¿Cómo proporcionar orientación sobre la cotización de Ping An Insurance?
1. El contenido principal del asesoramiento sobre cotización corporativa
El contenido del asesoramiento sobre cotización corporativa debe ser determinado por la agencia de asesoramiento sobre la base de la debida diligencia y de acuerdo con las leyes pertinentes. regulaciones y reglas de emisión y cotización y la empresa cotizada El conocimiento necesario se determina de acuerdo con la situación específica y las necesidades reales de la empresa, e incluye principalmente los siguientes aspectos:
1. Los altos directivos (incluidos gerentes, subgerentes, secretarios de directorio, financieros La persona responsable y otro personal de alta dirección) y los accionistas titulares de más de 5 (incluidas 5) acciones (o sus representantes legales) participan en el estudio, capacitación y examen de los valores básicos. conocimientos tales como leyes y reglamentos de emisión y cotización, operaciones estandarizadas de empresas que cotizan en bolsa, etc., y los instamos a fortalecerlos.
2. Supervisar a las empresas para establecer inicialmente una estructura de gobierno de persona jurídica que cumpla con los requisitos de los sistemas empresariales modernos y estandarizar las operaciones de acuerdo con las regulaciones pertinentes, incluida la formulación de estatutos de la empresa que cumplan con los requisitos de cotización y la estandarización de los estatutos de la empresa. estructura organizativa, y mejora de los sistemas internos de control de la toma de decisiones y mecanismos de incentivos y restricciones, mejora de los sistemas de contabilidad financiera de las empresas, etc.
3. Verificar si el establecimiento, reestructuración y reorganización, fijación y transferencia de capital, aumento de capital y expansión de acciones, evaluación de activos y verificación de capital de la sociedad anónima son legales, si la relación de derechos de propiedad es clara. y si las marcas comerciales, patentes, terrenos, casas y otros activos son legales. Si los derechos legales se manejan adecuadamente.
4. Supervisar las empresas para lograr operaciones independientes, hacer que los negocios, los activos, el personal, las finanzas y las instituciones sean independientes y completos, resaltar el negocio principal y formar la competitividad central.
5. Instar a las empresas a estandarizar sus relaciones con los accionistas mayoritarios y otras partes relacionadas, manejar adecuadamente la competencia horizontal y las transacciones con partes relacionadas y establecer un sistema estandarizado de toma de decisiones para las transacciones con partes relacionadas.
6. Instar a las empresas a formular objetivos claros de desarrollo empresarial y planes de desarrollo futuro, y a formular planes viables para recaudar fondos y otros proyectos de inversión.
7. Evaluar de manera integral si la empresa cumple con las condiciones para la emisión y cotización, diagnosticar y solucionar problemas.
8. Ayudar a las empresas a prepararse para las ofertas públicas iniciales. Las instituciones y empresas de asesoramiento pueden negociar para determinar el enfoque y los métodos de implementación del asesoramiento en las diferentes etapas. En la etapa inicial de la consejería, la atención se puede centrar en una investigación en profundidad para formar un plan de consejería integral y específico; en la etapa intermedia de la consejería, la atención se puede centrar en el aprendizaje y la capacitación concentrados, el diagnóstico y la resolución de problemas; En la última etapa del asesoramiento, la atención se puede centrar en completar el plan de asesoramiento, realizar evaluaciones y preparar solicitudes para la oferta pública inicial.
2. Los principales procedimientos para el asesoramiento sobre cotización empresarial
1. Cuando las empresas eligen una agencia de coaching, deben examinar exhaustivamente factores como su independencia, estado crediticio, calificaciones profesionales, fortaleza de RD, capacidades de marketing y el nivel profesional del personal específico. Según las "Medidas para la administración del negocio de suscripción de acciones de las instituciones de valores" (Zhengjianfa [1996] Nº 18), una institución de operaciones de valores que posee más de siete acciones de una empresa o es uno de los cinco principales accionistas de una empresa no está permitido convertirse en patrocinador de la empresa. Si una empresa desea fusionar la agencia de asesoría con la agencia patrocinadora, no es apropiado elegir como agencia de asesoría a la agencia operadora de valores antes mencionada que no sea independiente.
