¿Por qué ocurrió la crisis financiera?
Crisis financiera se refiere a todos o la mayoría de los indicadores financieros (tales como: tasas de interés a corto plazo, activos monetarios, valores, bienes raíces, terrenos (precios), número de quiebras comerciales e indicadores financieros en un país o varios países y regiones). El deterioro agudo, de corto plazo y supercíclico del número de fallas institucionales
1. Esta crisis financiera se originó en los Estados Unidos. La expansión del crédito y el estallido de las burbujas económicas causadas por la economía virtual son las principales causas de la crisis financiera. La crisis de las hipotecas de alto riesgo fue el detonante. Los bonos de las hipotecas de alto riesgo reales ascendieron a sólo 600 mil millones de dólares estadounidenses, lo que desencadenó una crisis financiera tan grande. Todo fue causado por seguir la tendencia, es decir, las expectativas psicológicas de las personas. El efecto rebaño se refiere a la existencia de aquellos en el mercado que no han formado sus propios inversores que esperan o no tienen información de primera mano cambiarán su comportamiento. sobre el comportamiento de otros inversores. En teoría, el efecto rebaño aumentará la volatilidad del mercado y se convertirá en la clave del éxito del comportamiento del líder. En los siguientes casos, las tortas de sésamo son las líderes. En la economía real, las hipotecas de alto riesgo son las líderes.
2 Desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo hasta la crisis financiera, he aquí un caso original: dos personas venden sésamo. Pasteles, cada uno al día Vende 20 piezas (porque la demanda total de pasteles de sésamo es de solo 40 piezas), el precio es de un yuan cada uno y el valor de producción diario es de 40 yuanes. Más tarde, las dos personas discutieron y compraron. se vendieron 100 piezas entre sí (A compró 100 piezas a B y B compró 100 piezas a A. En el formulario de cuenta, el precio permanece sin cambios y el volumen de transacciones se convierte en 240 yuanes por día: se produce la economía virtual). p>
Si el precio de compra y venta mutua de pasteles de sésamo es de 5 yuanes, el volumen de transacciones es de 1040 yuanes por día. En este momento, A y B elevaron el precio de los pasteles de sésamo en el mercado a 2 yuanes. La gente escuchó que los pasteles de sésamo se vendían a 5 yuanes cada uno. Cuando vieron que los pasteles de sésamo en el mercado costaban solo 2 yuanes, los compraron rápidamente.--Surgió la economía de la burbuja
Hacer pasteles de sésamo todos a la vez. Si no salen, compran galletas de sésamo. Por un lado, A y B aumentan la producción de galletas de sésamo (hasta 100 o más cada día), por otro lado, venden galletas de sésamo y también. participar en la transacción de emisión de bonos de galletas de sésamo. Los compradores primero utilizan la compra en efectivo y la compra de préstamos hipotecarios. --- Financiamiento, intervención financiera
Algunas personas quieren comprar, pero no tienen efectivo ni garantía, por lo que. A y B emiten bonos de semillas de sésamo de alto riesgo a compañías de seguros. Las instituciones compraron seguros --- Los bonos de alto riesgo sembraron las semillas de la crisis de las hipotecas de alto riesgo
Un día, descubrí que no podía comer los pasteles de sésamo. Los compré. Necesitaban espacio para almacenarlos y estaban mohosos, así que me apresuré a venderlos, incluso si el precio es más bajo.--La burbuja estalló
Estalló la crisis financiera. desempleados (siempre que 40 Shaobings por día sean suficientes)-desempleados los bonos de Shaobing se convirtieron en papel inútil --Crisis de las hipotecas de alto riesgo
Los préstamos hipotecarios (la garantía no tiene valor) no se pueden recuperar, los bancos prestamistas tienen crisis de liquidez, compañías de seguros se enfrentan a la quiebra, etc. --Crisis financiera
3. En el proceso desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo hasta la crisis financiera, el apalancamiento financiero de las instituciones financieras y la emisión y circulación de derivados financieros jugaron un papel magnificador.
4. Profundizar en el nivel
(1) Las consecuencias negativas provocadas por la acumulación a largo plazo del consumo avanzado. En Estados Unidos, el consumo excesivo ha prevalecido durante mucho tiempo, lo que ha alentado a la gente a comprar casas, automóviles y bienes de consumo de alta gama. En busca de altas ganancias, los bancos han emitido tarjetas de crédito de un tipo u otro a los residentes para alentar el consumo excesivo. “Usa el dinero de mañana para disfrutar el de hoy”. "Deje que sus sueños lleguen temprano y hágalos realidad. "Poder ganar dinero y gastarlo es el orgullo de la época". Para decirlo con palabras, este tipo de consumo avanzado también ha traído prosperidad temporal en varios años. Pero Este tipo de avance del poder adquisitivo futuro Después de todo, el comportamiento es "come lo que comes" y hay burbujas. La prosperidad temporal es ilusoria. Una vez que la economía esté en recesión, un gran número de desempleados no podrán hacerlo. pagar sus deudas, la capacidad de pago de los consumidores caerá drásticamente y la deuda de alto riesgo de Estados Unidos se volverá prominente. Frente al mundo, los bancos tienen montones de deudas incobrables y algunos bancos de inversión se enfrentan a la quiebra. (2) Los bancos estadounidenses están agobiados por los altos salarios. La industria bancaria estadounidense ha sido mimada durante mucho tiempo y parece ser "la orgullosa del cielo". El salario anual de los trabajadores administrativos de nivel medio también puede alcanzar los cientos de miles de dólares. La industria bancaria ha sido durante mucho tiempo muy rentable debido a la enorme cantidad de préstamos, aunque el salario es alto. pero sigue siendo asequible una vez que los deudores no puedan pagar sus deudas, habrá una gran cantidad de deudas incobrables, lo que resultará en un triángulo de deuda. El banco sufrirá una gran cantidad de despidos. Un salario alto es demasiado para disfrutar de la economía. Los resultados contienen elementos de explotación. En otras palabras, es una decisión tonta "aprovechar la situación" y "matar la gallina para conseguir los huevos". p>(3) Estados Unidos actualmente carece de industrias emergentes.
