¿Cuál es el significado del contenido de efectivo del beneficio neto? ¿Por qué algunas son negativas y otras superiores al 100%?

La diferencia entre el beneficio neto y el flujo de caja. El beneficio neto (ingreso) se reconoce en cuotas sobre la base del devengo y se forma en función de la relación y relación causal entre gastos e ingresos. El flujo de caja refleja las entradas y salidas de efectivo reales de la empresa.

La diferencia entre beneficio neto y flujo de caja no sólo se refleja en la cantidad, sino que también juega un papel diferente en la evaluación del estado financiero de la empresa. Durante toda la existencia de la empresa, su beneficio neto y su flujo de caja son exactamente iguales en cantidad, pero es una coincidencia que sean exactamente iguales en cantidad durante un determinado período contable. La diferencia entre ambos se debe al uso de diferentes conceptos contables y al paso del tiempo.

Se refleja específicamente en los siguientes aspectos:

1. Los gastos de capital son una salida de efectivo cuando se pagan, pero luego se cancelan como depreciación contra las ganancias durante su vida útil estimada. Por lo tanto, en cualquier período contable, si los gastos de capital exceden la depreciación, el monto excedente es la cantidad por la cual el flujo de efectivo es menor que la ganancia neta; de lo contrario, ocurre lo contrario;

2. Rotación de inventarios. El aumento de inventario es una salida de efectivo cuando se realiza el pago de la compra, y sólo puede amortizarse cuando se obtiene una ganancia neta de la venta posterior. Por lo tanto, durante un período contable, si el inventario aumenta, el flujo de efectivo es menor que la utilidad neta y, por supuesto, la cantidad menor es el aumento; si el inventario o el trabajo en progreso disminuye, ocurre lo contrario;

3. La existencia de cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Las ventas a crédito reflejadas en las cuentas por cobrar y los gastos crediticios correspondientes a las cuentas por pagar se calculan como utilidades en la etapa de emisión de la factura, y solo aumentan o disminuyen el flujo de efectivo cuando se liquidan en efectivo posteriormente. Por lo tanto, si las cuentas por cobrar aumentan durante un período contable, el flujo de efectivo será menor que la utilidad neta y si las cuentas por pagar aumentan, el flujo de efectivo será mayor que la utilidad neta; Al contrario, ocurre todo lo contrario.

4. El flujo de otros fondos adicionales. Cuando ingresan fondos adicionales a la empresa, o cuando la empresa reembolsa el dinero prestado, se trata de flujos de efectivo, pero sólo tienen cierto impacto en el balance y no tienen impacto en las ganancias netas. Son las limitaciones mutuas de los cuatro aspectos anteriores las que forman la diferencia entre beneficio neto y flujo de caja. Un hecho desafortunado en las actividades de producción y operación corporativa es que cuando una empresa se expande, los gastos de capital excederán la depreciación, también aumentará la rotación de varios inventarios y las cuentas por cobrar y por pagar también aumentarán. Por lo tanto, la expansión rentable va inevitablemente acompañada de un flujo de caja negativo excesivo. Este fenómeno se denomina "operación por exceso de capital de trabajo". Es decir, el flujo de caja negativo y la posterior inversión de capital adicional requerido no se controlan adecuadamente durante la expansión. Esto se debe a que una razón común para la quiebra corporativa es también la razón. la empresa opera con pérdidas pero el flujo de efectivo de las actividades operativas es positivo, o está operando con ganancias pero el flujo de efectivo de las actividades operativas es negativo.

El contenido de efectivo del beneficio neto es negativo; lo que pasa es que la entrada neta de efectivo es negativa, no que la empresa no tenga dinero.

Contenido de efectivo del beneficio neto

Contenido de efectivo del beneficio neto: se refiere a la relación entre el flujo de caja neto generado en la producción y las operaciones y el beneficio neto. Cuanto mayor sea el indicador, mejor, ya que indica una gran capacidad para recaudar ventas, bajos costos y baja presión financiera.

Fórmula: contenido de efectivo de beneficio neto = flujo de efectivo neto/beneficio neto

El flujo de efectivo neto se calcula en función del flujo de efectivo y el beneficio neto se calcula en base a lo devengado. Por ejemplo, una empresa La empresa recibe una gran cantidad de anticipos, no reconoce ingresos y no calcula ganancias, pero recibe efectivo, por lo que este ratio será muy alto. La banca es una industria especial. El flujo de caja del que depende no se basa en las ventas. Lo que llama ingresos se refiere a ingresos como los intereses de los préstamos, mientras que los gastos se refieren a los intereses de los depósitos, los intereses de los préstamos, etc. de los depositantes. El flujo de caja del banco depende de la adquisición de depósitos y la recuperación de préstamos. Por lo tanto, un indicador negativo durante un cierto período de tiempo no puede explicar el desempeño del banco. Este indicador tiene poco valor de referencia para la industria bancaria.

Por qué algunas empresas son rentables pero no tienen suficiente efectivo para pagar salarios, dividendos y pagar deudas, y algunas empresas no son rentables pero tienen suficiente capacidad de pago en efectivo. Entonces, ¿cómo explicar este fenómeno? Creemos que los indicadores de "contenido de efectivo del beneficio neto" y "contenido de efectivo del beneficio neto de las actividades operativas" generalmente pueden revelar la razón.

Contenido de efectivo del beneficio neto = aumento neto del efectivo/beneficio neto. Este indicador refleja la confiabilidad del beneficio neto actual de la empresa. Si el indicador es mayor que "1", refleja que el beneficio neto actual de la empresa tiene suficiente garantía de efectivo; , si este indicador es de largo plazo Si es inferior a "1", significa que los activos correspondientes a las ganancias que se han reconocido pueden contener activos virtuales que no se pueden convertir en flujo de efectivo, como cuentas por cobrar o inventario muerto que no se puede recuperar en el largo plazo. & Contenido de efectivo del beneficio neto de las actividades operativas = Flujo de efectivo neto de las actividades operativas / Beneficio neto Este indicador refleja en qué medida las actividades operativas actuales de la empresa garantizan el flujo de efectivo del beneficio neto.