Secretos sobre los bancos: lectura de las "Notas de la conferencia financiera" de Xiang Shuai
Déjame hablar de mis sentimientos después de leer este capítulo. Lo leí con un plan. No me detuve después de leer algunas páginas, sino que lo leí de una sola vez. En realidad, tomó casi 2 horas (34 páginas). Se siente más eficiente que leer sin un plan. Si lo vuelves a resolver, la impresión será aún más profunda. Relativamente hablando, el aprendizaje es más sólido.
Descubrí que no podía leer solo un libro a la vez y necesitaba varios libros diferentes al mismo tiempo. Esta semana, también comencé a leer dos libros, Curso de cultura de la Universidad Nacional Asociada del Suroeste y Lectura y escritura de Wu Jun, los cuales acabo de comenzar.
Todos conocemos los bancos, pero muchas veces solo conocemos uno pero no el otro. Por ejemplo, los templos, posadas, aldeas textiles y farmacias en la historia desempeñaron el papel de bancos. ¿Por qué pueden actuar también como bancos? Este capítulo habla sobre el pasado y el presente de los bancos y nos dice que la misma característica de los bancos modernos es el establecimiento de una red de crédito social.
La evolución de los Estados-nación europeos dependió de la cooperación entre gobernantes, comerciantes y banqueros. Desde el Renacimiento hasta la Era de los Descubrimientos después del siglo XVI, España y Portugal, seguidos por los Países Bajos y el Reino Unido, lograron la hegemonía global con los mercados de capital y los sistemas de bancos centrales más desarrollados.
Hasta los siglos XV y XVI, los residentes europeos y americanos permanecieron indiferentes al concepto de país. El sistema de crédito bancario está estrechamente relacionado con la gobernanza nacional y tiene una gran importancia para la formación del concepto de "Estado, ciudadano y gobierno" en el sentido moderno.
Desde la perspectiva de 400 años de historia humana moderna, el sistema de crédito bancario es la base para el funcionamiento de la economía moderna. Al igual que el proyecto de tubería subterránea de una ciudad, puede que no siempre sea visible, pero apoya la circulación y la respiración de toda la ciudad.
No es de extrañar que Harper y Carol Millis dijeran con emoción que "el estado creó el banco, y el banco creó el estado".
La moneda gruesa es el alma de la moneda moderna, lo que significa que la moneda moderna es emitida por el estado y otorga ciertos derechos de franquicia a los bancos (como el banco central). La clave para respaldar la moneda es el crédito nacional.
Desde 65438 hasta 0944, la hegemonía global del dólar estadounidense se determinó a través de la Conferencia de Bretton Woods. En 1971, el dólar estadounidense se desvinculó del oro, iniciando la era de la moneda crediticia.
Tomemos la moneda digital como ejemplo. Bitcoin puede completar las funciones de fijación de precios, pago e incluso almacenamiento de valor en muchos escenarios, pero es precisamente por su descentralización y bancabilidad. En un contexto en el que el Estado sigue siendo la forma organizativa más importante de la sociedad humana, es posible que Bitcoin aún tenga un largo camino por recorrer antes de poder reemplazar la moneda de curso legal emitida por los bancos centrales de varios países.
El sistema bancario juega un papel vital en el funcionamiento de la economía moderna. El Estado a menudo regula la escala crediticia de toda la sociedad y la economía a través del sistema bancario. Entre ellos, el sistema de reservas de depósitos y las tasas de interés de referencia son las dos herramientas de política más importantes. El sistema de reserva de depósitos implica principalmente la cantidad de fondos, y la tasa de interés base regula el precio de los fondos. A través de ajustes en las dos dimensiones de cantidad y precio, el Estado tiene la capacidad de regular la escala del crédito y el calor y frialdad de la economía.
Las funciones específicas de estas dos herramientas, me gusta esta metáfora en el libro:
Pequeños cambios en el índice de reservas de depósitos provocarán cambios en la escala del crédito social a través de la circulación de El sistema bancario. Por lo tanto, ajustar el índice de reservas de depósitos, al igual que controlar la puerta del depósito, afectará la escala crediticia de toda la sociedad.
Si el índice de reservas de depósitos se utiliza para ajustar la cantidad de fondos, entonces la tasa de interés de referencia se utiliza para ajustar el precio de los fondos. En la producción agrícola, si el costo del agua es demasiado alto, los agricultores pueden preferir dejar sus tierras estériles. Si el agua es abundante y barata, los agricultores podrían estar dispuestos a recuperar más terrenos baldíos y cultivar más.
