Cómo entender la adquisición inversa de forma sencilla

La fusión inversa (también conocida como cotización fantasma) se refiere a que los accionistas de una empresa que no cotiza en bolsa controlan la empresa mediante la adquisición de acciones de una empresa fantasma (empresa que cotiza en bolsa), y luego la empresa adquiere a la inversa la empresa que no cotiza en bolsa. Los activos y negocios de la empresa la convierten en una subsidiaria de una empresa que cotiza en bolsa. Los accionistas de la empresa original que no cotiza en bolsa generalmente pueden obtener entre el 70% y el 90% de los derechos de control de la empresa que cotiza en bolsa.

La adquisición inversa es una forma normal de fusiones y adquisiciones corporativas. Tiene una larga historia en los Estados Unidos y es un atajo para que las empresas coticen sus acciones. En la actualidad, cada vez más empresas están adoptando medidas contra las adquisiciones, y el número de empresas que cotizan en bolsa a través de compras fantasma e IPO cada año es básicamente el mismo (ambas son alrededor de 350).

Un listado de shell típico consta de dos pasos de transacción. La primera es una transacción fantasma, en la que los accionistas de una empresa que no cotiza en bolsa adquieren el control absoluto o relativo de una sociedad anónima que cotiza en bolsa mediante la adquisición de acciones de una empresa que cotiza en bolsa; la segunda es una transacción de transferencia de activos, en la que una empresa que cotiza en bolsa adquiere una empresa que no cotiza en bolsa; empresa y controla los activos y operaciones de la empresa no cotizada.