El yuan contraatacó agresivamente, elevándose a 1.600 yenes, y luego se convirtió en un objetivo.
Alrededor de las 17:25 del 29 de septiembre, el RMB offshore se disparó repentinamente y el RMB subió 860 puntos frente al dólar estadounidense en un período de tiempo muy corto. El RMB subió 1.000 puntos en sólo cuatro horas desde el punto más alto del día frente al dólar estadounidense frente al RMB, con el mayor rebote del día superando los 1.654.380.000 puntos. Desde el máximo a corto plazo alcanzado el día 28, el RMB subió hasta 1.600 puntos.
¿Qué pasó? A juzgar por las últimas noticias, un informe de Reuters sobre "esfuerzos crecientes para frenar la depreciación del renminbi" puede ser la razón principal del repunte. Sin embargo, no hubo respuesta oficial a este informe. Sin embargo, en la tarde del día 28, el banco central dejó claro que no apostaría por una apreciación o depreciación unilateral del tipo de cambio del RMB. La apuesta a largo plazo definitivamente perderá.
En el contexto del contraataque masivo del RMB, el índice del dólar estadounidense también se ha ajustado. Pero en ese momento, el yen japonés se convirtió en un nuevo objetivo. Junto con la "ayuda mágica" del Primer Ministro británico, el índice del dólar estadounidense se ha recuperado desde entonces. A juzgar por la situación global actual, el entorno al que se enfrenta todo el mercado todavía parece hostil. Los datos de inflación alemanes alcanzaron un nuevo máximo desde el establecimiento de la zona del euro y Apple fue rebajada.
Después de que se anunció el número de solicitudes iniciales de desempleo, el mercado de valores estadounidense enfrentó un ataque crítico, con los tres principales índices bursátiles colapsando en todos los ámbitos. A las 11:45 hora de Beijing, el índice Nasdaq cayó 2,7 puntos y el índice S&P 500 cayó 1,87 puntos. Entre ellos, Apple cayó 4,31 y Tesla cayó 5,14.
Contraataque del RMB
Alrededor de las 17:25, hora de Beijing, del día 29, el RMB en el extranjero subió repentinamente. En un corto período de tiempo, el RMB subió 860 puntos frente al dólar estadounidense y la posición más baja del dólar estadounidense frente al RMB alcanzó 7,1140. Partiendo del punto más alto del día frente al dólar estadounidense frente al RMB, el RMB se disparó 1.000 puntos en sólo cuatro horas. Después de las 22:30 del día 29, hora de Beijing, el RMB offshore continuó subiendo con fuerza, alcanzando un mínimo de 7,0985, con el mayor rebote del día superando los 1.100 puntos.
A partir del máximo a corto plazo de 7,2673 RMB establecido el día 28, el RMB ha subido hasta 1.600 puntos.
La razón por la que el RMB lanzó un importante contraataque puede deberse a tres aspectos:
Primero, en la tarde del día 28, el banco central declaró que el mercado de divisas actual es generalmente regulados y ordenados, pero también es necesario fortalecer la orientación y rectificación de fenómenos como la "especulación cambiaria" por parte de un pequeño número de empresas y las operaciones ilegales por parte de instituciones financieras. Hay que reconocer que la situación del tipo de cambio es impredecible y que la flotación en ambos sentidos es la norma. No apueste por la apreciación o depreciación unilateral del tipo de cambio del RMB. Perderá si apuesta durante mucho tiempo;
2. El Comité de Política Monetaria del Banco Popular de China celebró una reunión ordinaria. el tercer trimestre de 2022. La reunión señaló que es necesario profundizar la reforma del tipo de cambio orientada al mercado, mejorar la flexibilidad del tipo de cambio del RMB, guiar a las empresas e instituciones financieras para que se adhieran al concepto de "neutralidad al riesgo", fortalecer la gestión de expectativas y mantener la estabilidad básica del tipo de cambio del RMB a un nivel razonable y equilibrado.
En tercer lugar, Reuters publicó repentinamente un informe exclusivo que decía que se deberían hacer esfuerzos para frenar la depreciación del RMB. Sin embargo, no hubo respuesta oficial a este informe. Sin embargo, después de la publicación de este informe, el yuan comenzó a apreciarse muy rápidamente.
