¿Cuáles son las opciones?
La definición de opción es que un activo se puede comprar en el futuro a un precio especificado en el contrato de opción. Este activo puede ser un activo tangible o intangible.
1. ¿Entiendes qué opciones hay?
Supongamos que eres un agricultor que ha plantado una gran superficie de manzanos. Espera vender las manzanas en los próximos meses, pero le preocupa que el precio de mercado pueda bajar. Para hacer frente a este riesgo, puede utilizar opciones.
Ahora, usted realiza una transacción de opciones con un comprador. Usted vende una opción de compra al comprador, dándole al comprador el derecho de comprar sus manzanas por $10 durante los próximos tres meses. A cambio, el comprador le paga una tarifa como precio del contrato de opción.
En los próximos meses, pueden ocurrir varios escenarios:
1 Si el precio de mercado sube: Si el precio de mercado sube a $15, el comprador puede optar por ejercer la opción. Compra tus manzanas por $10. Debes cumplir con tus obligaciones bajo el contrato y vender la manzana al comprador por $10. Este es un buen negocio para usted porque sus manzanas en realidad valen más que el precio de ejercicio.
2. Si el precio de mercado baja: Si el precio de mercado baja a $8, el comprador no ejercerá la opción. Como el precio de mercado es inferior al precio de ejercicio, los compradores no están dispuestos a comprar manzanas a un precio superior al de mercado. En este caso, puedes optar por vender tus manzanas en el mercado a un precio más alto porque no estás obligado por el contrato.
A través de esta historia, usted, el agricultor, obtiene el derecho de proteger el riesgo de caída de los precios de sus productos agrícolas mediante la venta de opciones de compra. Incluso si el precio de mercado cae, no perderá dinero porque ya ganó la prima de la opción. Las opciones le brindan una herramienta flexible de gestión de riesgos que le permite proteger sus intereses durante condiciones de mercado inciertas.
2. Tres conceptos clave de las opciones
1. Precio de ejercicio: El precio de ejercicio es el precio de compra o venta del activo subyacente pactado en el contrato de opciones.
2. Fecha de vencimiento: La fecha de vencimiento es la última fecha de vigencia del contrato de opción, debiendo el tenedor ejercer la opción antes de esta fecha.
3. Prima: La prima de la opción se refiere a la tarifa o precio pagado al comprar un contrato de opción. Es el costo para el tenedor de adquirir derechos de opción. Cuando un inversor compra un contrato de opción, debe pagar una tarifa al vendedor (o emisor) de la opción. Esta tarifa se llama regalía.
3. Concepto de negociación de contratos de opciones
La negociación de contratos de opciones se refiere al proceso de compra y venta de opciones sobre un activo subyacente específico entre un comprador y un vendedor.
1. Comprador: El comprador es la parte que adquiere el contrato de opción y paga la prima para obtener el derecho a la opción.
2. Vendedor: El vendedor es la parte que vende el contrato de opción, cobra la prima y asume las obligaciones correspondientes.
3. Apertura de una posición: Cuando un comprador o vendedor compra o vende por primera vez un contrato de opción en el mercado, se denomina apertura de una posición. Esto significa que ingresaron a una nueva operación de opciones.
4. Cerrar una posición: Un comprador o vendedor que vende o compra el mismo contrato de opción en el mercado para cancelar la posición anterior se llama cerrar una posición. Esto significa que cerraron una operación de opciones existente.
5. Ejercicio: El comprador tiene derecho a comprar o vender el activo subyacente al precio acordado en la fecha de vencimiento según el contrato de opciones. Esto se llama adquisición de derechos. El ejercicio sólo está disponible para opciones europeas antes de la fecha de vencimiento.
6. Fecha de Vencimiento: La fecha de vencimiento es la última fecha válida del contrato de opción. Antes de la fecha de vencimiento, el comprador puede optar por ejercer la opción, y el vendedor debe cumplir con las obligaciones estipuladas en el contrato, y se espera que el contrato expire.
IV. Clasificación del valor de los contratos de opciones
1. At-the-money: Cuando el precio de ejercicio de una opción es igual al precio de mercado del activo subyacente, la opción es. Llamada opción at-the-money.
2. In-the-money: En el caso de las opciones de compra, si el precio de mercado del activo subyacente es superior al precio de ejercicio, la opción se denomina opción in-the-money. Para una opción de venta, si el precio de mercado del activo subyacente es inferior al precio de ejercicio, se dice que la opción está dentro del dinero.
3. Out-of-the-money: En el caso de las opciones de compra, si el precio de mercado del activo subyacente es inferior al precio de ejercicio, la opción se denomina opción out-of-the-money. Para una opción de venta, si el precio de mercado del activo subyacente es mayor que el precio de ejercicio, la opción se denomina opción fuera del dinero.
Los inversores pueden elegir contratos apropiados entre diferentes valores, y los contratos de diferentes valores tienen diferentes efectos de apalancamiento.
5. Las opciones tienen las siguientes ventajas
1. Efecto apalancamiento: el comercio de opciones puede proporcionar menores costos de inversión, logrando así mayores ganancias de capital. Dado que las opciones sólo requieren el pago de una prima en lugar del precio total del activo subyacente, los inversores pueden utilizar el apalancamiento para ampliar el rendimiento de la inversión.
2. Limitación del riesgo: Cuando los compradores compran opciones, solo necesitan pagar la prima, por lo que solo pueden perder hasta el monto de la prima. Esto limita el riesgo de los inversores y proporciona protección al capital.
3. Flexibilidad: El comercio de opciones tiene una gran flexibilidad. El comprador puede elegir si ejercita la opción, mientras que el vendedor debe respetar los términos del contrato. Esto permite a los inversores tomar decisiones basadas en las tendencias del mercado y sus propias necesidades.
4. Estrategias de protección: Las opciones se pueden utilizar como herramienta para la protección de la cartera. Los compradores pueden comprar opciones de venta para cubrir el riesgo de su cartera existente, obteniendo así cierta protección en caso de caídas del mercado.
5. Oportunidades de ganancias: el comercio de opciones ofrece oportunidades de ganancias. Los compradores pueden obtener ganancias de capital prediciendo correctamente las tendencias del mercado, mientras que los vendedores pueden obtener ganancias a través de ingresos por regalías.
6. Estrategias diversificadas: el comercio de opciones permite a los inversores adoptar una variedad de estrategias basadas en sus objetivos de inversión y opiniones de mercado. Por ejemplo, un comprador puede optar por comprar una opción de compra para beneficiarse de un mercado en alza o una opción de venta para beneficiarse de un mercado en caída.
Resumen: Las opciones son derivados financieros diversificados, y además generan mayores riesgos, como el riesgo de que el comprador pierda toda su prima, el riesgo de que el valor del contrato desaparezca, etc. Se recomienda Haga más antes de invertir. Aprenda y comprenda las características del comercio de opciones antes de invertir en el comercio.