¿Cómo reformar las contribuciones individuales en la reforma de pensiones?

Desde que el sistema básico de seguro de pensiones comenzó a intentar introducir cuentas personales hace 28 años, la controversia sobre las cuentas personales nunca ha cesado.

A lo largo de los años, las disputas sobre la existencia y eliminación de cuentas personales, grandes y pequeñas, reales y cortas, no han sido eliminadas debido a la repetida finalización de los documentos centrales. En cambio, persisten varios desacuerdos abiertos e implícitos entre la teoría y la práctica.

Después de la Tercera Sesión Plenaria del XVIII Comité Central del Partido Comunista de China en octubre de 201165438, la "implementación del piloto de cuentas personales" se cambió a "mejorar las cuentas personales". el camino para mejorar las cuentas personales. El centro de la disputa es si las cuentas personales deben convertirse en cuentas nominales y si es necesario ampliar las cuentas personales.

El reportero de China Business News aprendió de muchos expertos de la industria que después de más de dos años de intenso debate, el camino hacia la reforma de las cuentas personales se ha ido aclarando gradualmente: las cuentas personales ya no son reales y 8 cuentas personales son utilizado como derechos personales. La dirección grabada está ganando más conciencia. Sin embargo, los expertos de la industria predicen que el plan para mejorar las cuentas personales no estará finalizado hasta después del XIX Congreso Nacional.

Los expertos creen que, a diferencia de los fondos comunes, los pasivos en las cuentas personales están fuertemente restringidos y es imposible ajustar la fórmula de cálculo para reducir los gastos de pensiones en el futuro, lo que significa que la carga sobre la generación trabajadora aumentará. ser más pesado para entonces.

Las cuentas personales están condenadas al fracaso.

Song Xiaowu, presidente de la Fundación de Investigación sobre la Reforma Económica de China, ha estado directamente involucrado en el diseño y la reforma del sistema de seguridad social de China durante mucho tiempo desde la década de 1980. En el simposio sobre trabajo sobre cuentas personales de seguros de pensiones celebrado recientemente, dijo que desde el lanzamiento de las cuentas personales de seguros de pensiones básicas en las provincias de Shenzhen y Hainan en 1989, ha habido cuatro rondas de disputas sobre cuentas personales.

El núcleo de la primera ronda de controversia ante la Tercera Sesión Plenaria del XIV Comité Central del Partido Comunista de China en 1993 fue si se debían introducir relatos personales. El clímax de la segunda ronda de disputas se produjo entre 1996 y 1997. El núcleo fue la disputa sobre el tamaño de las cuentas personales. Aunque el Consejo de Estado decidió implementar un sistema de combinación de contabilidad y contabilidad, también recomendó dos planes, uno para la cuenta grande y otro para la cuenta pequeña del Ministerio de Trabajo.

La implementación de la integración de cuentas unificadas está diversificada y el tamaño de las cuentas individuales no es uniforme, desde las 4 más bajas hasta las 17 más altas, lo que ha traído muchas contradicciones a la reforma del sistema de pensiones. Song Xiaowu dijo que en ese momento, los empleados de la provincia de Hubei informaron que todos estaban en Wuhan, pero que no había forma de realizar transferencias de empresas provinciales a empresas afiliadas a Wuhan porque los tamaños de las cuentas personales eran diferentes.

El año 2000 fue el tercer clímax de las disputas por cuentas personales. A juzgar por la situación en el seminario de ese año, está claro que las opiniones contrarias a las cuentas personales no son dominantes, y la mayoría de las instituciones y académicos están a favor de continuar adhiriéndose al modelo institucional de "integración de cuentas y cuentas".

El Consejo de Estado finalmente decidió mantener el sistema de contabilidad combinado, pero las cuentas personales deben ser pequeñas y sustanciales. Desde 2001, Liaoning, Jilin y Heilongjiang han implementado sucesivamente proyectos piloto, pero han encontrado dificultades sin precedentes en el proceso de implementación de cuentas personales. En 2008, el piloto de cuentas personales se amplió a 13 provincias, algunas de las cuales también firmaron acuerdos de operación encomendada con el Consejo Nacional del Fondo de Seguridad Social, pero desde entonces ninguna provincia ha estado dispuesta a unirse.

Se entiende que en 2010, los subsidios piloto del gobierno central a la provincia de Liaoning, que fue la primera en consolidar cuentas, fueron suspendidos temporalmente, y se aprobó especialmente que la provincia de Liaoning tomara préstamos de los fondos de las cuentas personales que habían ya consolidado, lo que significó que las cuentas personales de Liaoning El piloto casi fracasa.

