Introducción a la clasificación de modos de negociación
1. Método de análisis técnico El método de análisis técnico significa que los inversores examinan modelos con valor predictivo en los datos comerciales, y luego examinan situaciones de precios recientes y actuales, y toman decisiones basadas en este modelo. de invertir. Este método tiene muchos métodos y técnicas, y algunos solo utilizan gráficos intuitivos, como gráficos de líneas K, gráficos de matriz de puntos, etc. Otros utilizan modelos informáticos "optimizados" de programas de búsqueda sistemática.
2. Método de análisis básico El método de análisis básico, también conocido como método de análisis primitivo, se refiere al método en el que los inversores intentan juzgar el precio de equilibrio del mercado investigando toda la información que afecta las relaciones económicas básicas. Este enfoque abarca desde el análisis intuitivo más simple hasta los modelos económicos más complejos y matemáticamente avanzados.
3. Medición matemática La medición matemática se refiere a la forma en que los inversores utilizan la teoría de inversión moderna para encontrar ciertas reglas a través de una gran cantidad de análisis estadísticos de datos históricos de transacciones e implementar inversiones cuando ocurren desviaciones del mercado. Este método suele constar de uno o incluso varios modelos matemáticos complejos.
Es urgente hacer referencia a la clasificación de diversos materiales relacionados y dividirlos en los siguientes tres tipos de modelos: modelo comercial de análisis técnico, modelo comercial de análisis básico y modelo comercial de medición matemática.
1. Modelo comercial de análisis técnico El modelo comercial de análisis técnico se refiere a un modelo comercial que utiliza datos de transacciones de mercado, como el precio de apertura, el precio de cierre y el volumen de negociación. y realizar búsquedas y pruebas sistemáticas a través de indicadores comerciales informáticos para su optimización. Su base teórica se basa en las teorías técnicas de inversión tradicionales existentes, como el análisis gráfico y la teoría de la media móvil, y ha sido probada mediante una gran cantidad de análisis estadísticos. La mayor ventaja de este modelo es: elimina el impacto de las emociones de los inversores en las decisiones comerciales, especialmente la subjetividad y la ceguera de los juicios sobre eventos importantes; evita errores de análisis causados por la asimetría de la información; garantiza la coherencia del análisis comercial; manera para que los inversores controlen la crisis.
A continuación se centran en tres modelos comerciales en los modelos comerciales de análisis técnico:
1) Modelo comercial basado en el reconocimiento de patrones. Este modelo es un sistema que captura las tendencias del mercado y negocia posiciones basadas en formas clásicas tradicionales, como fondo de cabeza y hombros, doble fondo y triángulo. Sin embargo, en el combate real, todavía hay muchos problemas: en términos de control de crisis, como cabeza y hombros, doble fondo, triángulo y otros gráficos comerciales, según los puntos de vista comerciales tradicionales, la relación riesgo/retorno de la inversión es generalmente de 1:1. En el combate real, los administradores enfrentaremos una enorme crisis del valor neto del fondo; el análisis es principalmente un juicio subjetivo y carece de estándares de juicio objetivo. Actualmente, el número de usuarios de análisis técnico en el mercado de futuros interno ha aumentado, lo que lleva a un aumento de los falsos; señales en forma de gráficos clásicos; la teoría del análisis de gráficos clásicos extranjeros es muy diferente a la de China. Faltan estadísticas.
2) Modelo de trading basado en seguimiento de tendencias. Este modelo es un sistema que captura el punto de inflexión del precio basándose en las estadísticas de datos del diseñador, luego asume que la tendencia continuará y opera en función de la dirección de la tendencia, como MACD, SAR, media móvil, etc. La característica de este modelo comercial es que no compra al precio más bajo ni vende al precio más alto, renunciando a obtener ganancias antes y después del mercado. Es crucial obtener ganancias comenzando por capturar la parte media de un gran mercado. Su capacidad para capturar los puntos de inflexión del mercado varía según la sensibilidad del diseño del diseñador. Un modelo comercial sensible reacciona rápidamente a los cambios de tendencia, pero también hay muchas señales falsas. Un modelo comercial con baja sensibilidad reacciona lentamente a la inversión de tendencia, tiene menos señales falsas y obtiene más ganancias antes y después de darse por vencido. La desventaja de este modelo comercial es que produce pérdidas continuas durante la consolidación, lo cual es inaceptable para los inversores. Por lo tanto, la dificultad al diseñar un modelo comercial de seguimiento de tendencias no es encontrar una manera de capturar la tendencia, sino tener un conjunto completo de principios de filtrado y confirmación de tendencias para evitar crisis. Además, el modelo de negociación de seguimiento de tendencias requiere que los administradores de fondos de futuros mantengan posiciones durante un largo tiempo, generalmente más de 2 a 3 meses. Por lo tanto, los administradores de fondos de futuros deben tener un conjunto de métodos de control psicológico adecuados para el modelo de negociación de seguimiento de tendencias. .
