Acerca de los documentos contables
Como todos sabemos, el mercado de valores es producto de una combinación de crédito y economía de mercado, y el crédito público es el pilar del desarrollo del mercado de valores. Cómo garantizar y promover la confianza de los inversores en el mercado de valores es responsabilidad de los gobiernos de todo el mundo y un problema importante en el camino a seguir. En la actualidad, en el mercado de valores de mi país, debido a una supervisión imperfecta, existe una gran cantidad de actividades ilegales que perjudican gravemente los intereses de los inversores, como el uso de información privilegiada y la falsificación de información contable. Mantener la credibilidad del mercado y gobernar el mercado de valores de acuerdo con la ley se han convertido en prioridades máximas.
1. Identificación del fraude de información contable
La definición de fraude en el derecho civil es: en actos civiles, una parte oculta deliberadamente la situación real o le dice deliberadamente a la otra información falsa, hacer que la otra parte tome decisiones irrazonables. Expresión real de significado. Se puede observar que un acto debe cumplir las siguientes condiciones para constituir fraude: (1) Intención subjetiva. Es decir, quienes cometen fraude tienen sus propios propósitos y motivos específicos, como obtener enormes ganancias, recaudar fondos ilegalmente, etc.
Calificación, más que por faltas como negligencia o exceso de confianza. (2) El comportamiento fraudulento es objetivamente intencional, es decir, oculta deliberadamente la verdadera situación a la otra parte o fabrica deliberadamente hechos falsos. (3) Cuando la otra parte fue engañada, tomó una decisión que iba en contra de sus verdaderos deseos. (4) La otra parte desconoce el fraude.
El llamado fraude de información contable consiste en utilizar la información contable y el análisis de pronóstico proporcionado por los estados contables e informes intermedios para ocultar deliberadamente la verdadera situación relacionada con la inversión o para informar deliberadamente a los inversores de información falsa, causando que los inversores tomar decisiones de inversión falsas.
En la actualidad, las principales formas de utilizar información contable para cometer fraude en el mercado de valores de mi país incluyen:
Utilidades infladas. "Hongguang Industrial" es un ejemplo típico de cómo convertir una pérdida en ganancia y salir a bolsa de manera fraudulenta. Un año después de cotizar en bolsa en mayo de 1997, la empresa sufrió enormes pérdidas, con un beneficio neto de 1,984 millones de yuanes y ganancias por acción de 0,863 yuanes.
(2) Activos inflados. Blue Sky Shares simplemente falsificó el documento de aprobación del terreno para su cotización, infló los depósitos bancarios y redujo el capital social.
(3) Capital social inflado. Para lograr el propósito de cotizar en bolsa, algunas empresas inflaron deliberadamente su capital registrado y luego lo retiraron después de cotizar en bolsa.
(4) El incumplimiento de las obligaciones de divulgación de información. Las empresas matrices de algunas empresas que cotizan en bolsa utilizan los activos de la empresa que cotiza en bolsa como garantía para pedir dinero prestado al grupo, vaciando gradualmente a la empresa que cotiza en bolsa.
(5) Aprovechar las lagunas de las normas contables para manipular los beneficios. Algunas empresas que cotizan en bolsa se aprovechan de normas contables imperfectas para manipular las ganancias mediante la reestructuración de deuda, la reestructuración de capital, la reestructuración de activos, etc., y de repente convierten las pérdidas en ganancias.
Los métodos anteriores son los principales medios de fraude de información contable en el mercado de valores de mi país. Además, existen muchos casos de contabilidad falsa. Aquí hay que prestar atención a las declaraciones engañosas sobre hechos futuros (como los beneficios) en los estados financieros. La ley china no define claramente si las promesas o las pruebas falsas se consideran fraude. Para la predicción y análisis de eventos futuros, no se descarta que los resultados futuros puedan desviarse del juicio subjetivo. Sin embargo, el análisis del informe es proporcionado por algunos profesionales que tienen un profundo conocimiento profesional como orientación teórica y un profundo conocimiento práctico de la situación. entender el funcionamiento y desarrollo de la empresa. En circunstancias normales, no debería haber declaraciones engañosas, promesas o errores de cálculo. Por lo tanto, a menos que haya motivos para creer que las desviaciones en los resultados de los pronósticos y análisis son inevitables, tenemos motivos para creer que se trata de un fraude, es decir, un presunto fraude. De esta manera, por un lado, ayudará a mejorar el sentido de responsabilidad de los profesionales y promoverá el sano desarrollo del mercado de valores; por otro lado, ayudará a proteger los intereses de los inversores y mejorará la credibilidad del mercado de valores; .
