Después de que se paguen los dividendos, el precio de las acciones caerá en consecuencia y los accionistas no ganarán más dinero. ¿Cuál es el punto?
Sin afectar la estabilidad del precio de las acciones, todos los accionistas pueden obtener ingresos de sobre rojo a través de una alta escala de dividendos, y si se trata de dinero real, especialmente los principales accionistas, los ingresos son aún más considerables. Tomando a Midea como ejemplo, el controlador real posee 2.100 millones de acciones y recibió un dividendo de 16 yuanes en 2019. 2065438 En 2009, los principales accionistas pueden recibir un sobre rojo de fin de año de 3,36 mil millones de yuanes. Este método es mucho mejor que la restauración no autorizada.
Los pequeños inversores minoristas también pueden obtener rendimientos en efectivo y seguir comprando acciones para reinvertir.
Al mismo tiempo, las empresas que pueden seguir pagando dividendos tienen un rendimiento operativo excelente, como Moutai y Gree, porque los dividendos en efectivo son gastos de dinero real, pero no pueden realizarse mediante contabilidad financiera.
Que una empresa con altos dividendos sea una buena empresa depende de dos aspectos. Si la empresa se encuentra en una etapa de rápida expansión, con una fuerte demanda del mercado, un crecimiento constante en ventas y ganancias, y necesita efectivo para expandir su escala comercial, no debería pagar dividendos elevados y aquellos que han ganado mucho dinero y lo han hecho; una gran cantidad de efectivo en sus manos que no tiene nada que ver con el negocio principal de la empresa. Por ejemplo, al comprar una casa o la gestión financiera, se debe pagar una alta proporción de dividendos o recomprar una gran cantidad de acciones, para que los accionistas puedan disfrutar beneficios tangibles.
El precio de las acciones se puede reducir significativamente y aumentar la actividad comercial mediante la transferencia de acciones, y el precio de las acciones se puede aumentar mediante la adquisición de derechos. Por ejemplo, el precio unitario actual de Moutai es de 2.000 yuanes y un lote cuesta 200.000 yuanes. Los pequeños fanáticos solo pueden mantenerse alejados, pero si 10 acciones se convierten en 10 acciones, el precio de las acciones será de 1.000 yuanes. Creo que mucha gente puede comprarlo. Muchas acciones cambiaron de 10 a 10, lo que hizo bajar el precio de las acciones. Aunque el precio de las acciones parece bajo, en realidad se ha duplicado varias veces.
Acerca de la diferencia entre conversión de acciones y acciones bonificadas: en pocas palabras, las acciones bonificadas son dividendos y la conversión de acciones no obtiene rendimientos sustanciales.
Convertir reservas de capital en capital social significa que la empresa convierte las reservas de capital en capital social. La conversión a capital social no cambia el capital social, solo aumenta la escala del capital social, por lo que el resultado objetivo es similar al de las acciones extra.
Dar acciones significa que una empresa que cotiza en bolsa retiene las ganancias del año en curso en la empresa y distribuye acciones como dividendos, convirtiendo así las ganancias en capital. Después de la emisión de acciones, la estructura general de los activos, pasivos y fondos propios de la empresa no cambia, pero el capital social total aumenta y los activos netos por acción disminuyen.
Veinticinco años después, todavía no he entendido del todo esta cuestión. Personalmente, creo que el diseño del sistema tiene fallas importantes.
Diseñe un caso extremo, suponiendo que el precio actual de las acciones es de 1 yuan y la empresa paga un dividendo de 1 yuan por acción. Después de los derechos ex, el precio de las acciones es 0 y el precio de las acciones no puede volver a 1 yuan en los próximos 20 días hábiles. ¿Es necesaria la exclusión de la lista? No hay solución.
