Principios de la teoría de valoración de opciones de Black-Scholes

El principio de la teoría de fijación de precios de opciones de Black-Scholes es el siguiente:

Este modelo cree que sólo el valor presente del precio de las acciones está relacionado con las predicciones futuras, la historia pasada y la evolución de las variables no tienen nada que ver; predicciones futuras. El modelo muestra que la determinación de los precios de las opciones es muy compleja. El período del contrato, el precio actual de las acciones, el nivel de la tasa de interés de los activos libres de riesgo y el precio de entrega afectarán los precios de las opciones.

La teoría de valoración de opciones de Black Scholes también se denomina modelo de valoración de opciones de Black Scholes Merton.

1997 10 El 10 de junio se otorgó el 29º Premio Nobel de Ciencias Económicas a dos académicos estadounidenses, el profesor de la Escuela de Negocios de Harvard, Robert Merton, y el profesor de la Universidad de Stanford, Myron Scholes. Al mismo tiempo, se afirmaron las destacadas contribuciones de Blake.

El modelo de valoración de opciones de Black-Scholes que crearon y desarrollaron sienta las bases para la fijación de precios razonable de diversos instrumentos financieros derivados en mercados financieros derivados emergentes, incluidas acciones, bonos, divisas y materias primas.

A principios de la década de 1970, Scholes desarrolló una compleja fórmula de valoración de opciones con su colega, el fallecido matemático Fisher Black. Al mismo tiempo, Merton descubrió la misma fórmula y muchas otras conclusiones útiles sobre las opciones. Como resultado, los dos artículos se publicaron en revistas diferentes aproximadamente al mismo tiempo. Sin embargo, Merton inicialmente no ganó la misma popularidad que los otros dos, pero los nombres de Blake y Scholes siempre estuvieron asociados con el modelo.

Por lo tanto, el modelo de fijación de precios de Black-Scholes también puede denominarse modelo de fijación de precios de Black-Scholes-Merton. Merton amplió el modelo original y lo aplicó a muchas otras formas de transacciones financieras. La Real Academia Sueca de Ciencias elogió los resultados de su investigación sobre la fijación de precios de opciones como la contribución más destacada a la ciencia económica en los próximos 25 años.