¿Qué incluye la diligencia debida?
El propósito es determinar la razonabilidad de los supuestos subyacentes a las previsiones de crecimiento futuro de la empresa del proyecto y que la empresa del proyecto no tiene riesgos significativos ocultos para los inversores, y proteger tanto a las partes inversoras como a las partes financieras del procesamiento por parte de otras partes interesadas. .
La debida diligencia no garantiza que se descubran todos los riesgos potenciales, pero es una medida eficaz para que inversores y financieros hagan más eficientes las transacciones de inversión.
2. Principios básicos de la debida diligencia 1. Independencia 2. Objetividad 3. Prudencia 4. Integralidad: El contenido de la investigación y los materiales relacionados deben ser lo más completos posible 5. Minuciosidad 6. Importancia 7. Principio de diferencial Tratamiento: Las investigaciones de debida diligencia deben centrarse en diferentes empresas. 3. Procedimientos básicos de diligencia debida. 4. Estructura de los miembros del equipo del proyecto de debida diligencia 1. Auditoría financiera: personal experimentado en finanzas y auditoría. 2. Inspección de empresas: es mejor tener una amplia experiencia en la gestión de empresas de fabricación. 3. Los abogados son miembros clave del proyecto y hacen todo lo posible para identificar los riesgos. 4. Profesionales: expertos en la industria, principalmente para orientar y ayudar a los investigadores de negocios. 5. Métodos básicos de diligencia debida 1. Revisar los estados financieros y otra información legal, financiera y comercial proporcionada por la empresa del proyecto para identificar factores de influencia claves y significativos.
2. El programa de análisis analiza la información obtenida de varios canales, como bancos, impuestos, empresas de contabilidad, expertos de la industria, declaraciones públicas e informes de investigación de la industria de empresas que cotizan en bolsa en la misma industria, y encuentra anomalías y problemas importantes. Problemas como análisis de tendencias y análisis estructural.
3. Realizar entrevistas y comunicarse plenamente con todos los niveles, el personal funcional y otro personal interno y externo relevante dentro de la empresa; visitar y consultar con los clientes intermedios, proveedores y competidores de la empresa del proyecto.
4. Busque y compare información como reuniones de asociaciones industriales, revistas e informes de la industria.
5. Comunicación dentro del grupo Los miembros del equipo de investigación provienen de diferentes orígenes y especialidades, y la comunicación mutua entre ellos también es una forma de lograr el propósito de la investigación.
Implementación concreta de la debida diligencia sobre verbos intransitivos 1. Trabajo preparatorio a. Discutir el proyecto, centrándose principalmente en la historia de la empresa objetivo, el equipo directivo, el negocio principal, la rentabilidad, el modelo de negocio, los antecedentes legales, etc.
Y organizar la división del trabajo para los miembros del equipo del proyecto.
(Reunión de primera ronda) b. Realizar investigaciones de mercado específicas basadas en el negocio principal de la empresa, como barreras técnicas, orientación política, estado de la industria nacional y extranjera y tendencias futuras, posicionamiento en el mercado, etc.
Al mismo tiempo, la investigación de los competidores se centra en la cuota de mercado y los conflictos tecnológicos.
(Segunda reunión) c. Si tienes preguntas durante la reunión, puedes responderlas en la próxima reunión a través de una encuesta posterior a la reunión. Si aún no puede responder, concéntrese en la investigación sobre el terreno.
D. Finalmente, basándose en los resultados de la reunión, prepare una lista de materiales de preparación de la empresa, un resumen de las preguntas clave de la investigación y un cronograma de diligencia debida.
(La división original del trabajo se puede ajustar adecuadamente) 2. Cosas a tener en cuenta durante la entrevista: a. Haga un esquema de la entrevista antes de la entrevista para evitar omisiones. Consulte el resumen de las preguntas clave de la encuesta.
B. Haga un cronograma con al menos dos días de anticipación a la entrevista e informe a la empresa objetivo del horario de la entrevista, contenido principal, etc. Al mismo tiempo, se proporciona una lista de preparación de materiales y se requiere que la empresa objetivo se prepare de acuerdo con la situación real.
Mantener una actitud de igualdad, cooperación, humildad y respeto durante la entrevista.
Al solicitar materiales de preparación para el examen, preste atención a su tono y utilice el método correcto.
d Los registros de la entrevista incluyen: participantes y posiciones, hora de la entrevista, ubicación y contenido principal de la entrevista; preste atención a los detalles al grabar el contenido, especialmente nombres y datos, y verifique antes de grabar; haga marcas especiales para el contenido importante.
e. Los registros de las entrevistas deben compilarse de manera oportuna (en la medida de lo posible el mismo día) y archivarse como documentos importantes.
