Shen Nanpeng recomienda encarecidamente las 40 citas de Buffett y afirma haberlas leído más de 10 veces.

Fuente l Conferencias de Buffett en 1988 en la Universidad de Florida

65438-0998, Buffett pronunció un discurso muy significativo en la Escuela de Negocios de la Universidad de Florida. Este discurso más tarde se conoció como uno de los discursos más clásicos en la vida de Buffett. Duan Yongping recomendó mucho el contenido de este discurso y, según se informa, lo vio 10 veces.

El texto original del discurso es largo y hemos recopilado 40 extractos del mismo, que abarcan ideas de inversión, opiniones empresariales y algunas sugerencias para los jóvenes. Creo que te inspirará después de leerlo.

01

No hagas nada más allá de lo seguro.

01. Supongamos que me das un arma con 1.000 cargadores y 100 cargadores. Sólo un cargador contenía balas. Dices: "Pon el arma en tu sien y aprieta el gatillo. ¿Cuánto quieres? No lo haré". No importa cuánto me des, no lo haré.

Si gano, no necesito el dinero; si pierdo, el resultado habla por sí solo. No me gustaría hacer nada parecido en absoluto, pero en finanzas la gente tiende a hacer este tipo de cosas sin pensar. ? 02. Suponga que tiene 100 millones de dólares estadounidenses al comienzo del año. Sin apalancamiento, puede ganar 10. Si agrega apalancamiento, la tasa de éxito es 99, puede ganar 20. Al final del año, tienes $65 438 10 millones, lo que equivale a $65 438 20 millones. ¿Hay alguna diferencia? Ninguna diferencia. ? Si muere al final del año, es posible que la persona que escribió el obituario haya cometido un error administrativo. Aunque tienes 120 millones, él escribió 118 millones.

¿Para qué sirve el dinero extra? No sirve de nada. No es de utilidad para usted, su familia ni para nadie más. ? 03. Básicamente nunca pedimos dinero prestado. Por supuesto, nuestra compañía de seguros tiene liquidez, pero nunca he pedido dinero prestado.

No pido dinero prestado cuando solo tengo 1.000 yuanes. ¿Será diferente si no pido prestado el dinero? Estoy feliz de invertir incluso cuando tengo poco dinero.

No me importa si tengo 10.000, 10.000 o 10.000. A menos que haya una emergencia, como una enfermedad grave, y necesites dinero con urgencia.

04. Si tienes 1 yuan ahora y crees que serás más feliz con 2 yuanes en el futuro, es posible que estés equivocado. No creas que ganar 10 o 20 veces tu dinero resolverá todos los problemas de tu vida. Estos pensamientos pueden llevarte fácilmente a una zanja.

Pide dinero prestado cuando no deberías, o haz cosas que no deberías hacer si estás ansioso por lograr un éxito rápido, eres oportunista y no tendrás dónde comprar medicinas para los arrepentimientos en el futuro.

Un buen negocio es un negocio que puedes entender.

05. El economista estadounidense Henry Kaufman dijo una vez:

“Hay dos tipos de personas en quiebra: las que no saben nada y las que lo saben todo”

. Espero que todos tomen esto como una advertencia. ? 06. Me gustan los negocios que puedo entender. Utilicé este filtro y se filtró el 90% de las empresas.

No puedes hacer algo cuando sabes que no lo entiendes.

07. No me gustan los negocios simples. atraerá competidores. Me gustan los negocios con fosos.

Espero ser dueño de un castillo de valor incalculable. El duque que lo custodia tiene capacidad e integridad política, y hay un amplio foso alrededor del castillo.

A menudo les digo a los gerentes de las filiales de Berkshire que amplíen sus fosos. Lanza a los cocodrilos y tiburones al foso y mantén alejados a tus competidores.

Depende del servicio, la calidad del producto, el costo y, a veces, las patentes o la ubicación de las operaciones. Este es el tipo de negocio que estoy buscando.

¿Dónde puedo encontrar un negocio así? Busco buenos negocios con estos productos simples.

De hecho, es fácil de entender. La situación económica actual es buena y la gestión tiene capacidad e integridad política. Probablemente pueda ver cómo será una empresa como ésta dentro de diez años. Hay algunos negocios que no veo dónde estarán dentro de diez años y no los compraré. ? Para empresas como Oracle, Lotus y Microsoft, simplemente no entiendo cómo serán sus fosos dentro de diez años.

Gates es el mejor mago de los negocios que he visto en mi vida. Microsoft tiene una gran ventaja, pero realmente no sé cómo será Microsoft dentro de diez años, y no puedo saber exactamente cómo será. cómo serán dentro de diez años los competidores de Microsoft. ? Sin embargo, sé cómo será el negocio de los chicles dentro de diez años. Por mucho que Internet se desarrolle, no podrá cambiar nuestro hábito de mascar chicle. Nada parece cambiar nuestro hábito de mascar chicle. Seguramente habrá más variedades nuevas de chicle, pero ¿desaparecerán las flechas blanca y amarilla? ¿No? Me imagino que si tengo 654,38 mil millones de dólares, ¿puedo perjudicar a esta empresa? Dame 654,38 billones de dólares para competir con Coca-Cola en el mundo. ¿Puedo dañar la Coca-Cola? No puedo hacerlo. Este tipo de negocio es un buen negocio.