2. La agencia de tutorías ingresa al recinto con antelación. Según la normativa, el asesoramiento sobre cotización debería comenzar oficialmente después de que la empresa se haya reorganizado en una sociedad anónima. Sin embargo, el plan de reforma y reorganización es el contenido central de la preparación de la empresa para su emisión y cotización, y es la máxima prioridad del trabajo de orientación para la cotización. Por lo tanto, si es posible, después de llegar a un acuerdo de asesoramiento con la empresa, la agencia de asesoramiento debe intervenir lo antes posible en el diseño general del plan de emisión y cotización de la empresa y en las operaciones específicas de reestructuración y reorganización.
3. Ambas partes firman un acuerdo de coaching y lo registran. Una vez completada la reestructuración y reorganización y establecida una sociedad anónima, la empresa y la institución de tutoría deben firmar un acuerdo de tutoría formal y seguir los procedimientos de presentación y registro de tutoría en la sucursal de la CSRC donde está ubicada la empresa dentro de los 5 días hábiles posteriores a la firma del contrato de tutoría.
4. Presentar el informe de consejería para que conste en acta. La institución de tutoría deberá presentar un informe de registro de tutoría a la oficina enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China cada tres meses a partir de la fecha de la tutoría.
5. Subsanar los problemas existentes en la empresa.
A medida que avance el asesoramiento, la agencia de asesoramiento propondrá sugerencias de rectificación de los problemas existentes en la empresa e instará a la empresa a completar las rectificaciones. Durante el proceso de orientación para cotizar en bolsa, las empresas pueden intentar consultar a expertos o departamentos autorizados de la industria para evitar desvíos.
6. La empresa anuncia al público sus preparativos para la emisión de acciones. La empresa deberá publicar el anuncio más de dos veces en al menos dos periódicos locales importantes dentro de los 65.438,00 días posteriores a la expiración del período de asesoramiento de seis meses y aceptar la supervisión social. Después del anuncio, si la oficina enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China recibe una carta de informe sobre una empresa, puede organizar una investigación sobre la carta de informe. La empresa deberá cooperar activamente con la investigación para eliminar los riesgos potenciales de cotización.
7. Coaching de pruebas escritas. La agencia de tutoría realizará una prueba escrita de al menos 1 para aquellos que reciban tutoría durante el período de tutoría, y todos los puntajes de la prueba final deben aprobarse.
8. Presentar una solicitud para consulta y evaluación. Al vencimiento del acuerdo de tutoría, si la agencia de tutoría cree que la tutoría ha logrado los objetivos esperados, deberá presentar un "Informe resumido del trabajo de asesoría" a la sucursal de la Comisión Reguladora de Valores de China y presentar una solicitud de evaluación de tutoría; la institución de tutoría y la empresa creen que la tutoría no ha logrado los objetivos esperados, pueden presentar un informe a la Comisión Reguladora de Valores de China. La agencia de envío solicitará una extensión adecuada del tiempo de asesoramiento.
9. Se acabó el trabajo de tutoría. Después de que la oficina enviada por la CSRC reciba la solicitud de evaluación de asesoramiento, completará la evaluación del trabajo de asesoramiento dentro de los 20 días hábiles. Si se considera que el solicitante está calificado, se emitirá un "Informe de supervisión de asesoramiento" a la Comisión Reguladora de Valores de China, se anunciarán los resultados de la evaluación del asesoramiento y, si se considera que el solicitante no está calificado, el tiempo de asesoramiento finalizará; ampliarse a no más de 6 meses dependiendo de las circunstancias.