3) Modelo de negociación basado en contratendencia. Este modelo se basa en las estadísticas de datos del diseñador y luego supone que el mercado necesita ajustarse y operar en la dirección opuesta. La diferencia entre este y el modelo de comercio de tendencia es que el modelo de comercio de tendencia se puede ajustar automáticamente, mientras que el modelo de comercio de contratendencia a menudo trae crisis inconmensurables debido a que opera contra la tendencia crítica, por lo que este modelo de comercio debe tener un conjunto de límites de pérdidas. condiciones.
2. Modelo comercial de análisis básico El modelo comercial de análisis básico significa que los comerciantes utilizan información de datos fuera del mercado para investigar toda la información que afecta las relaciones económicas básicas, analizar cuantitativamente dichos factores, establecer una base de datos y juzgar a partir de ella. Un modelo de precios de equilibrio del mercado. Las características de este modelo son: proporciona una buena base analítica para la entrada de capital a gran escala; tiene una base teórica sólida y es fácilmente aceptado por el público; no es útil para el corto plazo y es difícil de recaudar; información; el análisis va por detrás del precio de mercado; este tipo de análisis es subjetivo.
Aquí hay dos modelos comerciales analíticos básicos, a saber, "evaluación de valor" y "puntos de evaluación".
1) El modelo de negociación de evaluación del valor. Los precios de futuros tendrán un efecto de atracción mutuo sobre los precios al contado. Según las estadísticas, el coeficiente de correlación entre los precios de futuros de la soja de mi país y los precios al contado en los últimos 10 años es de 0,9. En cuanto a los precios de futuros generados por el mercado de futuros, los participantes en el mercado de futuros incluyen comerciantes al contado y especuladores, que tienen sus propios juicios sobre el precio de futuros del mismo producto. Sin embargo, dado que la gran mayoría de los participantes en el mercado de futuros maduro son especuladores, el volumen de operaciones en el mercado de futuros suele ser varias o decenas de veces mayor que el volumen de operaciones al contado. Por lo tanto, el precio de los futuros no está determinado únicamente por el precio al contado. y costos de almacenamiento, pero también incluye la parte de fijación de precios de capital. Por lo tanto, como modelo de negociación analítico básico de los fondos de futuros, también incluye factores especulativos en el mercado de futuros: precio de futuros = (precio al contado + costo de almacenamiento) × coeficiente de especulación. El coeficiente de especulación se determina en función de las emergencias y los fondos de especulación del mercado.
2) Las deficiencias clave del análisis básico del modelo comercial de evaluación de puntos y del modelo comercial son la dificultad para recopilar información, el análisis va por detrás del precio de mercado y el análisis es subjetivo. Sin embargo, con el desarrollo de la tecnología de la información y la mejora de los sistemas de transacciones, el intercambio justo de información reducirá aún más la asimetría de la información y será relativamente fácil obtener la información más reciente. La dificultad es cómo distinguir la autenticidad y prioridad de la información y superar la influencia de un juicio subjetivo excesivo en el procesamiento de la información. Los pasos clave para el modelo de negociación de evaluación de puntos son los siguientes:
1 Determinar los factores de análisis
Para mantener la exhaustividad del análisis de factores estadísticos, el número de análisis. Los factores tanto en aspectos largos como cortos deben ser no muy pocos, generalmente no menos de 5. Por ejemplo, los factores de análisis de oferta y demanda, tomando como ejemplo los futuros de soja, los factores de oferta y demanda incluyen: factores de área de siembra prevista y factores de área de siembra real; factores de producción prevista y volumen de importación y exportación de soja; ; factores de emergencia, etc.
