¿Cómo escribir un trabajo de contador senior basado en el trabajo real?
Adjunto documento, espero que te sea de ayuda.
Un breve análisis de los riesgos y la prevención de la gestión de la deuda corporativa (para su referencia)
Palabras clave del artículo: Prevención de riesgos en la gestión de la deuda
Resumen: La gestión de la deuda es una empresa moderna Formas comunes de hacer negocios. Este artículo analiza el significado, las ventajas y los riesgos de la gestión de la deuda corporativa, y discute su prevención de riesgos.
1. El significado de gestión de deuda
La gestión de deuda significa que las empresas obtienen fondos prestados a través de préstamos bancarios, créditos comerciales, arrendamientos financieros, emisiones de bonos, etc., para compensar la falta. de fondos propios. Un modelo de actividad empresarial para obtener el máximo beneficio. También es un método comercial adoptado por las empresas para buscar un rápido crecimiento económico en determinadas condiciones de riesgo.
2. Los beneficios de la gestión de la deuda
La connotación de la gestión de la deuda Desde la perspectiva de la gestión del capital, la gestión de la deuda no es necesariamente algo malo para las empresas. La deuda es el capital de una empresa. Para los acreedores, es un tipo de capital de préstamo que puede obtener rendimientos de intereses, y también es un tipo de operación de capital. Para el deudor, es una especie de fondos prestados, y utilizarlos para operar significa operar con deuda. La gestión de la deuda puede ser rentable y lograr el objetivo de gestión financiera de la empresa: maximizar el valor empresarial, que es una forma eficaz de desarrollarla. Por lo tanto, cuando las condiciones operativas son buenas y el retorno de la inversión es alto, la gestión de la deuda tiene muchas de las siguientes ventajas:
1. Por un lado, para los inversores en el mercado de capitales, la tasa de rendimiento de la inversión en deuda es fija y el principal puede recuperarse al vencimiento; las empresas generalmente tienen que asumir mayores riesgos al contraer deuda, pero el costo del capital es bajo; Cuando las empresas utilizan fondos de capital para recaudar fondos, los riesgos financieros no son grandes, pero el costo del capital es relativamente alto. Para las empresas, el costo de capital de la financiación mediante deuda es inferior al de la financiación mediante acciones. Por otro lado, dado que los gastos por intereses sobre la financiación de la deuda se pagan antes de impuestos, la empresa puede obtener el beneficio de deducciones fiscales y el interés real de la deuda de la empresa es menor que el interés pagado por sus inversores.
2. La gestión de la deuda tiene apalancamiento financiero. La gestión de la deuda puede aportar un "efecto de apalancamiento financiero" a las empresas. Debido a que el pago de intereses es un gasto fijo que no tiene nada que ver con el nivel de ganancias de la empresa, cuando la tasa de ganancia de la empresa es mayor que el costo de los fondos de deuda, los ingresos de la empresa aumentarán en mayor medida, es decir, el efecto de apalancamiento financiero. Al mismo tiempo, las empresas pueden utilizar sus propios fondos ahorrados de la deuda para generar más beneficios.
3. La gestión de la deuda puede permitir a las empresas beneficiarse de la inflación. Hoy en día, la inflación es común en todos los países y la devaluación de la moneda siempre ha existido. En un entorno inflacionario, la moneda se deprecia y los precios suben, pero el reembolso de los pasivos corporativos todavía se basa en el valor contable, independientemente de los factores inflacionarios, lo que permite a las empresas beneficiarse de la depreciación monetaria.
4. La gestión de la deuda favorece el mantenimiento del control de la empresa. Cuando una empresa recauda fondos, si obtiene fondos de deuda emitiendo bonos o pidiendo prestado a instituciones financieras como bancos, los acreedores no tienen derecho a participar en las decisiones comerciales de la empresa. Por lo tanto, la financiación mediante deuda no afectará el control de la empresa, al tiempo que aumentará la fuente de fondos para la empresa y ayudará a los accionistas existentes a controlar la empresa.