Tres. Servicios de asesoramiento y asesoramiento para contables que cotizan en bolsa de la empresa
La cotización de las acciones de una empresa en el mercado de valores es el efecto integral de su negocio y su fortaleza, y también es un hito importante en el desarrollo de la empresa. Implica procedimientos complejos, revisión profesional, honorarios costosos y que consumen mucho tiempo. Aunque la cotización de acciones puede aportar enormes beneficios a las empresas, también debe pasar por un proceso muy doloroso. Por lo tanto, las empresas deben sopesar plenamente los pros, los contras y las responsabilidades de cotizar en bolsa al decidir salir a bolsa.
Si la empresa cumple con las condiciones de cotización, elige una ubicación de cotización adecuada, organiza un método de cotización adecuado, utiliza el mejor momento de cotización y qué escala y efecto puede lograr en el mercado son a menudo decisiones del listado de equipo de consultores tema importante. La evaluación profesional es indispensable y la base normativa de las reglas detalladas es la cuestión clave y difícil para la inclusión en la lista.
Entre las muchas regulaciones para las operaciones de cotización, la contabilidad y los impuestos son a menudo el foco y la dificultad de los preparativos para cotizar en bolsa. Cómo regular la fundación para cumplir con los requisitos de cotización, además de la idoneidad de la fundación y la fundación originales, también requiere una evaluación de riesgos y costos, así como disposiciones técnicas y de proceso. Por tanto, las operaciones de cotización empresarial deben conceder gran importancia a la normativa contable y fiscal.
Antes de que una empresa no tenga intención de salir a bolsa, los fundamentos de contabilidad financiera y tributación a menudo se consideran simples, y puede haber más registros irregulares y fundamentos contables arbitrarios. Los resultados de la contabilidad financiera en este momento a menudo no pueden cumplir con los requisitos contables y fiscales de la cotización, y se requiere un importante trabajo de estandarización.
La forma de estandarizar el trabajo básico de la contabilidad financiera debe partir de los siguientes aspectos:
Normas para la construcción e implementación de sistemas financieros
Registros de propiedad de activos
Registros de especificaciones de inventario
¿Es la situación operativa adecuada para el concepto de salida a bolsa?
¿Los indicadores financieros cumplen con los requisitos básicos para cotizar?
¿La infraestructura de la empresa cumple con los requisitos para cotizar?
Los objetos de listado elegibles deben ser claros y satisfacer sus propias necesidades de desarrollo.
Evaluar y analizar los riesgos o impactos negativos de cotizar en bolsa.
Costos de cotización y análisis de costes
4. La principal labor del asesor jurídico de cotización de la empresa
La primera etapa: reestructuración y constitución de una sociedad anónima.
1. Asistir a la sociedad y a las casas de bolsa en la formulación de planes de reestructuración y determinación del principal ámbito empresarial y patrimonial de la sociedad anónima. En este trabajo, es clave evitar en la medida de lo posible la competencia horizontal y las transacciones relacionadas según la situación real de la empresa, a fin de cumplir con los requisitos pertinentes sin afectar los intereses generales de la empresa.
2. Una vez determinado el plan, el abogado realizará la debida diligencia. Los métodos de investigación incluyen: recopilación integral y extensa de información relevante de todas las partes, investigaciones in situ, entrevistas con el personal relevante e investigación y verificación con los departamentos relevantes.
3. Orientar al personal relevante de la empresa, estandarizar el comportamiento corporativo y establecer inicialmente un marco de sistema empresarial moderno para allanar el camino para el establecimiento de una sociedad anónima.
4. Asistir a la empresa en la preparación y firma de una serie de documentos legales relevantes como el contrato de promotor, los estatutos de la sociedad anónima, etc.
5. Después de completar la investigación y verificación, el abogado preparará una opinión legal sobre el establecimiento de una sociedad anónima basada en el plan de reorganización y la situación real. Este documento cubre los activos, negocios, personal, finanzas, organización, etc. de la sociedad anónima y es uno de los documentos legales necesarios en los materiales de solicitud de establecimiento.
6. Ayudar a las empresas e intermediarios a preparar los materiales de solicitud y brindar asesoramiento jurídico profesional sobre cuestiones relacionadas.
