¿Qué es un préstamo para fusiones y adquisiciones?

1. ¿Qué es un préstamo de fusión y adquisición?

Hola, es un honor para mí responder esta pregunta. El llamado préstamo de fusión y adquisición se refiere a un préstamo emitido por un banco comercial a la empresa adquirente o a su filial controladora para pagar la contraprestación de capital de la fusión y adquisición. Los préstamos ordinarios son óptimos en términos de secuencia de pago de la deuda, pero si el préstamo se utiliza para adquirir capital, la deuda normalmente sólo puede pagarse con dividendos de capital. Para garantizar la seguridad de los préstamos, a los préstamos de los bancos comerciales de mi país se les prohibía anteriormente invertir en el campo de las acciones. Las "Reglas Generales sobre Préstamos" formuladas por el banco central en 1996 estipulaban que los bancos comerciales no pueden ofrecer fusiones y adquisiciones. préstamos. Desde 2005, los bancos comerciales han concedido préstamos correspondientes a PetroChina, Sinopec, CNOOC, Huaneng y Air China para fusiones y adquisiciones de acciones, en lo que se conoce como el sistema "una emisión, un lote" después de informar a la Comisión Reguladora Bancaria de China para aprobación previa y confirmación de cumplimiento. El modelo común del sistema "una emisión, un lote" es que los bancos comerciales primero emiten una carta de compromiso de financiamiento condicional, solicitan instrucciones de la agencia reguladora para confirmar el cumplimiento del negocio de financiamiento de capital y luego emiten préstamos después de obtener la aprobación. El 29 de junio de este año, el Consejo de Estado promulgó las "Opiniones sobre políticas y medidas para apoyar la recuperación y reconstrucción post-desastre del terremoto de Wenchuan", que proponían varias políticas tales como gasto fiscal, impuestos, finanzas y apoyo industrial para el post-desastre. Reconstrucción Mencionó que “las instituciones financieras bancarias están autorizadas a realizar Negocios de Préstamo para Fusiones y Adquisiciones”. El 3 de diciembre, el artículo 5 de los “Nueve artículos financieros” desplegados por el Consejo de Estado establecía claramente “ampliar los canales de financiación empresarial a través de diversas formas, como préstamos para fusiones y adquisiciones”.

2. ¿De qué manera desempeñan un papel los préstamos para fusiones y adquisiciones?

Específicamente en el mercado de fusiones y adquisiciones de mi país, los préstamos para fusiones y adquisiciones desempeñarán tres funciones muy obvias:

Primero Los préstamos para fusiones y adquisiciones favorecerán la implementación de las Perspectivas Científicas sobre el Desarrollo, promoverán el ajuste estructural económico, la modernización industrial y la integración industrial de mi país de manera orientada al mercado y brindarán un fuerte apoyo financiero para la transformación de los métodos de crecimiento económico. Es propicio para innovar en métodos de financiación, ampliar los canales de financiación y ayudar a las empresas nacionales a hacer frente a la actual crisis financiera internacional. Ayudará a ampliar las áreas de negocios de los bancos comerciales y mejorará la capacidad de las finanzas para apoyar el desarrollo económico. Ayudará a guiar a los bancos comerciales para prevenir y controlar científicamente los riesgos relacionados con los préstamos de fusiones y adquisiciones.

El segundo es aliviar la presión financiera en el mercado de valores. A una empresa le lleva mucho más rápido solicitar préstamos para fusiones y adquisiciones que obtener financiación en el mercado de valores, y las oportunidades de fusiones y adquisiciones pueden ser fugaces. Por lo tanto, las empresas que cotizan en bolsa estarán más inclinadas a los préstamos para fusiones y adquisiciones. Además, con el aumento de las transacciones de fusiones y adquisiciones en el extranjero de empresas financiadas por China, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa optarán por recaudar fondos en el mercado de capitales sin el apoyo de negocios de préstamos para fusiones y adquisiciones, como el incidente de refinanciación de una gran empresa nacional que cotiza en bolsa al principio. de este año. Tras el lanzamiento del negocio de préstamos para fusiones y adquisiciones, las empresas que cotizan en bolsa con el deseo de "globalizarse" recurrirán a los bancos comerciales en busca de financiación y ya no se centrarán en el mercado de valores.

En tercer lugar, los fondos de préstamos pueden utilizarse legítimamente para inversiones de capital. Los préstamos para fusiones y adquisiciones se utilizan para respaldar transacciones de fusiones y adquisiciones en las que empresas adquirentes nacionales en mi país logran fusiones o control real de empresas objetivo que se han establecido y continúan operando mediante la transferencia de capital existente, la suscripción de nuevo capital o la adquisición de activos, asumiendo deudas, etc. .

La publicación de las directrices significa que las empresas recibirán una fuerte ayuda de préstamos bancarios en el proceso de fusiones y adquisiciones, y los "fondos puente" participarán legítimamente en fusiones y adquisiciones corporativas. Este es un pase para que los fondos de crédito bancario ingresen legalmente al mercado de capitales. Sin duda desempeñará un papel importante en la promoción de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas del mercado de valores, y también es de gran importancia para la estabilidad a largo plazo. desarrollo del mercado de valores~

3. ¿Qué son las fusiones y adquisiciones de préstamos?

Los préstamos para fusiones y adquisiciones son préstamos emitidos por bancos comerciales a la empresa adquirente o a su filial controladora para pagarlos. la contraprestación patrimonial de la fusión y adquisición. Las fusiones y adquisiciones son un medio importante para que las empresas transformen su estructura industrial y también son una forma importante de ingresar a nuevas industrias y nuevos mercados. Los préstamos para fusiones y adquisiciones, como uno de los métodos de financiación importantes en las actividades de fusiones y adquisiciones, siguen desempeñando un papel importante en las fusiones y adquisiciones de empresas de todo el mundo y se han desarrollado rápidamente en los últimos 10 años.

IV.Restricciones al uso de préstamos para fusiones y adquisiciones

Análisis legal: Las personas jurídicas de bancos comerciales que cumplan las siguientes condiciones pueden realizar negocios de préstamos para fusiones y adquisiciones:

(1) Existe un mecanismo de control sólido (2) Provisión especial para pérdidas crediticias (3) El índice de adecuación de capital no es inferior a 10 (4) El saldo de la reserva general no es inferior al saldo del préstamo para el mismo período Due diligence del préstamo y evaluación de riesgos

Negocios que cumplen con las condiciones anteriores Antes de llevar a cabo negocios de préstamos para fusiones y adquisiciones, los bancos deben formular los informes correspondientes de la agencia de gestión del flujo de negocios de préstamos para fusiones y adquisiciones de acuerdo con la "Gestión de riesgos de préstamos para fusiones y adquisiciones de bancos comerciales". Directrices" y luego implementarlas.

Base legal: Artículo 5 de las "Directrices para la Gestión de Riesgos de Préstamos para Fusiones y Adquisiciones de Bancos Comerciales". Las personas jurídicas de bancos comerciales deberán cumplir las siguientes condiciones:

(1) Tener solidez gestión de riesgos y eficaz

(2) El índice de adecuación de capital no es inferior a 10

(3) Otros indicadores regulatorios cumplen con los requisitos reglamentarios (4) Existe un equipo profesional para la debida diligencia y evaluación de riesgos de préstamos para fusiones y adquisiciones.