Documentos de financiación de proyectos agrícolas
Análisis del modelo de financiación de pequeños y medianos proyectos agrícolas en mi país.
China tiene una gran población agrícola y los proyectos agrícolas pequeños y medianos son el pilar del desarrollo económico agrícola. Sin embargo, el deficiente sistema de financiación rural obstaculiza la financiación de proyectos agrícolas pequeños y medianos. Resumen: Basado en la situación actual de las finanzas agrícolas en mi país, este artículo analiza la aplicación de los modelos de financiamiento existentes en proyectos agrícolas pequeños y medianos, propone las medidas de mejora correspondientes y discute la viabilidad de nuevos modelos de financiamiento.
Palabras clave: Titulización de modelos de financiación para pequeños y medianos proyectos agrícolas
1. Estado actual de la financiación agrícola
Desarrollo sostenido desde la reforma y apertura. ha llevado a los agricultores a las ciudades. Las oportunidades de empleo y los ingresos han aumentado, pero la transferencia de capital, talento y tecnología a las ciudades ha hecho que el desarrollo rural esté cada vez más retrasado. La razón principal es que no existe un buen entorno de inversión y financiación en las zonas rurales, y la rentabilidad de los fondos impide la inversión en agricultura. Además, aunque la inversión en producción agrícola tiene altos beneficios sociales, el ciclo de retorno de la inversión es largo y la inversión inicial es grande, lo que hace que la contradicción entre la oferta y la demanda de fondos agrícolas sea cada vez más prominente. En la actualidad, el financiamiento agrícola de mi país se centra principalmente en dos categorías: apoyo financiero fiscal y apoyo financiero de los bancos comerciales. Las principales dificultades son las siguientes:
(1) Apoyo financiero
En 2015, el PIB de mi país fue de 67.670,8 mil millones de yuanes y el valor agregado de la industria primaria fue de 6.086,3 mil millones de yuanes. representando el 9,0%[1]. En 2015, los gastos del presupuesto fiscal nacional a nivel central fueron de 2.501,2 millones de yuanes, de los cuales los gastos relacionados con la agricultura se muestran en el Cuadro 1[2].
La proporción de insumos agrícolas en el gasto fiscal es mucho menor que la proporción de la industria primaria en el PIB. La inversión gubernamental se centra más en la construcción de infraestructuras grandes y medianas e instalaciones de conservación de agua, o en subsidios para la circulación. Se ha realizado una inversión insuficiente para mejorar las variedades agrícolas, crear sistemas de servicios sociales y garantizar la seguridad alimentaria. No hay suficiente financiación para apoyar proyectos agrícolas pequeños y medianos.
(2) Apoyo financiero comercial
Los proyectos agrícolas en sí también conllevan grandes riesgos, como verse muy afectados por desastres climáticos, ciclos de producción largos y un lento retorno de los fondos. Sin embargo, es difícil transferir derechos de uso de la tierra, los agricultores carecen de garantías crediticias suficientes y el sistema de seguro agrícola es imperfecto. Basándose en la gestión de riesgos, los bancos comerciales carecen de motivación para otorgar préstamos a proyectos agrícolas pequeños y medianos. Actualmente, los bancos comerciales están fusionando gradualmente sus establecimientos comerciales a nivel municipal, lo que demuestra que están reduciendo gradualmente sus servicios de financiación agrícola.
¿Lo quieren las cooperativas de crédito rural? La agricultura, las zonas rurales y los agricultores son el núcleo de la empresa. Recientemente se ha transformado en un banco comercial y no podrá competir con bancos comerciales como el Postal Savings Bank por los recursos de depósito en el corto plazo. Al mismo tiempo, ampliará su dirección crediticia. La mayoría de los fondos de los depósitos se utilizaron para préstamos comerciales urbanos, pero el apoyo financiero a proyectos agrícolas pequeños y medianos se diluyó.