5. La gestión de la deuda puede ahorrar impuestos. Porque según el sistema actual, los intereses de la deuda deben incluirse en los gastos financieros y deducirse antes del impuesto sobre la renta, lo que puede ahorrar impuestos y permitir a las empresas pagar menos impuestos sobre la renta, aumentando así los ingresos del capital social. Cuanto mayores sean los gastos por intereses, mayores serán los ahorros fiscales. De esta manera, en comparación con las empresas que utilizan todos sus fondos propios para operar, los costos de las empresas endeudadas serán mayores, las ganancias serán menores y el impuesto sobre la renta a pagar también será mayor. reducido en consecuencia, reduciendo así el impuesto sobre la renta pagado, reducir la carga fiscal de las empresas.
En tercer lugar, el riesgo de la gestión de la deuda
Las empresas tienen las ventajas antes mencionadas en el proceso de operar con deuda, pero existen muchas incertidumbres en el entorno operativo, especialmente cuando el pre -condiciones operativas concebidas Cuando no es propicio para el desarrollo de la empresa, la gestión de la deuda traerá los siguientes riesgos:
1. Aunque el efecto de apalancamiento financiero puede aumentar efectivamente el rendimiento del capital social, los riesgos y los rendimientos coexisten, y el efecto de apalancamiento también puede provocar una disminución significativa en el rendimiento del capital social. Cuando una empresa enfrenta dificultades operativas causadas por recesiones económicas u otras razones, dado que el monto de la carga de intereses es fijo, cuando el rendimiento del capital de la empresa disminuye, el rendimiento del capital social disminuirá a un ritmo más rápido.
2. Operar con deuda aumentará el riesgo financiero de la empresa. Cuando una empresa se enfrenta a buenas condiciones de mercado, la gestión de la deuda puede obtener efectos de apalancamiento favorables para la empresa. Sin embargo, una vez que la situación del mercado se deteriora o la empresa opera mal, los intereses deben pagarse a tiempo independientemente de las ganancias o pérdidas de la empresa, lo que aumentará los riesgos financieros para la empresa y dificultará el funcionamiento de las empresas en problemas.
3. Riesgo de quiebra. Para el financiamiento de deuda, la empresa tiene la responsabilidad legal de reembolsar el capital a su vencimiento. Si los proyectos de inversión endeudados de una empresa no logran alcanzar la tasa de rendimiento esperada, o si la producción general, las operaciones y las condiciones financieras de la empresa se deterioran, o si los fondos a corto plazo de la empresa se utilizan inadecuadamente, estos factores no sólo causarán una fuerte caída en la tasa de rendimiento del capital social, sino que también coloca a la empresa en condiciones de hacer frente a la inseguridad del capital. Esto no solo provocará una escasez de fondos para la empresa, sino que también afectará la reputación de la empresa e incluso puede provocar que la empresa quiebre.
4. La gestión de la deuda aumenta el riesgo de refinanciación. Cuando las deudas vencen y los fondos no pueden recuperarse a tiempo, deben aplazarse o ampliarse, lo que aumentará en gran medida la carga sobre la empresa y reducirá sus beneficios económicos. Desde la perspectiva de la financiación corporativa, debido a la gestión de la deuda de la empresa, el ratio de endeudamiento de la empresa inevitablemente aumentará. Cuando el índice de endeudamiento de una empresa excede un cierto nivel, el grado de protección crediticia se reducirá, lo que limitará en gran medida la capacidad de aumentar el financiamiento de la deuda en el futuro, aumentará los costos de financiamiento futuros, aumentará las dificultades financieras y afectará la capacidad de refinanciamiento de la empresa.
