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Análisis del misterio detrás de las restricciones a la compra de fondos

Los diversos problemas en la construcción del mercado de valores, el desarrollo económico y la industria de gestión de activos de China requieren la racionalidad del mercado en su conjunto. Como inversor, debes medir claramente tu tolerancia al riesgo. Hoy, el editor compartirá con usted el misterio detrás de las restricciones de compra de fondos, ¡solo para su referencia!

Los fondos excelentes tienen restricciones de compra

Es más fácil para los fondos excelentes restringir las compras y garantizar el rendimiento. A través de restricciones de compra, la escala de capital se mantiene moderadamente estable, se logran los objetivos de asignación de activos y se logra una clasificación de desempeño relativamente alta. Estos fondos suelen tener buenos resultados y cuentan con gestores de fondos conocidos. Debido al evidente efecto de hacer dinero y a la popularidad del mercado, habrá una gran entrada de fondos, lo que diluirá los rendimientos de los inversores originales en un corto período de tiempo. Las restricciones adecuadas a la escala ayudarán a los inversores a buscar rentabilidades estables y a largo plazo.

Para los gestores de fondos, si la escala a corto plazo aumenta, conducirá a una estrategia de inversión pasiva. Cuando la escala de gestión alcance decenas de miles de millones o incluso decenas de miles de millones de yuanes, también provocará el problema de la "reversión del naufragio". Limitar la escala favorece la gestión de posiciones de los gestores de fondos.

A corto plazo, las restricciones a la compra de fondos obstaculizarán el crecimiento de la escala de los fondos, afectando así los ingresos por comisiones de gestión de las empresas de fondos. Pero a largo plazo, este enfoque en realidad protege los intereses de los tenedores y puede generar confianza a largo plazo para los inversores.

Otros motivos de restricciones de compra

Entendemos que estos fondos "Big Mac" limitan su tamaño para garantizar el rendimiento. Sin embargo, durante el proceso de inversión, descubrimos que algunos fondos eran de tamaño muy pequeño, algunos solo tenían unos pocos cientos de millones y también adoptaron medidas de restricción de compras muy estrictas. Hay mucho conocimiento aquí.

1, antes de dividendos. Según las regulaciones, los dividendos de los fondos están temporalmente exentos del impuesto sobre la renta, por lo que puede haber una afluencia de fondos institucionales antes de que se distribuyan los dividendos. Por lo tanto, algunos fondos que planean distribuir dividendos también controlarán su escala, principalmente para confirmar la participación del fondo y evitar el arbitraje libre de impuestos de los grandes fondos.

2. Límite de cuota QDII o cierre del mercado exterior. Según el sistema nacional de gestión de divisas, la cantidad de divisas compradas por personas al año es de sólo 50.000 dólares EE.UU. Las compañías de fondos también tienen límites de cuota para invertir en mercados extranjeros. Cuando todos son optimistas sobre los mercados extranjeros, todos quieren invertir a través de fondos QDII, pero la cuota se ha agotado, por lo que, naturalmente, tienen que restringir las compras de fondos o incluso suspender las suscripciones. Además, cuando se cierre el mercado de inversiones en el extranjero, los fondos QDII también suspenderán la negociación, porque los fondos QDII no se pueden valorar en este momento y la nueva cantidad del día no se puede asignar de manera efectiva.

3. Mantener la mejor estrategia de inversión. Además de las restricciones a la compra de fondos de alta calidad, también se restringirán algunos fondos "nuevos". Su escala generalmente no es muy grande, y la mayoría de ellos no superan los 200 millones. Porque si la escala del nuevo fondo es demasiado grande y la tasa de ganancia no es alta, los ingresos del nuevo fondo se diluirán y el efecto de aumentar el patrimonio neto se reducirá considerablemente. A juzgar por los nuevos ingresos históricos, los fondos con una escala de más de 200 millones de yuanes tienen la tasa de rendimiento más alta. Las restricciones a la compra de dichos fondos pueden tener como objetivo mantener una escala óptima y obtener mejores rendimientos de la inversión.

4. Más fácil de conseguir resultados. El mismo administrador de fondos administra múltiples productos. Los fondos de pequeña escala tienen restricciones de compra, mientras que los fondos de gran escala no tienen restricciones de compra. Esto vale la pena estudiarlo. Debido al excelente desempeño actual, para garantizar el desempeño, se ha abandonado temporalmente la expansión de escala. Después de todo, cuanto mayor sea el fondo, mayores serán los requisitos para que los administradores de fondos ajusten sus tenencias. Los fondos de pequeña escala tienen estrategias más flexibles y métodos de inversión más diversificados. Es posible que quieran hacer su propia "obra maestra" limitando sus compras a fondos más pequeños.