En segundo lugar, confirmación del responsable del fraude de información contable
1. Las empresas que cotizan en bolsa son los principales sujetos del fraude de información contable. La razón por la que con frecuencia pasan semáforos en rojo es porque también son los mayores beneficiarios del fraude contable. Quizás sea el "efecto pastoreo" y el método de no seleccionar personas lo que les hace correr riesgos desesperados. Las empresas que cotizan en bolsa deben ser responsables de "colocar minas terrestres".
2. Empresas de contabilidad (incluidas empresas de contabilidad, empresas de tasación de activos, bufetes de abogados, compañías de valores, suscriptores principales, consultores financieros, recomendadores de cotizaciones, etc.) y otros intermediarios.
Se puede ver que las leyes de nuestro país reconocen la legitimidad de los estándares de la industria. Dado que es legal, no hay contradicción ni conflicto con la ley y podemos aplicar los estándares de la industria en el fallo.
(2) Desde una perspectiva profesional, los estándares de la industria de mi país son las experiencias resumidas por los profesionales en discusiones y prácticas, están profundamente arraigadas en el suelo práctico y tienen un fuerte científico y profesionalismo. Si es discutido y formulado por no profesionales, no será conforme a la ley y no será científico. Por lo tanto, los juicios deben basarse en los estándares de la industria.
(3) Desde la perspectiva de la tendencia de valores del estado de derecho de China, China se está desarrollando hacia el estado de derecho y todo debe hacerse de acuerdo con la ley. Un código industrial es un código de conducta reconocido por la ley. Estandarizar el comportamiento profesional de acuerdo con él es también una manifestación del Estado de derecho.
Agencia de certificación de verbos (abreviatura de verbo)
La identificación de fraude en el mercado de valores sigue siendo un vacío en las leyes de nuestro país, lo que ha provocado grandes obstáculos para los litigios civiles en este tipo de casos. , e incluso llevó a la suspensión de muchos casos. Por lo tanto, existe una necesidad urgente de incluir en la agenda las instituciones de tasación claramente especificadas por la ley para promover el desarrollo estandarizado del mercado de valores de mi país. Según la ley de valores de mi país, la Comisión Reguladora de Valores de China es la agencia reguladora del mercado de valores de mi país. Sin embargo, no existen restricciones a su poder, lo que da como resultado una concentración excesiva del poder de la Comisión Reguladora de Valores de China y la falta de los mecanismos de supervisión necesarios. Si la Comisión Reguladora de Valores de China es una institución autorizada, existe la cuestión de cómo garantizar su imparcialidad y autoridad. De hecho, muchos accionistas han cuestionado las funciones de supervisión y gestión de la Comisión Reguladora de Valores de China en el proceso de gestión de las acciones cotizadas de Yi'an Technology, Zhengzhou, etc. Como organismo de certificación, debe ser profesional, imparcial y autorizado. Actualmente no existe ningún organismo especializado de este tipo en el país. Es una organización compuesta por profesionales con alta calidad profesional y sin relación de interés con instituciones de valores relevantes para identificar el fraude en el mercado de valores. Es inevitable para el desarrollo del mercado de valores y también la necesidad de mejorar la aplicación de la ley en mi país.
Cuestiones legales relativas a la aplicación de verbos intransitivos
Las leyes y regulaciones actuales relacionadas con la falsificación de información contable de empresas cotizadas incluyen: derecho penal, derecho de sociedades, derecho de valores y derecho contable . La responsabilidad legal es también responsabilidad administrativa y responsabilidad penal, y no se menciona la responsabilidad civil. No existen disposiciones específicas en el Derecho Civil ni en la Ley de Procedimiento Civil sobre cómo las empresas que cotizan en bolsa y los departamentos y unidades pertinentes deben compensar a los inversores por las pérdidas sufridas debido a información contable falsificada. También existen algunas regulaciones similares, que se basan relativamente en principios, son generales y no operativas. Se recomienda que se agreguen al Código Civil o a las leyes y reglamentos pertinentes disposiciones específicas sobre compensación civil por pérdidas de inversionistas causadas por falsificación de información contable.