En cuarto lugar, la prevención de riesgos en la gestión de la deuda
La gestión de la deuda es uno de los principales métodos operativos de las empresas modernas. Traerá beneficios a la empresa y se convertirá en una palanca favorable para que la empresa. desarrollar la economía. Pero si se utiliza incorrectamente, puede poner a una empresa en problemas o incluso llevarla a la quiebra. Por lo tanto, los operadores deben tener una comprensión completa de los riesgos de las operaciones de deuda y deben tomar medidas relevantes para prevenir los riesgos de las operaciones de deuda:
1. En el sistema de economía de mercado, las empresas se convierten en productores y operadores independientes de productos básicos que operan de forma independiente y son responsables de sus propias ganancias y pérdidas, y deben asumir riesgos de forma independiente. Cuando una empresa se dedica a actividades productivas y comerciales, debido a cambios en las condiciones internas y el entorno externo, los resultados operativos reales inevitablemente se desviarán de los resultados esperados. Por lo tanto, las empresas deben establecer conciencia sobre los riesgos, es decir, reconocer los riesgos, comprenderlos correctamente, evaluarlos científicamente y evitar que ocurran.
2. Establecer un mecanismo eficaz de prevención de riesgos. Las empresas deben basarse en el mercado, establecer un mecanismo completo de prevención de riesgos y una red de información financiera, predecir y prevenir riesgos financieros de manera oportuna, formular un plan de prevención de riesgos adecuado para la situación real de la empresa y dispersar los riesgos a través de una escala de financiamiento adecuada. y una estructura de financiación razonable.
3. El equilibrio entre coste-beneficio y riesgo. En proyectos específicos, los métodos de toma de decisiones sobre riesgo de financiamiento adoptados por las empresas incluyen: primero, bajo el mismo costo de financiamiento, elegir la opción con el menor riesgo de financiamiento, en segundo lugar, bajo el mismo riesgo de financiamiento, elegir la opción con el menor costo de financiamiento; finalmente, después del financiamiento, entre los planes con bajo riesgo pero alto costo de financiamiento o el plan con alto riesgo de financiamiento pero bajo costo de financiamiento, de acuerdo con la actitud del administrador hacia el riesgo y la efectividad de los retornos de financiamiento, elija el que tenga un riesgo de financiamiento y capital relativamente bajos. costo y retorno de financiamiento relativamente alto.
4. Determinar el monto adecuado de deuda y mantener un índice de deuda razonable. Las operaciones basadas en deuda pueden permitir a las empresas obtener beneficios de apalancamiento financiero, mientras que al mismo tiempo las empresas deben soportar las pérdidas por riesgo financiero causadas por la deuda. Para obtener los beneficios del apalancamiento financiero y evitar riesgos financieros, las empresas deben operar con un endeudamiento moderado. Las empresas deben considerar plenamente factores como la tasa de crecimiento y la estabilidad de los ingresos por ventas futuros y el estado competitivo de la industria en la que opera, determinar la escala óptima de deuda y mantener una proporción adecuada de fondos de capital y pasivos. En términos generales, es apropiado controlar la relación rápida en 1:1 y la relación de flujo en 2:1. Si es mayor que los indicadores anteriores, demuestra que la solvencia y liquidez a corto plazo de la empresa son sólidas, y viceversa. Sin embargo, si los dos indicadores anteriores son demasiado altos, se producirá un desperdicio de fondos, y si son demasiado bajos, se producirá una escasa rotación de capital. Entonces, al pedir prestado, es necesario coordinar la proporción. En la práctica, cómo elegir la estructura de capital óptima es una tarea compleja y ardua. Para algunas empresas con buena producción y gestión, productos comercializables y rápida rotación de capital, el índice de endeudamiento puede ser apropiadamente más alto; para empresas con mala gestión, mala producción y ventas y lenta rotación de capital, el índice de endeudamiento debe reducirse adecuadamente; Los riesgos operativos originales se reducirán para aumentar los riesgos financieros. Las empresas deben complementar vigorosamente su propio capital de trabajo y reducir su relación activo-pasivo.
