Cómo lograr un crecimiento diez veces mayor en diez años
El "Popular Securities News" contó el ascenso y la caída de las empresas que cotizan en bolsa en los últimos diez años desde 2002. Los precios de las acciones de 24 empresas, incluida Shandong Gold, han aumentado más de 10 veces.
Peter Lynch definió una vez un crecimiento diez veces mayor en diez años, es decir, suponiendo que la valoración se mantenga sin cambios y la tasa de crecimiento de las ganancias supere el 25% ese año, las ganancias de la empresa y el precio de las acciones aumentarán aproximadamente 10 veces. en 10 años. Se puede ver que el crecimiento rápido y estable a largo plazo es la característica principal de tenbagger. Los datos muestran que la tasa de crecimiento compuesta promedio de las ganancias operativas de las 24 empresas mencionadas entre 2002 y 2010 fue del 36,03%, y la tasa de crecimiento compuesta promedio de las ganancias netas durante los nueve años llegó al 37,26%. En el mismo período, la tasa de crecimiento compuesta promedio de los beneficios operativos y los beneficios netos de 79 empresas cuyos precios de las acciones aumentaron entre 5 y 10 veces en 9 años fue sólo del 22,02% y del 25,09%.
A juzgar por la distribución industrial de estas 24 empresas, hay 4 empresas en los sectores de alimentos y bebidas (6 empresas), maquinaria y equipos (4 empresas), metales no ferrosos (4 empresas) y productos farmacéuticos. y empresas biológicas (4 empresas). Las empresas constituyen la mayoría. Esto se debe principalmente al rápido crecimiento de las industrias relacionadas de China en la última década, impulsado por la inversión y la demanda extranjera, especialmente la industrialización pesada. Al mismo tiempo, en un contexto de crecimiento sostenido y estable, los bienes de consumo no cíclicos como medicamentos, biología, alimentos y bebidas también experimentaron un rápido crecimiento.
Se puede observar que las empresas de alto crecimiento están estrechamente relacionadas con el entorno social y las tendencias de desarrollo social en ese momento. De 2002 a 2007, la economía de China atravesó un período de recuperación y prosperidad con un crecimiento acelerado. La principal fuerza impulsora del crecimiento económico es la inversión en activos fijos, la urbanización acelera la inversión inmobiliaria y el rápido crecimiento de las exportaciones promueve la inversión manufacturera. Las ganancias cíclicas y el rápido crecimiento en escala de la industria de inversión han creado grandes empresas como Sany Heavy Industry, Zoomlion Heavy Industry, Shandong Gold, Admiralty Gold, Jiangxi Copper, Baotou Steel Rare Earth, Xiamen Tungsten Industry, Xishan Coal and Electricity, Yangquan. Carbón, etc. Aprobación de acciones alcistas. Al mismo tiempo, el auge inmobiliario y la mejora del consumo de los residentes han impulsado el rápido crecimiento de empresas de bienes de consumo duraderos, como Suning Appliances y Gree Electric Appliances.
A partir del cuarto trimestre de 2007, la economía de China entró en una etapa de crecimiento decreciente y la crisis financiera mundial estalló en el cuarto trimestre de 2008. El tono principal de la política en esta etapa es "expandir la demanda interna" y "ajustar la estructura". Los ingresos de los residentes han aumentado en la etapa inicial y su potencial de consumo es grande. En este contexto, han surgido acciones de crecimiento en los sectores de productos farmacéuticos, alimentos y otros bienes de consumo, como Yunnan Baiyao y Tasly. Al mismo tiempo, antes de 2007, debido a la expansión del consumo provocada por el crecimiento económico, un gran número de acciones de consumidores como Kweichow Moutai (600519), Shuanghui Development, Changyu A, Luzhou Laojiao, Septwolves, Shanxi Fenjiu, etc. siguió aumentando.
Por supuesto, además de que la inversión y el consumo impulsan el crecimiento de las ganancias y los aumentos de los precios de las acciones, algunas empresas también han seguido aumentando sus ganancias a gran velocidad a través de su propia expansión continua y la inyección extendida de activos, lo que ha hecho que los precios de las acciones aumenten. multiplicarse por diez en diez años. Entre ellos, Suning Appliances y Septwolves son representantes típicos de lograr un rápido crecimiento a través de su propia expansión. Guodian NARI, Shandong Gold, Jinzhong Gold, Yangquan Coal y Xishan Coal and Electricity dependieron de la inyección continua de activos para crecer y fortalecerse, y mantuvieron un rápido crecimiento de las ganancias y los precios de las acciones. Además, las industrias con amplias perspectivas, escala en expansión, innovación continua, modelos comerciales líderes y mecanismos exitosos de conversión de costos también son formas importantes para que las empresas logren un alto crecimiento.