08. Sepa siempre lo que está haciendo para que pueda hacer una buena inversión. Tenemos que entender el negocio. Podemos entender algunas empresas, pero no todas. ? 09. No nos importa si una empresa es grande, pequeña, mediana o muy pequeña, sólo consideramos los siguientes puntos:

¿Podemos entender el negocio de esta empresa? ¿Nos gusta la gestión de esta empresa? ¿El precio de esta empresa es barato?

Comprar acciones significa comprar empresas.

Un mercado en caída es una buena oportunidad.

10. Si la empresa en la que inviertes no genera dinero, te resultará difícil ganar dinero.

11. Después de comprar acciones, a la mañana siguiente miran fijamente el precio de las acciones. El precio de las acciones determina si su inversión es buena o no, y están muy confundidos.

Comprar acciones significa comprar empresas. Este es el principio más básico que me enseñó Graham.

Recuerde, no está comprando acciones, sino propiedad parcial de la empresa. Siempre que el negocio de la empresa sea bueno, el precio que compre no sea escandaloso y sus ingresos sean bastante buenos, invertir en acciones es así de simple.

12. Preferiría que el mercado bajara. Es más fácil comprar cosas buenas cuando el dinero cae en picado y es más fácil utilizar bien el dinero. Esta es una verdad que primero debe aprenderse. ? 13. Si quieres comprar algo, debes tener una razón. Si no puede explicar el motivo, no lo compre. ? 14. Algunas personas consideran que comprar acciones es como ver carreras de caballos, por lo que no importa, pero si está invirtiendo, invertir es invertir dinero para asegurarse de poder recuperarlo a una tasa de rendimiento adecuada en el futuro.

15. Lo que queremos no es cómo obtener rentabilidades altísimas, sino recordar siempre no perder dinero. ?

16. Las empresas en las que vale la pena invertir son aquellas que crees que son caras en términos de volumen, pero aun así quieres comprar.

04 Capte el círculo de competencia e identifique buenos negocios

17 Si no puede comprender un negocio de un vistazo, le llevará uno o dos meses comprenderlo.

Para entender una empresa es necesario tener conocimientos previos suficientes y saber lo que sabes y lo que no sabes. Esto es lo que suelo llamar el círculo de competencia. Aclare su círculo de competencia.

18. Cada uno tiene su propio círculo de competencia. Lo importante no es cuán grande sea el círculo de competencias, sino permanecer dentro de él.

Si hay miles de empresas en el tablero principal, tu círculo de competencia sólo cubre 30 de ellas, siempre y cuando sepas cuáles 30 empresas son.

19. Mientras sea un buen negocio, lo demás no importa. Mientras sea un buen negocio, no me importan las cosas grandes o pequeñas, y no pienso en lo que sucederá este año y el próximo. ? Con buenos negocios, puedes ver cómo será el futuro, pero no sabes cuándo.

Cuando miras un negocio, te concentras en lo que será en el futuro y no te preocupas demasiado por cuándo. Cuando se ve el futuro de los negocios, no importa.

20. Para mi socio Charlie Munger y para mí, el mayor error que cometimos no fue lo que hicimos mal, sino lo que deberíamos haber hecho.

En estos errores, conocemos muy bien el negocio y debemos tomar medidas, pero de alguna manera simplemente dudamos y no hacemos nada. ? 21. No estudio temas macro. Lo más importante a la hora de invertir es descubrir qué es importante y qué se puede conocer. Si algo no es importante y es incognoscible, déjalo en paz.

22. La rutina de las agencias de consultoría generales es la siguiente: primero sacar a pasear a sus economistas, hablar sobre algunos patrones macroeconómicos importantes y luego analizarlos de arriba a abajo. Pensamos que todo eso era una tontería.

23. Cuando decidimos adquirir una empresa, nunca basamos nuestra decisión en cómo nos sentimos ante cuestiones macro. No miramos los pronósticos de tasas de interés o ganancias corporativas, y es inútil mirarlos.

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05

Sé amigo del tiempo

Gana dinero sin molestar

24. dentro de un año Aproveche una buena oportunidad de inversión y manténgala hasta que se libere todo su potencial.

En un entorno en el que alguien grita citas de un lado a otro cada cinco minutos, y en un entorno en el que la gente siempre te presenta varios informes, es difícil perseverar. Wall Street gana dinero haciendo cosas, y tú ganas dinero no haciendo cosas.