Diseñemos otra situación. Compré las acciones por 10 yuanes antes de la fecha de registro de derechos ex. Debería haber poseído todo el capital de las acciones, pero un sistema de derechos ex acabó con mi capital y me hizo pagar algunos impuestos, lo que me hizo perder dinero. Este diseño del sistema obviamente no quiere que yo obtenga los ingresos de la empresa, ya sea que se trate de la protección de la propiedad de los ciudadanos. Desde una perspectiva amplia, la riqueza incremental generada por la sociedad ha sido eliminada bajo este sistema, entonces, ¿cómo expandir la reinversión? El mercado de valores sólo puede reducirse a una base de juego, y la inversión en valor es sólo una charla vacía.
Así que personalmente creo que el diseño de este sistema debe reformarse e innovarse, y no podemos considerarlo como un estándar solo porque otros lo diseñan de esta manera.
Esta pregunta que plantea el cartel es una cuestión que muchos nuevos inversores se cuestionarán. La empresa gastó dinero real para distribuir dividendos a todos, pero después de distribuir el dividendo, el precio de las acciones cayó y el monto de la caída fue exactamente el mismo que el monto del dividendo. Todo el mundo siente que no ha ganado ni un centavo, e incluso los intereses devengados están sujetos a un impuesto personal del 10 al 20%. En la superficie, ¡este es realmente un trato perdido! ¿Pero es este realmente el caso?
Utilicemos el caso dibujado a mano que dibujé arriba para explicar por qué la empresa realiza ex dividendos después de distribuir los intereses.
La empresa A tenía un valor de mercado de 6,5438 millones de yuanes antes de dividendos. Ese año, la empresa distribuyó 400.000 yuanes en ganancias a todos. El valor residual de la empresa después de la distribución es de 600.000 yuanes.
Suponiendo que el capital social A es de 6,5438 millones de acciones, el precio por acción de la empresa antes del pago de intereses = 6,5438 millones de yuanes/6,5438 millones de acciones = 6,5438 millones de yuanes/acción.
Después de la distribución de beneficios, el precio por acción de la empresa = 600.000 yuanes/65.438 millones de acciones = 6 yuanes/acción.
Si no se realiza ninguna operación ex dividendo después de pagar intereses, significa que todavía mantenemos el precio de las acciones en 10 yuanes/acción, entonces el valor de mercado de la empresa = 10 yuanes/acción x 100.000 acciones = 100.000 yuanes . Como persona sensata, me di cuenta inmediatamente de que esto no era razonable.
Así que el derecho ex dividendo tiene como objetivo garantizar que el valor de la empresa no aumente, de modo que el valor de cada acción en poder de los accionistas antes y después de los dividendos sea igual.
¿Cuál es la explicación de la enciclopedia ex dividendo?
Ex dividendo significa eliminar el interés distribuido del precio de la acción. En circunstancias normales, una empresa distribuirá las ganancias a los accionistas al final de cada año en función de la rentabilidad de la empresa y compartirá una parte de las ganancias obtenidas con todos. Este es también el significado más básico de cotizar en bolsa, que es permitir a los accionistas compartir las ganancias operativas de la empresa después de invertir.
¿Realmente los accionistas no ganaron dinero después de que se distribuyeron los dividendos? La pregunta del cartel es: ¿realmente no ganó dinero después de que se distribuyeron los dividendos?
Sabemos que el día de la distribución de dividendos, la empresa transfirió los dividendos en efectivo a las cuentas de acciones de los accionistas, y los accionistas recibieron esta parte de los intereses.
Pero al mismo tiempo, aparte de la caída del tipo de interés en esta cantidad, ¿qué más ha permanecido igual?
Alguien debería reaccionar. Nuestras tenencias de capital no han cambiado. En otras palabras, las 65.438.000 acciones que poseía antes de los dividendos representaban el 0,65.438 0 del capital social de la empresa. Una vez pagado el dividendo, su participación en el capital social de la empresa sigue siendo 0,65.438 0.
Así que, a largo plazo, es como depositar dinero en un banco. Su capital no cambia, pero puede cobrar intereses todos los años, que es la naturaleza de la inversión en acciones.