Li Zhen, profesor de la Escuela de Administración Pública de la Universidad Renmin de China, dijo que la "Ley de Seguro Social" promulgada en 2010 sólo aclaró el modelo del sistema de combinación de cuentas unificadas, pero evitó la cuestión de Implementación de cuentas personales. En este punto, la política de ejecución de cuentas personales comenzó a flaquear.

Las cuentas personales no se ampliarán.

En realidad, el dilema que enfrenta el piloto de "realización de cuentas personales" es que debido a graves desequilibrios en el desarrollo regional, es difícil para las áreas subdesarrolladas realizar cuentas personales y, debido a la baja eficiencia de la inversión, Aunque las zonas costeras desarrolladas pueden hacerlo, pero no están dispuestas a hacerlo.

La dificultad para poner a prueba las cuentas personales ha llevado una vez más la reforma de las cuentas personales a una encrucijada. En el comunicado de la Tercera Sesión Plenaria del XVIII Comité Central del PCCh, la mejora de las cuentas personales reemplazó la práctica anterior de las cuentas personales. La batalla por las cuentas personales también ha llegado a su cuarto clímax.

El foco de esta disputa es si implementar cuentas nominales y si expandir la proporción de cuentas personales.

Esta polémica comenzó a finales de 2014. Lou Jiwei, el entonces Ministro de Finanzas, creía que fortalecer las cuentas personales ya no era sostenible, y las cuentas personales nominales (NDC) eran el siguiente modelo opcional para mejorar las cuentas de seguros de pensiones personales. Apoya los planes de reforma para ampliar las cuentas personales.

Según personas familiarizadas con el tema, el Ministerio de Hacienda calculó cuentas personales nominales de 28, 16 y 8. El propósito de ampliar las cuentas personales es mejorar el mecanismo de incentivos del sistema de seguro de pensiones y aumentar la sostenibilidad del sistema.

Un grupo de académicos y funcionarios de seguridad social, incluido Song Xiaowu, se oponen a la expansión de las cuentas personales, especialmente la "cuenta completa" de coordinación cero que no tiene beneficios sociales.

Song Xiaowu cree que cuando la brecha en la distribución primaria en nuestro país ya es demasiado grande, se debe mejorar el sistema básico de seguro de pensiones para los empleados, cumplir con los principios de justicia y economía y seguir la dirección. de reducir en lugar de ampliar la brecha en la distribución primaria.

Zheng Gongcheng, presidente de la Sociedad China de Seguridad Social, dijo en el seminario mencionado anteriormente que en un sistema multinivel, el gobierno no sólo debe participar en las pensiones públicas, sino también desempeñar el papel de entidad crediticia. garante, para proporcionar efectivamente una seguridad estable. Se espera que el público siempre confíe en él; el llamado mecanismo de incentivo de pagar más y recibir más debe diluirse porque entra en conflicto con la justicia social que persigue el sistema público de pensiones.

Zhu Qing, profesor de la Escuela de Finanzas de la Universidad Renmin de China, cree que el establecimiento de un sistema de cuentas personales tiene dos intenciones originales. El primero es introducir contribuciones individuales y el segundo es acumular fondos de seguros de pensiones, aumentar la tasa de ahorro y promover el crecimiento económico.

Dijo que no es apropiado que quienes abogan por ampliar las cuentas personales mencionen el fondo de previsión de vivienda, porque el fondo de previsión de vivienda es un proyecto institucional de corto plazo que puede beneficiar, mientras que el sistema de seguro de pensiones básico es Es un sistema a largo plazo, y el asegurado debe esperar al menos hasta 35 años antes de poder disfrutar de los beneficios. Las propiedades del fondo de previsión para la vivienda y del seguro de pensión básico son diferentes y no pueden utilizarse simplemente como referencia. No se recomienda ampliar la escala de pagos de las cuentas personales.

Fuentes informadas dijeron que funcionarios de alto nivel del gobierno central han adoptado sugerencias para mantener la equidad y la economía del seguro de pensiones, y "pagar más, obtener más" también ha desaparecido de los documentos del gobierno central en los últimos dos años.

Aunque ampliar las cuentas personales no es la dirección futura de la reforma, las cuentas nominales se han convertido en una buena solución para las cuentas personales vacías actuales.

