¿Qué significa bono convertible?
Veámoslo brevemente:
Se refiere a los bonos emitidos por empresas cotizadas, que pueden convertirse en acciones de la empresa bajo determinadas condiciones.
Los bonos convertibles tienen características tanto de bonos como de acciones.
En primer lugar, los bonos convertibles son un tipo de bonos corporativos. El valor nominal en el momento de su emisión es de 100 yuanes y el plazo suele ser de unos cinco años.
La tasa de cupón suele ser más baja que la tasa de interés del mercado y los inversores pueden recibir intereses regulares sobre el bono.
En segundo lugar, 6 meses después de la emisión del bono, los inversores pueden convertir los bonos convertibles en acciones de la empresa cotizada a un precio acordado.
Disfrute del reparto de beneficios de los acreedores de la empresa a los accionistas.
¿Cómo limitar y garantizar los bonos convertibles?
Por ser una fianza, está garantizada. Mientras el mercado de valores no cierre y la empresa no quiebre, te devolverán el principal con intereses al vencimiento.
Debido a la naturaleza accionaria de un bono convertible, no tiene límite superior. Mientras las acciones suban, los bonos convertibles también subirán, y hay mucho margen para que suban.
Aunque la bolsa caiga, podemos recuperarla con intereses debido a su naturaleza de bono.
En otras palabras, ¡podemos avanzar y atacar, retroceder y defender!
Sin límite
Después de realizar una prueba retrospectiva de los ingresos por inversiones de los bonos convertibles, el rendimiento anualizado de los bonos convertibles es cercano a 20
Entonces, ¿cuál es el rendimiento? de 20 ¿De dónde vienes?
El valor nominal de los bonos convertibles es generalmente de 65.438.000 yuanes. Cuando el valor nominal de los bonos convertibles caiga por debajo de 100 yuanes, o incluso por debajo de 90 yuanes, lo más probable es que vuelva a estar por encima de 130 yuanes, y las acciones dejarán de cotizar a este precio.
¿Por qué es una alta probabilidad? Según estadísticas históricas, esto ocurre con el 90% del importe total de los bonos convertibles.
Ingresos por posición de bonos convertibles = (precio de venta - precio de compra)/precio de compra * 100
= (130-90)/90*100
= 45
¿Cuánto tiempo tardó la devolución del 45?
Según las estadísticas históricas del mercado de bonos convertibles, la duración media de los bonos convertibles es de 2,6 años.
Es decir, el tiempo medio desde la cotización hasta la exclusión de la cotización de un bono convertible es de 2,6 años.
Después de 2,6 años con un 45% de ingresos por tenencia, se puede calcular que el rendimiento promedio anualizado de los bonos convertibles se acerca al 20%.
Y 20 no es el límite superior de ingresos de los bonos convertibles.
El precio de bonos convertibles más alto de la historia: Bonos convertibles Dingtong: 666 yuanes.
Como el bono convertible de mayor precio de la historia, el bono convertible Dingtong alcanzó un precio máximo de 666 yuanes el 22 de mayo de 2005, 2065438.
Si lo compras a un precio cercano al valor nominal, aumentará en 600.
Por lo tanto, los bonos convertibles no tienen límite.
Garantizado.
Si los bonos convertibles no se retiran de la lista por otros motivos en un plazo de 6 años, la empresa que cotiza en bolsa que emitió los bonos convertibles
debe reembolsar los intereses a los tenedores de los bonos convertibles en la fecha de pago de intereses anual. .
El principal de los bonos convertibles se reembolsará en la fecha de vencimiento del sexto año.
Tomemos como ejemplo los bonos convertibles de hoteles.
Veamos su anuncio. Hay interés todos los años:
0,4 el primer año,
0,6 el segundo año,
El tercer año es 1.0,
El cuarto año es 1.5,
El quinto año es 1.8,
El sexto año es 2.0
Amortización de la deuda al vencimiento; dentro de los 5 días hábiles posteriores al vencimiento de los bonos convertibles emitidos esta vez, el emisor reembolsará los bonos convertibles no convertidos a un precio de 110 del valor nominal de los bonos (incluido el último interés) .
Si lo compras por un valor nominal de 100 yuanes, ¿cuánto dinero podrás obtener de la empresa después de 6 años?
Cantidad total recibida en 6 años = 110 1,8 1,5 1 0,6 0,4.
=115,3 yuanes
Podemos ver que el rendimiento anualizado de este bono convertible es de alrededor de 2.
En otras palabras, no importa qué tan malo esté el mercado, no importa cómo caiga,
puedes recuperar el capital y los intereses cuando venza.
Así que el bajo riesgo y el alto rendimiento de los bonos convertibles se pueden resumir en ocho palabras: no hay límite superior y el inferior está garantizado.
Cómo prevenir riesgos en la gestión financiera
Buffett dijo en una carta a los accionistas: Ante posibles eventos de cisne negro, debemos evaluar cuidadosamente y tomar precauciones con anticipación. El propósito de la inversión es maximizar las ganancias y reducir los riesgos sistémicos.
Por lo tanto, la principal necesidad de inversión es la cobertura, y el mejor sentido común para la cobertura es: nunca apostar todo su dinero en ello.
Muchas personas parecen tener mala suerte toda su vida, pero en realidad son ciegas al riesgo.
La única razón por la que tuvieron mala suerte fue que fácilmente perdieron todo su dinero jugando.