Documento sobre finanzas de ChinaSobre la liberalización financiera Facultad: Clase: Estudiante: ID de estudiante: Resumen: Al entrar en el siglo XXI, ya es una era de globalización económica, y el nuevo término liberalización financiera se ha ido incorporando gradualmente. la gente entiende. ¿Qué es la liberalización financiera? ¿Cuáles son los pros y los contras de la liberalización financiera? ¿Cómo se está desarrollando la liberalización financiera de China? Discutamos uno por uno. Palabras clave: Liberalización financiera, nuestro mundo se ha integrado en un todo, y la cultura, la economía, la política, etc. están más o menos conectadas con todos los países y regiones del mundo. La liberalización financiera atraviesa todo el desarrollo económico y financiero mundial. La liberalización financiera es un enfoque desarrollado por los economistas estadounidenses Ronald R.J. Mckinnon y E.S Show en la década de 1970 en respuesta al "síndrome" de mercados financieros incompletos, severas distorsiones en los mercados de capital y la intervención gubernamental en las finanzas que afecta a la economía. en función de la situación de desarrollo. La liberalización financiera, también conocida como "profundización financiera", es la simetría de la "represión financiera". La teoría de la liberalización financiera aboga por reformar el sistema financiero, reformar la excesiva intervención gubernamental en las finanzas, relajar las restricciones sobre las instituciones financieras y los mercados financieros, fortalecer las funciones financieras internas para cambiar la excesiva dependencia del capital extranjero y relajar los controles sobre las tasas de interés y los tipos de cambio para hacerlos más eficaces. orientado al mercado, de modo que la tasa de interés refleje la oferta y la demanda de fondos, y el tipo de cambio refleje la oferta y la demanda de divisas, promoviendo el aumento de la tasa de ahorro interno y, en última instancia, logrando el propósito de suprimir la inflación y estimular la economía. crecimiento. Después de dos revoluciones que marcaron época, la liberalización financiera se ha desarrollado y la economía ha crecido. Por otro lado, la liberalización financiera intensifica la fragilidad financiera, y la crisis causada por la fragilidad financiera promueve la recesión económica. Ésta es la naturaleza dual de la liberalización financiera. De esto se derivan los pros y los contras de la liberalización económica. Ventajas de la liberalización financiera Ventajas de la liberalización financiera: Primero, la liberalización financiera sin duda ha mejorado la competitividad del mercado financiero, mejorado la eficiencia del mercado financiero mundial y promovido el desarrollo de la industria bancaria mundial. La liberalización financiera no sólo crea presiones sino que también brinda oportunidades para todos los participantes en los mercados financieros, ya sean prestatarios o prestamistas, lo que hace posible y necesario reducir los costos o aumentar las ganancias. En segundo lugar, se cree generalmente que, en condiciones de liberalización financiera, la información financiera es más abierta y puede reflejar con mayor precisión y rapidez la relación de oferta y demanda en el mercado, es decir, la escasez de fondos, formando un sistema de señales de precios más eficaz. Más importante aún, la liberalización financiera reduce las barreras a los flujos de capital entre productos y bancos, acercando así la asignación de recursos a la optimización. En tercer lugar, la liberalización financiera ofrece más oportunidades de ganancias para las empresas financieras. Por un lado, la liberalización financiera ha promovido en gran medida la formación de capital financiero y ha proporcionado un espacio más amplio para las empresas financieras; por otro, el levantamiento gradual del sistema empresarial separado ha proporcionado a las empresas financieras (especialmente a los bancos comerciales) opciones más flexibles; herramientas de gestión. Cuarto, la liberalización financiera, especialmente el levantamiento gradual del sistema operativo separado, proporciona condiciones y medios para que los bancos comerciales elijan un equilibrio entre rentabilidad y seguridad. El establecimiento del sistema de operaciones separadas se centró originalmente en la seguridad de los bancos comerciales. Sin embargo, bajo el tradicional sistema de operación separada, debido a la falta de medios de gestión por un lado y a la competencia de pares nacionales y extranjeros por el otro, la seguridad no está realmente garantizada y siguen produciéndose quiebras bancarias. Una vez que se elimine