¿Qué significa duración?

¿Qué significa duración? Compartir de la siguiente manera:

La duración, también conocida como duración, fue propuesta por F.R. Macaulay en 1938. Se basa en el flujo de efectivo que ocurre en el futuro, descontado al valor presente de acuerdo con la tasa de rendimiento, y luego multiplica cada valor presente por el número de años desde ahora hasta el momento en que ocurre el flujo de efectivo, y luego lo suma. hacia arriba, dividiendo esta suma por El valor obtenido por el precio del bono es la duración.

En resumen, es el promedio ponderado del tiempo requerido para los pagos del flujo de efectivo en cada período del bono. En términos financieros, también se puede decir que es la relación entre el flujo de caja ponderado y el flujo de caja no ponderado.

En el análisis de bonos, la duración ha trascendido el concepto de tiempo. Un bono con una duración corregida larga tendrá una mayor caída de precio a medida que aumenten las tasas de interés, y un aumento del precio de un bono a medida que las tasas de interés bajen también tendrá un mayor impacto.

Se puede ver que bajo las condiciones de los mismos factores, los bonos con una duración modificada pequeña son más resistentes al riesgo de aumento de las tasas de interés que los bonos con una duración modificada grande pero correspondientemente, bajo las condiciones; del mismo grado de caída de la tasa de interés, la capacidad de obtener rendimientos es una capacidad débil.

Son las características de duración mencionadas anteriormente las que proporcionan una referencia para nuestra inversión en bonos. Cuando juzgamos que es probable que el nivel actual de tipos de interés aumente, podemos centrarnos en invertir en productos a corto plazo y acortar la duración del bono y cuando juzgamos que es probable que el nivel actual de tipos de interés baje, podemos alargar el bono; duración y aumentar la inversión en bonos a largo plazo. Esto puede ayudarnos a obtener una prima más alta en un mercado de bonos en alza.