Otro ejemplo es el factor de análisis del ciclo, tomando como ejemplo la soja. Los factores de análisis cíclico incluyen: marzo-abril: período de siembra de soja en China y Estados Unidos, y factores de predicción del área de siembra. Al mismo tiempo, comienza a llegar al mercado nueva soja sudamericana y los precios están por los suelos. Mayo-agosto: el clima y la producción de soja en China y Estados Unidos son factores analíticos clave para el pronóstico. A medida que llega la temporada de mayor consumo, los precios aumentan lentamente en comparación con el período anterior. En julio y agosto, el precio de la soja alcanzó picos anuales debido a fluctuaciones como el clima verde y amarillo y las altas temperaturas. Alrededor de septiembre - 165438 + octubre - el volumen real de cosecha de soja en China y Estados Unidos y el área estimada de siembra de soja en América del Sur. Después de junio-octubre, debido al lanzamiento de nueva soja de China y Estados Unidos, el precio volvió a caer al rango de precios más bajo del año.
b. Determine el período de tiempo para el análisis
No importa cómo analice el modelo comercial, necesita suficientes datos de muestra de análisis estadístico para garantizar la confiabilidad de los resultados estadísticos. Por lo tanto, necesita pasar por más de un ciclo, como el ciclo de crecimiento de los productos agrícolas, el ciclo económico de los metales, etc., que debe incluir emergencias o factores políticos para probar la capacidad del modelo de análisis de transacciones para responder y controlar las crisis.
c. Determinar la puntuación
El método para determinar la puntuación puede ser el método ordinario de puntuación positiva y negativa, el método de porcentaje de puntuación ponderada, etc. Los factores alcistas se califican como positivos, los factores bajistas se califican como negativos y los factores sin un sesgo alcista o bajista obvio se les asigna una puntuación de 0.
d.Calcule los resultados de la puntuación
Acumule las puntuaciones de cada factor influyente para obtener el resultado de la puntuación. Si la puntuación es positiva, la tendencia del mercado es principalmente alcista. Si la puntuación es negativa, la tendencia del mercado es principalmente a la baja; si la puntuación es 0 o cercana a 0, el mercado estará en consolidación.
e.Sistema de seguimiento de puntuación
Distingue la ocurrencia de eventos y cambios en el tiempo. Cada factor tiene un impacto diferente en el precio. Por ejemplo, el impacto de las emergencias en los precios se desvanecerá gradualmente a medida que cambien los acontecimientos, por lo que es necesario ajustar continuamente las puntuaciones de cada factor, determinar los resultados de las puntuaciones y ajustar los resultados de la toma de decisiones del modelo comercial.
3. Modelo de transacción de medición matemática
El modelo de transacción econométrico matemático significa que el diseñador analiza una gran cantidad de datos de transacciones históricos basándose en la teoría de insumos moderna y descubre ciertos patrones en el mercado. Modelos que están sesgados o invertidos en circunstancias específicas, como modelos de negociación de arbitraje, modelos de negociación de brechas, etc.
Desde la perspectiva del usuario, existen dos clasificaciones: una es el modelo comercial analítico y la otra es el modelo comercial operativo. Existen diferencias considerables entre el modelo comercial de análisis técnico y el modelo comercial de análisis básico:
1. El modelo comercial analítico se centra en la previsión y es avanzado en el análisis de las tendencias del mercado. El modelo comercial operativo se centra en cuando aparece algo; en el mercado Decisiones comerciales reactivas que deben tomarse a un precio determinado.
2. Los modelos comerciales analíticos se centran en los rendimientos individuales y requieren una mayor precisión para un mercado determinado, ignorando el análisis de las condiciones adversas del mercado. Los modelos comerciales operativos se centran en los beneficios generales en el combate real y requieren modelos comerciales que proporcionen una visión general. evaluación de los resultados de ganancias generados en todas las condiciones del mercado.
3. La mayor diferencia entre los dos es que el operador real tiene que enfrentarse a presiones de todos los aspectos, incluido el mercado, los inversores y los propios gestores de fondos. Por lo tanto, el diseño del modelo también debe incluir cómo controlar de alguna manera la presión psicológica y ejecutar eficazmente las señales enviadas por el modelo comercial.