¿Qué es la volatilidad de las opciones y cómo se calcula?

La volatilidad implícita es la comprensión que tienen los inversores de la volatilidad real cuando negocian opciones en el mercado de opciones, y esta comprensión se ha reflejado en el proceso de fijación de precios de las opciones. En teoría, obtener la volatilidad implícita no es difícil. Porque el modelo de valoración de opciones proporciona la relación cuantitativa entre el precio de la opción y cinco parámetros básicos (St, X, R, T-t, σ).

Siempre que los primeros cuatro parámetros básicos y el precio de mercado real de la opción se sustituyan en el modelo de valoración de opciones como cantidades conocidas, la única cantidad desconocida σ se puede resolver, y su tamaño es la volatilidad implícita. . Por tanto, la volatilidad implícita puede entenderse como la expectativa de la volatilidad real del mercado.

El modelo de valoración de opciones requiere la volatilidad real del precio del activo subyacente durante el período de validez de la opción. En comparación con el período actual es una cantidad desconocida, por lo que debe ser reemplazada por la volatilidad prevista. En términos generales, las estimaciones de volatilidad histórica pueden tomarse simplemente como volatilidad prevista.

Pero un mejor método es combinar el análisis cuantitativo con el análisis cualitativo, utilizar la volatilidad histórica como valor de pronóstico inicial y ajustar y corregir continuamente en función de datos cuantitativos y datos de precios reales recién obtenidos para determinar la volatilidad.

Datos ampliados:

Impacto:

La volatilidad del activo subyacente es un factor importante en la fórmula de valoración de opciones de Black-Scholes. Al calcular el precio teórico de una opción, se suele utilizar la volatilidad histórica del activo subyacente: cuanto mayor es la volatilidad, mayor es el precio teórico de la opción, a la inversa, cuanto menor es la volatilidad, menor es el precio teórico de la opción; El impacto positivo de la volatilidad en los precios de las opciones.

Se puede entender de esta manera: para el comprador de la opción, dado que se ha determinado el costo de comprar la opción, cuanto mayor sea la volatilidad del activo subyacente, mayor será la posibilidad de que el precio del activo subyacente se desviará del precio de ejercicio y es posible obtener La ganancia será mayor, por lo que el comprador está dispuesto a pagar más prima para comprar la opción para el vendedor de la opción;

Porque cuanto mayor es la volatilidad del activo subyacente, mayor es el riesgo de precio que asume y, por tanto, es necesario cobrar mayores regalías. Por el contrario, cuanto menor sea la volatilidad del activo subyacente, menor será la ganancia potencial para el comprador de la opción, menor será el riesgo que asumirá el vendedor de la opción y, por lo tanto, menor será el precio de la opción. ?

Enciclopedia Baidu-Volatilidad