Información básica sobre los precios internacionales del oro
A principios de octubre, los precios del oro se dispararon a un máximo de nueve meses de alrededor de 1,795 dólares por onza antes de caer a alrededor de 1,700 dólares por onza el jueves.
Hace unos meses, los operadores esperaban que los precios del oro se dispararan a 2.000 dólares la onza, ya que esperaban que las políticas de flexibilización cuantitativa implementadas por los principales bancos centrales mundiales estimularan el consumo, impulsaran los precios de los activos y el precio del oro, que ha sido Considerada una cobertura contra la inflación.
Tom, analista de materias primas de UBS, dijo que nada de esto se ha materializado y los precios del oro han caído. En el proceso de desapalancamiento, en lugar de gastar, es mejor aceptar efectivo y pagar la deuda, lo cual es una señal bajista.
La fortaleza del dólar estadounidense, que subió 0,5 frente a una cesta de monedas el mes pasado, también hizo bajar los precios del oro.
Un dólar fuerte generalmente significa precios más bajos del oro. Cuando el dólar estadounidense se fortalece, los futuros del oro negociados en dólares estadounidenses se vuelven más caros para los inversores que utilizan otras monedas.
Los analistas dijeron que el oro tiene una subida limitada en los próximos meses a medida que las expectativas de inflación se debilitan y aumenta la aversión al riesgo en los mercados bursátiles mundiales.
Mientras los inversores esperan y observan, es posible que vendan fondos cotizados en bolsa de oro, lo que deprimiría aún más los precios del oro.
El Depositary Receipts Gold Fund de S&P tiene más reservas de oro que el Banco de Francia. Si los inversores deciden salir, la liquidación física afectará aún más los precios del oro.
A medida que el mercado mundial de consumo de oro crezca, India aumentará su suministro de oro, pero esto no tendrá un impacto duradero, dijeron los analistas.
El oro es ampliamente considerado como la reserva de riqueza de la India y se utiliza tradicionalmente en la India para bodas y ocasiones religiosas, especialmente del 5438 de junio al octubre y del 5438 al 065438 de junio.
El consumo navideño en la India es el principal impulsor de los precios del oro.
Pero algunas personas creen que el consumo de la India no es suficiente para compensar las ventas de los inversores y dicen que las elecciones presidenciales de Estados Unidos el 6 de octubre serán el próximo evento de riesgo para el oro.
Esta elección cambiará las reglas del juego. Si gana Obama, los precios del oro se mantendrán estables. Si Romney gana, los precios del oro caerán. Como dejará de gastar, el nuevo presidente de la Reserva Federal no imprimirá dinero de manera agresiva, lo que reducirá las expectativas de inflación.
Factores que afectan los cambios en los precios del oro
Antes de la década de 1970, los precios del oro los determinaban básicamente los gobiernos o los bancos centrales de varios países, y los precios del oro eran relativamente estables a nivel internacional. A principios de la década de 1970, el precio del oro ya no estaba directamente vinculado al dólar estadounidense. El precio del oro se orientó gradualmente hacia el mercado y los factores que afectaban los cambios en el precio del oro iban en aumento. En concreto, se puede dividir en los siguientes aspectos: El mercado del oro de Londres tiene una larga historia. Ya a principios del siglo XIX, Londres era el centro mundial de refinación, venta y comercio de oro. En 1919, el mercado del oro de Londres comenzó a implementar un sistema de fijación de precios diario, dos veces al día. Este precio es el precio del oro más importante del mundo y siempre ha afectado las transacciones en los mercados del oro de Nueva York y Hong Kong. Los precios del mercado del oro en muchos países y regiones se basan en el precio del oro en Londres y luego fluctúan según sus respectivas condiciones de oferta y demanda. Al mismo tiempo, el precio del oro en Londres es también el precio de referencia para muchas transacciones y contratos de oro.
La fijación del precio del oro en Londres se lleva a cabo en Gold Room, una oficina en la sede de Rothschild en el centro de Londres, Inglaterra. 1965438 El 12 de septiembre de 2009, representantes de los cinco principales bancos de oro de Londres se reunieron por primera vez en la Gold House y comenzaron a fijar el precio diario del oro para el mercado del oro de Londres. Este sistema continúa hasta el día de hoy. Los cinco principales bancos de oro fijan los precios del oro dos veces al día, a las 10:30 y a las 15:00 horas. Con Rothschild como anfitrión de los precios, las operaciones en el mercado normalmente se detienen por un momento antes de fijar los precios.