Contenido de la entrevista: El arreglo debe ser integral y lógico, y no puede limitarse a la recopilación de datos: debe estar organizado y registrado;
3. El contenido de la entrevista se basa en la división del trabajo de antemano y todos hablan con el personal relevante.
Durante la conversación, si se encuentra nueva información que no se ha preparado con antelación, es necesario registrarla a tiempo.
El contenido específico de la conversación incluye: equipo, negocios, mercado, tecnología, finanzas y asuntos legales.
R. La encuesta del equipo requiere los currículums de los gerentes y la rotación de personal de la empresa en los últimos 12 meses.
Copia de cédula de identidad, copia de cédula de título, proporción de participación de cada fundador.
Es especialmente importante examinar la calidad del equipo directivo. Por ejemplo, en algunos casos, los equipos empresariales con experiencia en fracasos tienen ventaja sobre otros equipos.
Al examinar la estructura accionarial, además de la relación entre accionistas, también debemos prestar atención a si los accionistas pueden proporcionar servicios de valor agregado, como ser útiles en marketing, tener experiencia en investigación y desarrollo tecnológico. , y tener métodos en la gestión empresarial esperar.
B. Investigación empresarial La investigación empresarial está relacionada con la rentabilidad y los medios de la empresa, y es uno de los focos de la debida diligencia.
Investigar el modelo de ventas actual, planificación de ventas futuras, evaluación objetiva y clasificación del mercado objetivo, análisis comparativo de ventajas y desventajas con la competencia, y otras investigaciones ampliadas.
Incluyendo: reglas y regulaciones, procesos de gestión, sistemas de recompensa y castigo, capacidades de ejecución, etc.
C. La investigación de mercado sobre la producción de productos incluye: independencia del equipo de producción, contrato de suministro a largo plazo, certificado de calificación de suministro, índice de consumo de materias primas y auxiliares, índice de costos de materias primas y auxiliares, costo unitario, precio de venta. , etc.
El estado del mercado, las tendencias futuras, las tendencias nacionales e internacionales, el apoyo político, la participación de mercado y otras cuestiones macroeconómicas deben ser verificadas por diferentes personas.
Puede comprar informes de la industria, entrevistar a expertos y consultar con directores ejecutivos y presidentes de juntas directivas de la industria.
Encuestas a competidores y clientes downstream.
No importa qué método se utilice, se requiere contacto directo.
El propósito es comprender de manera objetiva e imparcial la competitividad, ventajas y desventajas de una misma industria, así como la urgencia de la demanda del mercado de productos.
D. Barreras técnicas: investigación técnica, independencia, replicabilidad y sustituibilidad. Entre ellas, la independencia técnica es la más importante y no debe haber disputas de propiedad intelectual con otras empresas.
Contratar a profesionales senior para que emitan informes y análisis independientes para verificar su contenido técnico.
Si participas como activo intangible deberás contar con un informe de evaluación profesional.
E. Investigación financiera Las finanzas son la tarea más importante en la debida diligencia.
Se divide en dos partes: datos financieros pasados y previsiones financieras futuras.
Incluya específicamente la lista de ingresos, el balance general, el estado de flujo de efectivo, el estado operativo mensual, el presupuesto y la situación real, los detalles de ventas y ganancias brutas (por producto, por región), el nombre de la empresa y la antigüedad de la cuenta. cuentas por cobrar, diferentes productos y su contribución a los ingresos, estructura de costos, rentabilidad, etc.
Según los diferentes tipos de empresas, se distinguen los objetos clave de inspección.
Para las empresas manufactureras, el recálculo y la confirmación deben basarse en los datos financieros y la contabilidad de costos proporcionados por la empresa, y los datos proporcionados por la empresa no pueden utilizarse como objeto de referencia.
El objetivo es determinar la rentabilidad del producto y la sustituibilidad de las necesidades del cliente.
F. Para investigación legal, proporcionar copia de la licencia comercial de la empresa matriz, empresa subsidiaria, empresa matriz y empresa afiliada, y copia del documento de identidad de la persona jurídica más los estatutos de la empresa; asociación y acuerdos de junta de accionistas, contratos laborales, cláusulas relacionadas con propiedad intelectual, registro de marcas, certificados de compra de software genuino, sentencias judiciales, etc.
4. Cosas a tener en cuenta durante la encuesta a. Se anima activamente a los encuestados a expresar opiniones personales sobre las condiciones operativas actuales de la empresa y sugerencias para futuras mejoras.
