Causas y contramedidas de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
Las causas y contramedidas de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas
Sobre las dificultades financieras y contramedidas de las pequeñas y medianas empresas en mi país
Resumen: Desde la reforma y apertura, las pequeñas y medianas empresas en mi país se han desarrollado rápidamente y representan aproximadamente el 99 del número total de empresas. Las pequeñas y medianas empresas desempeñan un papel cada vez más importante en la promoción del crecimiento económico, la creación de empleo, la promoción de la innovación tecnológica y el ajuste y optimización de la estructura industrial, y gradualmente se han convertido en un pilar importante del desarrollo económico y la estabilidad social. Sin embargo, las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas siempre han restringido su desarrollo, lo que está estrechamente relacionado con sus propias razones y el entorno externo actual. Por lo tanto, el autor analizó cuidadosamente las razones de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas desde tres aspectos: empresas, bancos y gobiernos. Al mismo tiempo, de acuerdo con las condiciones nacionales de mi país, siete aspectos incluyen mejorar aún más las leyes y regulaciones para apoyar a las pequeñas y medianas empresas, ampliar los servicios de inversión de capital de riesgo para las pequeñas y medianas empresas, permitir y alentar a las pequeñas y medianas empresas empresas de gran tamaño lleven a cabo financiación de capital, transformando la filosofía empresarial y el modelo de los bancos comerciales estatales y mejorando los servicios financieros para las pequeñas y medianas empresas. En todos los aspectos, exploraremos más a fondo contramedidas para resolver las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas. medianas empresas.
Palabras clave: pequeñas y medianas empresas; dificultades de financiación; contramedidas
1. Razones de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
( 1) Dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas en mi país Las razones internas
1. La falta de conceptos de gestión modernos y la incapacidad de mantener el desarrollo sostenible hacen que las instituciones financieras no estén dispuestas a asumir mayores riesgos en los préstamos.
2. El sistema financiero de las pequeñas y medianas empresas no es perfecto, la información financiera divulgada al mundo exterior no es completa y es muy difícil para las instituciones pertinentes realizar revisiones financieras adicionales; , las líneas de crédito de las pequeñas y medianas empresas no son altas y las instituciones financieras pueden obtener diferenciales de tasas de interés de los préstamos son muy pequeños, lo que dificulta que las pequeñas y medianas empresas obtengan préstamos de las instituciones financieras.
3. Faltan activos fijos que puedan hipotecarse, especialmente para las empresas de alta tecnología. La proporción de activos intangibles es alta y los bienes inmuebles que pueden hipotecarse son pequeños. Los riesgos operativos son altos y los requisitos crediticios de las instituciones financieras básicamente no se pueden cumplir.
4. La excesiva dependencia de los préstamos bancarios ha aumentado la concentración de los riesgos crediticios bancarios y debilitado el apoyo crediticio de las instituciones financieras a las pequeñas y medianas empresas.
(2) Razones externas de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país
1. Falta de apoyo financiero del mercado de capitales.
Gran parte de los fondos externos para pequeñas y medianas empresas en Estados Unidos y Reino Unido provienen de financiación directa en el mercado de capitales. La junta de pequeñas y medianas empresas del mercado de capitales de China acaba de comenzar y los inversores todavía están adoptando una actitud de esperar y ver qué pasa. La financiación directa para las PYME es muy limitada.
2. El apoyo financiero de los bancos comerciales es limitado.
Debido a la dificultad de la financiación directa en el mercado de capitales, aunque es difícil obtener préstamos de los bancos, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas todavía están dispuestas a obtener financiación de los bancos.
3. La política y el sistema legal son imperfectos.
La continua promulgación e implementación de una serie de políticas y leyes para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, como la “Ley de Promoción de la Pequeña y Mediana Empresa”, han promovido El desarrollo de las pequeñas y medianas empresas hasta cierto punto, pero todavía existen algunas imperfecciones, como El funcionamiento real es difícil y algunas políticas no se implementan.
