, horarias y minuciosas de los precios de los valores y las monedas, es decir, "ganar dinero con dinero". " , lo que tiene un cierto efecto lubricante en el mercado financiero.

Si no hay amantes del riesgo como el dinero caliente en el mercado financiero, las personas con aversión al riesgo no podrán transferir riesgos. Sin embargo, la inversión en dinero caliente no crea empleos ni proporciona servicios, y es extremadamente virtual, especulativa y destructiva.