Shi Yongxiang: ¡Tenga cuidado con las cinco grandes crisis financieras de las pequeñas y medianas empresas, las causas fundamentales del fracaso estratégico corporativo!

La aparición de cuentas por cobrar es esencialmente una forma para que los clientes nos transfieran riesgos comerciales. ——Shi Yongxiang, el "padre de la rentabilidad"

La estrategia es la búsqueda de oportunidades por parte de una empresa y la creación de un posicionamiento único y poderoso basado en el análisis de su entorno externo. Se puede decir que la estrategia corporativa es la captación por parte de la empresa de las oportunidades externas. Sin embargo, para que la estrategia corporativa pueda realizarse también es necesario que la propia empresa tenga ciertas condiciones internas. Los factores internos de una empresa incluyen muchos aspectos, entre los cuales la financiación es un factor crucial. Las finanzas y la estrategia están estrechamente relacionadas. A través del análisis de casos de un gran número de empresas nacionales y extranjeras, se resumen cinco crisis financieras importantes que conducen al fracaso estratégico.

(1) Falta de flujo de caja

El llamado efectivo se refiere a los dos elementos de moneda y depósitos bancarios que posee la empresa. El proceso de implementación de cualquier estrategia comercial de una empresa es un ciclo que va del efectivo a los activos y al efectivo. Durante este proceso, si hay escasez de flujo de capital, el ciclo se romperá y el proceso de implementación de la estrategia de la empresa no se completará. Si una empresa no cuenta con fondos pagaderos diarios y efectivo operativo para pagar las deudas que vencen, entonces, por muy buena que sea la estrategia, será difícil evitar el destino de la quiebra. No sólo no se alcanzarán los objetivos de ganancias esperados en el plan estratégico. Se puede lograr, pero el capital y la inversión original pueden incluso perderse.

(2) Cuentas por cobrar excesivas Ante la feroz competencia del mercado, para ocupar el mercado a tiempo y reducir el inventario, las empresas suelen utilizar las ventas a crédito como una importante herramienta de promoción y proporcionar crédito a los clientes a través de ventas a crédito. Servicios para promover la venta de productos. Sin embargo, un exceso de cuentas por cobrar expondrá a las empresas a enormes riesgos de insolvencia y de flujo de caja. Las cuentas por cobrar en realidad transfieren los riesgos operativos del cliente a la empresa. Por ejemplo, el Grupo Sichuan Changhong sufrió una enorme pérdida en 1997 debido a los atrasos del agente Zheng Baiwen de 4 mil millones de yuanes en cuentas por cobrar. Si el pago de la empresa no se puede cobrar íntegramente y a tiempo, no sólo supondrá la pérdida del valor añadido de la empresa, sino también la pérdida del capital invertido.

(3) Inventario excesivo y lento

La estrategia de desarrollo de la empresa depende del capital, por lo que la financiación es un tema eterno para el crecimiento de la empresa. Ahorrar inventario puede reducir la inversión de capital de la empresa, mientras que un enorme inventario invendible, por un lado, ocupará una gran cantidad de fondos y provocará una crisis de capital, por otro lado, si el precio del inventario baja, traerá enormes pérdidas; la empresa.

En 1996, la tasa de rotación anual de inventario de Apple Computer fue menos de 13 veces, mientras que la tasa de rotación anual de inventario de su competidor Dell llegó a 41 veces en el mismo año. La razón fue que las cuentas por pagar de Dell eran grandes. las cuentas por cobrar son pequeñas y el inventario es casi nulo. Como otro ejemplo, el sitio web de Amazon en Estados Unidos también es un buen caso positivo. El margen de beneficio neto de las ventas de los minoristas tradicionales es sólo del 1% al 4%, mientras que el margen de beneficio neto de Amazon puede alcanzar el 7%. Porque, en comparación con los minoristas tradicionales, Amazon puede pagar alquileres más bajos, retener menos inventario y contratar menos empleados a través de transacciones en línea, lo que reduce en gran medida los costos operativos y aumenta considerablemente las ganancias por ventas.

(4) Inversión excesiva en activos fijos

Una enorme inversión en activos fijos puede cultivar la competitividad central de la empresa y promover el desarrollo de la estrategia empresarial, pero traerá problemas a La implementación de la estrategia. Tengo algunas preguntas.

En primer lugar, no hay suficientes activos corrientes para favorecer el funcionamiento normal de los activos fijos. Los activos fijos no funcionan de forma independiente. Deben combinarse con los activos circulantes de la empresa para crear nuevo valor mediante la transformación y el procesamiento de los activos circulantes.

En segundo lugar, la eficiencia de utilización de los activos fijos es baja, la velocidad de rotación es lenta y los costos fijos no se pueden diluir, lo que reduce la tasa de rendimiento de los activos totales.

En tercer lugar, el coste del capital ocupado por los activos fijos (es decir, el coste de oportunidad) es demasiado alto. En particular, el actual mercado de capitales de mi país aún no es sólido, los canales de financiación no son muy fluidos y los fondos son muy escasos. Las empresas se enfrentan a un enorme déficit de financiación para sobrevivir y desarrollarse. El costo de esa ocupación de capital es muy elevado.

(5) Préstamos excesivos a corto plazo

Los préstamos a corto plazo son una fuente importante de fondos para las empresas. Es rápido de recaudar, fácil de obtener y de bajo costo. En vista de estas ventajas, muchas empresas suelen utilizar grandes cantidades de deuda a corto plazo en lugar de financiación a largo plazo para proporcionar los fondos necesarios para la implementación de estrategias corporativas.

Sin embargo, el uso extensivo de deuda a corto plazo conducirá a un aumento de los riesgos corporativos. En términos generales, el riesgo del financiamiento a corto plazo es mayor que el del financiamiento a largo plazo. Esto se debe a que: en primer lugar, si una empresa tiene una alta proporción de préstamos a corto plazo, una vez que se acerca el período de pago, indica que la empresa. Necesitará una gran cantidad de efectivo en un futuro próximo. Los pasivos a corto plazo deben reembolsarse en el corto plazo. Si la empresa no organiza adecuadamente los fondos en ese momento, caerá en una crisis financiera. En segundo lugar, sólo un flujo de caja estable y continuo puede garantizar la implementación fluida de la estrategia de inversión a largo plazo. Una vez que no se pueda continuar con el endeudamiento a corto plazo, se romperá la cadena del ciclo de toda la operación del proyecto, lo que conducirá al fracaso estratégico. Por lo tanto, los métodos de financiación e inversión de un proyecto estratégico deben prestar atención a la cuestión del "casado". Los proyectos de inversión a largo plazo deben estar respaldados por financiación a largo plazo.

¡Las crisis financieras de las cinco principales empresas mencionadas deberían atraer toda la atención de jefes y gerentes!

Sobre el autor: Shi Yongxiang, profesor de la Escuela de Negocios HSBC de la Universidad de Pekín, es el "padre de la rentabilidad" en China y la primera persona en China en proponer "operaciones financieras" corporativas y "gestión de efectivo". En 1998, fundó la Escuela de Negocios YTT Shi Yongxiang, que hasta ahora ha capacitado a decenas de miles de empresarios. ¡Innumerables empresas privadas han obtenido cambios y avances en las ganancias corporativas gracias a sus cursos sobre el sistema de gestión de ganancias!