¿Qué son los fondos de cobertura cuantitativos?
En la operación de cobertura más básica, después de que el administrador del fondo compra una acción, también compra una opción de venta con un determinado precio y puntualidad. Su función es que si el precio de las acciones cae por debajo del precio de la opción cuando ésta expira, el administrador del fondo puede vender las acciones al precio de la opción, cubriendo así el riesgo de caída de los precios de las acciones. En otra operación de cobertura básica, el administrador del fondo primero selecciona una determinada industria alcista, compra varias acciones de alta calidad en la industria y vende varias acciones de baja calidad en la industria de acuerdo con una determinada proporción. El resultado de esta combinación es que si la industria tiene un buen desempeño, los ingresos por comprar más acciones de alta calidad serán mayores que las pérdidas por vender en corto acciones inferiores; si el mercado de la industria cae, la caída de las acciones inferiores será mayor que la de las acciones inferiores; acciones de alta calidad, por lo que los ingresos por vender en corto acciones inferiores serán mayores pérdidas que mantener acciones de alta calidad. Actualmente, las estrategias de cobertura comunes incluyen: estrategia larga y corta de acciones, estrategia neutral de mercado, CTA (futuros administrados), estrategia de macrocobertura, estrategia impulsada por eventos y varias estrategias de arbitraje.
Los fondos de cobertura a menudo ponen en corto futuros sobre índices bursátiles para eliminar el impacto de las fluctuaciones generales del mercado en los rendimientos de la cartera, minimizar el riesgo sistémico y maximizar los rendimientos absolutos independientemente del mercado. Por lo tanto, a diferencia de otros fondos que utilizan índices bursátiles como puntos de referencia, los puntos de referencia de rendimiento de los fondos de cobertura suelen ser absolutos, como "depósito a plazo a un año +3%", "depósito a plazo a un año +4%", lo que resalta su valor absoluto. características de retorno.
La inversión cuantitativa se refiere al uso de métodos estadísticos y modelos matemáticos para guiar la inversión. La inversión cuantitativa utiliza computadoras para encontrar varias estrategias de "alta probabilidad" que pueden generar retornos excesivos a partir de datos históricos masivos, y sigue estrictamente los modelos cuantitativos construidos por estas estrategias para guiar la inversión, esforzándose por lograr retornos excedentes estables, sostenibles y superiores al promedio. . Su esencia es la práctica cuantitativa de la inversión cualitativa. La inversión cuantitativa se aplicará al modelado de algoritmos matemáticos de vanguardia, como la minería de datos, el aprendizaje automático y las redes neuronales, para predecir industrias y acciones individuales. Los fondos que utilizan análisis cuantitativos para cubrirse son fondos de cobertura cuantitativos. Los algoritmos y modelos son la clave de los fondos de cobertura cuantitativos, por lo que las empresas de fondos de cobertura cuantitativos de renombre internacional a menudo tienen muchos talentos técnicos en los campos de estadística, matemáticas, informática y otras ciencias, lo que proporciona un sólido soporte teórico y técnico para sus modelos cuantitativos.