¿Análisis del valor de inversión de acciones de valores?
Se puede decir que las acciones de los corredores son la paleta del mercado de inversión en acciones actual. Muchos inversores creen que las acciones de corretaje son muy adecuadas para operaciones oscilantes a largo plazo. De acuerdo con las características de las acciones de corretaje y para comprender las características del mercado de las acciones de corretaje, el siguiente es el análisis del valor de inversión de las acciones de corretaje preparado por el editor para todos. ¡Espero que sea útil para todos!
¿Qué está pasando con las asignaciones frecuentes?
En la tarde del 30 de febrero de 65438, Huatai Securities emitió un anuncio indicando que planeaba asignar acciones a todos los accionistas de acciones A en una proporción de 3 acciones por cada 10 acciones, recaudando fondos de no más. de 28 mil millones de yuanes. El plan de asignación muestra que los fondos recaudados se invertirán principalmente en dos negocios de financiación y negocios de comercio de inversiones.
Vale la pena señalar que la escala de refinanciamiento de 28 mil millones de Huatai Securities es la escala de asignación más grande entre los corredores de acciones A, que es la misma que la escala de recaudación de fondos del plan de asignación de 21 años de CITIC Securities.
Según la experiencia histórica, es común que los precios de las acciones caigan en picado después de que las casas de bolsa lanzan planes de emisión de derechos. Efectivamente, Huatai Securities abrió fuertemente a la baja hoy y continuó cayendo durante la sesión, cayendo una vez más del 8%, llevando directamente al sector de corretaje a una zanja.
De hecho, * * *, en 2022, cuatro empresas de valores implementaron con éxito emisiones de derechos, a saber, CITIC Securities, Orient Securities, Caitong Securities e Industrial Securities. Después de la emisión de derechos, sus precios de acciones a corto plazo. todos cayeron. Tomemos como ejemplo CITIC Securities. El 65438 de junio + 65438 de octubre + 22 de abril, CITIC Securities, como firma de valores líder, emitió un anuncio de emisión de derechos, distribuyendo 1,5 acciones por cada 10 acciones a todos los accionistas de acciones A. El mismo día, que es la posición marcada por la flecha amarilla de la antigua empresa en la imagen de abajo, el precio de las acciones de CITIC Securities se desplomó un 5% y continuó cayendo durante tres meses, con una caída acumulada del 25%.
¿Por qué los inversores suelen votar con los pies a la hora de colocar acciones? Porque este método de financiación es demasiado simple y tosco.
La emisión de acciones es un método de financiación pasivo y los inversores pueden ser fácilmente secuestrados. Si no participa en la emisión de derechos, el precio de las acciones se reducirá después de la emisión de derechos y sus participaciones serán en vano. Si participa en la emisión de derechos, tendrá que gastar dinero extra para participar en la emisión. cuestión de derechos. Sin embargo, en el contexto de un mercado débil, especialmente la fuerte caída de 2022, la mayoría de los inversores han quedado atrapados y básicamente no tienen dinero extra para participar en la emisión de derechos. Muchos inversores simplemente optan por vender sus acciones y mantenerse alejados de esta tierra problemática. Además, a juzgar por la experiencia pasada, la dilución de las ganancias por acción puede provocar que los inversores huyan en el corto plazo, lo que provocará una caída de los precios de las acciones.
Aunque muchas empresas del mercado ya no utilizan este método de adjudicación, las compañías de valores todavía suelen utilizar este método para refinanciar. Los datos muestran que en los últimos 22 años, cuatro empresas de valores han emitido acciones con éxito, a saber, CITIC Securities, Orient Securities, Caitong Securities y Industrial Securities, con montos de suscripción de 22,4 mil millones de yuanes, 654,38+0,27 mil millones de yuanes, 765,438+0 mil millones de yuanes y 765.438+0 mil millones de yuanes respectivamente.
Sin embargo, los conocedores de la industria señalaron que el efecto de dilución de ganancias a corto plazo de la colocación de acciones de las compañías de valores es limitado. A largo plazo, complementar la liquidez mediante la asignación de acciones ayudará a mejorar la resistencia al riesgo de las compañías de valores, mejorará aún más su fortaleza integral y afrontará mejor la competencia en los mercados nacionales y extranjeros.