gradualmente el sistema de operación segmentada, los métodos operativos de los bancos comerciales aumentarán considerablemente y podrán combinar razonablemente productos de alto riesgo y alto rendimiento con productos de bajo riesgo y bajo rendimiento, liberando así a los bancos comerciales de sus dificultades originales. . Quinto, la liberalización financiera promueve la integración financiera global. A medida que los países abren cada vez más sus mercados financieros, el ritmo de los flujos de capital se está acelerando. Independientemente de las zonas horarias, debería decirse que los mercados financieros del mundo han tomado forma. La liberalización de los flujos de capital ha llevado a una mejor distribución de los recursos en todo el mundo. Desventajas de la liberalización financiera: Desventajas de la liberalización financiera: Primero, si bien la liberalización financiera mejora la eficiencia de algunos aspectos del mercado financiero, también reduce la eficiencia de otros aspectos del mercado financiero. Por ejemplo, la integración de los mercados financieros y el surgimiento de numerosas estructuras de innovación financiera han reducido la transparencia de los mercados financieros. Frente a derivados extremadamente complejos, los clientes de los bancos sólo pueden seguir el consejo del banco, reduciendo así los incentivos de los bancos para mejorar la eficiencia. Además, la expansión de la capacidad del mercado financiero ha brindado oportunidades a los bancos, al tiempo que ha debilitado la presión sobre los bancos para reducir costos y aumentar la eficiencia. En segundo lugar, la motivación de los bancos para comprometerse con la innovación financiera ha disminuido significativamente. Bajo controles financieros estrictos, las instituciones financieras (especialmente los bancos comerciales) se ven obligadas a lanzar continuamente nuevos productos financieros para eludir los controles financieros y mejorar su competitividad.

Hoy en día, cuando la liberalización financiera se ha convertido en un clima, cuando las tasas de interés y los tipos de cambio están generalmente liberalizados en todo el mundo, las barreras a las operaciones separadas se han eliminado básicamente y la necesidad de innovación financiera ya no es tan prominente. En los últimos años, el impulso de la innovación financiera se ha desacelerado y la proporción de empresas tradicionales se ha recuperado gradualmente. Ésta es la causa fundamental. En tercer lugar, lo más obvio y menos controvertido es que la liberalización financiera aumenta los riesgos para los clientes y la propia industria financiera. La desregulación de las tasas de interés y los tipos de cambio ha provocado un fuerte aumento de la volatilidad del mercado. Después de que se levantó la separación de los sistemas comerciales y los bancos comerciales se volvieron integrales, los bancos comerciales se involucraron en un gran número de áreas comerciales de alto riesgo y los activos de riesgo aumentaron significativamente. La reducción de las barreras a los flujos de capital y la creciente apertura de los mercados financieros en varios países han acelerado los flujos internacionales de capital. Aunque en teoría unos flujos de capital más fluidos pueden ayudar a optimizar la asignación de recursos, en condiciones de mercado "semiperfectas" el impacto del dinero especulativo a veces puede causar grandes daños. En cuarto lugar, después de la liberalización financiera, las conexiones entre los bancos, los bancos comerciales, las instituciones financieras no bancarias y los mercados financieros de varios países se han vuelto más estrechas, y ha aumentado el riesgo de que la crisis financiera de una sola empresa afecte la estabilidad del sistema financiero. En quinto lugar, debido a que los clientes de los bancos están indefensos frente a derivados extremadamente complejos y sólo pueden seguir el consejo del banco, los casos de fraude de los empleados del banco ocurren con frecuencia. Al mismo tiempo, en condiciones de competencia intensificada, para lograr eficiencia, los bancos tienden a ignorar los riesgos y buscar ganancias, relajar la evaluación de los clientes, las tasas de incumplimiento de los clientes aumentan y el fraude bancario también es común. En sexto lugar, después de la implementación de la liberalización financiera, aunque los bancos comerciales han obtenido más oportunidades de ganancias, la pérdida de su condición de monopolio y la intensificación de la competencia han llevado a una disminución de sus márgenes de ganancias. Todas estas circunstancias sugieren que la liberalización financiera es todo menos beneficiosa. Si