5. Formular un plan financiero de endeudamiento basado en las condiciones reales de operación de la empresa.
En términos de acuerdos de capital, es necesario tener en cuenta tanto la fecha de vencimiento del préstamo como la fecha de pago de intereses, considerar plenamente los períodos máximo y mínimo del uso de los fondos por parte de la empresa y organizar los fondos de manera razonable para evitar riesgos financieros causados por errores en programación de fondos. Las empresas deben organizar obligaciones apropiadas según una determinada cantidad de activos según las necesidades y posibilidades. Al mismo tiempo, se debe formular un plan de pago basado en la situación de la deuda. Si la deuda se toma prestada de manera inadecuada, la gestión es deficiente y las deudas no se pueden pagar a su vencimiento, afectará la reputación de la empresa. Por lo tanto, si una empresa quiere confiar en la gestión de la deuda para acelerar el desarrollo, debe trabajar duro para fortalecer la gestión, acelerar la rotación de capital, reducir la ocupación de capital, acortar el ciclo de producción tanto como sea posible, aumentar la tasa de producción y ventas, reducir las cuentas. cuentas por cobrar, mejorar la conciencia sobre la prevención de riesgos y hacer que la empresa sea prudente al endeudarse basándose en la plena consideración de los diversos factores que afectan los pasivos. Al formular un plan de deuda, se debe formular un plan de pago de modo que tenga un cierto grado de garantía de pago, y el índice rápido de la empresa después de la deuda no sea inferior al área segura mantenida por el índice rápido. Sólo así se podrán minimizar los riesgos y mejorar la rentabilidad de la empresa. Al mismo tiempo, también es importante señalar que cuando se piden préstamos, los fondos a largo y corto plazo deben organizarse razonablemente según las necesidades para hacer la estructura más razonable y evitar que el período de reembolso esté demasiado concentrado.
6. Realizar acuerdos de financiación basados en las tendencias de los tipos de interés. Durante los períodos de altas tasas de interés, trate de recaudar la menor cantidad posible de fondos a corto plazo o sólo los que se necesitan con urgencia. Cuando las tasas de interés se encuentren en el período de transición de altas a bajas, menciónelas lo menos posible. Si tenemos que reunir capital, deberíamos utilizar el método de tasa flotante. Cuando las tasas de interés son bajas, es más propicio para la financiación. Durante el período de transición de tasas de interés bajas a tasas de interés altas, se deben recaudar activamente fondos a largo plazo y se deben utilizar tasas de interés fijas tanto como sea posible. Descubra la tendencia de los cambios en las tasas de interés a través de las leyes inherentes del desarrollo económico, tome medidas efectivas para prevenir riesgos financieros y haga arreglos para prevenir riesgos en la estrategia de financiamiento y el proceso de financiamiento específico mientras predice cambios en las tasas de interés.
En resumen, la gestión de la deuda no es sólo una estrategia financiera para una empresa, sino también una estrategia empresarial. Es de gran importancia que las empresas comprendan de manera integral y precisa la gestión de la deuda y utilicen científicamente los fondos recaudados. Gestionar los riesgos de la gestión de la deuda y lograr la optimización de la gestión de la deuda son el contenido principal de la gestión empresarial y una tarea importante relacionada con la supervivencia de la empresa. Si una empresa opera con deuda, debe asumir los riesgos de operar con deuda. Por lo tanto, las empresas deben comprender correctamente los riesgos de la financiación de la deuda y dominar las medidas preventivas para los riesgos de las operaciones de deuda, de modo que las empresas no sólo puedan obtener los beneficios de apalancamiento financiero que aportan las operaciones de deuda, sino también reducir los riesgos al mínimo, de modo que las operaciones de deuda sean más propicio para la mejora de las empresas mejorar la eficiencia operativa y mejorar la competitividad de las empresas en el mercado.