¿Pueden las casas de bolsa contraatacar?
En los últimos 22 años, se puede decir que el sector de corretaje está en la oscuridad. El índice de corretaje se desplomó un 27,37%, que fue el segundo año consecutivo de caída. Esta caída incluso superó el impacto del 18% de la crisis de garantía de acciones y el Great Bear Market, con una caída que alcanzó el 26,22% ese año.
El año pasado, el índice de corretaje no sólo tuvo un desempeño inferior al del mercado en general en un 12 %, sino que también tuvo un desempeño inferior al de los sectores bancario y de seguros en el sector financiero en un 22 % y 14 % respectivamente. Parece que en realidad no es un cabrón común y corriente.
El viejo conductor echó un vistazo y descubrió que el fondo de corretaje que había mantenido en su cartera de fondos había caído un 25% en 22 años. Este era el segundo año consecutivo que el fondo había perdido dinero y. había caído un 3,2% en 21 años.
La ola "AI+" y las tendencias y oportunidades de la industria de los robots
Después del Festival de Primavera, vimos cambios obvios en el estilo del mercado, principalmente relacionados con algunos temas o pequeñas- crecimiento de escala El tema está activo. El motivo de la actividad no tiene nada que ver con los cambios en las nuevas tendencias tecnológicas. También está relacionado con la actual disminución de la productividad total de los factores a nivel mundial, ya sea en el extranjero o en el país, todo el mundo está prestando especial atención a los cambios en los factores tecnológicos. Por lo tanto, hemos visto el avance de la tecnología de inteligencia artificial representada por ChatGPT en la IA, lo que ha provocado un aumento repentino en la atención del mercado. La mayor atención también nos permite ver el rápido fortalecimiento del capital industrial, incluidas las expectativas políticas de todos. Esta es también una razón importante por la que recientemente hemos visto a todos prestar atención al aspecto técnico.
Otra razón es que hemos visto que en el entorno económico y de liquidez de este año, tanto las expectativas para la economía global como las expectativas para la economía nacional han experimentado varias rondas de fluctuaciones esperadas. Bajo las fluctuaciones esperadas, nadie se desempeñará en el corto plazo, pero algunas direcciones relativamente claras en el futuro pueden tener menos resistencia en el entorno actual del mercado. Como resultado, estamos viendo un mayor enfoque en las nuevas tendencias de la industria en los próximos años. En este entorno, hemos propuesto cinco tendencias principales de la industria en los próximos tres años.
La primera tendencia importante de la industria es la tendencia de la industria de la inteligencia artificial, que llamamos "AI+". A juzgar por lo que ocurre a principios de año, ya sea capital industrial, gigantes tecnológicos extranjeros, gigantes nacionales o las políticas que todos pueden esperar en el futuro, es la ola "IA+". Después de la ola de avances tecnológicos "AI +", en el futuro, en la era de la inteligencia artificial fuerte, muchas industrias e industrias pueden ser disruptivas. Bajo esta influencia disruptiva, por un lado, de hecho ha mejorado la eficiencia de muchas industrias, por otro lado, desde una perspectiva de inversión, hemos mencionado anteriormente la rápida tendencia ascendente de la tasa de penetración; tasa al nivel básico de expectativas rápidas. Aunque es posible que los fundamentos en el campo de la inteligencia artificial no se vean este año o incluso el próximo, el rápido aumento en la penetración y las expectativas futuras, ya sea la certeza del desempeño o la certeza de los fundamentos, definitivamente se harán realidad en algún momento en el futuro.
Desde una perspectiva de inversión, dividimos la cadena de la industria de la inteligencia artificial en tres niveles: capa básica, capa tecnológica y capa de aplicación. Hemos visto que desde principios de año, desde chips de IA hasta computación en la nube, pasando por aplicaciones y capacitación de datos, toda la cadena industrial "AI +" y ChatGPT ha atraído la atención del mercado. Le recomendamos que continúe monitoreando activamente las oportunidades en esta industria. Aunque efectivamente ha habido un ajuste en el sector la semana pasada, hay muchas razones para el ajuste, incluida la rotación de estilos. De hecho, el aumento ha sido mayor antes. Es normal que las fluctuaciones aumenten ante la perturbación de algunos eventos.