De manera similar, bajar la tasa de interés de referencia (recorte de la tasa de interés) es reducir el costo del uso de capital y estimular la economía, mientras que aumentar la tasa de interés de referencia (aumento de la tasa) es frenar el comportamiento de inversión y consumo y enfriar la economía.
La burbuja inmobiliaria de Japón en la década de 1990 y la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos en 2008 están estrechamente relacionadas con políticas que recortan excesivamente las tasas de interés para estimular la economía.
Ajustar la tasa de interés de referencia afecta la disposición de las personas a invertir y consumir ajustando los precios del capital, logrando así el propósito de regular la economía. Esta lógica es autoconsistente y el sistema bancario tiene un efecto de apalancamiento. Una vez que el ajuste de la tasa de interés es demasiado grande y las expectativas del mercado se revierten por completo, puede ocurrir un efecto de retroalimentación en la dirección opuesta: por ejemplo, si la tasa de interés aumenta demasiado, la economía fácilmente se contraerá demasiado bruscamente, causando una "sequía". ; ampliar la escala de los recortes de las tasas de interés puede provocar "inundaciones" y burbujas de activos. Por lo tanto, es difícil comprender la intensidad y el ritmo de las subidas y bajadas de los tipos de interés.
El banco central es el centro absoluto del sistema. Controla las compuertas para la emisión de divisas y es el prestamista de última instancia en el mercado.
Una de las causas de la Segunda Guerra Mundial resultó ser la Gran Depresión en Estados Unidos en 1929. La Gran Depresión se extendió desde Estados Unidos a Gran Bretaña y Alemania, y finalmente desembocó en una guerra mundial. Porque el banco central no desempeña el papel de prestamista de última instancia en el mercado. De manera similar, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos en 2008 fue en realidad más grave que la Gran Depresión de 1929. Sin embargo, los principales bancos centrales de todo el mundo coordinaron decisivamente el rescate y actuaron activamente como "prestamistas de último recurso" para evitar rápidamente la propagación. de la crisis.
El Yu'e Bao que casi todo el mundo usaba antes era un fondo monetario. De hecho, en julio de 2019, 114 instituciones financieras en China habían lanzado 730 fondos monetarios, con una escala total de casi 7,74 billones de yuanes.
Los fondos monetarios se originaron en Estados Unidos en la década de 1970, cuando Estados Unidos todavía implementaba controles de tasas de interés. Según la Regulación Q, los depósitos a la vista no tienen intereses, pero el interés de los depósitos a plazo tiene un límite, por lo que la disposición de la gente a ahorrar es muy baja.
De 1978 a 1999, la proporción de fondos monetarios estadounidenses en depósitos aumentó del 1% al 63%. Más de la mitad de los estadounidenses han comprado fondos monetarios y ya no guardan su dinero en los bancos. Se trata de la famosa reubicación masiva de depósitos bancarios en la historia de Estados Unidos, conocida como "desintermediación financiera".
China no ha experimentado grandes flujos de depósitos bancarios como Estados Unidos. El monto total de los depósitos de ahorro de los residentes ha ido aumentando desde 2013. Desde 2065438 + junio de 2009, los fondos monetarios de mi país sólo representaban alrededor del 3% del total de depósitos, lo que es sólo una gota en el océano en todo el sistema financiero de mi país.
Desde la perspectiva de los ingresos, la tasa de rendimiento de los fondos monetarios depende principalmente del tipo de interés del mercado monetario interbancario.
En otras palabras, si quieres saber cuándo es mejor comprar fondos monetarios, basta con mirar cuándo los tipos de interés en el mercado monetario interbancario son más altos.
Los cambios en las tasas de interés del mercado monetario interbancario se ven afectados principalmente por el entorno macroeconómico y la política monetaria del banco central: si la liquidez del mercado es suficiente, las tasas de interés del mercado monetario interbancario disminuirán, por el contrario, si hay liquidez; en el mercado es ajustado, los bancos aumentarán las tasas de interés provisionales del mercado monetario.
Para muchos productos financieros bancarios no garantizados por capital, los bancos son sólo un canal. Los bancos suelen cobrar una tarifa de canal del 1% al 2% y no tienen obligaciones regulatorias sobre la seguridad de los productos financieros. Si el plan de financiación fracasa, el banco no es responsable de mantener el capital.
Tras la nueva normativa sobre gestión de activos, los bancos ya no tendrán productos financieros garantizados por capital con renta fija.
¿Cómo juzga la gente común los riesgos de los productos financieros bancarios? En resumen, existen varias tecnologías y estrategias que se detallan a continuación.
Gran parte del contenido se extrae de vez en cuando, se pueden utilizar muchos conceptos y metáforas para analizar un fenómeno actual, que puede considerarse como la parte de "aprendizaje".