Materiales de referencia:
1. Investigación sobre la racionalidad de la deuda moderada corporativa. Times Economics and Trade, 2007(3)
2. Huang Jinliang, Bai Fan. Sobre el marco básico de la gestión de riesgos financieros. Investigación financiera y contable, 2004(6)
3. Li Li, Liu Chunlin. Uso efectivo de la financiación mediante deuda. Revista del Instituto de Impuestos de Hunan, 2007(7)
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Fortalecimiento de la prevención y control de los riesgos financieros corporativos
Como señal, el riesgo financiero A Para reflejar de manera integral el estado operativo de una empresa, esto requiere que los gerentes de la empresa realicen análisis regulares de riesgos financieros, establezcan conciencia sobre los riesgos, establezcan un sistema de indicadores de análisis de alerta temprana, hagan un buen trabajo en el control por etapas de los riesgos financieros y tomen decisiones apropiadas sobre los riesgos financieros.
Palabras clave: Análisis de alerta temprana de la estructura de capital de riesgo financiero
En los últimos años, tanto los trabajadores teóricos como los prácticos han estado discutiendo cómo evitar los riesgos financieros corporativos, pero han ignorado uno. La pregunta teórica básica es ¿qué es el riesgo financiero? Entonces, primero comprendamos los aspectos esenciales del riesgo financiero.
1. Dos visiones diferentes y su comparación
La primera visión es que el riesgo financiero de una empresa es causado por la desviación de los rendimientos financieros debido a diversos factores inciertos en las actividades financieras. de la empresa. La oportunidad y probabilidad de pérdidas en anticipación de ganancias.
La segunda visión es que el riesgo financiero es la incertidumbre del uso de fondos monetarios por parte de una empresa para pagar deudas que vencen. Este punto de vista sostiene que el riesgo financiero está relacionado con la gestión de la deuda y que el riesgo financiero es causado por el pago de la deuda que vence. Si no hay pasivos y los fondos para las operaciones comerciales los invierten íntegramente los inversores, no habrá riesgo financiero.
La principal diferencia entre los dos conceptos diferentes de riesgo financiero anteriores es que el primer punto de vista considera el riesgo financiero como uno de los riesgos financieros, mientras que el segundo punto de vista considera el riesgo financiero como riesgo financiero.
El riesgo financiero mencionado en este artículo se refiere principalmente al riesgo de que una empresa no pueda reembolsar el principal y los intereses por diversas razones en el marco de la financiación mediante deuda, que es la segunda opinión.
La gestión de la deuda es una de las principales herramientas de gestión de las empresas modernas. Si se utiliza correctamente, aportará beneficios a las empresas y se convertirá en una poderosa palanca para el desarrollo económico (es decir, apalancamiento financiero). Sin embargo, si la financiación de la deuda se utiliza de forma inadecuada, la empresa se meterá en problemas e incluso la llevará a la quiebra. Por lo tanto, las empresas deben tener una comprensión completa de los riesgos de la gestión de la deuda y deben tomar medidas para prevenir los riesgos de la gestión de la deuda.
En segundo lugar, la conciencia del riesgo
Bajo el sistema económico de mercado socialista, las empresas se han convertido en productores y operadores independientes de productos básicos que operan de forma independiente, son responsables de sus propias ganancias y pérdidas, tienen autodisciplina, y el autodesarrollo deben asumirse de forma independiente. Cuando una empresa se dedica a actividades productivas y comerciales, debido a cambios en el entorno interno y externo, los resultados reales inevitablemente se desviarán de los resultados esperados. Si una empresa no está preparada y está indefensa cuando los riesgos son inminentes, inevitablemente fracasará. Por lo tanto, debemos establecer conciencia sobre los riesgos, es decir, comprender correctamente los riesgos, estimarlos científicamente, prevenir que ocurran y responder eficazmente a los riesgos. En primer lugar, debemos comprender que los riesgos son inevitables, tener el coraje de soportarlos y afrontarlos y tomar medidas eficaces para reducirlos y prevenirlos.
En tercer lugar, establecer un sistema de indicadores de análisis de alerta temprana financiera.