El nombre científico del sistema de cuenta nominal es "tipo nominal determinado por pago", y su esencia tiene dos puntos: el modelo de financiamiento adopta un sistema de reparto y el modo de pago adopta tipo determinado por el pago. En resumen, en el futuro no habrá dinero real en cuentas personales, pero los pagos personales se acreditarán en la cuenta, y tanto los pagos como los ingresos se acreditarán en la cuenta como base para pagos futuros.

Song Xiaowu dijo que la solución preferida actual es mantener sin cambios el sistema de contabilidad unificado existente, pero basándose en las dificultades prácticas de mantener cuentas personales, cambiar las ocho cuentas personales para las contribuciones de los empleados a cuentas nominales puede lograr estabilidad. El efecto transitorio también puede garantizar la naturaleza socioeconómica del sistema.

La cuenta nominal significa que en el futuro la cuenta personal del seguro de pensiones ya no será real, sino que solo servirá como un registro de los derechos e intereses de las personas que participan en las primas de seguros y seguros de pensiones. los fondos volverán realmente al sistema de reparto.

El paso de cuentas personales a cuentas nominales es el resultado de un compromiso con la realidad. Aunque las cuentas nominales pueden legitimar cuentas vacías y reducir las cargas financieras hasta cierto punto, no pueden resolver fundamentalmente la contradicción entre la privacidad de las cuentas personales y la economía de la coordinación social.

Song Xiaowu dijo que siempre se ha opuesto a la introducción de cuentas personales en el sistema de seguro de pensiones básico y se ha adherido al principio de pequeñas cantidades prácticas durante muchos años de práctica de reforma de cuentas personales. Esta vez, la propuesta de implementar un sistema de cuentas nominales para 8 cuentas personales se basa en un compromiso para mantener la estabilidad y continuidad del sistema. Dijo que si la cuenta personal se puede reducir a 5, el sistema básico de seguro de pensión será más económico.

¿Volverá el seguro de pensiones al sistema de reparto?

En 1966, el famoso académico estadounidense Henry Allen propuso la famosa "condición de Aaron" en su artículo "La paradoja del seguro social". Dijo que si la suma del crecimiento de los salarios per cápita y el crecimiento de la población excede las tasas de interés, entonces la introducción de un fondo de seguro de pensiones social de reparto puede mejorar el bienestar de todos.

Zhu Qing cree que las condiciones nacionales reales de China son consistentes con las condiciones de Allen, es decir, la suma de la tasa de crecimiento de los salarios reales y la tasa de crecimiento de la población de China es mucho mayor que la tasa de rendimiento real, por lo que es más Es importante establecer un sistema de reparto en China. Para que sea eficiente, no es necesario establecer un sistema de fondos.

Wang Xinmei, investigador asistente en el Instituto de Población y Economía Laboral de la Academia China de Ciencias Sociales, lleva mucho tiempo preocupado por la cuestión del seguro de pensiones de las cuentas personales. Después de estudiar la evolución de las pensiones acumuladas en Chile, Singapur y muchos países desarrollados, señaló que la reforma privatizadora de las pensiones públicas promovida por el Banco Mundial se basó en supuestos erróneos.

Wang Xinmei dijo que en los últimos 20 años de reforma global de las pensiones, la visión de que el sistema de acumulación propuesto por el Banco Mundial y otras instituciones financieras internacionales puede hacer frente al envejecimiento de la estructura de la población ha tenido éxito tanto en teoría como y en la práctica completamente rechazado por todos los países desarrollados.

Yang Jun, profesor asociado del Centro de Investigación de Seguridad Social de China de la Universidad Renmin de China, cree que la reforma de cuentas personales lanzada en Chile en 1981 tuvo bajos beneficios previsionales, lo que despertó una fuerte oposición de los asegurados; El efecto incentivador del sistema de cuentas personales es en realidad muy limitado. Mucha gente sólo mantiene el periodo mínimo de pago y mucha gente escapa del sistema.

Zhou Hong, académico de la Academia China de Ciencias Sociales, cree que algunas discusiones sobre cuentas personales confunden al país y al mercado. En circunstancias normales, las pensiones públicas también se dividen en dos niveles: uno es la pensión básica que refleja justicia y el otro es la pensión complementaria que refleja las diferencias de ingresos, un poco como las cuentas personales de China. Ambos son de pago por uso y requieren poca inversión. La verdadera cuenta personal es el comportamiento del mercado.

De la integración de las cuentas generales a la separación de las cuentas generales

Zheng Gongcheng dijo que más de 20 años de práctica han demostrado que uno de los principales errores en la reforma de las pensiones de China El sistema de seguro de pensiones es que es simplemente introducir cuentas personales totalmente privatizadas en el sistema de seguro de pensiones básico no sólo daña la equidad y estabilidad del sistema de seguro de pensiones, sino que también causa una serie de secuelas adversas.

