Análisis de riesgos financieros de la empresa y contramedidas
Análisis de riesgos financieros y contramedidas: este artículo presenta las manifestaciones de los riesgos financieros, analiza las causas de los riesgos financieros y finalmente propone medidas preventivas específicas sobre esta base.
1. Análisis y Contramedidas de Riesgos Financieros - Desempeño de Riesgos Financieros Corporativos
El movimiento de capital incluye varios eslabones como la obtención, el uso, el consumo, el reciclaje y la distribución de capital. En términos generales, son los tres eslabones de financiación, inversión y distribución de beneficios los que constituyen la estructura financiera de una empresa. Según el proceso de movimiento de capital, el riesgo financiero de la empresa surge de los siguientes vínculos:
1) Vínculo de financiación
Diferentes fuentes de fondos y diferentes métodos de financiación tendrán diferentes riesgos Costo de capital y riesgos correspondientes. Al recaudar capital, las empresas deben sopesar los riesgos y costos para elegir el mejor método de financiación. La relación deuda-capital refleja el grado de apalancamiento financiero. Cuanto mayor es el apalancamiento financiero, mayor es el rendimiento del capital, pero el riesgo financiero correspondiente también es mayor. La estructura de capital óptima es aquella que se adapta a las características de la empresa después de sopesar los rendimientos y los riesgos. Además, fortalecer la gestión de los pasivos actuales puede mejorar la eficiencia del uso de los fondos a corto plazo, reducir los costos y garantizar las necesidades diarias de producción y operación. Con el complejo desarrollo de los mercados financieros, los continuos cambios en el entorno de toma de decisiones financieras y la aplicación cada vez más generalizada de derivados financieros traerán riesgos financieros para las empresas.
2) Vínculo de inversión
Los activos corrientes invertibles de la empresa incluyen efectivo, activos financieros comerciales, cuentas por cobrar, inventario, etc. , por lo que es necesario hacer la mejor elección entre liquidez y rentabilidad. Una inversión excesiva en activos corrientes puede aumentar la liquidez de los fondos, aumentando así la liquidez y la solvencia de la empresa, pero reducirá la rentabilidad de la empresa y afectará la rotación de capital. Las empresas también pueden invertir en activos a largo plazo, como activos fijos y valores a largo plazo. Los proyectos de inversión de capital de mayor envergadura suelen tardar años o incluso décadas en planificarse e implementarse. Debido a la gran cantidad de fondos y al largo plazo, los rendimientos futuros de los proyectos de inversión son inciertos y existen grandes riesgos e incertidumbres.
3) Vínculo de operación de capital
Actualmente, los inventarios representan una proporción relativamente grande de los activos circulantes de las empresas chinas, y muchos de ellos tienen exceso de existencias. La liquidez de los inventarios es escasa. Por un lado, requiere muchos fondos para la empresa. Por otro lado, la empresa tiene que pagar muchos gastos de almacenamiento para mantener estos inventarios, lo que provoca un aumento de los gastos corporativos. una disminución de las ganancias. Con el inventario a largo plazo, las empresas tienen que soportar las pérdidas causadas por la caída de los precios del mercado y las pérdidas causadas por un almacenamiento inadecuado, lo que genera riesgos financieros. En la gestión de cuentas por cobrar, las empresas generalmente solo se centran en el desempeño de las ventas e ignoran el control de las cuentas por cobrar. Para aumentar las ventas y ampliar la participación de mercado, algunas empresas venden productos a crédito, lo que genera un gran aumento en las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, debido a que las empresas no conocen suficientemente las calificaciones crediticias de los clientes y venden a crédito a ciegas, las cuentas por cobrar están fuera de control. Una proporción considerable de las cuentas por cobrar no pueden cobrarse durante mucho tiempo hasta que se convierten en deudas incobrables. Los activos han estado ocupados por el deudor durante mucho tiempo sin compensación, lo que afecta gravemente a la liquidez y seguridad de los activos de la empresa.
4) Vínculo de distribución de ganancias
Sujeto al permiso de las leyes y regulaciones pertinentes, la empresa puede decidir de forma independiente qué parte de las ganancias se utiliza para pagar dividendos a los accionistas y cuánto se se utiliza para retener ganancias como capital de desarrollo posterior de la empresa, que forma la política de distribución de dividendos de la empresa. Si el nivel de distribución de dividendos es demasiado bajo, los intereses a corto plazo de los accionistas no quedarán satisfechos; sin embargo, si el nivel de distribución de dividendos es demasiado alto, aunque satisface los deseos a corto plazo de los accionistas, no favorece; el desarrollo a largo plazo de la empresa.
2. Análisis de riesgos financieros y contramedidas: las razones de la formación de riesgos financieros empresariales
Los riesgos financieros existen objetivamente para las empresas. Es imposible para las empresas eliminar los riesgos financieros y solo pueden tomar medidas. para reducir los riesgos financieros. Se minimiza el daño a la empresa. Comprender plenamente las causas de los riesgos financieros es el requisito previo para tomar medidas eficaces.
Causas externas
El entorno externo de las operaciones corporativas es la causa externa de los riesgos financieros corporativos, que incluye principalmente el impacto del entorno y las políticas macroeconómicas, así como los antecedentes de la industria.
1-Entorno macroeconómico y análisis de políticas
Ya sea a corto o largo plazo, el entorno macroeconómico es el factor más básico que afecta la supervivencia y el desarrollo de una empresa.
Los beneficios económicos de la empresa cambiarán con cambios en los factores macroeconómicos, como los ciclos operativos macroeconómicos, las políticas macroeconómicas, las tasas de interés y los niveles de precios. Si el funcionamiento macroeconómico es bueno, el nivel general de beneficios de la empresa aumentará, la situación financiera mejorará y el riesgo financiero se reducirá; si el funcionamiento macroeconómico no es optimista, la inversión y el funcionamiento de la empresa se verán afectados; las ganancias disminuirán y es posible que se enfrenten riesgos financieros.
Cuando cambian las políticas económicas nacionales, como ajustar las tasas de interés, implementar políticas de crédito al consumo, imponer impuestos sobre los intereses, etc., los costos de tenencia de capital de la empresa también cambiarán en consecuencia, lo que traerá cambios en el estado financiero de la empresa. Incertidumbre. Si las tasas de interés aumentan, las empresas pueden pagar demasiados intereses o no poder cumplir con sus obligaciones de pago de la deuda, lo que genera riesgos financieros.