La causa fundamental de la crisis financiera es el manejo inadecuado de los riesgos financieros, que es un producto inevitable de las empresas modernas que enfrentan la competencia del mercado, especialmente en nuestro país En las condiciones de desarrollo imperfecto de la economía de mercado. Por lo tanto, es particularmente necesario fortalecer la gestión de riesgos financieros y establecer y mejorar sistemas de alerta temprana financiera.
1. Establecer un sistema de alerta temprana financiera a corto plazo.
Dado que el objeto de las finanzas corporativas es el efectivo y su flujo, en el corto plazo, la supervivencia de una empresa no depende enteramente de si es rentable, sino de si tiene suficiente efectivo para cubrir diversos gastos. La premisa de la alerta temprana es que la empresa tenga beneficios. Para las empresas con operaciones estables, el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas es generalmente mayor que la utilidad neta, porque sus cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventario son generalmente estables. La preparación del presupuesto de flujo de caja corporativo es una parte particularmente importante de la gestión financiera. Un presupuesto de flujo de caja preciso puede proporcionar señales de alerta temprana para las empresas, permitiendo a los operadores tomar medidas lo antes posible. Es necesario expresar el flujo de efectivo en forma cuantitativa, establecer un presupuesto integral para la empresa, predecir los ingresos y gastos de efectivo futuros y establecer un presupuesto de flujo de efectivo móvil con ciclos semanales, mensuales, trimestrales, semestrales y anuales.
2. Establecer un sistema de indicadores de análisis financiero y un sistema de alerta temprana financiera a largo plazo.
Las empresas, al mismo tiempo que establecen un sistema de alerta temprana financiera a corto plazo, también necesitan establecer un sistema de alerta temprana financiera a largo plazo. Entre ellos, la rentabilidad, la solvencia y los beneficios económicos son los indicadores más representativos. La ganancia es el objetivo final de la operación empresarial y el requisito previo para la supervivencia y el desarrollo empresarial.
Desde la perspectiva de la rentabilidad de los activos:
Retorno sobre los activos totales = ganancias antes de intereses e impuestos/activos totales promedio.
Indica el nivel de beneficio por dólar de capital y refleja el nivel de beneficio del uso de los activos por parte de la empresa.
Margen de beneficio coste = beneficio operativo/coste total.
Reflejando que cuanto mayor sea el nivel de beneficio por dólar gastado, mayor será la rentabilidad de la empresa.
Para solvencia:
Existen ratio circulante y ratio activo-pasivo. Si el ratio circulante es demasiado alto, la liquidez perderá la oportunidad de reinvertir. En términos generales, lo mejor para las empresas productivas es alrededor de 2, y la relación activo-pasivo suele estar entre el 40 y el 60%. Cuando el rendimiento de la inversión es mayor que la tasa de interés del préstamo, cuantos más préstamos, mayores serán los ingresos y mayor el riesgo financiero.
Los dos indicadores de rentabilidad de los activos y solvencia son las dos partes más importantes de la evaluación financiera de una empresa. Los beneficios económicos reflejan directamente el nivel de gestión de la empresa. Entre ellos, los indicadores que reflejan las operaciones con activos incluyen la tasa de rotación de cuentas por cobrar y la tasa de equilibrio entre producción y ventas.
Tasa de equilibrio de producción y ventas = valor de producción de ventas de productos/valor de producción industrial total
Aunque los indicadores anteriores pueden predecir crisis financieras, fundamentalmente hablando, los riesgos corporativos son causados por el endeudamiento. Por lo tanto, para determinar el ratio de endeudamiento ponderando los riesgos financieros de las operaciones de deuda, el rendimiento de los activos de las operaciones de deuda debe compararse con la tasa de costo de capital de la deuda. Sólo cuando el primero es mayor que el segundo se pueden reembolsar el principal y los intereses al vencimiento y se pueden obtener ganancias de apalancamiento financiero.