4. El mecanismo de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas es imperfecto.
El sistema de garantía de mi país no es sólido, el modelo operativo de las instituciones de garantía es defectuoso, la calidad de los fondos proporcionados por las garantías no es alta y la revisión de activos y crédito de las pequeñas y medianas empresas que solicitan Las garantías son estrictas. Muchas pequeñas y medianas empresas son rechazadas por las compañías de garantía y no pueden obtener garantías.
En segundo lugar, solucionar los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas de mi país.
Resolver los problemas de los préstamos a las pequeñas y medianas empresas requiere una investigación profunda y sistemática desde todos los aspectos, y requiere la plena cooperación de las empresas, los bancos, los gobiernos y la sociedad. A partir de las dificultades que enfrentan las pequeñas y medianas empresas, se tomarán consideraciones integrales para mejorar gradualmente el entorno financiero. Ahora se proponen para discusión las siguientes contramedidas:
(1) Mejorar gradualmente las políticas y regulaciones financieras que apoyan el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas
La mayoría de las pequeñas y medianas empresas de mi país Las empresas de tamaño pequeño no son de propiedad estatal y las políticas de financiación generalmente favorecen a las grandes empresas.
Por lo tanto, para que las pequeñas y medianas empresas se desarrollen sanamente, debemos crear un entorno financiero equitativo, corregir la situación económica de las pequeñas y medianas empresas desde la perspectiva de las leyes y reglamentos, esforzarnos por lograr la igualdad de trato con las grandes empresas en financiación corporativa, mejorar constantemente las políticas y regulaciones y promover el desarrollo benigno de las pequeñas empresas en crecimiento.
(2) Incrementar los servicios de inversión para pequeñas y medianas empresas en la etapa inicial.
Para las pequeñas y medianas empresas en etapa emprendedora, la falta de fondos suele ser un cuello de botella que inhibe su desarrollo inicial. El desarrollo vigoroso de servicios de inversión para pequeñas y medianas empresas en sus etapas iniciales puede transformar con éxito los logros de la alta tecnología y mejorar así el nivel de desarrollo científico y tecnológico de toda la sociedad.
(3) Permitir y fomentar la financiación mediante acciones de las pequeñas y medianas empresas.
En la actualidad, si las empresas chinas quieren llevar a cabo financiación de capital, necesitan una revisión activa y estricta por parte de los departamentos pertinentes. Sólo las empresas que cumplan determinadas condiciones pueden emitir acciones para financiación, pero sólo pueden emitirse en el mercado abierto y no pueden negociarse en el mercado extrabursátil. En respuesta a la demanda de capital financiero de las pequeñas y medianas empresas con buenas tendencias de desarrollo, relajaremos gradualmente las políticas pertinentes sobre financiación de capital y crearemos gradualmente un sistema de mercado de valores diversificado y multinivel.
(4) Cambiar la filosofía y el modelo empresarial de los bancos comerciales y aumentar el apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas.
Tanto los países desarrollados como las pequeñas y medianas empresas de mi país están más dispuestos a obtener financiación directa de los bancos comerciales. Por lo tanto, los bancos deben abandonar sus prejuicios, tratar de manera justa las necesidades financieras razonables de las pequeñas y medianas empresas, establecer y mejorar un conjunto de mecanismos de evaluación crediticia para las pequeñas y medianas empresas y aumentar el apoyo financiero para las pequeñas y medianas empresas. .
(5) Establecer instituciones financieras pequeñas y medianas para brindar servicios a las pequeñas y medianas empresas.
Es necesario establecer una serie de pequeñas y medianas instituciones de servicios financieros para que las pequeñas y medianas empresas proporcionen servicios de financiación convenientes y rápidos para las pequeñas y medianas empresas, que puedan aliviar eficazmente la problema de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas.
(6) Mejorar el mecanismo de garantía para las pequeñas y medianas empresas.
Desarrollar diversas formas de instituciones de garantía para pequeñas y medianas empresas y recaudar fondos de garantía a través de múltiples canales. Con instituciones de garantía fiables y fondos garantizados seguros, los bancos pueden reducir los riesgos crediticios y las pequeñas y medianas empresas pueden obtener los fondos que necesitan de forma más cómoda y rápida.
(7) El gobierno debe prestar suficiente atención a las pequeñas y medianas empresas y resolver eficazmente los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas mediante sólidas garantías políticas.