5. Asegurar la estructura del soporte. Algunos titulares de fondos son principalmente instituciones, o son fondos personalizados y no son productos para canales minoristas. Dichos fondos también pueden estar sujetos a restricciones para lograr los objetivos de retorno de inversión y el apetito por el riesgo declarados por los fondos institucionales. Para decirlo sin rodeos, no queremos que los inversores minoristas se involucren.

En resumen, las grandes compras se realizan básicamente por buen desempeño, escasez de productos o productos que están a punto de marcar la diferencia. El límite de compra también sirve para proteger los intereses de los titulares originales.

Busque oportunidades de inversión en fondos restringidos

Entonces, ¿vale la pena comprar estos fondos restringidos?

Debido a que hay muchas razones para las restricciones de compra de fondos, es necesario descartar cuidadosamente los diferentes antecedentes de restricciones de compra, analizar exhaustivamente el rendimiento a largo y corto plazo del fondo, las capacidades de gestión del fondo. gerente, el entorno del mercado y otros factores, y luego considerar si se debe hacer un movimiento.

1. Compra de fondos limitados de grandes y destacados gestores de fondos.

Esto no es esencialmente diferente de nuestro proceso habitual de selección de fondos. Para este tipo de fondos, se debe prestar especial atención a dos puntos: uno es la intensidad de las restricciones de compra y el otro es la capacidad del administrador del fondo para controlar grandes fondos. Si su capacidad de gestión ha sido ampliamente reconocida por el mercado, podrá participar mediante inversión fija.

2. Suscripción de nuevos fondos.

Además de los límites de compra para este tipo de fondo, también se debe prestar atención a si el tamaño del fondo es estable dentro de un rango adecuado. Al seleccionar nuevos fondos, céntrese en empresas grandes y fondos pequeños, y busque administradores de fondos nuevos (fuertemente financiados) o de tiempo completo con un rendimiento más garantizado. Porque invertir en nuevos fondos no está exento de riesgos, como el riesgo de fluctuaciones en las posiciones más bajas, el riesgo de fluctuaciones en las herramientas de cobertura y el riesgo de que nuevas acciones quiebren.

3. La misma gestora dará prioridad a fondos de menor escala y mayores restricciones.

El valor de inversión de este tipo de fondos es evidentemente mayor. Algunos inversores pueden comprar incluso si el límite de suscripción diaria es de 1.000 yuanes.

Consejos:

En primer lugar, preste atención a organizar la proporción de tipos de fondos de acuerdo con su propia tolerancia al riesgo y sus propósitos de inversión. Elige el fondo que más te convenga y establece un límite de inversión a la hora de comprar fondos de renta variable.

En segundo lugar, tenga cuidado de no comprar el "fondo" equivocado. La popularidad de los fondos ha llevado a que algunos productos falsos y de mala calidad "pesquen en aguas turbulentas", así que tenga cuidado de identificarlos.

En tercer lugar, presta atención al mantenimiento posterior de tu cuenta. Aunque el fondo está libre de preocupaciones, no debe ignorarse. Preste siempre atención a los nuevos anuncios en el sitio web del fondo para tener una comprensión más completa y oportuna de los fondos que posee.

En cuarto lugar, tenga cuidado al comprar fondos y no se preocupe demasiado por el valor neto del fondo. De hecho, los ingresos del fondo sólo están relacionados con la tasa de crecimiento de su patrimonio neto. Mientras la tasa de crecimiento del valor neto del fondo se mantenga por delante, los ingresos naturalmente serán altos.

En quinto lugar, tenga cuidado de no "amar lo nuevo y odiar lo viejo" y no buscar ciegamente nuevos fondos. Aunque los nuevos fondos tienen ventajas inherentes, como concesiones de precios, los fondos antiguos tienen experiencia operativa a largo plazo y posiciones razonables, y son más dignos de atención e inversión.

En sexto lugar, tenga cuidado de no comprar fondos de dividendos unilateralmente. Los dividendos del fondo son una devolución de las ganancias anteriores de los inversores. Es más razonable intentar cambiar el método de dividendos a "reinversión de dividendos".

En séptimo lugar, cuidado con no hablar de héroes a corto plazo. Evidentemente no es científico juzgar la calidad de un fondo basándose en las subidas y bajadas a corto plazo. Requiere una evaluación integral multifacética y una inspección a largo plazo del fondo.

En octavo lugar, debemos prestar atención a las opciones flexibles de estrategias de inversión, como la inversión fija estable y sin preocupaciones, y la transferencia de dividendos sencilla y asequible.

Análisis del misterio detrás de las restricciones a la compra de fondos

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