4. Mantener una estructura de capital y un ratio de endeudamiento razonables.
Las operaciones de deuda pueden obtener beneficios de apalancamiento financiero, pero al mismo tiempo, las empresas deben soportar las pérdidas por riesgo financiero causadas por la deuda.
Para evitar riesgos financieros y al mismo tiempo obtener los beneficios del apalancamiento financiero, las empresas deben operar con un endeudamiento moderado. Si la gestión de la deuda de una empresa es adecuada se refiere a si la estructura de capital de la empresa es razonable. Una estructura de capital irrazonable es una causa importante de la crisis financiera. Según el balance, la situación financiera se puede dividir en tres tipos: uno es que la compra de activos corrientes se obtiene principalmente de pasivos corrientes; Los fondos propios y la mayoría de los pasivos a largo plazo, es decir, todos los pasivos circulantes se utilizan para generar activos circulantes y todo el capital propio se utiliza para generar activos fijos. Esta es una estructura de capital normal. En segundo lugar, el saldo acumulado en el balance está en rojo, lo que indica que parte de su propio capital ha sido absorbido por pérdidas y, por lo tanto, la proporción de su propio capital en el capital total ha disminuido, lo que indica una crisis financiera. La tercera categoría son las pérdidas que erosionan todo el capital propio y absorben parte de los pasivos. Esta situación es insolvente y hay que tomar medidas. Por lo tanto, debemos trabajar para mantener la estructura de capital de la empresa en el primer tipo.
En el trabajo real, cómo elegir la estructura de capital óptima es complejo y difícil. Por lo tanto, a menudo juzgamos en función del ratio de endeudamiento de la empresa para adaptarlo a la situación específica de la empresa y lograr la combinación óptima de riesgos y rentabilidad. Para algunas empresas con buena producción y gestión, productos comercializables y rápida rotación de capital, el índice de endeudamiento puede ser apropiadamente más alto; para empresas con operaciones insatisfactorias, mala producción y ventas y lenta rotación de capital, el índice de endeudamiento debe reducirse adecuadamente; los riesgos comerciales originales se reducirán sobre la base de un mayor riesgo financiero.
Basado en la situación real de la empresa, también es importante que la empresa formule un plan financiero de deuda. Según una determinada cantidad de activos de la empresa, se organizan los pasivos correspondientes según sea necesario y posible. Al formular un plan de deuda, es necesario formular un plan de pago que tenga un cierto grado de garantía de pago, y prestar atención a mantener el indicador de índice rápido y el indicador de índice circulante dentro de un cierto rango. ¿Cómo controlar y evitar riesgos bajo las condiciones de límite cuantitativas del indicador de ratio rápido y del indicador de ratio circulante?
Ratio rápido = activo circulante-inventario/pasivo circulante.
Razón circulante = activo circulante/pasivos circulantes
En general, se cree que el índice rápido generalmente se controla en 1 y el flujo generalmente se controla en 2. Si es mayor que los indicadores anteriores, demuestra que la solvencia y liquidez a corto plazo de la empresa son sólidas, y viceversa. Sin embargo, si los dos indicadores anteriores son demasiado altos, provocarán un desperdicio de fondos, y si son demasiado bajos, la facturación no será eficiente. Entonces, al pedir dinero prestado, es necesario coordinar las proporciones.
5. Realizar un control escalonado de los riesgos de financiación.
1. Control preventivo
En primer lugar debemos realizar buenas previsiones y planes financieros de la empresa, y realizar diversos presupuestos. Al seleccionar fondos externos, debemos partir de proyectos de inversión específicos y utilizar el porcentaje de crecimiento de las ventas para determinar las necesidades de financiamiento externo. Podemos determinar la escala de las necesidades de financiación externa a partir de experiencias pasadas; también podemos analizar los estados financieros para que los datos sean intuitivos y precisos, y cuantificar la cantidad de fondos. Debido a que este método es más complejo y requiere mayores habilidades analíticas, debe usarse cuando existen muchas incertidumbres en las decisiones de financiamiento.
