¿Qué es la inversión diversificada? ¿Cuáles son los pros y los contras de la inversión diversificada y la inversión concentrada?
La diversificación, también conocida como inversión de cartera, se refiere a invertir en diferentes tipos de activos o diferentes valores al mismo tiempo. Esto es lo que comúnmente llamamos “no poner todos los huevos en la misma canasta”. Los altos rendimientos anualizados esperados seguramente enfrentarán riesgos. La diversificación de las inversiones es una cuestión de aversión al riesgo. La mayor diferencia entre inversión y especulación es que la inversión selecciona el plan relativamente óptimo (subóptimo) después de un análisis cuantitativo y cualitativo, mientras que la especulación depende relativamente en gran medida de la suerte.
Los pros y los contras de la inversión diversificada y la inversión concentrada En la estructura de posiciones de los productos de fondos, a menudo encontramos este fenómeno. Algunos administradores de fondos tienden a diversificar sus inversiones y utilizar una asignación equilibrada de industrias o acciones individuales para. resistir las tendencias del mercado; por otro lado, algunos administradores de fondos hacen todo lo contrario. Habitualmente hacen grandes apuestas en industrias prometedoras o en acciones individuales para obtener rendimientos anualizados superiores a la media del mercado. Aunque es difícil juzgar a partir de los datos qué estilo logrará mejores rendimientos a largo plazo, a juzgar por el rango de fluctuación de los niveles de patrimonio neto, el primero tiende a mostrar una mayor estabilidad de rendimiento que el segundo. Según la teoría de la inversión occidental, las ventajas de la inversión diversificada son obvias. La teoría de la cartera de activos muestra que el riesgo de una cartera de valores disminuye a medida que aumenta el número de valores incluidos en la cartera, y una cartera diversificada de valores con baja correlación entre activos puede reducir eficazmente los riesgos individuales. Las acciones individuales a menudo son susceptibles a políticas y fundamentos específicos de la industria. A un nivel de riesgo determinado, a través de inversiones en acciones diversificadas, la volatilidad se puede reducir hasta cierto punto, obteniendo así rendimientos estables a largo plazo. De hecho, las carteras de fondos son un representante típico de las inversiones diversificadas. Precisamente debido a los mayores riesgos e incertidumbres de las inversiones en acciones individuales, los inversores están dispuestos a invertir en fondos. Por supuesto, la diversificación no está exenta de desventajas. La correlación positiva entre el riesgo y el rendimiento esperado anualizado muestra que, si bien la inversión diversificada puede reducir el riesgo, también reducirá en consecuencia el rendimiento esperado anualizado. Además, después de todo, la energía de todos es limitada y es difícil para los administradores de fondos o los equipos de investigación cubrir todas las industrias y acciones individuales. Si invierte en empresas que no comprende, equivale a aumentar los riesgos. Buffett, el representante de la inversión concentrada, cree que "está mal no poner todos los huevos en la misma canasta. La inversión debe ser como sugirió Mark Twain, poner todos los huevos en la misma canasta y luego mirarlo con atención". Las personas que han jugado Texas Hold'em deben saber que cuando obtienes buenas cartas, debes apostar en grande. Un maestro de Texas Hold'em a menudo opta por permanecer inactivo cuando sus cartas son malas y, una vez que llega la oportunidad, no dudará en utilizar métodos "Allin" para aumentar su tasa de retorno. Lo mismo se aplica a la inversión en acciones. Cuando se encuentran buenos objetivos de inversión y precios, la inversión concentrada a menudo tendrá mayores posibilidades de obtener un nivel de rendimiento anualizado esperado más alto que el del mercado. Buffett resume sucintamente la esencia de la inversión concentrada como: "Seleccione algunas acciones que puedan generar retornos esperados anualizados superiores al promedio en el tira y afloja a largo plazo, y concentre la mayor parte de su capital en estas acciones, independientemente del corto plazo". -Aumento a largo plazo en el mercado de valores. Si cae, manténgase en posesión de acciones y gane de manera constante. "Por lo tanto, aunque este método de inversión tiene la desventaja de una concentración excesiva de riesgos, sigue siendo una estrategia de inversión ideal si se utiliza de manera adecuada y segura. Se respetan las disciplinas operativas.