7. Participar en los trabajos de la junta fundacional de la sociedad anónima.
8. Otros trabajos requeridos por empresas e intermediarios.
La segunda etapa: la emisión y cotización de acciones de la sociedad anónima.
1. Una vez constituida la sociedad anónima, el abogado ayudará a mejorar el sistema corporativo, fortalecer el mecanismo de gestión corporativa, regular el comportamiento corporativo en estricta conformidad con los requisitos de la sociedad anónima y lograr el propósito de emisión y cotización.
2. Asistir o participar en reuniones relevantes de la empresa, ayudar a la alta dirección de la empresa y ayudar a la empresa en la redacción de documentos legales en el proceso comercial.
3. Recopilar información relevante de la sociedad anónima, realizar la debida diligencia integral de conformidad con la ley y elaborar un dictamen legal sobre la emisión y cotización de las acciones de la sociedad anónima.
4. Participar en la redacción de folletos, emitir juicios justos sobre si existen riesgos legales y brindar opiniones legales especiales sobre temas relacionados.
5. Expedir otros documentos legales pertinentes que le requieran las autoridades competentes de conformidad con la ley.
6.* *Trabajar con intermediarios para ayudar a las empresas a preparar y distribuir los materiales de solicitud, haciéndolos lo más completos posible y esforzándose por aprobar la revisión lo antes posible.
7. Realizar otros trabajos propios de la empresa o agencia intermediaria.
8. Durante el proceso de trabajo anterior, los abogados proporcionarán rápidamente leyes, reglamentos, normas y políticas nacionales, responderán consultas legales en cualquier momento y resolverán problemas para las empresas. Los anteriores son los principales contenidos de trabajo de varios negocios de valores en los que participo. Utilizaremos nuestra reconocida ética profesional como abogado y nuestra sólida solidez comercial para brindar a los clientes una gama completa de servicios de diligencia debida para maximizar la satisfacción de los intereses de nuestros clientes.
5. El tiempo de preparación necesario antes de que la empresa salga a bolsa.
De acuerdo con el cronograma inverso de los materiales de solicitud a la Comisión Reguladora de Valores de China, los momentos clave son los siguientes:
Tiempo de referencia: Materiales de solicitud a la Comisión Reguladora de Valores de China.
1. 3 a 6 meses antes de los materiales de solicitud: complete la solicitud y presente la solicitud para obtener orientación sobre el listado. (El tiempo específico depende de los requisitos de tiempo de varias oficinas reguladoras de valores locales para el asesoramiento sobre cotización, generalmente de 3 a 6 meses). Al mismo tiempo, cada agencia intermediaria debe completar la producción de los materiales de solicitud de cotización.
2. Dentro de los 3 meses anteriores al momento de la solicitud de asesoramiento sobre cotización: completar la reestructuración de la sociedad anónima (los ajustes de la cuenta deben completarse antes de la reestructuración, los datos del estado contable correspondiente han sido reconocidos por la entidad correspondiente). intermediarios, y no hay datos de activos netos después de la reestructuración) Reducir situaciones que conducen a la subinversión).
3. Dentro de n meses antes de la reorganización (este proceso puede ser tan corto como unos pocos meses o tan largos como unos pocos años): antes de la reorganización, generalmente es necesario completar el trabajo regulatorio de la empresa para cotizar y completar los asuntos relevantes de acuerdo con el plan de cotización diseñado (como la estructura de capital, la presentación de inversores, los incentivos de capital, etc.). Dependiendo del grado de regulación y la complejidad del plan de cotización de diferentes empresas, el período de tiempo de las diferentes empresas varía mucho y las empresas deben juzgar el tiempo para los preparativos de cotización en función de sus propias condiciones. A continuación se muestra una breve lista de problemas que suelen existir en las empresas que planean cotizar en bolsa, y que pueden tener un mayor impacto en el momento de salir a bolsa. Las empresas pueden comparar si existen problemas relacionados para juzgar la duración de su tiempo de preparación.