B. Es mejor diseñar el formato de datos requerido por la empresa con anticipación y obtener datos electrónicos.
C. Los miembros del equipo del proyecto deben intercambiar la información obtenida entre sí y redactar un informe lo antes posible para que los problemas puedan descubrirse a tiempo durante el trabajo del día siguiente y comunicarse nuevamente con la empresa.
d. Al redactar informes, los miembros del equipo del proyecto deben utilizar un formato de plantilla unificado para facilitar la síntesis de informes.
E. En el proceso de elaboración del informe, es necesario hacer pleno uso de diversos métodos y herramientas de análisis para expresar información dispersa de manera concisa y presentar opiniones.
F. Para arreglos de investigación de varios días, se debe realizar una reunión todas las noches para comunicar el estado de la investigación de cada área y hacer arreglos para la investigación para el día siguiente.
Para el contenido de la investigación del día, haz la "parte de investigación de escenario".
Resumir la información recopilada y compilar un catálogo de la información recopilada como un cronograma para el informe de diligencia debida.
Siete. Informe de debida diligencia 1, marco básico del informe de debida diligencia 1) Descripción general La parte de descripción general es un resumen de la información obtenida en este informe, lo que permite a los lectores del informe tener una comprensión básica de la información importante de la empresa bajo investigación.
2) Contenido de diligencia debida n Investigación legal n Investigación comercial n Investigación financiera n Plan de cooperación en inversiones 3) Resumen 2. Requisitos para los informes de diligencia debida: Los informes de diligencia debida deben analizar y evaluar las estructuras clave de la empresa tanto como sea posible. Los miembros del proyecto deben utilizar herramientas de análisis profesionales y estadísticas de indicadores para comparar documentos, formularios, datos y registros de entrevistas dispersos y desorganizados. otra información obtenida por los miembros del proyecto, exprésela a través de métodos como curvas, gráficos, etc., y trate de utilizar la menor cantidad de palabras largas posible para describirla.
3. Habilidades para redactar informes de diligencia debida 1) Usar títulos apropiados 2) Expresar opiniones y sugerencias de manera apropiada 3) Usar gráficos, como gráficos de curvas, tablas de comparación, dibujos, etc. 4) Debe cuantificarse el contenido de la expresión. 5) Las oraciones y párrafos deben ser concisos y claros. 6) Los accesorios clave deben resaltarse con marcos, subrayados, cursiva y negrita: la lista de preparación de materiales se basará en el nombre de este certificado. Preste atención a la licencia básica, la licencia comercial, el certificado de registro fiscal, el certificado de código de organización, la licencia de apertura de cuenta, el certificado de propiedad de tarjeta de préstamo, el certificado de bienes raíces y el certificado de terreno, los estatutos de la empresa, incluidos los cambios anteriores y las resoluciones de la junta de accionistas. La información financiera, como los acuerdos de transferencia de capital, se denomina sistema financiero cubierto. Los estados financieros reportan los costos y gastos de los últimos tres años, semestralmente, trimestralmente y mensualmente. Los costos unitarios de producción de diversos productos, el consumo de principales materias primas y las proporciones de costos, la composición específica de los gastos de las tres fases, la lista de reclamaciones y deudas y los motivos de su formación. Los montos, tasas de interés, términos y fechas de vencimiento de varios préstamos bancarios y otros préstamos, si hay préstamos vencidos de empresas e individuos afiliados, listas detalladas de garantías e hipotecas, varios tipos de impuestos y tasas impositivas actualmente implementadas, y varios pagos de impuestos. Artículos especiales como comprobantes, comprobantes electrónicos de pago de impuestos, facturas de impuesto al valor agregado, incentivos fiscales para activos fijos, relación de principales activos fijos (valor original, valor neto), etc. Se denominan respectivamente certificado de patente original, acuerdo de transferencia, certificado de aprobación de transferencia de la oficina de patentes y documento publicitario * * * Certificados relacionados con el proyecto de respaldo, certificado de registro de marca, informe de evaluación de activos, certificado de calificación relevante, certificado GMP, licencia sanitaria, calificación industrial, seguridad y Certificado de evaluación ambiental, etc. Otros materiales de apoyo se denominan diagrama de estructura de la empresa, organigrama, dotación de personal e información del equipo del plan de incentivos de capital. Sistema de compensación, diagrama de flujo del proceso para realizar informes de viabilidad de muestras de contratos laborales; análisis de planificación futura de producción, investigación científica y análisis de mercado de los pros y los contras de las relaciones upstream y downstream, contratos relacionados con clientes corporativos upstream y downstream, proporción de ventas de cada uno; empresa en relaciones de mercado, empresas competidoras, producto, mercado objetivo.