Las opiniones académicas sobre la crisis financiera mundial se dividen en diferentes categorías.
Hay muchas diferencias esenciales entre esta crisis financiera y la Gran Depresión del siglo pasado. En ese momento, a nivel internacional: las monedas funcionales eran diferentes, la división internacional del trabajo era deficiente (el sentimiento de protección comercial era serio) y la oferta global era excesiva. Nacional (Estados Unidos): Aumentó la especulación en el mercado de valores, la industria financiera estaba sumida en el caos, los precios de los productos agrícolas se desplomaron (afectados por la situación internacional), la balanza de pagos estaba en un estado de gran superávit, la empresa era un país acreedor. en ese momento, y el apalancamiento operativo era demasiado alto. Aquí, creo que la mayor diferencia es la distribución desigual del ingreso en ese momento. En 1929, los ingresos del 5% más rico de la población estadounidense representaban aproximadamente 1/3 del ingreso personal total en los Estados Unidos. La extrema desigualdad en la distribución del ingreso significa que la economía depende de altos niveles de inversión o consumo de lujo, además de una cierta cantidad de consumo de crédito (de 1924 a 1929, las ventas a plazos aumentaron de $2 mil millones a $3,5 mil millones. 1926, 70% (todos los automóviles son vendido a crédito), lo que provocó que un gran número de empresas ampliaran la producción y operaran la empresa con un apalancamiento extremadamente alto, lo que resultó en una sobreproducción. En ese momento, la distribución del ingreso era desigual, lo que llevó a una demanda insuficiente de los consumidores a nivel macro, lo que a su vez desencadenó una crisis.
Alrededor del 80% de las familias de clase media en Estados Unidos generalmente compran casas en los suburbios, con garajes independientes, jardines y dos o tres automóviles privados. Los trabajadores del metro de Nueva York que ganan 30.000 dólares al año se declaran en huelga por sus salarios. Los estadounidenses disfrutan de un estilo de vida lujoso que está fuera del alcance de los residentes de algunos países de ingresos medios. A medida que aumentan los costos laborales, algunas fábricas con valor agregado industrial medio y bajo se transfieren gradualmente a países en desarrollo como China y México, y luego se importan a Estados Unidos. De esta manera, la situación de la oferta y la demanda no se desequilibrará y la inflación. La tasa se reducirá, lo que permitirá a los estadounidenses vivir una vida con salarios bajos y altos rendimientos.
Pero esta situación condujo directamente al déficit de cuenta corriente de Estados Unidos desde 1985 hasta el presente. El regreso de los petrodólares y el yen chino infló los activos estadounidenses (hay rumores de que los estadounidenses en California se quejaron porque China funcionarios corruptos compraron casas allí). , por lo que los precios de la vivienda estaban inflados), enriqueciendo a los estadounidenses. En 2007, el consumo estadounidense contribuyó con el 71% del PIB. Un círculo vicioso como este conducirá inevitablemente a una crisis. (En realidad, la alta tasa de ahorro de China es de hecho una de las causas de la crisis económica de Estados Unidos, pero parece extraño decirlo, como una chica gorda que culpa a las hamburguesas de Ronald McDonald's por ser tan deliciosas.) ha implementado recortes de impuestos y guerra, lo que ha resultado en un gran déficit fiscal. En septiembre de 2008, la deuda total de Estados Unidos había alcanzado un nivel récord de 53 billones de dólares, lo que representaba 3,79 veces el PIB total. Esta cifra significa que cada ciudadano estadounidense tiene una deuda promedio de 654,38 dólares + 0,288 millones de dólares (la población actual de Estados Unidos es de 303 millones). En resumen, uno es exceso de oferta y el otro es exceso de oferta, por lo que al menos la mitad de los planes de rescate propuestos por el New Deal de Roosevelt no pueden copiarse ni imitarse.
En cuanto a esta crisis financiera, permítanme hablar brevemente sobre el tema de los préstamos de alto riesgo. Simplifiquemos primero el concepto. El desapalancamiento del mercado inmobiliario a través de algunos productos financieros tendrá dos consecuencias. 1 La demanda aumenta, 2 las ganancias y las pérdidas se vuelven más significativas. (Recuerdo que un empleado de una compañía hipotecaria estadounidense dijo (en chino) que cuando venía a trabajar, sentía como si estuviera imprimiendo dinero todos los días, por lo que no mucha gente sentía que tarde o temprano habría problemas). retorno de dólares extranjeros, se puede imaginar la popularidad de toda la industria inmobiliaria. Como sabemos, el efecto riqueza nacional es más obvio, lo que también intensifica el consumo excesivo. Esto demuestra que todo el mercado financiero sólo desempeña un papel catalizador, por lo que el problema más esencial reside en el consumo excesivo, es decir, la economía real. Pero una vez que la economía cae en depresión, la industria financiera será la más afectada por la crisis. El gobierno debería buscar nuevos programas de rescate en lugar de inyectar capital a ciegas, lo que puede tener graves secuelas.
Estados Unidos estableció el imperio del dólar ayudando a Europa a reconstruirse durante las dos guerras mundiales y después de la Segunda Guerra Mundial. El agotamiento de las reservas de divisas en los países latinoamericanos y asiáticos conduce a menudo a crisis de pagos e incluso crisis financieras, como lo demuestran innumerables ejemplos. Sin embargo, esto no sucede en Estados Unidos. Tienen el poder de imprimir este billete, lo que no sólo les reporta innumerables beneficios, sino que también les sirve como un seguro de vida.
Cuando hay un desastre económico importante, como éste, Estados Unidos puede cambiar el crédito del dólar estadounidense por recuperación económica. Desafortunadamente, la fuerte depreciación del dólar estadounidense hará que la credibilidad internacional de Estados Unidos se desplome y su estatus como moneda internacional dejará de existir. Esta medida es la forma más eficaz de salvar el mercado, ¡pero los estadounidenses definitivamente la utilizarán con precaución!
Desde la perspectiva de la economía real, si Estados Unidos quiere sobrevivir a esta crisis, debe tener nuevos puntos de crecimiento económico, al igual que la electrónica, las comunicaciones y otras industrias en la segunda mitad del siglo XX. . Debemos tomar la iniciativa para iniciar y liderar la cuarta revolución científica y tecnológica. Este plan económico a largo plazo es el más eficaz y no tóxico. Sin embargo, es difícil lograr este objetivo basándose únicamente en la orientación política. De hecho, la situación económica en los Estados Unidos ya es muy mala. Si el nuevo equipo de liderazgo puede cambiar el rumbo, ¡esperaremos y veremos!