En resumen, las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país afectan directamente al sano desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Debemos afrontar este problema, analizar activamente las razones, deshacernos de las cadenas de los conceptos tradicionales y tratar este problema con una actitud de desarrollo científico. Debemos aprender de la experiencia efectiva dentro y fuera del país, combinarla con la realidad de mi país, analizar problemas específicos en detalle y encontrar medidas específicas efectivas, operables y estandarizadas para construir un entorno financiero bueno y saludable para las pequeñas y medianas empresas. para que puedan desarrollarse sanamente y desempeñar un papel más importante.
Autor: Centro de Gestión de Servicios de Salud Comunitarios del Distrito de Dongcheng, Beijing.
Referencia:
Ye Lin. Análisis de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas privadas en mi país [J]. Revista de la Universidad de Educación de Sichuan, 2003, 1.
[2]Li Enqiang. Cinco dificultades principales en la financiación de pequeñas y medianas empresas [J]. Guía económica y comercial de China, 2003, 1.
[3]Huangliu. Cómo las pequeñas y medianas empresas toman las mejores decisiones financieras [J]. Pequeñas y medianas empresas de China, 2002, 9.
[4]Jia·. Análisis de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país [J]. Reforma del Sistema Económico, 2003, 1.
[5]Jin Ping. Análisis teórico de los obstáculos a la financiación de las pequeñas y medianas empresas [J]. Business Research, marzo de 2002.
[6] Gui Zhaojun, Yang Xu. Estado de financiación y reconstrucción del sistema de pequeñas y medianas empresas en Zhejiang [J] Zhejiang Social Sciences, 2002, 4.
Causas y contramedidas de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
Análisis de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas y contramedidas legales
Pequeñas y Las medianas empresas se han convertido en una parte importante del sistema social y económico de la economía. Desempeñan un papel extremadamente importante en el desarrollo de las finanzas, los impuestos, el empleo, la innovación tecnológica y la exportación para ganar divisas. Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas enfrentan dificultades de financiación durante su desarrollo, lo que afecta gravemente a su desarrollo. Por lo tanto, resolver el problema de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas se ha convertido en un problema urgente que nuestro gobierno y los gobiernos de todo el mundo deben resolver.
Este artículo describe la situación financiera de las pequeñas y medianas empresas, analiza las dificultades financieras que enfrentan y propone contramedidas legales para resolver las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas.
Palabras clave: PYME; financiación directa; financiación indirecta
1. Panorama general de la financiación de las PYME
1.
El 29 de junio de 2002, la 28.ª sesión del Noveno Congreso Nacional Popular revisó y aprobó la "Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas de la República Popular China", que es la primera ley dedicada a las pequeñas y medianas empresas de mi país. -Ley de empresas de tamaño. Estipula que las pequeñas y medianas empresas se refieren a empresas de diversos propietarios y formas establecidas de conformidad con la ley dentro del territorio de la República Popular China, que contribuyen a satisfacer las necesidades sociales, aumentar el empleo, cumplir con las políticas industriales nacionales, y cuya escala de producción y operación esté dentro del ámbito de las pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, los estándares para las pequeñas y medianas empresas incluyen principalmente dos aspectos: en primer lugar, incluyen a las pequeñas y medianas empresas de diversos propietarios y formas; en segundo lugar, según la escala de producción y operación, pertenecen todas las pequeñas y medianas empresas; a la categoría de pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, el segundo párrafo de este artículo estipula que las normas de clasificación específicas serán formuladas por el departamento de gestión empresarial del Consejo de Estado en función del número de empleados, las ventas, los activos totales y otros indicadores de la empresa, combinados con el características de la industria, y presentado al Consejo de Estado para su aprobación. La definición científica de pequeñas y medianas empresas apunta a la formulación de leyes y políticas relacionadas con las pequeñas y medianas empresas, y también delinea el alcance principal de las cuestiones financieras de las pequeñas y medianas empresas que discutimos.
