¿Qué son la teoría de precios de producción, la teoría de carteras y el proceso estocástico de Brown-Wiener?

Categoría: Gestión empresarial/financiera

Descripción del problema:

¿Qué es la teoría de precios de producción, teoría de carteras, proceso estocástico de Brown-Wiener?

Análisis:

1. La cartera de inversiones se refiere a los inversores que invierten sus fondos de inversión en diferentes activos en una determinada proporción de las inversiones combinadas. La teoría de carteras analiza la relación de riesgo y rendimiento de una cartera que consta de múltiples activos en su conjunto y cómo los inversores pueden elegir razonablemente su mejor cartera de inversiones.

2. Modelo de valoración de activos de capital, nombre completo Modelo de valoración de activos de capital

Cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento esperado requerido por los inversores, para compensar el alto riesgo él soporta.

La tasa de rendimiento de los activos riesgosos en este modelo = la tasa de rendimiento de los activos libres de riesgo + prima de riesgo = (la tasa de rendimiento general del mercado - la tasa de rendimiento de los activos libres de riesgo. activos) * (un coeficiente), generalmente representado por la letra griega β

Los riesgos no son activos, los activos pueden generar rendimientos.

Permítanme utilizar el mercado de valores para ilustrar la tasa de rendimiento razonable de acciones individuales = tasa de rendimiento libre de riesgo + β * (tasa de rendimiento general del mercado de valores - tasa de rendimiento libre de riesgo (puede). medirse por los rendimientos de los bonos del Tesoro))

Cuando β = 1, significa que el riesgo sistémico de la acción = el riesgo sistémico general del mercado,

Cuando 1, significa que el riesgo del sistema de la acción es mayor que el del mercado. Generalmente es susceptible al impacto del ciclo económico, como las acciones de bienes raíces y bienes de consumo. Este tipo de acciones generalmente se denominan cíclicas.

Cuando βlt 1, significa que el riesgo de la acción es menor que el del mercado en general y generalmente es menos susceptible al impacto del ciclo económico, como como acciones del comercio minorista de alimentos y del sector público. Este tipo de acciones se denominan generalmente acciones defensivas.

Cuanto mayor es el riesgo sistémico, es decir, es susceptible al ciclo económico, el inversor necesita una mayor tasa de rentabilidad para compensar el alto riesgo que soporta.

Lo que entiendo es que el valor de un activo está determinado por el flujo de caja que generará en el futuro. Para los activos de capital como las acciones, su valor está determinado por los ingresos que generará en el futuro. entonces la tasa de rendimiento es lo más crítico. La tasa de rendimiento determina el precio de los activos de capital. Por eso se le llama modelo de valoración de activos de capital.

3. Proceso aleatorio browniano-Wiener, el browniano se refiere al movimiento browniano, que es el movimiento irregular de partículas diminutas. Ahora bien, una medida que describe el movimiento browniano definido en un espacio funcional continuo se denomina medida de Wiener, y el proceso aleatorio correspondiente se denomina proceso de Wiener.