¿Cuál es la diferencia entre inversión directa internacional e inversión financiera internacional?
La inversión directa (IED) se refiere a actividades comerciales que ingresan directamente a otros países para producir en forma de diversas empresas mixtas, empresas conjuntas, empresas unipersonales, etc.
La inversión indirecta (FII) se refiere al comportamiento de inversión en otros países mediante la compra de valores financieros (como acciones, bonos, instrumentos financieros derivados) de otros países.
Dondequiera que haya oportunidades de inversión que puedan generar suficientes ganancias, el capital tenderá a fluir allí. Cuando tales oportunidades aparezcan en el extranjero, la inversión internacional se producirá de forma natural. Así como la inversión nacional se divide en directa e indirecta, la inversión directa internacional también se puede dividir en dos categorías: inversión indirecta que da dinero a otros para que lo usen y genera intereses, e inversión directa que administra el capital y controla las operaciones del proyecto para obtener ganancias.
La naturaleza de búsqueda de ganancias determina la necesidad de expansión del capital. En el período de libre competencia, el principal medio de expansión capitalista es la "exportación de productos básicos", pero la inversión extranjera como auxiliar del saqueo de recursos y la exportación de productos básicos también es una actividad que entusiasma a la burguesía emergente. Se remonta a las diversas actividades de inversión llevadas a cabo por la Compañía de las Indias Orientales, la Compañía de la Bahía de Hudson y otras en las colonias para el comercio depredador en el siglo XVIII. Durante el período del capitalismo monopolista, el surgimiento de una gran cantidad de "capital excedente" permitió que la inversión internacional (especialmente las actividades de inversión indirecta basadas en préstamos) se llevara a cabo con gran fanfarria y llevó el método de producción capitalista a todos los rincones del mundo civilizado. mundo.
Después de la Segunda Guerra Mundial, este tipo de flujo transnacional de capital industrial se desarrolló más rápidamente y mostró características completamente diferentes a los flujos de capital tradicionales. En primer lugar, la mayor diferencia entre los dos es el requisito de inversión directa para controlar las empresas extranjeras. La inversión directa implica poseer total o parcialmente empresas extranjeras y operar directa o indirectamente empresas extranjeras. La inversión indirecta rara vez aborda este tema. En segundo lugar, desde la perspectiva de la forma del movimiento de capital, la inversión directa no es sólo una pura transferencia de capital monetario, sino un paquete de transferencias internacionales de recursos empíricos como capital monetario, equipo técnico, conocimientos y experiencia en gestión empresarial. En tercer lugar, la inversión directa es sustantiva y generalmente se realiza a través de entidades de inversión que crean empresas conjuntas, cooperativas y otras empresas de producción y explotación de propiedad absoluta en el extranjero, mientras que la inversión indirecta se realiza a través de entidades de inversión que compran valores u otorgan préstamos, etc. intereses de forma regular, o ganar diferencias de precios mediante la compra y venta de valores, la inversión es virtual. Finalmente, dado que la inversión directa participa directamente en las actividades de producción y operación de la empresa, su rendimiento de la inversión está estrechamente relacionado con el ciclo de vida del proyecto de inversión y el estado operativo de la empresa. Generalmente tiene un ciclo más largo y mayores riesgos; La inversión indirecta es más líquida y tiene riesgos relativamente menores. Ser pequeña.
La teoría tradicional de los flujos de capital es cada vez más incapaz de explicar esta inversión directa en el extranjero cada vez más popular. La inversión directa no depende en absoluto del nivel de la tasa de interés del país anfitrión y, en muchos casos, la tasa de interés del país anfitrión no es más alta que la tasa de interés del país de origen. Heimer fue el primer académico occidental en notar la diferencia entre inversión directa e inversión indirecta, y fue pionero en la idea de que la razón por la cual las grandes empresas multinacionales están interesadas en la inversión directa en el extranjero es que tienen ventajas de monopolio que no pueden ser igualadas por las empresas del país anfitrión. inversión extranjera directa, estas ventajas de monopolio se pueden utilizar plenamente para maximizar las ganancias. Los académicos británicos Berkeley y Kayson explicaron este tipo de comportamiento de inversión directa desde la perspectiva de la internalización. Creían que la inversión directa en el extranjero era una forma para que las empresas multinacionales superaran la incompletitud de los mercados extranjeros (debido a las regulaciones gubernamentales, la falta de información y la asimetría). monopolio). Comportamiento de internalización causado por la estructura del mercado, etc.). La teoría ecléctica de Dunning es la maestra de la teoría de la IED. Él cree que la IED depende de tres factores: ventaja de propiedad, ventaja de internalización y ventaja de ubicación.