2. Financiación y métodos de financiación.
El "Diccionario de Economía New Palgrave" explica que la financiación se refiere a los medios de transacciones monetarias para pagar compras en exceso de efectivo o los medios de recaudación de fondos para obtener fondos. La mayoría de la gente en China tiene dos definiciones de financiación: una es financiación y la otra es la transición del ahorro a la inversión. El financiamiento corporativo es un componente básico del financiamiento social y se refiere a las actividades de financiamiento realizadas por empresas como demandantes de capital.
Existen muchos métodos de financiamiento para pequeñas y medianas empresas, pero desde la perspectiva de las entidades financieras, los métodos de financiamiento se pueden dividir en tres niveles: el primer nivel es financiamiento externo y el segundo nivel es financiamiento interno; divide el financiamiento externo en financiamiento directo y financiamiento indirecto; el tercer nivel es subdividir aún más el financiamiento directo y el financiamiento indirecto; En la práctica, los métodos de financiación empresarial suelen dividirse en financiación financiera, financiación bancaria, financiación comercial, financiación de valores, financiación privada y financiación internacional según la fuente de los fondos y los objetos de financiación.
Financiamiento directo significa que el departamento de superávit presta fondos directamente al departamento de déficit, es decir, el departamento de déficit consolida fondos vendiendo (emitiendo) sus propios certificados de deuda, y el departamento de superávit proporciona fondos al departamento de déficit comprando estos certificados. La financiación directa tiene las características de franqueza, largo plazo, irreversibilidad y liquidez. La financiación indirecta es la financiación de sectores superavitarios y deficitarios a través de instituciones financieras. Como parte de la demanda de fondos, las instituciones financieras venden valores indirectos a los fondos y el departamento de excedentes compra valores indirectos. Como proveedor, el sector deficitario compra bonos directos para financiar, y el sector deficitario vende bonos directos para financiar. Los instrumentos comerciales comunes son valores monetarios y no monetarios, como billetes de banco, depósitos y giros bancarios. Además, el arrendamiento financiero y el descuento de letras también entran en la categoría de financiación indirecta. La financiación indirecta se caracteriza por ser indirecta, de corto plazo, reversibilidad e iliquidez, lo que es lo opuesto a la financiación directa. La financiación privada se refiere a cambios temporales en la propiedad de fondos fuera de las instituciones financieras autorizadas por el Estado, en forma de préstamos privados, financiación privada de letras, financiación privada de valores, recaudación de fondos sociales, etc., con el fin de obtener intereses elevados. obtener el derecho a utilizar fondos y pagar los intereses acordados.
2. Dilema jurídico de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
1. Análisis jurídico de las dificultades de financiación directa de las pequeñas y medianas empresas. En primer lugar, a las pequeñas y medianas empresas les resulta difícil salir a bolsa. Aunque el umbral de cotización se ha reducido, las pequeñas y medianas empresas todavía están muy por detrás. Las pequeñas y medianas empresas prevalecen en China. ¿Se debe a algunos defectos de diseño en las leyes y regulaciones? ¿Es difícil hacerlo público? Espere preguntas. Las disposiciones pertinentes de la "Ley de Sociedades" revisada de mi país y la nueva "Ley de Valores" han ajustado las condiciones de cotización y han reducido los estándares de cotización. Sin embargo, todavía es difícil para las pequeñas y medianas empresas en las etapas inicial y inicial cumplir con los requisitos, y la financiación de la cotización aún está lejos. Al mismo tiempo, la reducción del patrimonio total de las empresas cotizadas significa que también se reduce la capacidad de las empresas cotizadas para resistir riesgos, lo que traerá mayores riesgos de mercado y riesgos operativos para los inversores, lo que sin duda empeorará las cosas para las pequeñas y medianas empresas. -empresas de tamaño débil con fuerza económica; en segundo lugar, a las pequeñas y medianas empresas les resulta difícil emitir bonos.