También se están haciendo esfuerzos para construir fundamentos. En la tarde del día 29, el Banco Popular de China y la Comisión Reguladora Bancaria de China emitieron un aviso en el que decidían ajustar por etapas las políticas diferenciadas de crédito inmobiliario. Los gobiernos municipales que cumplan los requisitos pueden decidir por sí solos antes de finales de 2022 si mantienen, reducen o cancelan el límite inferior de las tasas de interés de los préstamos locales para primera vivienda. Para las ciudades donde los precios de venta de los edificios residenciales comerciales de nueva construcción han seguido disminuyendo de junio a agosto de 2022, el límite inferior de las tasas de interés de los préstamos personales comerciales para viviendas iniciales se relajará gradualmente antes de finales de 2022. El límite inferior de la política de tasas de interés para segundos conjuntos de préstamos personales comerciales para vivienda se implementará de acuerdo con las regulaciones vigentes. De acuerdo con el principio de "políticas específicas de la ciudad", los gobiernos municipales que cumplan las condiciones anteriores pueden decidir de forma independiente mantener, reducir o cancelar el límite inferior de las tasas de interés locales de los préstamos para vivienda personal comercial para primera vivienda en etapas de acuerdo con los cambios en el situación del mercado inmobiliario local y requisitos regulatorios El Banco Popular de China, el Banco Popular de China y Las oficinas enviadas de la Comisión Reguladora Bancaria de China guiarán la implementación del mecanismo de autorregulación para la fijación de precios de las tasas de interés del mercado a nivel provincial. .
El yen volverá a verse afectado.
El jueves pasado (22 de septiembre), para estabilizar el tipo de cambio del yen, el gobierno japonés entró al mercado para comprar yenes por primera vez desde 1998. Bank of America señaló que, basándose en el pronóstico de cambios en el saldo de la cuenta corriente de las instituciones financieras del Banco de Japón y la información relevante sobre el mercado de divisas, se espera que el Banco de Japón utilice 3,6 billones de yenes para intervenir en el mercado de divisas. la última vez, y se cree que puede intervenir en el mercado de divisas hasta 10 veces. Ese día, el dólar estadounidense cayó 1,15 frente al yen, y la depreciación del yen se vio aliviada en gran medida por la intervención del gobierno japonés.
El RMB no se apreció como el yen japonés ese día, y la depreciación posterior continuó aumentando. Obviamente, en el contexto del apoyo oficial al yen, el renminbi se ha convertido en el blanco de ataques de ventas en corto. Por el contrario, en el contexto del contraataque del yuan el jueves, el yen volvió a ser blanco de ataques. El yen cayó más de 6.000 puntos el jueves y el dólar siguió subiendo frente al yen, aparentemente superando el máximo anterior.
El fenómeno anterior puede significar que los actores del mercado de divisas también están jugando un gran juego: su objetivo es posicionarse en largo en el índice del dólar estadounidense y en corto en el resto de los activos. Esto también significa que el mercado corto en divisas no estadounidenses no terminará tan pronto. Incluso si muchos países importantes se turnan para tomar medidas, todavía parece faltar un mecanismo para trabajar juntos para impulsar a los alcistas del dólar.
Los alcistas del USD tienen una gran ventaja. El jueves por la tarde, hora de Beijing, el dólar estadounidense ajustado volvió a tener perspectivas positivas: el número de personas que solicitaron por primera vez prestaciones por desempleo siguió disminuyendo, alcanzando 6.543.809.300, muy por debajo de las expectativas del mercado, y el número de personas que solicitaron La extensión de las prestaciones por desempleo fue de 6.543.803.470.000. Esto respalda la opinión de la Reserva Federal de que el mercado laboral sigue siendo bastante fuerte y que la política monetaria necesita trabajar más. Después de que se anunció la noticia, el índice del dólar estadounidense DXY subió 27 puntos en el corto plazo, mientras que los índices bursátiles estadounidenses se desplomaron en todos los ámbitos en las primeras operaciones. Después de la apertura, la caída de las acciones estadounidenses continuó expandiéndose: el Nasdaq cayó a 3, el S&P 500 cayó 2,4 y el Dow Jones cayó 1,9.
Los problemas de Europa
El mecanismo de sinergia mencionado anteriormente puede no ser tan fácil de formar, principalmente porque Europa tiene problemas relativamente grandes. La Primera Ministra Liz Truss defendió la política fiscal anunciada la semana pasada a raíz de la crisis de la libra, diciendo que el país estaba en "un mejor camino" a pesar de las acciones del Banco de Inglaterra. Esta "defensa" volvió a aprovechar directamente la libra.