2. Escala de financiación de proyectos agrícolas pequeños y medianos
A finales de 2006, había 20,016 millones de hogares de producción y operación agrícola, 395.000 unidades de producción y operación agrícola, y 348,74 millones de empleados agrícolas en el país, 1,217759 hectáreas de tierra cultivada[3]. La tierra cultivada per cápita para los trabajadores agrícolas es de sólo 5,24 acres. Debido a los problemas en el sistema de registro de hogares urbanos y rurales de mi país y a la baja calidad general de la población agrícola, los agricultores que migran a las ciudades para trabajar definitivamente conservarán el derecho a utilizar las tierras agrícolas como refugio para regresar a sus lugares de origen cuando envejezcan. Por lo tanto, es difícil para nuestro país seguir plenamente el camino de desarrollo de las grandes explotaciones al estilo estadounidense. Debería ser un modelo de pequeñas y medianas explotaciones agrícolas de transferencia y arrendamiento de tierras. Según la "ley 20/8" (el 20% de la población representa el 80% de los recursos), la tierra cultivada per cápita después de la intensificación es de aproximadamente 20 acres, es decir, el tamaño de la tierra para proyectos agrícolas pequeños y medianos. son 20 acres. Los ingresos del proyecto calculados en base a productos agrícolas convencionales se muestran en las Tablas 2 y 3.
Además de los gastos incluidos en los ingresos anuales, la preparación de capital para proyectos agrícolas también debe preparar una cierta cantidad de capital de trabajo para prepararse para emergencias. Por lo tanto, el capital inicial no debe ser inferior a. los ingresos anuales del proyecto. En base a esto, los requisitos de financiación para proyectos agrícolas pequeños son de 500.000 a 654,38 millones de RMB, y los requisitos de financiación para proyectos agrícolas de tamaño mediano son de 400.000 a 700.000 RMB.
En tercer lugar, análisis de los modelos de financiación existentes
Actualmente, existen múltiples modelos de financiación en el mercado de financiación. Evaluar su viabilidad para financiar proyectos agrícolas pequeños y medianos basados en el nivel nacional real de China. condiciones del sexo.
Financiamiento de políticas
La institución financiera de políticas de China es el Banco de Desarrollo Agrícola de China.
Los beneficiarios de préstamos del Banco de Desarrollo Agrícola son la Corporación de Gestión de Reservas de Granos de China y sus almacenes directamente afiliados, las empresas estatales de compra y venta de cereales, las empresas de cereales de propiedad estatal y controladas por el Estado y las aprobadas por los departamentos pertinentes del gobierno provincial que están calificados para especializarse en negocios de compra, venta, importación y exportación de algodón y empresas cooperativas de suministro y comercialización de algodón, proyectos de procesamiento mejorado de algodón pertenecientes al sector agrícola y otras empresas aprobadas por el Consejo de Estado y el Banco Popular de China. Los agricultores no pueden optar al préstamo para sus pequeños y medianos proyectos agrícolas. Al mismo tiempo, el presupuesto agrícola anual del gobierno se utiliza principalmente para insumos básicos en el desarrollo agrícola. Incluso si parte de los fondos se utiliza para subsidios agrícolas, no puede cubrir la financiación de proyectos agrícolas pequeños y medianos.
Para mejorar esta situación, por un lado, debemos ampliar el alcance del negocio de préstamos del Banco de Desarrollo Agrícola y emitir los préstamos correspondientes para proyectos basados en los planes de proyectos agrícolas presentados por los agricultores. O después de que los agricultores declaren la producción de productos agrícolas del año en curso a la empresa estatal de compra y comercialización de cereales antes de la producción, el Banco de Desarrollo Agrícola concederá préstamos a los agricultores por adelantado para la producción basándose en el precio del año anterior. Una vez cosechados los productos agrícolas, los agricultores los venden a empresas para pagar sus préstamos. Por otro lado, el apoyo financiero de los gobiernos locales a la agricultura debería recibir más apoyo en el presupuesto fiscal. Parte del impuesto nacional sobre las empresas agrícolas puede convertirse en impuestos locales en términos de impuestos relevantes, que pueden designarse claramente para financiar pequeñas y medianas empresas. Proyectos agrícolas de tamaño mediano.
(2) Préstamos comerciales
Los préstamos de bancos comerciales requieren la garantía correspondiente. La cantidad de activos hipotecarios que poseen los agricultores es generalmente pequeña. Las propiedades rústicas no pueden utilizarse como hipotecas. Los préstamos para proyectos agrícolas de tamaño mediano ascienden a casi 500.000 yuanes y es difícil para los agricultores tener garantías de igual valor. La situación actual es que los préstamos comerciales no son populares entre los agricultores. El gobierno puede liberalizar la transferencia de tierras agrícolas y viviendas rurales, permitiendo a los agricultores utilizar sus propias tierras, viviendas y propiedades como garantía para préstamos. Esto ampliará enormemente el mercado de financiación agrícola y reducirá la dificultad de financiar proyectos agrícolas pequeños y medianos.
