¿Qué es un ETF de petróleo crudo? ¿La introducción y desarrollo de ETF de petróleo crudo?

Como una de las fuentes de energía más importantes del mundo, el petróleo crudo ocupa una posición importante en el mercado internacional de productos básicos. Los mercados extranjeros invierten principalmente en mercados de materias primas o de petróleo crudo a través de swaps de materias primas, fondos de materias primas y ETF (fondos abiertos negociados) relacionados y las acciones y bonos correspondientes. Los futuros del petróleo crudo se caracterizan por un precio continuo, una negociación cómoda y una fuerte representatividad. Los futuros del petróleo crudo WTI en la Bolsa Mercantil de Nueva York y los futuros del petróleo crudo Brent en la Intercontinental Exchange son las dos referencias de precios del petróleo crudo más importantes del mundo. En comparación con los futuros de petróleo crudo, los ETF de petróleo crudo tienen una historia de desarrollo relativamente corta.

Hora de nacimiento y contenido de actividad

El primer ETF de futuros de petróleo crudo del mundo nació en 2005. En ese momento, la economía mundial se estaba recuperando con fuerza, la demanda mundial de petróleo crudo aumentó significativamente, los precios de productos primarios como los productos agrícolas se aceleraron y los precios internacionales del petróleo crudo superaron los 60 dólares EE.UU. por barril por primera vez. Desde entonces, la economía mundial ha estado bajo presión por los altos precios del petróleo. Los inversores quieren una forma cómoda y de bajo coste de invertir en activos de petróleo crudo. En este contexto nació el primer ETF de petróleo crudo del mundo.

El ETF USO (United States Oil) Crude Oil Futures se creó el 10 de abril de 2006. Aunque se creó casi un año después que el primer ETF de futuros de petróleo crudo, en ese momento la economía mundial seguía manteniendo un rápido crecimiento, los precios internacionales del petróleo crudo todavía eran altos y un gran número de especuladores recurrieron a los mercados del petróleo y de otras materias primas. Con el lanzamiento de muchos ETF de futuros de petróleo crudo, el mercado ha ido reconociendo gradualmente el modelo de inversión de los ETF de futuros de petróleo crudo. En este contexto, el mercado va reconociendo poco a poco el modelo de inversión de los ETF de futuros de petróleo crudo.

En términos de actividad comercial, el comercio internacional de futuros de petróleo crudo es muy activo, mientras que los ETF de futuros de petróleo crudo no son tan buenos como los contratos de futuros de petróleo crudo. Por ejemplo, en 2013, los contratos activos de futuros de petróleo crudo WTI vendieron un promedio de 588.000 lotes por día, y los contratos activos de futuros de petróleo crudo Brent vendieron un promedio de 634.000 lotes por día. Como producto de apoyo de los futuros de petróleo crudo, el ETF de futuros de petróleo crudo es de pequeña escala y limitado en cantidad. La razón principal es que el mercado mundial de productos básicos generalmente está respaldado por el mercado de futuros relacionado desarrollado, y los inversores tienden a elegir los futuros del petróleo crudo más familiares como herramienta de inversión. Al mismo tiempo, existe una discrepancia entre los ETF de futuros de petróleo crudo y los precios al contado del petróleo crudo, lo que reduce el atractivo de los ETF de futuros de petróleo crudo.

Los ETF de futuros de petróleo crudo deben pagar comisiones de gestión y la negociación es mucho menos activa que la de los futuros de petróleo crudo. Es más probable que las grandes instituciones con necesidades de asignación de activos de petróleo crudo y las empresas relacionadas con el petróleo con necesidades de cobertura participen directamente en transacciones de futuros de petróleo crudo.