4. La reestructuración, la desinversión y el establecimiento históricos requieren la aprobación de los departamentos superiores o agencias relevantes, pero los procedimientos y procedimientos de aprobación son defectuosos y es necesario obtener los procedimientos relevantes nuevamente.
5. Si el número de accionistas supera los 200 debido a acciones o acciones de empleados, es necesario liquidarlos uno por uno y asumir compromisos, y los intermediarios pertinentes deben verificar cada uno de ellos.
6. Si hay fallas en la inversión, como inversión real insuficiente, inversión en patentes sin uso práctico o de valor obviamente bajo, falta de procedimientos pertinentes de verificación y evaluación del capital, etc., se necesitan procedimientos pertinentes. para complementar o completar.
7. La contabilidad de ingresos no cumple con las normas contables corporativas, pago insuficiente de impuestos y ocultación de ganancias, etc. , es necesario hacer ajustes retrospectivos y pagar los impuestos correspondientes. Esta situación requiere especial atención por parte de la empresa y puede afectar directamente si la empresa cumple con las condiciones para la solicitud de cotización, lo que resulta en un retraso significativo en el tiempo de solicitud. Cuando una empresa no es pública, a menudo tiene un incentivo para ocultar ganancias y pagar menos impuestos. Las autoridades fiscales de algunas regiones incluso instruyen a las empresas a no pagar más impuestos si se cumplen los objetivos fiscales. Pero si una empresa quiere cotizar en bolsa, por un lado, la IPO tiene requisitos de desempeño para que la empresa cotice y, por otro lado, la revisión de la IPO se centra en las normas contables y el cumplimiento fiscal. Por lo tanto, para salir a bolsa sin problemas, las empresas deben liberar sus ganancias ocultas originales, lo que generará importantes ajustes contables de varios años. Si este ajuste contable implica una gran cantidad de impuestos, es posible que enfrente cargos por pagos atrasados y multas por parte de las autoridades tributarias, no pueda emitir certificados de cumplimiento tributario y no pueda emitir opiniones de cumplimiento tributario de patrocinadores y abogados, lo que resultará en su inelegibilidad para la IPO. condiciones de declaración e incapacidad para actuar como IPO en el año correspondiente. Problemas con el período de presentación de IPO. Esta situación es común en la práctica. Si planea salir a bolsa, debe planificar su desempeño y su carga fiscal lo antes posible.
8. La contabilidad financiera no está estandarizada y el sistema de control interno no es sólido. Es necesario implementar las regulaciones pertinentes antes de enviar materiales. Por ejemplo, si no se ingresa la contabilidad detallada relevante, la contabilidad de costos no puede coincidir con los ingresos y la empresa necesita reajustar las cuentas de los tres años anteriores a la declaración. Y es necesario contratar una institución contable calificada para realizar la confirmación de auditoría relevante.
9. Para solucionar las necesidades de capital antes de cotizar, cambiar el accionariado único, introducir inversores estratégicos, etc. Es necesario presentar inversores y lleva mucho tiempo desde la búsqueda de inversores adecuados, la negociación y el diseño del plan hasta la inversión final. Algunas empresas también implican ajustes en sus propias estructuras patrimoniales y organizativas, y también necesitan reservar suficiente tiempo.
10. Antes de cotizar en bolsa, para motivar a los ejecutivos y estabilizar a los empleados, es posible que se requieran incentivos de capital y otros asuntos para diseñar planes relevantes y establecer una sociedad de cartera.
No los enumeraré uno por uno, pero como se puede ver en lo anterior, el tiempo de preparación para que cada empresa salga a bolsa es diferente, por lo que a veces es difícil generalizar. características de personalidad de los altos directivos de la empresa, agencias intermediarias El nivel de profesionalismo también tiene mucho que ver con ello. Desde un punto de vista práctico, presentar la solicitud en un año es muy rápido y hay muchos casos en los que la preparación lleva de tres a cinco años. Esto no tiene en cuenta el impacto de factores políticos como la suspensión de la aceptación por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China o restricciones especiales de la industria durante el período.