(3)Préstamos privados
En la actualidad, cuando los agricultores carecen de fondos, primero piden prestado dinero a familiares y amigos. Gracias al entendimiento mutuo y al flujo de información transparente, el riesgo de endeudamiento es menor. Sin embargo, la cantidad de 500.000 yuanes es relativamente grande y es difícil para los agricultores comunes recaudar fondos exclusivamente a través de familiares y amigos. Otros canales de préstamos privados se parecen más a los usureros en términos del mercado de préstamos privados actual. Este tipo de endeudamiento es extremadamente riesgoso y resultará en una pesada carga de deuda si el proyecto fracasa.
Financiación mediante acciones
La financiación mediante acciones significa que los accionistas de una empresa obtienen capital transfiriendo parte de su capital e introduciendo nuevos accionistas. Los nuevos accionistas comparten las ganancias de la empresa y la empresa no necesita pagar principal ni intereses. Existen dos métodos de financiación: colocación privada y oferta pública en el mercado. Una oferta pública de mercado es cuando una empresa cotiza en el mercado de valores y emite acciones al público para recaudar fondos. De acuerdo con los requisitos de las leyes de valores de mi país, el tamaño de los activos de la empresa es de 50 millones. Por lo tanto, las ventas en el mercado abierto no son adecuadas para financiar proyectos agrícolas pequeños y medianos.
Cuando se utiliza la emisión de capital privado en la financiación agrícola, en primer lugar, los agricultores deben establecer una cooperativa agrícola o una empresa agrícola para atraer inversores que compren acciones. Teniendo en cuenta la escasa liquidez de las cooperativas y empresas agrícolas, ¿se pueden establecer gobiernos locales? ¿Centro de Servicios de Financiamiento Privado? Responsable del registro de acciones, inspección y evaluación de proyectos de empresas, intermediación de financiamiento y servicios de negociación de acciones. Esto reducirá en gran medida la dificultad de la financiación de capital privado.
Documento sobre financiación de proyectos agrícolas 2: Gestión de riesgos de financiación de proyectos
Descripción general de la financiación de proyectos y la gestión de riesgos
El significado de financiación de proyectos se puede dividir en sentidos amplio y restringido. . La financiación de proyectos en un sentido amplio se refiere a todas las actividades de financiación para proyectos específicos. ¿Financiación de proyectos en sentido estricto, tal como lo define el Manual de Normas de Contabilidad de Estados Unidos? Se refiere a actividades financieras realizadas para proyectos que requieren financiación a gran escala. En principio, el prestatario utiliza los fondos propiedad del proyecto en sí y sus ingresos como fuente de fondos de reembolso, y utiliza los activos del proyecto como condiciones de garantía. La solvencia general de la entidad del proyecto generalmente no se considera un factor importante. ? Este artículo se refiere a esto último. La financiación de proyectos es un nuevo método de financiación que surgió en el mercado financiero internacional en la década de 1970. Después de 30 años de desarrollo, la financiación de proyectos se ha vuelto cada vez más madura y los modelos y marcos de operación de proyectos se han vuelto más sistemáticos y estandarizados.
Dado que la financiación del proyecto depende principalmente del flujo de caja y los activos del proyecto más que del crédito de los inversores o patrocinadores del proyecto, el recurso del prestamista contra el prestatario sólo puede limitarse a una determinada etapa o regulación en el mejor de los casos. .Dentro del alcance, es decir, ¿cómo se llama? ¿Recurso limitado? Además, la financiación de proyectos lleva mucho tiempo, es de gran escala, tiene muchos participantes y tiene una estructura compleja, lo que la hace más riesgosa que los préstamos tradicionales ordinarios. Una asignación razonable de riesgos y una gestión estricta son las claves para una financiación exitosa de un proyecto.
En Occidente, la gestión de riesgos es una parte necesaria de la financiación de proyectos. Cada proyecto de financiación debe realizar un análisis de riesgos, formular un plan de gestión de riesgos e implementarlo.