En este momento, los comerciantes de oro primero suspenderán las cotizaciones y el representante principal de Lochiel fijará un precio de apertura apropiado basado en el precio del mercado del oro de Nueva York después del cierre del mercado de Londres la noche anterior y el precio del oro de Hong Kong. mercado esa mañana. Los representantes de las otras cuatro empresas se sentaron alrededor de la sala del oro e inmediatamente informaron los precios de apertura a las salas de negociación de sus respectivas empresas. La sala de negociación de cada empresa negocia inmediatamente basándose en este precio e informa a sus clientes por teléfono o télex sobre el último precio del oro y presenta el precio a través de Reuters en el terminal del sistema informático de su sala de negociación. Cuando cada representante recibe la orden comercial, sumará todas las órdenes comerciales para ver si se trata de una compra o venta larga, o si la compra y venta está equilibrada, y luego usará una jerga simple para informar la información de los datos al representante principal de Compañía Rothschild, ajuste el precio. Si el precio de apertura es demasiado alto y no hay compradores en el mercado, el representante principal bajará el precio del oro; si el precio de apertura es demasiado bajo, el representante principal aumentará el precio del oro hasta que aparezcan vendedores; Las transacciones de fijación de precios establecen nuevos precios basados en esta relación de oferta y demanda. Mientras tanto, en la Casa Dorada, sobre el escritorio de cada representante de la empresa había una pequeña Union Jack, inicialmente vertical. Durante el proceso de fijación de precios del oro, mientras la bandera de una empresa permanezca sobre la mesa, significa que hay nuevas órdenes de negociación de oro en el mercado y el principal representante de Rothschild no puede poner fin a la fijación de precios. Solo cuando las cinco banderas en la sala de oro se coloquen juntas, lo que indica que no hay nuevos compradores y vendedores en el mercado y que se complete el negocio de pedidos, los representantes de Rothschild Company anunciarán el final de la transacción y el precio final. será el precio de la transacción. El tiempo para fijar el precio depende de la oferta y la demanda del mercado y oscila entre 1 minuto y 1 hora. Después de eso, los nuevos precios se comunicarán rápidamente a los comerciantes de todo el mundo.
La importancia de los precios del oro de Londres es inseparable de la posición central del mercado del oro de Londres en el comercio mundial del oro. Londres tiene el monopolio de todas las ventas de oro en Sudáfrica, el mayor productor de oro del mundo, lo que hace que la mayor parte del suministro mundial de oro se comercialice a través del mercado de Londres. Además, los cinco principales comerciantes de oro en el mercado del oro de Londres también son bien conocidos a nivel internacional y tienen amplias conexiones con muchas minas de oro y comerciantes de oro de todo el mundo. Los cinco principales comerciantes de oro tienen muchas subsidiarias, y las subsidiarias están conectadas con muchas tiendas y clientes de oro. Este alcance se extiende no sólo al mercado del oro de Londres sino también al mundo. Además, durante el proceso de fijación de precios, los comerciantes de oro ofrecen a los clientes un precio de transacción único, sin diferencial entre oferta y demanda y precios razonables, por lo que a muchas personas les gusta comerciar durante el proceso de fijación de precios. Por lo tanto, en la Casa del Oro, cinco comerciantes de oro que representan a casi todo el mundo, incluidos proveedores, demandantes y especuladores de oro, determinan los precios más razonables para compradores y vendedores en el mercado, y todo el proceso de fijación de precios es completamente abierto. A partir de esto, los clientes que realizan transacciones en el momento de fijar el precio tienen la seguridad de saber que el precio de la transacción es razonable. Es precisamente por las características anteriores que el precio del oro en Londres se convierte en el precio del oro más importante del mundo. (1) Reservas de oro en la Tierra: actualmente hay alrededor de 137.400 toneladas de oro en el mundo, y las reservas de oro en la Tierra siguen creciendo a un ritmo de aproximadamente 2 por año.
(2) Oferta y demanda anual: la oferta y demanda anual de oro es de aproximadamente 4200 toneladas, y el oro recién producido representa el 62% de la oferta anual.
(3) Nuevo costo de extracción de oro: el costo total promedio de extracción de oro es ligeramente inferior a 260 dólares estadounidenses por onza. Debido a los avances en la tecnología minera, los costos de desarrollo del oro han seguido cayendo durante los últimos 20 años.
(4) Cambios políticos, militares y económicos en los países productores de oro: cualquier agitación política o militar en estos países sin duda afectará directamente la producción de oro del país y, a su vez, afectará la oferta mundial de oro.
(5) El banco central vende oro: El banco central es el mayor tenedor de oro del mundo. En 1969, la reserva oficial de oro era de 36.458 toneladas, lo que representaba el 42,6% del stock total de oro de superficie en ese momento. En 1998, las reservas oficiales de oro eran de aproximadamente 34.000 toneladas, lo que representaba el 24,1% del total de oro extraído. A la capacidad de producción actual, esto equivale al 13% de la producción minera de oro mundial. A medida que el uso principal del oro ha ido cambiando gradualmente de un importante activo de reserva a una materia prima metálica para la producción de joyería, ya sea para mejorar la situación de la balanza de pagos o para contener los precios internacionales del oro, las reservas de oro del banco central han disminuido en términos absolutos durante el último En los últimos 30 años, tanto la cantidad como la cantidad relativa han disminuido significativamente. La disminución de la cantidad se basa principalmente en la venta de reservas de oro en el mercado del oro.
