¿Cómo se debe aplicar la fórmula de Black-Scholes en la práctica de operaciones bursátiles?

La fórmula de Black-Scholes establece que el precio de una opción de compra sobre una acción es igual a una proporción del precio actual de la acción menos una proporción de su precio de ejercicio. El ratio mencionado aquí está determinado por varios factores, como las tasas de interés, las fechas de vencimiento de las opciones, etc. Si el precio actual de la acción es mayor que el precio de ejercicio de la opción de compra, la relación es cercana a 1, es decir, el precio de la opción es aproximadamente igual al precio actual de la acción menos el precio de ejercicio de la opción. (Aquí también se debe considerar el factor descuento, etc.). Y si el precio actual de la acción es inferior al precio de ejercicio de la opción de compra, la relación es cercana a 0, lo que hace que el precio de la opción de compra sea muy bajo. Esto también es coherente con la intuición de la gente en la práctica de operaciones bursátiles, es decir, cuanto mayor sea el precio actual de una determinada acción, mayor será el precio que podrá alcanzar en el futuro. En este momento, las expectativas de los inversores sobre la acción son menores que las suyas. El precio actual de la opción de compra también será de mayor interés. En este momento, debido a la demanda, el precio de la opción de compra será mayor. Por el contrario, cuanto menor sea el precio actual de una determinada acción, menor será el precio que probablemente alcance en el futuro. En este momento, los inversores tienen un interés limitado en comprar opciones, lo que hace que el precio de la opción sea muy bajo. , incluso cerca de 0. Además, según la fórmula de Black-Scholes, cuanto mayor sea la tasa de interés, mayor será la volatilidad de la acción, cuanto más alejada sea la fecha de vencimiento, o cuanto menor sea el precio de ejercicio de la opción, mayor será el precio de la opción de la acción.