Elementos de datos, controlabilidad autónoma y tendencias y oportunidades de la industria del almacenamiento de energía
La tercera tendencia de la industria son los elementos de datos. En la etapa inicial, vimos políticas relacionadas, incluida la inclusión de activos de datos en la tabla y los "20 elementos de datos". La reciente explosión de elementos de datos en conjunto con la IA. Todos sabemos que el requisito previo para una experiencia más inteligente de ChatGPT debe ser entrenado a través de una gran cantidad de datos, y los recursos subyacentes deben ser elementos de datos. Bajo el pavimento de políticas internas relevantes, tenemos ciertas ventajas en los elementos de datos. Como tenemos una gran cantidad de industrias manufactureras y una gran cantidad de consumidores, el conjunto de elementos de datos nacionales será un recurso subyacente muy importante en el futuro desarrollo global de la industria de la inteligencia artificial. Con el apoyo de este importante recurso subyacente y la cooperación de nuestras políticas, las industrias de derivados relacionadas pueden convertirse en una fuerza impulsora muy importante para el crecimiento del PIB en el futuro a través del desarrollo de industrias relacionadas con datos. Según nuestro informe anterior, se espera que la tasa de crecimiento compuesta de todo el mercado de elementos de datos supere el 25% durante el próximo período del "14º Plan Quinquenal". Desde la perspectiva de la cadena industrial, el mercado de elementos de datos incluye seguridad de datos, recopilación de datos, almacenamiento de datos, procesamiento, circulación, análisis, aplicación y otras cadenas industriales relacionadas. Las cadenas industriales relacionadas también obtendrán oportunidades de inversión sostenibles según las tendencias de la industria.
La cuarta tendencia importante de la industria es el autocontrol. En el entorno actual, especialmente en medio de los recientes acontecimientos de riesgo geográfico, el apoyo a nivel de políticas sólo se intensificará en el futuro previsible. Se esperan gradualmente algunas políticas relacionadas con la autonomía y la controlabilidad. Creemos que las tendencias de desarrollo y las garantías políticas en el área de autonomía y controlabilidad son muy altas. Desde una perspectiva de campo, la fabricación de chips, los componentes clave de equipos mecánicos, piezas de automóviles, componentes de equipos militares y sistemas de control relacionados, así como algunos materiales y sustitución de componentes en algunos campos aeroespaciales, son áreas clave que pueden controlarse de forma independiente. La lógica de avances independientes en estas áreas clave en los próximos años es muy fluida. Además del campo de la fabricación, la tasa de reemplazo actual de software básico y software industrial en el campo del software es relativamente baja. En el futuro, será necesario cooperar con el campo de la fabricación para un reemplazo independiente.
La quinta tendencia de la industria es el almacenamiento de energía. Teniendo en cuenta la tendencia a la baja de los costos, especialmente el precio del carbonato de litio en el almacenamiento de energía electroquímica, y el entorno en el que el almacenamiento de energía que respalda la construcción debe acelerarse a medida que aumenta la proporción de energía eólica y solar, la prosperidad del sector del almacenamiento de energía es muy cierto. Además del almacenamiento de energía nacional, el almacenamiento de energía en el extranjero también cuenta con cierto apoyo político relevante. El año pasado, todos sabíamos que el ahorro de los hogares en Europa era muy explosivo por alguna razón. La prosperidad del almacenamiento y almacenamiento de energía a gran escala en el extranjero, representada por Estados Unidos, será mucho mayor que la del año pasado. En tales circunstancias, la alta prosperidad simultánea en el país y en el extranjero ha impulsado a todo el sector del almacenamiento de energía a explotar rápidamente. Actualmente, el mercado espera que toda la industria del almacenamiento de energía casi se duplique este año.