Conferencia sobre análisis de decisiones de consultores: análisis de la solvencia de la deuda y la viabilidad financiera

1. Preparación de declaraciones relevantes

Calendario de pago del préstamo

El calendario de pago de intereses y principal del préstamo debe basarse en el Cálculo y preparación de las condiciones y métodos de pago del fondo de deuda acordados o esperados por los acreedores.

Ejemplo 8: un proyecto tiene un período de construcción de 65.438 0 años, un préstamo de inversión en construcción de 4 millones de yuanes y una tasa de interés anual de 6. Suponiendo que el préstamo se paga a mediados de año, el principal se reembolsa dentro de los cinco años posteriores a su puesta en funcionamiento y los intereses pagados en el tercer año del período de operación son ().

247.000 yuanes

B 203.000 yuanes

c 157.000 yuanes

d 108.000 yuanes

Respuesta c

(2) Estado de flujo de caja del plan financiero

(3) Balance general

2. Análisis de solvencia de la deuda

(1) Indicadores de cálculo

1. Ratio de reserva de intereses

(1)Definición:

(2) Cálculo:

Interés El ratio de reserva se calcula sobre una base anual y puede complementarse, si es necesario, con el coeficiente medio anual de reservas de intereses durante el período de reembolso de la deuda.

(3) Diferenciación de indicadores

El índice de reserva de intereses indica la tasa garantizada de pago de intereses, que debe ser al menos mayor que 1 y generalmente no menor que 2, y se determina según las exigencias de los acreedores.

2. Índice de reservas para el servicio de la deuda

(1)Definición:

(2) Cálculo:

Índice de reservas para el servicio de la deuda Calculado sobre Anualmente, el coeficiente promedio anual de reservas para el servicio de la deuda durante el período del servicio de la deuda puede complementarse si es necesario.

(3) Diferenciación de indicadores

El índice de reservas del servicio de la deuda representa el índice garantizado para pagar el principal y los intereses de la deuda, que debe ser al menos mayor que 1 y, en general, no menor que 1.3.

Ejemplo 9: El beneficio de una empresa antes de intereses e impuestos en 2005 fue de 3 millones de yuanes, el interés incluido en el costo fue de 600.000 yuanes, la tasa del impuesto sobre la renta fue de 33, la depreciación y amortización fue de 300.000 yuanes y el El capital era de 800.000 yuanes. El índice de reservas para el servicio de la deuda de la empresa para el año en curso es (). (Pregunta real de 2006)

Una pieza 1.36

B 1.64

C 1.79

D 1.86

Respuesta c

Ejemplo 10: Las ganancias antes de intereses e impuestos de un proyecto dos años después de su puesta en producción son 2,199 millones de yuanes, el interés a pagar por el año es 203 000 yuanes, el principal a pagar es 8,210 millones de yuanes , y la depreciación y amortización es ** 1,724 millones de yuanes, el impuesto sobre la renta es 659.000 yuanes, por lo que la tasa de reserva de intereses para el año es ().

1.7

B 10.8

C 14.0

D 20.4

Respuesta b

(2) Características del análisis de solvencia de proyectos de reconstrucción y ampliación

1. Capacidad de pago del préstamo a nivel de proyecto

Primero, analice la solvencia a nivel de proyecto y prepare un proyecto. Nivel de capacidad de pago del préstamo. Calendario de pagos, cálculo del índice de reserva de intereses y del índice de reserva del servicio de la deuda.

Cuando exista un préstamo original dentro del alcance del proyecto, deberá incluirse en el cálculo, pero el reembolso del préstamo correrá a cargo de la persona jurídica.

Nota:

(1) Para grandes grupos empresariales, la capacidad de pago del préstamo debe analizarse a nivel de proyecto para satisfacer las necesidades de toma de decisiones de la oficina central.

(2) El índice de solvencia calculado del proyecto propuesto también se puede utilizar como referencia para departamentos financieros como los bancos. Sin embargo, el cálculo de la capacidad de pago del préstamo a nivel de proyecto debe combinarse con el. investigación del estado financiero de la empresa. La empresa debe informar a los bancos y proporcionar estados financieros clave de los 3 a 5 años anteriores.

2. Capacidad de pago de préstamos a nivel empresarial

Analizar la solvencia general de la empresa.

3. Indicadores para comprobar el estado financiero de las empresas

1. Relación activo-pasivo

(1) Significado:

( 2) Cálculo: Ratio activo-pasivo = (pasivos totales/activos totales) × 100

(3) Diferenciación de indicadores

El ratio activo-pasivo es un indicador integral para evaluar la nivel de endeudamiento de una empresa. El indicador de buena relación activo-pasivo reconocido internacionalmente es 60.

En el ejemplo 11, en el balance de un proyecto de reconstrucción y expansión, los datos relevantes al final del primer año del proyecto de reconstrucción y expansión son los siguientes: los activos corrientes totales son 5 millones de yuanes, la construcción en curso es de 6,5438 millones de yuanes, los activos fijos netos son 20 millones de yuanes, los activos intangibles y otros netos son 2 millones de yuanes, los pasivos corrientes totales son 3 millones de yuanes y los préstamos de inversión en construcción son 6,5438 millones de yuanes. (Pregunta real de 2007)

A.35.14

B.43.24

C.48.15

D.59.26

Respuesta b

2. Ratio circulante

(1) Significado:

(2) La fórmula de cálculo es: Ratio circulante = (Activo circulante/Corriente). pasivos)×100.

(3) Diferenciación de indicadores

El ratio de liquidez mide la liquidez de los fondos corporativos. El ratio estándar reconocido internacionalmente es 200.

Ejemplo 12: La relación activo-pasivo de una determinada empresa a finales de 2005 era 80, activos corrientes/activos totales = 30 y pasivos a largo plazo/pasivos totales = 70. El ratio circulante de la empresa a finales de 2005 era () (pregunta real de 2006).

A 0,54

B 0,80

C 1,00

D 1,25

Análisis porque pasivos a largo plazo/ pasivos totales = 70, pasivos corrientes ÷ pasivos totales = 30, activos corrientes ÷ activos totales = 30, relación activo-pasivo = 80, por lo que relación corriente = activos corrientes ÷ pasivos corrientes = activos corrientes / activos totales ÷.

Respuesta d

3. Razón rápida

(1) Significado:

(2) La fórmula de cálculo es: Razón rápida = (activos rápidos/pasivos corrientes)×100.

(3) Diferenciación de indicadores

El indicador de ratio rápido es un complemento del indicador de ratio corriente. El ratio estándar reconocido internacionalmente es 100.

3. Nuevo análisis de viabilidad financiera

(1) El papel del análisis de viabilidad financiera

(2) El método de análisis de viabilidad financiera

1. Analizar si existe suficiente flujo de caja neto para mantener las operaciones normales.

2. Es condición necesaria para la supervivencia financiera que los fondos excedentes acumulados en cada año no resulten negativos.

Nota: Durante todo el período operativo, se permite que el flujo de efectivo neto en años individuales sea negativo, pero no se puede permitir que los fondos excedentes acumulados en cualquier año sean negativos.

(3) Los proyectos de reconstrucción y expansión de personas jurídicas existentes deben preparar un estado de flujo de efectivo del plan financiero del "proyecto" del año en curso y realizar un análisis de viabilidad financiera.