China introdujo la financiación de proyectos a mediados de la década de 1980. Desde la década de 1990, la financiación de proyectos se ha utilizado ampliamente para financiar actividades de proyectos de ingeniería a gran escala, especialmente proyectos de infraestructura. El surgimiento de la financiación de proyectos ha desempeñado un papel positivo en la utilización eficaz del capital extranjero, la movilización de capital privado para fortalecer la inversión en la construcción de infraestructura y la mejora de la infraestructura atrasada de mi país lo antes posible. Sin embargo, dado que el financiamiento del proyecto inició tardíamente en nuestro país y aún se encuentra en etapa exploratoria, las diversas condiciones subjetivas y objetivas requeridas para su desarrollo estandarizado no están completas. Además, al verse afectados por el pensamiento tradicional de la economía planificada, en comparación con los países desarrollados occidentales, el funcionamiento real de la financiación de proyectos es imperfecto y el nivel de gestión de riesgos va a la zaga. La falta de una conciencia sistemática de los riesgos y de métodos de gestión se convertirá en un serio obstáculo para un mayor desarrollo de la financiación de proyectos y, en última instancia, dificultará la satisfacción de las necesidades del rápido desarrollo económico y la construcción de mi país. Por lo tanto, es imperativo descubrir y resolver los problemas existentes en la gestión del riesgo de financiamiento de proyectos para promover el desarrollo del financiamiento de proyectos en nuestro país.
En segundo lugar, los principales problemas existentes en la gestión de riesgos de financiación de proyectos de mi país
(1) El sistema legal y regulatorio está incompleto y la base legal para la gestión de riesgos es caótica.
La implementación de la financiación de proyectos requiere de un sólido sistema jurídico como garantía, que es una condición objetiva para el desarrollo de la financiación de proyectos. La gestión de riesgos de la financiación de proyectos asigna principalmente los riesgos del proyecto entre los participantes a través de diversos documentos contractuales y acuerdos de garantía de crédito. Este proceso involucra múltiples grupos de interés, como gobiernos, empresas e instituciones financieras. El sistema de estructura de financiación es complejo y los procedimientos de implementación, engorrosos. El comportamiento de todos los grupos de interés debe regirse por un conjunto de leyes y regulaciones que sean vinculantes para todas las partes. Si no existen tales condiciones o las condiciones son muy malas, los riesgos de inversión inevitablemente aumentarán y la gestión de riesgos será más difícil.
A juzgar por la situación actual en nuestro país, la base directa para el financiamiento de proyectos incluye principalmente: el "Reglamento Provisional sobre Proyectos de Concesión de Inversión Extranjera" promulgado por la Comisión Estatal de Planificación, el "Absorción de Inversión Extranjera en el Método BOT" promulgado por el Aviso sobre Cuestiones Relevantes del Ministerio de Comercio Exterior y Cooperación Económica", y el "Aviso sobre Cuestiones Relativas a la Aprobación y Gestión de Proyectos Piloto de Concesión de Inversión Extranjera" promulgado por la Comisión Estatal de Planificación, el antiguo Ministerio de Energía Eléctrica, y el Ministerio de Transporte. Estas regulaciones provienen de diferentes departamentos gubernamentales, carecen de uniformidad e incluso parecen contradictorias. Por un lado, estas regulaciones están dirigidas a proyectos de inversión extranjera y no tienen estatus legal suficiente para los inversores extranjeros. Por otra parte, la situación cada vez más común de empresas nacionales que participan en la financiación de proyectos no tiene base jurídica.
(2) El mercado financiero subdesarrollado restringe la realización de medios para evitar riesgos.
Para los países en desarrollo como el mío, absorber fondos extranjeros es la intención original y el principal canal de financiación para la financiación de proyectos. La financiación de proyectos suele utilizar principalmente divisas para la financiación y RMB para los ingresos. Es difícil para los proyectos lograr un equilibrio cambiario. La posibilidad de convertir el RMB en moneda fuerte es motivo de gran preocupación para los inversores extranjeros. Por un lado, nuestro país es un país con controles cambiarios y la importación y exportación de divisas bajo cuentas de capital están estrictamente restringidas. De esta manera, la no convertibilidad del RMB sin duda aumenta el tipo de cambio y los riesgos cambiarios de los inversores extranjeros, y también aumenta la dificultad de la gestión de riesgos.
Por otro lado, la demanda de fondos de financiación de proyectos es grande y el diseño razonable de canales y métodos de financiación es un requisito previo para el éxito del proyecto. Los métodos de financiación multicanal pueden ayudar a reducir los riesgos y costos de financiación de proyectos. En la financiación de proyectos, varios tipos de préstamos son sin duda el principal método de financiación de proyectos. En los países desarrollados occidentales, la emisión de acciones y bonos también es común. En nuestro país, las políticas restrictivas para la emisión de acciones y bonos tienen regulaciones estrictas sobre los emisores o emisores, lo que dificulta la consecución de estos métodos de financiación. el mercado de capitales de mi país está subdesarrollado, lo que da lugar a canales de financiación de proyectos deficientes, lo que aumenta directamente los riesgos financieros de la empresa del proyecto. El mercado de servicios financieros de mi país aún no se ha abierto por completo y existen pocos medios para utilizar instrumentos financieros para evitar las tasas de interés cambiarias; y riesgos de tipo de cambio, lo que sin duda limita los riesgos de financiación razonables.