Se puede ver en el análisis anterior que los accionistas han ganado dinero, pero ¿por qué todos sienten que no han ganado dinero? De hecho, debido a que la mayoría de las personas compran acciones, no solo quieren ganar intereses por dividendos. Lo que realmente quieren lograr es la diferencia de precios provocada por el aumento de las acciones. Si no posee acciones durante mucho tiempo, este dividendo realmente no tiene sentido, porque la cantidad de dividendos y ex derechos es igual.
Algunos nombres comunes para los dividendos en acciones son fecha de anuncio de dividendos: es la fecha en la que la asamblea de accionistas toma una decisión sobre los dividendos sobre las condiciones operativas del año en curso y la anuncia al público.
Fecha de inscripción: Regístrate en este día. Al cierre del día, si posee acciones de la empresa, podrá disfrutar de los dividendos de la empresa independientemente de si vende las acciones al día siguiente.
Fecha de pago de dividendo y fecha ex dividendo: Estas dos fechas coinciden el mismo día. Los intereses se pagan a la cuenta de registro patrimonial y el ex dividendo se realiza el mismo día.
Las cuatro fechas aparecen en el orden indicado anteriormente.
El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas se deduce de los dividendos por intereses. No se deducirá ningún impuesto personal por los dividendos de intereses. Se deducirá el impuesto al vender acciones, que se pueden dividir en las siguientes tres situaciones:
1. Del interés distribuido se deducirá un importe del 20%.
2. Los intereses distribuidos durante el período de tenencia de 1 a 1 año se deducen del IRPF el 10%.
3. No se deducirá el IRPF de los intereses distribuidos durante más de 1 año.
Se puede ver a partir de este método de deducción de impuestos que la ley fiscal aún respalda la tenencia de acciones a largo plazo por parte de todos. Si las acciones se mantienen durante más de un año, no se deducirá ningún impuesto.
Qué significan realmente los dividendos en acciones Los fundadores y gerentes de cada empresa poseen la mayor cantidad de acciones. Después de sus esfuerzos, la empresa obtuvo beneficios. Si este beneficio permanece en la empresa, los accionistas sólo podrán ver un aumento en los activos netos de la empresa, pero los individuos no podrán ganar dinero. Cuando la empresa tiene nuevas oportunidades de inversión, este beneficio se puede utilizar para reinvertir pero si hay suficientes beneficios y no hay tantas oportunidades de inversión, los fondos quedarán inactivos. En este momento, parte de las ganancias obtenidas por la empresa se distribuirán a cada accionista. Después de recibir dinero real, la amistad de todos hacia la empresa mejorará significativamente y su entusiasmo por el trabajo también aumentará. Esto puede estimular el entusiasmo de todos por el trabajo y aumentar aún más las ganancias de la empresa.
Resumen Después del análisis anterior, podemos ver que el precio de las acciones disminuirá en consecuencia después de que se distribuya el dividendo. Esto es para garantizar que el valor de mercado de la empresa sea verdadero, estable y razonable.
Aunque el precio de las acciones ha caído, las acciones que tenemos no han disminuido. Equivale a depositar fondos en el banco y cobrar los intereses de los depósitos al final de cada año, mientras que el capital permanece sin cambios. Los accionistas reciben el interés distribuido y sus acciones permanecen sin cambios, por lo que ganan dinero.
Sin embargo, debido a que muchos inversores minoristas solo persiguen el aumento de los precios de las acciones, si venden acciones dentro de un año, se les cobrará un impuesto sobre la renta personal del 10-20%, lo que resultará en una pérdida real.
En la actualidad, algunos bancos, empresas de energía y otras empresas de alta calidad pagan dividendos todos los años, y el índice de dividendos está entre 3 y 6, que es mucho más alto que la tasa de interés de los depósitos a plazo a un año del banco. . Como estas empresas pueden obtener beneficios cada año, los precios de las acciones aumentarán lentamente y el rendimiento final de la inversión en dichas empresas superará los depósitos bancarios.
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