Desde hace mucho tiempo, nuestro gobierno ha adoptado las siguientes medidas en el ámbito de la financiación directa: ¿Énfasis en las acciones y luz en los bonos; Énfasis en la deuda nacional y luz en los bonos corporativos? Como resultado, la emisión de bonos corporativos recibió una fría recepción y se desarrolló lentamente. Además, la financiación con bonos corporativos implica grandes riesgos financieros, y los bonos tienen cargas de intereses y fechas de vencimiento fijas. Una vez que una empresa no tiene un buen desempeño o la situación económica no es propicia para su desarrollo, su rotación de capital se verá afectada. Estos defectos inherentes a la financiación con bonos han obstaculizado en gran medida el entusiasmo de las pequeñas y medianas empresas por la financiación con bonos. Finalmente, el capital de riesgo ha tenido dificultades; Nuestro país aún no ha formulado una ley de capital de riesgo y no existe una base legal para el establecimiento, funcionamiento y salida de instituciones de capital de riesgo. En la actualidad, la falta de canales de salida completos orientados al mercado es el mayor obstáculo para el desarrollo de la industria de capital de riesgo de mi país. El mecanismo de salida fluida del capital de riesgo es el eslabón fundamental en el desarrollo de la industria del capital de riesgo. Las disposiciones legales actuales en nuestro país no favorecen la salida de los fondos de capital de riesgo.
2. Análisis jurídico de las dificultades de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas.
En primer lugar, las pequeñas y medianas empresas tienen un único canal de financiación indirecta, que depende principalmente de los préstamos bancarios. La financiación indirecta incluye préstamos bancarios, descuentos en facturas, arrendamientos financieros y financiación de fondos. Entre estos métodos de financiación indirecta en mi país, los mercados de crédito comercial y de letras están todavía en su infancia y están rezagados en su desarrollo. A las pequeñas y medianas empresas les resulta difícil obtener financiación mediante el descuento de letras. Debido a razones como el concepto atrasado de los operadores comerciales, las pequeñas y medianas empresas en mi país rara vez financian mediante arrendamiento de equipos; sin embargo, la diversificación de los servicios de préstamos bancarios y los procedimientos simples se han convertido en la principal forma para las pequeñas y medianas empresas; para obtener financiación externa;
Capítulo Segundo, existen grandes diferencias regionales en los préstamos bancarios. El desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país es muy desigual. Las zonas costeras orientales están relativamente desarrolladas, mientras que las regiones central y occidental están relativamente atrasadas. También existen grandes diferencias regionales en el financiamiento indirecto. En la región oriental están especialmente desarrolladas las pequeñas y medianas empresas, especialmente las privadas. Los clientes básicos de los bancos locales son las pequeñas y medianas empresas. Las pequeñas y medianas empresas con buenas condiciones operativas y un desempeño sobresaliente se han convertido en puntos calientes por los que compiten las instituciones financieras. Las pequeñas y medianas empresas de las regiones central y occidental están subdesarrolladas y la mayoría de ellas son empresas de propiedad estatal y colectiva con grandes pérdidas y equipos obsoletos. Algunas empresas aprovechan la reestructuración para evitar deudas bancarias y tener bajo crédito. Por lo tanto, las instituciones financieras deben considerar primero prevenir riesgos financieros, preservar los activos bancarios y otorgar menos préstamos a las pequeñas y medianas empresas;
En tercer lugar, la estructura del sistema bancario no es razonable y los bancos comerciales estatales son en una posición de monopolio y no tienen capacidad para atender a las pequeñas y medianas empresas, a las pequeñas y medianas instituciones financieras locales y privadas. La política financiera y el sistema de financiación de China están diseñados e implementados principalmente para grandes empresas estatales. Los cuatro principales bancos comerciales estatales asignaron el 90% de los préstamos, mientras que entre el 75% y el 80% de los préstamos se asignaron a empresas estatales y las empresas no estatales recibieron menos del 10% de los préstamos. La reforma del sistema financiero no ha cambiado la situación de monopolio de los bancos. Los acuerdos asimétricos del sistema de financiación entre los bancos comerciales estatales y las pequeñas y medianas empresas han aumentado la dificultad de financiación para las pequeñas y medianas empresas. Hay muchos obstáculos y malentendidos en las políticas monetarias y crediticias de los bancos comerciales estatales para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Todavía existen algunas políticas discriminatorias, no existen políticas vigentes, los canales de información son deficientes y falta una macrogestión unificada.