Li Zhen se ha opuesto a la introducción de cuentas personales en el seguro de pensiones básico desde que se estableció el sistema. Ella cree que el dilema teórico de mezclar el seguro de pensión básico de los empleados urbanos y el seguro social es que las cuentas personales son propiedad privada y no tienen propiedades de seguro, por lo que teóricamente no es razonable incluirlas en el seguro social.

Li Zhen dijo a China Business News que precisamente debido a la combinación de contabilidad y derechos de propiedad privada, nadie está dispuesto a trabajar duro, participar activamente en seguros y pagar más debido al diseño de la cuenta personal. sistema Cuentas personales La hipotética teoría de la motivación no se materializó.

“En ese momento, el sistema de seguro de pensiones básico era difícil de lograr mediante la combinación de cuentas unificadas y mecanismos de incentivos. De hecho, el resultado final fue que la combinación de cuentas unificadas se convirtió en una 'cuenta mixta'. ", Dijo Song Xiaowu.

Zheng Gongcheng cree que la simple introducción de cuentas personales totalmente privatizadas en el sistema de seguro de pensiones básico no solo debilita la función de ayuda mutua de las pensiones públicas, sino que también daña directamente la confiabilidad y sostenibilidad de este sistema. a la fragmentación regional del sistema básico de seguro de pensiones, lo que hace imposible que las rentas vitalicias corporativas y los seguros de pensiones comerciales, que han privatizado completamente las cuentas personales, se desarrollen sanamente.

Li Zhen cree que implementar cuentas nominales significa "acortar" las cuentas personales. Un obstáculo que no se puede superar con una cuenta corta es cómo calcular el interés.

La diferencia fundamental entre una cuenta nominal y una cuenta bancaria es que los depositantes entregan dinero real al banco, y el banco paga intereses sobre los ahorros después de realizar los ingresos por inversiones, mientras que no hay dinero en la cuenta nominal. cuenta, y el dinero pagado por el individuo ha sido retirado para pagar pensiones a los jubilados.

“Cuando las tasas de interés son bajas, los titulares de cuentas sufren, y cuando las tasas de interés son altas, la próxima generación sufre”. Li Zhen dijo que después de la reforma, si el interés se calcula sobre la base del banco a un año. tasa de interés como antes, los asegurados sufrirán pérdidas, el nivel de pensión de las cuentas personales es bajo, si se agregan intereses más altos, pronto se acumulará una gran cantidad de obligaciones;

Li Zhen cree que, a diferencia de los fondos comunes, los pasivos en las cuentas personales están fuertemente restringidos y será imposible reducir los gastos de pensiones ajustando la fórmula de cálculo en el futuro, lo que significa que la carga sobre los trabajadores La generación será mayor para entonces, lo que arrastrará hacia abajo el desarrollo económico de China.

Por lo tanto, Li Zhen sugirió que las cuentas individuales del seguro de pensiones de los empleados deberían separarse del seguro de pensiones social y que los asegurados deberían establecer un sistema de pensiones de ahorro voluntario. Esto reduciría la distorsión causada por la intervención gubernamental.

Al mismo tiempo, la separación de cuentas personales también requiere reformas de otros parámetros, de lo contrario habrá problemas con la balanza de pagos del sistema.

“Si al comienzo de la reforma simplemente cambiamos el seguro de pensiones organizado por el Estado y las empresas a un sistema de seguro de pensiones social sin introducir cuentas personales, y luego promovimos las rentas vitalicias empresariales y los seguros de pensiones comerciales en el mercado, base del desarrollo de este sistema, entonces la reforma del sistema de seguro de pensiones de China será mucho más fluida", afirmó Zheng Gongcheng.

Desde que la Tercera Sesión Plenaria del XVIII Comité Central del PCC propuso mejorar las cuentas personales, la comunidad académica ha propuesto una variedad de planes para mejorar las cuentas personales. Entre los muchos planes, combinar y separar las cuentas generales se considera la solución fundamental, es decir, las cuentas personales del primer pilar se separan de la coordinación social y se transfieren al segundo o tercer pilar, de modo que el gobierno pertenece al gobierno. y el mercado pertenece al mercado.

Sin embargo, la separación de la contabilidad y la contabilidad requiere una "cirugía mayor" en el sistema actual, y mejorar las cuentas personales todavía es difícil que se convierta en una opción realista. A la reforma del seguro de pensiones aún le queda un largo camino por recorrer.