En segundo lugar, cuando una empresa elige un método de financiación de préstamos bancarios, debe hacer un análisis y tomar una decisión por el banco. Deberíamos elegir bancos que estén dispuestos a asumir riesgos, que tengan el coraje de explorar, que estén dispuestos a analizar los posibles problemas financieros de las empresas y que tengan buenos servicios para ayudar a las empresas a superar las dificultades cuando se encuentren en problemas.
2. Control de procesos
En el proceso de control, se enfatiza la eficiencia del uso de los fondos y se mejora el sentido de responsabilidad de la empresa en el uso de los fondos. Las empresas deben fortalecer su conciencia sobre el uso de los fondos, prestar atención a la gestión de los fondos, garantizar el rendimiento de las inversiones, optimizar la estructura de capital y reducir la posibilidad de no poder llegar a fin de mes y el riesgo de quiebra. Fortalecer la gestión dinámica de la liquidez incluye principalmente:
(1) Mantener reservas de efectivo razonables para garantizar los pagos normales y las necesidades inesperadas de la empresa. El efectivo es el activo más líquido entre los activos corporativos. Si la cantidad de efectivo retenida es demasiado pequeña para garantizar los gastos normales de la empresa, la empresa tendrá riesgos financieros debido a la escasez de fondos.
(2) Fortalecer la gestión de inventario y aumentar la tasa de rotación de inventario. Los inventarios son los activos menos líquidos del activo circulante de una empresa. Si la proporción de inventario en activos corrientes es demasiado grande, el ratio rápido será muy bajo, afectando la liquidez a corto plazo de la empresa. Por lo tanto, se debe mejorar el control interno y los procesos de producción y operación de la empresa para mantener el inventario de la empresa en un nivel razonable.
(3) Fortalecer la gestión de cuentas por cobrar y acelerar el retiro de fondos monetarios. Las cuentas por cobrar son activos corporativos ocupados por el deudor sin compensación. No cobrar las cuentas por cobrar de manera oportuna no solo afectará la rotación de capital y la eficiencia de utilización de la empresa, sino que también puede hacer que los activos de la empresa no puedan recuperarse, lo que resultará en pérdidas por deudas incobrables.
Por lo tanto, las empresas deben fortalecer la gestión de las cuentas por cobrar y acelerar el retiro de fondos monetarios.
3. Control post-evento
El control ex-post radica principalmente en el análisis del proceso de financiación. El objetivo de las empresas que recaudan fondos es satisfacer las necesidades de inversión, y la inversión es obtener beneficios. Una vez finalizado todo el proceso, la empresa deberá analizar de forma sistemática y exhaustiva todo el proceso de esta operación de financiación. Este artículo analiza principalmente la eficiencia de utilización de varios fondos y diversos índices financieros de la empresa, y puede utilizar el método de análisis de DuPont para analizar los estados. Mirar hacia atrás y resumir la experiencia es guiar el trabajo futuro, y las actividades de financiación corporativa no son una excepción.
En resumen, en la gestión financiera, las empresas deben establecer un sistema de indicadores de alerta temprana de crisis financieras, mantener una estructura de capital y un índice de endeudamiento razonables y hacer un buen trabajo en el control periódico de los riesgos financieros para controlar y prevenir. riesgos financieros, para maximizar el valor corporativo.
Referencia
[1] Wu Shaoping, Li Xiaoyan: Sobre los estándares de determinación de los indicadores de análisis de alerta temprana de crisis financieras. Ciencias Financieras, 2000.
[2] Materiales Tutoriales del Examen de Calificación Técnica Profesional de Contabilidad Nacional "Gestión Financiera". Prensa de Ciencias Económicas, 2007.
[3] Gu Xiaoan: Construcción de un sistema de alerta temprana financiera empresarial. Sobre finanzas y economía, 2000.
[4] Gestión de costos financieros: Libro de texto para contadores públicos certificados, 2006.