En cuarto lugar, las normas de calificación crediticia corporativa no son adecuadas para las pequeñas y medianas empresas, lo que da lugar a bajas calificaciones crediticias de las pequeñas y medianas empresas. Las pequeñas y medianas empresas son de pequeña escala, débiles en fortaleza, carecen de activos fijos y activos hipotecarios, y tienen préstamos urgentes, montos pequeños, altos riesgos, alta frecuencia y altos costos de gestión. Sin embargo, el sistema de evaluación de crédito empresarial existente está dirigido a grandes empresas y no considera algunas situaciones específicas de las pequeñas y medianas empresas, lo que no favorece la financiación de las pequeñas y medianas empresas. En la actualidad, las disposiciones legales de mi país relacionadas con el mantenimiento del crédito están cubiertas en muchas leyes, pero el contenido está disperso. Hasta el momento, no existe una ley completa y estandarizada para salvaguardar el crédito, especialmente leyes y reglamentos que regulen el crédito de las pequeñas y medianas empresas.
3. Contramedidas legales para solucionar las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
El derecho es la piedra angular para garantizar el funcionamiento normalizado y el sano desarrollo del mercado de capitales. Las pequeñas y medianas empresas de mi país enfrentan una serie de obstáculos legales, ya sea de financiamiento directo o indirecto. Para resolver eficazmente el problema de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas y mejorar la capacidad de endeudamiento de las pequeñas y medianas empresas, es necesario establecer y mejorar aún más el sistema legal para la financiación de las pequeñas y medianas empresas. en mi país.
1. Contramedidas legales para resolver las dificultades de financiación directa de las pequeñas y medianas empresas.
Primero, establecer un mercado de capitales multinivel de acuerdo con la ley para proporcionar condiciones y lugares. para que las pequeñas y medianas empresas implementen financiación mediante acciones.
Nuestro país debe tomar medidas legales para construir un mercado de capitales multinivel y promover la implementación de financiamiento de capital para las pequeñas y medianas empresas. En primer lugar, debemos mejorar el mercado GEM de acuerdo con la ley y convertirlo en el principal canal de financiación directa de las pequeñas y medianas empresas. En segundo lugar, se debe establecer un mercado de operaciones extrabursátiles de conformidad con la ley para proporcionar nuevos canales de financiación extrabursátil para las pequeñas y medianas empresas. Finalmente, se debe establecer un mercado regional de terceros de conformidad con la ley para brindar servicios de financiamiento directo a las pequeñas y medianas empresas.
En segundo lugar, modificar el "Reglamento de gestión de bonos corporativos" para ampliar los canales de financiación de bonos para las pequeñas y medianas empresas. La mayor ventaja de la financiación con bonos es que su interés es una tarifa fija y, debido a los beneficios de ahorro de impuestos que aportan los intereses, puede reducir el costo promedio ponderado del capital de la empresa. El antiguo concepto y sistema de emisión de bonos corporativos ya no puede adaptarse a las necesidades cambiantes del mercado y debe reformarse. En primer lugar, se deben diversificar las entidades emisoras y las bases de bonos corporativos, permitiendo especialmente que todo tipo de pequeñas y medianas empresas sirvan como entidades emisoras; en segundo lugar, se debe cambiar el sistema de aprobación de la emisión de bonos; en tercer lugar, se deben cambiar los tipos de bonos corporativos; aumentarse para dar a los inversores más opciones para reconocer los bonos. Finalmente, debemos cancelar gradualmente el límite en el monto de la emisión de bonos y formular estándares de emisión de bonos para las pequeñas y medianas empresas en función del estado de desarrollo de las pequeñas y medianas empresas de mi país; empresas, mejorar el sistema de divulgación de información y el sistema de calificación crediticia científica para la emisión de bonos de pequeñas y medianas empresas, desarrollar un mercado comercial multinivel, promover la circulación de bonos corporativos y, finalmente, suavizar los canales de financiación directa para las pequeñas y medianas empresas .
2. Contramedidas legales para solucionar las dificultades de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas
En primer lugar, mejorar la legislación sobre arrendamiento financiero para diversificar los métodos de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño.