bien la liberalización financiera mejora la eficiencia de los mercados financieros, a menudo reduce la eficiencia de los mercados financieros en otros aspectos; la liberalización financiera no puede idealizarse porque proporciona herramientas financieras que mejoran la seguridad y también aumentan los riesgos; Incluso en los países occidentales con sistemas financieros bastante completos, la liberalización financiera es una opción después de sopesar los intereses y, a veces, incluso es un último recurso. De hecho, en cualquier momento y en cualquier sistema financiero, la reforma del sistema financiero debe tener pros y contras entrelazados. Los formuladores de políticas sólo pueden esperar que los beneficios superen las desventajas, en lugar de una elección en la que los beneficios superen las desventajas. El proceso de liberalización financiera global paralelo a la reforma del sistema financiero de China durante la última década también prueba este argumento. No importa en países con mercados financieros más desarrollados o en países con mercados financieros menos desarrollados, la única salida es evaluar objetivamente los pros y los contras de cada medida específica de manera positiva y prudente, sopesar los intereses y promover con valentía el sistema financiero. reforma. Las opciones que enfrenta la especialización financiera de China: Primero, la liberalización financiera ha mejorado la eficiencia del mercado financiero en algunos aspectos. Pero en otros sentidos también tiene el efecto de reducir la eficiencia de los mercados financieros. Por ejemplo. La integración de los mercados financieros, numerosas innovaciones financieras y el surgimiento de un gran número de instituciones financieras han reducido la transparencia de los mercados financieros. Frente a derivados extremadamente complejos, los clientes de los bancos sólo pueden seguir el consejo del banco, reduciendo así los incentivos de los bancos para mejorar la eficiencia. Además, la expansión de la capacidad del mercado financiero ha brindado oportunidades a los bancos, al tiempo que ha debilitado la presión sobre los bancos para reducir costos y aumentar la eficiencia. En segundo lugar, la motivación de los bancos para comprometerse con la innovación financiera ha disminuido significativamente. Bajo controles financieros estrictos, las instituciones financieras (especialmente los bancos comerciales) se ven obligadas a lanzar continuamente nuevos productos financieros para eludir los controles financieros y mejorar su competitividad. Hoy en día, la liberalización financiera se ha convertido en un clima y las tasas de interés y los tipos de cambio generalmente están liberalizados en países de todo el mundo. Se han eliminado básicamente los obstáculos a la gestión separada. La necesidad de innovación financiera ya no es tan destacada. En los últimos años, el impulso de la innovación financiera se ha desacelerado, por lo que la proporción de negocios tradicionales ha aumentado gradualmente. El tercero, el más obvio y el menos controvertido. La liberalización financiera aumenta los riesgos para los clientes y la propia industria financiera. La desregulación de las tasas de interés y los tipos de cambio ha provocado un fuerte aumento de la volatilidad del mercado. Después de que se levantó la separación de los sistemas comerciales y los bancos comerciales se volvieron integrales, los bancos comerciales se involucraron en un gran número de áreas comerciales de alto riesgo y los activos de riesgo aumentaron significativamente. La reducción de las barreras a los flujos de capital y la creciente apertura de los mercados financieros en varios países han acelerado los flujos internacionales de capital. Aunque en teoría unos flujos de capital más fluidos ayudan a optimizar la asignación de recursos, en condiciones de mercado "semiperfectas" el impacto del dinero especulativo a veces puede causar grandes daños. En cuarto lugar, después de la liberalización financiera, las conexiones entre los bancos, los bancos comerciales, las instituciones financieras no bancarias y los mercados financieros de varios países se han vuelto más estrechas, y ha aumentado el riesgo de que la crisis financiera de una sola empresa afecte la estabilidad del sistema financiero. En quinto lugar, como los clientes de los bancos se encuentran perdidos cuando se enfrentan a derivados extremadamente complejos, sólo pueden seguir el consejo del banco. Los casos de fraude de empleados bancarios resultantes aparecían con frecuencia. Al mismo tiempo, en el contexto de una competencia intensificada, con el fin de perseguir la eficiencia.