25. Si aquí todos intercambian sus carteras entre sí todos los días, eventualmente todos irán a la quiebra y todo el dinero terminará en los bolsillos de los intermediarios. ? Para decirlo de otra manera, todos ustedes tienen una cartera de empresas comunes y corrientes que no se moverán durante 50 años. Al final, todos seréis ricos y vuestro agente estará arruinado. Las corredurías son esos médicos. Cuantas más veces te hace cambiar apósitos, más te hace.

Si te receta un medicamento para curar tu enfermedad, sólo puede hacer un trato, un trato, y luego desaparece. Si puede hacerte creer que cambiar varios medicamentos todos los días es bueno para tu salud, bueno para él y bueno para las personas que venden los medicamentos, sufrirás una gran pérdida. Si no mejora, es una pérdida.

26. Aléjate de cualquier entorno que te estimule a jugar.

No importa qué empresa compre, no establezca un precio objetivo cuando la compre.

Por ejemplo, lo compramos por 30, pero nunca pensamos en venderlo por 40, 50, 60 o 100. Nunca así.

Queremos que las empresas que adquirimos tengan un buen aspecto ahora y que tengan un buen aspecto dentro de cinco años.

28. La forma correcta de pensar en una empresa es si puede ganar más y más dinero a largo plazo. Si la respuesta es sí, no es necesario hacer más preguntas.

29. El tiempo es amigo de los buenos negocios y enemigo de los malos.

Si mantienes un mal negocio durante mucho tiempo, incluso si lo compras barato, al final solo obtendrás malos rendimientos. Si mantiene un buen negocio durante mucho tiempo, incluso si lo compra más caro, obtendrá excelentes rendimientos siempre que lo mantenga durante mucho tiempo.

El número de negocios diversificados no deberá exceder de seis.

30. Si no eres un inversor profesional y no persigues el objetivo de conseguir rentabilidades excesivas mediante la gestión de fondos, creo que deberías diversificar mucho tus inversiones. 31. Si realmente entiendes de negocios, no deberías tener más de 6 negocios.

Si puedes encontrar seis buenos negocios, entonces ya están abiertos. No hay necesidad de abrir más negocios y aún puedes ganar mucho dinero.

Te puedo garantizar que si no inviertes tu dinero en un negocio que te gusta, definitivamente caerás en el hoyo cuando pases al séptimo negocio. Pocas personas se enriquecen con la séptima mejor idea, pero muchas personas se enriquecen con la mejor idea. 32. Si me preguntaras, si invirtiera todo mi dinero en una empresa y permaneciera allí durante 20 años, elegiría Procter & Gamble o Coca-Cola. De hecho, la línea de productos de P&G está más diversificada, pero en comparación, creo que Coca-Cola es más segura que P&G.

PG puede ser seleccionada entre mis 5 empresas más optimistas. PG no será derrotada por sus competidores, pero en los próximos 20 a 30 años, soy más optimista sobre el potencial de crecimiento de las ventas y el poder de fijación de precios de Coca-Cola entre PG y Coca-Cola. ? 33. Prefiero industrias donde los productos se venden bien.

En los últimos años, McDonald's ha llevado a cabo cada vez más actividades promocionales, confiando cada vez más en la promoción que en el producto en sí.

En comparación, prefiero Gillette. La gente compra Su Feng 3 porque les gusta el producto en sí, no para recibir regalos. ?

Cada noche, piense en los 100 millones de hombres a quienes les crece la barba. Mientras duerme, la barba del hombre sigue creciendo y puede dormir profundamente. Entonces pensé: sería mejor que una mujer tuviera dos piernas. Este método es mucho más útil que contar ovejas. Si desea encontrarlo, puede encontrar un negocio de este tipo.

07

Algunas sugerencias para los jóvenes

34 Los grilletes de la costumbre son difíciles de detectar al principio, pero luego se vuelven tan pesados ​​que resulta difícil. para deshacerse de ellos.

35. Si alguien me cierra, pero puedo ganar 654,38 mil millones de dólares estadounidenses yendo con él, me negaré rotundamente, de lo contrario no será diferente a casarme por dinero.

No importa cuándo, nunca debes casarte por dinero, especialmente si ya eres rico. ? 36. Tengo un trabajo que amo. Si bien creo que ganar $65,438,0000 es mucho dinero, amo mi trabajo.

Estudiantes, hagan lo que quieran. Si siempre haces cosas que no te gustan sólo para que tu currículum se vea mejor, entonces estás realmente confundido. ? 37. ¿Qué trabajo quieres hacer después de obtener la libertad financiera? ¿Qué tipo de trabajo sería tu trabajo ideal ahora? ? 38. ¿No crees que es un poco como guardar tu vida sexual cuando eras joven para más adelante?

Tarde o temprano, todos deberíamos empezar a hacer lo que realmente queremos hacer.

39. Nunca pensamos en el pasado. Creemos que hay mucho que esperar en el futuro, así que ¿por qué insistir en el pasado?

Es inútil insistir en el pasado. La vida sólo puede mirar hacia el futuro.

40. Haz lo que te guste toda tu vida y hazte amigo de la gente que te gusta.