Por ejemplo, las ventas a gran escala por parte del Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo y el Fondo Monetario Internacional se están preparando para reducir las reservas de oro, lo que se ha convertido en la principal razón de la reciente caída de los precios del oro en el mercado internacional del oro. La demanda de oro está directamente relacionada con el uso de oro.
(1) Cambios en la demanda real de oro (industria de la joyería, industria, etc.).
En términos generales, la velocidad de desarrollo de la economía mundial determina la demanda total de oro. Por ejemplo, en el campo de la microelectrónica, el oro se utiliza cada vez más como capa protectora en campos como la medicina y la decoración arquitectónica, aunque los avances tecnológicos han propiciado la aparición de sustitutos del oro, la demanda de oro sigue creciendo debido a sus características especiales; Propiedades metálicas.
En algunas regiones, los factores locales tienen un impacto significativo en la demanda de oro. Por ejemplo, debido a la crisis financiera, India y los países del sudeste asiático, que siempre han tenido una gran demanda de joyas de oro, comenzaron a reducir significativamente las importaciones de oro en 1997. Según el Consejo Mundial del Oro, la demanda de oro cayó un 71%, 28%, 10% y 9% respectivamente en Tailandia, Indonesia, Malasia y Corea del Sur.
Según las estadísticas, el consumo de oro per cápita de China es ahora de sólo 0,2 g, lo que todavía está muy por detrás del mayor consumidor de oro del mundo. En la actualidad, el consumo de oro per cápita de la India es de 0,85 gramos, más de cuatro veces el de China. A juzgar por el desarrollo económico y el ingreso per cápita de China, China es mucho más alta que la India. Por tanto, el potencial de consumo de oro de China es enorme y las perspectivas muy prometedoras.
(2) La necesidad de preservar el valor.
El banco central siempre ha utilizado las reservas de oro como un medio importante para prevenir la inflación interna y regular el mercado. Para los inversores comunes, invertir en oro tiene como objetivo principal preservar el valor en condiciones de inflación. Durante las crisis económicas, la demanda de oro aumenta y los precios del oro aumentan porque el oro es más seguro que los activos monetarios. Por ejemplo, en las tres crisis del dólar estadounidense posteriores a la Segunda Guerra Mundial, debido a la grave tendencia deficitaria de la balanza de pagos de Estados Unidos, los dólares estadounidenses en poder de varios países aumentaron significativamente. La confianza del mercado en el valor del dólar estadounidense se vio sacudida y los inversores. Se apresuró a comprar oro en grandes cantidades, lo que condujo directamente a la quiebra del sistema de Bretton Woods. La depreciación del dólar estadounidense en 1987, el aumento del déficit estadounidense y la inestabilidad en Oriente Medio también contribuyeron al fuerte aumento de los precios internacionales del oro.
(3) Demanda especulativa.
Los especuladores utilizan las fluctuaciones de los precios del oro en el mercado del oro y el sistema de negociación del mercado de futuros del oro para vender o reponer oro en grandes cantidades basándose en situaciones nacionales e internacionales, creando artificialmente la ilusión de la demanda de oro. En el mercado del oro, casi todas las caídas importantes están relacionadas con compañías de fondos de cobertura que toman prestado oro a corto plazo para venderlo en el mercado de oro al contado y establecen grandes posiciones cortas en la bolsa de futuros del oro COMEX. Cuando los precios del oro cayeron a su nivel más bajo en 20 años en julio de 1999, los datos publicados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de Estados Unidos mostraron que las posiciones cortas especulativas en el COMEX estaban cerca de 9 millones de onzas (casi 300 toneladas). Cuando se desencadenó una gran cantidad de ventas de stop-loss, el precio del oro cayó y las compañías de fondos aprovecharon la oportunidad para cubrir sus posiciones y obtener ganancias. Cuando los precios del oro se recuperaron ligeramente, las ventas a plazo de cobertura de los fabricantes suprimieron nuevos aumentos en los precios del oro y dieron a las compañías de fondos una nueva oportunidad de restablecer posiciones cortas, formando un patrón de caída de los precios del oro en ese momento. Gao Jin, del Centro de Investigación y Desarrollo de Oro y Plata de Gaossel, dijo: La tendencia actual de los precios en el mercado del oro no está determinada exclusivamente por la oferta y la demanda del mercado, ni la desempeñan exclusivamente los bancos centrales de varios países. Los factores especulativos también representan una gran proporción. el precio.