La industria del arrendamiento financiero de mi país se encuentra en la etapa inicial de desarrollo, pero el retraso en la construcción del sistema legal para el arrendamiento financiero ha afectado el desarrollo futuro del negocio del arrendamiento financiero. Debemos revisar el proyecto de ley de arrendamiento financiero lo antes posible e intensificar la promulgación de leyes formales que prevean la entrada y salida de las instituciones de arrendamiento financiero, el desarrollo empresarial, los derechos y obligaciones de las partes comerciales de arrendamiento financiero y el registro de arrendamiento de bienes raíces. .
En segundo lugar, desarrollar instituciones financieras pequeñas y medianas es una opción realista para resolver las dificultades de financiación indirecta de las pequeñas y medianas empresas.
Abrir el mercado a instituciones financieras no estatales es principalmente romper el monopolio de los bancos comerciales estatales y cultivar instituciones financieras pequeñas y medianas del sector privado. En empresas específicas, los préstamos a pequeñas y medianas empresas pueden tener nuevos cambios en papel comercial y financiamiento a corto plazo. En las letras comerciales, se deben proporcionar garantías de aceptación especiales y servicios de descuento en función de las condiciones financieras especiales de las pequeñas y medianas empresas en términos de financiación a corto plazo, ¿podemos aprender de la experiencia de los bancos británicos y estadounidenses y adoptar? ¿Cómo gestionar el sobregiro? y establecer el nivel de la tasa de interés y el límite de tiempo de devolución en consecuencia, también se pueden establecer fondos de préstamos especiales, como fondos de reempleo, fondos de desarrollo occidental, etc.
En tercer lugar, la "Ley de Instituciones Financieras Pequeñas y Medianas" debe promulgarse lo antes posible para aprovechar plenamente el papel financiero de las instituciones financieras pequeñas y medianas.
En la actualidad, hay muchas instituciones financieras pequeñas y medianas en mi país, pero sus objetivos de servicio no están claros, los objetivos de valor de brindar apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas no están determinados. y sus propias operaciones tienen poca apertura del mercado, mecanismos regulatorios deficientes y problemas como la intervención administrativa excesiva y los medios técnicos atrasados siguen siendo bastante graves. Por lo tanto, se debe acelerar la formulación de la "Ley de Instituciones Financieras Pequeñas y Medianas" para promover el desarrollo sano y rápido de la industria financiera pequeña y mediana y proporcionar fuentes de financiamiento confiables para muchas pequeñas y medianas empresas no financieras. -empresas de tamaño a través de los servicios de alta calidad de muchas instituciones financieras pequeñas y medianas.
En cuarto lugar, mejorar el sistema de calificación crediticia para las pequeñas y medianas empresas y fortalecer la divulgación de información.
Para regular el financiamiento indirecto de las pequeñas y medianas empresas, fortalecer la divulgación de información, reducir los riesgos financieros y mejorar aún más el sistema de calificación crediticia de las pequeñas y medianas empresas, se deben tomar las siguientes medidas : Primero, aclare el tema de la calificación crediticia. En segundo lugar, en términos de métodos de calificación, deberíamos intentar reducir la dependencia excesiva de las declaraciones corporativas, utilizar inspecciones in situ, prestar atención al uso de financiación de las pequeñas y medianas empresas, aumentar o disminuir los depósitos y préstamos, y los retiros de préstamos. , etc., y evaluar de manera realista los riesgos crediticios de las pequeñas y medianas empresas. Evaluación integral de diferentes niveles basada en indicadores principales como la calidad de los operadores comerciales, las capacidades de protección de riesgos, las condiciones operativas y las capacidades de pago de la deuda, los registros crediticios, y las perspectivas de desarrollo servirán de base para que los bancos tomen decisiones crediticias y apoyen a las pequeñas y medianas empresas. Finalmente, las pequeñas y medianas empresas también deben fortalecer su conciencia crediticia, prestar atención a las calificaciones crediticias y esforzarse por establecer una imagen confiable en las actividades de financiamiento indirecto mediante la estandarización del trabajo de contabilidad financiera.
Materiales de referencia:
【1】Gao Zhengping.
Nueva teoría sobre la financiación de las pequeñas y medianas empresas [M] China Financial Press, 2006.
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[3]Liu Xiaolin. Investigación sobre las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas [J]. Noticias de contabilidad, 2010.5438 0.
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