(3) La gestión de aprobación de propósitos no está estandarizada, lo que aumenta el riesgo de aprobación de proyectos de financiación.
La financiación de proyectos se utiliza principalmente para proyectos de infraestructura que involucran la economía nacional y el sustento de las personas, y la gestión de aprobación del gobierno del país anfitrión es generalmente estricta. Dado que la implementación de proyectos de financiación involucra una amplia gama de áreas e involucra muchos departamentos, sus procedimientos de aprobación son complejos e involucran muchos departamentos de aprobación diferentes. La implementación fluida del proyecto requiere que todos los departamentos competentes sigan regulaciones unificadas; de lo contrario, la falta de coordinación entre los diferentes departamentos competentes puede provocar retrasos en la aprobación del proyecto, aumentando así los riesgos del proyecto.
En nuestro país, debido a la falta de leyes básicas sobre financiamiento de proyectos, las regulaciones relevantes de varios ministerios y comisiones (como se mencionó anteriormente) no están unificadas ni tienen autoridad, y es difícil cubrir todos los aspectos de Financiamiento del proyecto, lo que resulta en políticas de aprobación y gestión del proyecto. A juzgar por la situación real, la gestión de la financiación de proyectos de mi país básicamente aplica las leyes o regulaciones extranjeras existentes y también se refiere a algunas prácticas internacionales. Esta situación no puede satisfacer las necesidades de un proyecto de ingeniería de sistemas tan complejo para gestionar proyectos de financiación y lo aumenta artificialmente. También reduce el riesgo de aprobación de proyectos de financiación.
3. Principales estrategias para promover el desarrollo de la gestión de riesgos de financiación de proyectos en mi país
(1) Mejorar el nivel legislativo de financiación de proyectos y mejorar las políticas y regulaciones pertinentes.
En vista de la particularidad y complejidad del financiamiento de proyectos, nuestro país debería adoptar la forma de una legislación especial para unificar varias cuestiones * * * de financiamiento de proyectos; otras cuestiones involucradas en el financiamiento de proyectos se ajustarán mediante el apoyo correspondiente; Las leyes especiales se basarán en la financiación de proyectos. La ley de financiación de proyectos de línea única debería centrarse en distinguir la financiación de proyectos de otras formas de inversión, estipular claramente los principios que deben seguirse en la financiación de proyectos y las reglas de procedimiento que deben seguirse en cada eslabón, y establecer disposiciones especiales cuando no existan disposiciones o conflictos en la legislación vigente.
(2) Acelerar la reforma del sistema financiero y abrir aún más los mercados financieros y de seguros.
Como método de financiación de alto riesgo, el grado de comercialización en el sector financiero del país donde se ubica el proyecto afectará directamente la implementación de métodos de gestión de riesgos, como la predicción del riesgo del proyecto y la evitación de transferencias. Los mercados financieros desarrollados y los instrumentos financieros flexibles son condiciones necesarias para la implementación fluida de la gestión del riesgo de financiación de proyectos. Por lo tanto, nuestro país debe desarrollar vigorosamente los bancos comerciales, establecer y mejorar un sistema de instituciones financieras de múltiples tipos y niveles, formular las políticas correspondientes, ampliar el alcance comercial de los bancos comerciales y alentar a los bancos comerciales nacionales a participar en el financiamiento de proyectos. Al mismo tiempo, abriremos gradualmente el mercado de servicios financieros y crearemos una variedad de instrumentos financieros para evitar los riesgos de tasas de interés y tipos de cambio; aceleraremos el desarrollo de la industria de seguros para brindar la posibilidad de mejorar la implementación del mecanismo de garantía de financiamiento de proyectos; políticas especiales sobre gestión de divisas para la financiación de proyectos para resolver el problema del saldo de divisas para la financiación de proyectos.
(3) Aprovechar plenamente el papel de macrogestión del gobierno, establecer autoridades especializadas y fortalecer la gestión.