7. Métodos de litigio civil
La economía de mercado es una economía entre sujetos iguales. En diversas relaciones económicas, ambas partes tienen el mismo estatus y siguen el principio de igual compensación. Por lo tanto, cuando una parte sufre una pérdida, la parte culpable debe cumplir con la contraprestación de compensación. En la actualidad, las leyes de nuestro país rara vez adoptan un sistema de compensación civil por las pérdidas sufridas por los inversores en el mercado de valores debido al fraude, por otro lado, dado que la mayor parte del mercado de valores son pequeños y medianos inversores, demandan a las empresas que cotizan en bolsa; intermediarios, e incluso demandar a la Comisión Reguladora de Valores de China y a los medios de comunicación, no solo requiere mucho tiempo y trabajo, sino que también es difícil garantizar la victoria. Los inversores no pueden recibir una compensación financiera, lo que los motiva menos para litigar y ser civiles. Los derechos no pueden protegerse eficazmente. Para aumentar el entusiasmo por los litigios e intensificar la represión contra los defraudadores, recomendamos la adopción de un método de litigio que combine litigios grupales y litigios de riesgo. El llamado pleito grupal es un pleito en el que se puede seleccionar un representante para representar los intereses de * * * * cuando la materia es del mismo tipo y hay un gran número de partes involucradas. La Ley de Procedimiento Civil de mi país tiene disposiciones claras al respecto. A través del litigio grupal, se pueden ampliar los objetos del litigio, se pueden reducir los costos del litigio y se puede mejorar la eficiencia del litigio. El riesgo del litigio es una participación proporcional entre el abogado y el cliente después de ganar el juicio, es decir, los riesgos del litigio son compartidos por el abogado y el cliente, lo que aumenta el poder del litigio. En el proceso judicial, si estos dos métodos de litigio se pueden combinar orgánicamente, aumentará en gran medida el entusiasmo de las víctimas de inversiones en los litigios civiles y promoverá el papel del sistema de compensación civil de mi país.
Ocho. Determinación del importe de la pérdida
El objetivo final del litigio civil es obtener una compensación civil, que es la cuestión que más preocupa a los inversores. Debido a la volatilidad única del propio mercado de valores, cómo determinar las pérdidas de los inversores defraudados siempre ha sido una cuestión muy compleja.
También podríamos remitirnos a las disposiciones de la legislación estadounidense a este respecto. La Ley de Valores de Estados Unidos (1933) establece que la diferencia entre el monto pagado por un valor y (1) el precio del valor en el momento en que se presentó la demanda, o (2) el precio del valor vendido en el mercado antes de la demanda, o (3) la sentencia La diferencia entre el precio fijado cuando el valor fue demandado o enajenado antes - si la pérdida es menor que el monto que podría representar el monto pagado por el valor. Además, el cálculo de los daños y perjuicios en el contexto de la divulgación continua de información está determinado por la jurisprudencia de los Estados Unidos. Por ejemplo, se presume que la diferencia entre el "precio de la transacción fraudulenta" y el "precio de transacción más alto dentro de un período de tiempo considerable después de la divulgación de información importante" es el monto de los daños y perjuicios. De estas disposiciones se desprende que la ley no admite daños indirectos, es decir, compensación por pérdida de ingresos futuros y compensación por pérdida de oportunidades. Pero desde un punto de vista económico, las pérdidas que sufren los inversores debido al fraude informativo no son sólo beneficios existentes, sino también beneficios que podrían haber obtenido. Generalmente se los considera entidades económicas a la hora de medir las decisiones económicas. Según la situación real del mercado de valores de mi país, se recomienda utilizar el precio de los bonos gubernamentales como referencia al calcular las pérdidas. El método de cálculo específico es: monto de la inversión/precio de los bonos del tesoro en el momento de la compra × precio de los bonos del tesoro en el momento del procesamiento - el precio total de los valores vendidos en el momento del procesamiento. La razón por la que se utilizan las letras del Tesoro como referencia es que el precio de las letras del Tesoro es el más estable en el mercado de valores, tiene un riesgo bajo y puede reflejar el valor temporal del dinero.