Zhao, estratega de mercado global de Jingshun Asia Pacífico (excluido Japón), emitió un informe en el que se afirma que el Banco de Inglaterra intervino en el mercado de bonos dorados el día 28 para comprar bonos gubernamentales de la escala necesaria. La intervención parece haber frenado una liquidación en los mercados de bonos del Reino Unido, que ha sido respaldada por prestamistas, fondos de pensiones y otros inversores endeudados que enfrentan requisitos de margen y graves escasez de liquidez.
Zhao dijo que la inyección de liquidez del Banco de Inglaterra puede haber resuelto las necesidades urgentes del sistema financiero británico y puede limitar las fluctuaciones a corto plazo de los bonos y la libra esterlina. Sin embargo, el Reino Unido aún no está fuera de peligro. Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra, dijo que se necesitan políticas y medidas monetarias importantes para afrontarlo. Además, el mercado todavía espera que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en 1.150 puntos en su reunión del 3 de octubre. Dado que se espera que las tasas hipotecarias aumenten, sus tasas de interés pueden incluso aumentar significativamente. La agitación del mercado de esta semana y nuevos aumentos de las tasas de interés podrían afectar el crecimiento económico, la confianza del mercado y el consumo de los hogares.
El informe afirma que se espera que las autoridades tomen más medidas para mejorar la confianza del mercado. El gobierno británico necesita lanzar un plan fiscal confiable para respaldar el crecimiento a largo plazo sin aumentar las expectativas de inflación, a fin de consolidar la estabilidad financiera del Banco de Inglaterra. En definitiva, el banco cree que se ha reducido el riesgo de un incidente financiero importante en el corto plazo. Es probable que la volatilidad del mercado a corto plazo disminuya, pero la atención del mercado volverá a los apremiantes desafíos macroeconómicos que aún enfrentan las principales economías.
Vale la pena mencionar que el jueves 29 de septiembre, los datos publicados por la Oficina Federal de Estadísticas de Alemania mostraron que el valor inicial del IPC interanual en Alemania en septiembre continuó subiendo a 10 desde 7,9 el mes pasado. , que fue superior a lo esperado 9,5. El IPC coordinado aumentó un 8,8 interanual después del mes pasado y volvió a subir un 10,9 en septiembre, cifra superior al 10,2 esperado y que siguió alcanzando un nuevo máximo desde el establecimiento de la eurozona.
Apple fue atacada por ataques aéreos.
Hay otra digresión que vale la pena mencionar (porque el riesgo cambiario también se menciona aquí): Apple cayó 2,13 antes del cierre del jueves después de que los analistas del Bank of America rebajaran la calificación de Apple de comprar a neutral. Después de la apertura, el precio de las acciones de Apple se desplomó enormemente y la caída se expandió rápidamente a más de 4, lo que ejerció un fuerte lastre sobre el índice.
Basándose en la situación financiera en el Reino Unido, Bank of America señaló que los riesgos a la baja de Apple incluyen: el ciclo del iPhone14 y el debilitamiento de la reciente trayectoria del negocio de servicios si el precio unitario general disminuye, el producto Pro más fuerte; la serie no puede compensar la caída de los precios unitarios; el beneficio bruto en dólares estadounidenses disminuyó; los iPads y Mac tuvieron un rendimiento inferior a las presiones cambiarias.
Bank of America cree que Apple está en peligro "una vez más" si supera al mercado en general. Los analistas del banco recordaron a los clientes que el precio de las acciones de Apple "se ha comportado muy bien este año" debido a su condición de "refugio seguro".
El analista escribió en el informe: "Vemos riesgos de tener un mejor desempeño el próximo año, ya que esperamos que los bienes físicos también disminuyan debido a una menor demanda de los consumidores (los servicios ya se están desacelerando)"
Bank of America también redujo el precio objetivo de Apple a $65,438,060 desde los $65,438,085 anteriores para reflejar la revisión a la baja. Los analistas del banco señalaron que las estimaciones de ingresos/BPA para 2023 son "significativamente más bajas que las estimaciones de consenso". en comparación con las expectativas del consenso. Los analistas de Bank of America creen que existen riesgos para las ventas de iPhone y iPad y que las ventas de servicios y otros productos se están desacelerando.
El analista señaló: "Si bien las perspectivas a largo plazo de Apple siguen siendo buenas, creemos que los riesgos para las ganancias y la valoración están aumentando en el corto plazo".
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