A lo largo de los años, las industrias emergentes en Estados Unidos a menudo han liderado las tendencias mundiales. Como carreteras, industria automotriz, industria de la aviación, industria de las comunicaciones electrónicas. Por ejemplo, el hardware, el software y los teléfonos móviles alguna vez estuvieron muy por delante. Mientras que muchos países todavía estaban en su infancia, Estados Unidos ya había formado industrias que cubrían un área grande. Sin embargo, en los últimos diez años, estas industrias líderes en los Estados Unidos han estado en un estado de limbo, mientras que muchos países del mundo se están poniendo al día rápidamente. Las industrias electrónicas, como las computadoras y los teléfonos móviles, se han desarrollado rápidamente, y los Estados Unidos. ' ventajas se han debilitado relativamente, o está perdiendo gradualmente su ventaja.
5. Por qué la crisis financiera se extendió al mundo
(1) Globalización económica: Las economías de los países y regiones de todo el mundo están cada vez más integradas entre sí, formando gradualmente un proceso. de integración económica global, y El proceso de establecimiento y estandarización del mecanismo operativo económico mundial es consistente con esto.
(2) Globalización financiera: los países y regiones de todo el mundo están relajando los controles financieros, abriendo los servicios financieros y desregulando los proyectos de capital, permitiendo que el capital fluya libremente en los mercados financieros de varias regiones y países del mundo. mundo, formando en última instancia un La tendencia de los mercados financieros unificados y el sistema monetario unificado.
(3) Integración comercial: en el campo del comercio internacional, existe una tendencia general entre los países a reducir o eliminar de manera integral los obstáculos al comercio internacional y, sobre esta base, se forma gradualmente un mercado mundial unificado.
(4) Integración productiva: La globalización del proceso productivo es la globalización desde la combinación de factores de producción hasta la venta de productos. Las corporaciones multinacionales son las principales ejecutoras de la integración productiva.
6. ¿Qué medidas específicas ha tomado China en respuesta a la crisis financiera internacional?
En respuesta a los impactos negativos de la crisis financiera, como la contracción económica y el aumento del desempleo, se incluyen principalmente las siguientes medidas políticas. Cabe decir que estas medidas políticas están relacionadas con los objetivos macroeconómicos nacionales. Los cuatro aspectos: crecimiento económico, inflación, desempleo y balanza de pagos están todos relacionados y tendrán un impacto positivo:
(1) La política monetaria se ha ajustado de manera oportuna desde julio de 2008. Reducir la cobertura del mercado abierto, suspender la emisión de letras del banco central a tres años, reducir la frecuencia de emisión de letras del banco central a un año y tres meses y guiar la tasa de interés de emisión de letras del banco central para que caiga adecuadamente para garantizar el suministro de liquidez.
(2). Política monetaria laxa. En septiembre, octubre, noviembre y diciembre, la tasa de interés de referencia y el coeficiente de reservas de depósitos se redujeron continuamente. La reducción del coeficiente de reservas de depósitos y la disminución de la tasa de interés de referencia de los préstamos tenían como objetivo aumentar la oferta monetaria del mercado y expandir la inversión y. consumo.
(3) El 27 de octubre de 2008, también se implementó un descuento del 30% en las tasas de interés de los préstamos para primera vivienda; se ayudó a los residentes a comprar casas ordinarias ocupadas por sus propietarios y casas ordinarias mejoradas por primera vez.
(4) Se eliminaron las restricciones a la planificación crediticia de los bancos comerciales.
(5) Adherirse al trato, garantía y presión diferenciados, y alentar a las instituciones financieras a aumentar los préstamos para la reconstrucción de áreas de desastre, "agricultura, áreas rurales y agricultores" y pequeñas y medianas empresas.
(6) Promover el comercio exterior: La industria de importación y exportación es la primera en verse afectada, y hay muchos empleados (según las estadísticas, ha llegado a 100 millones de personas). El primero es aumentar las devoluciones de impuestos a las exportaciones; el segundo es apreciar el RMB, los cuales son medios para aumentar la competitividad de las exportaciones.
(7) Cooperación y coordinación económica exterior (como intercambios de divisas entre China, Japón y Corea del Sur).
Las anteriores son las principales políticas monetarias, otras políticas
(1) Política fiscal laxa: reducir impuestos (se han implementado la reducción del impuesto a las transacciones de valores y la eliminación del impuesto a los intereses) , ampliar el gasto público (se están implementando 4 billones para impulsar la demanda interna);
(2) Promover el comercio exterior: la industria de importación y exportación es la primera afectada y hay muchos empleados (según estadísticas, ha llegado a 100 millones de personas). El primero es aumentar las devoluciones de impuestos a las exportaciones; el segundo es apreciar el RMB, los cuales son medios para aumentar la competitividad de las exportaciones.
(3) Reducir la carga sobre las empresas: ajustes a las leyes laborales, etc.
(4) Fortalecer el gasto fiscal público en seguridad social/atención médica y mantener un entorno de desarrollo social y económico estable.
(5) Plan de revitalización industrial. p>7.
La crisis financiera provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se ha extendido por todo el mundo. Para China, se ha perdido parte de las reservas de divisas del país, las exportaciones se han vuelto difíciles, el crecimiento económico se ha desacelerado, el desempleo ha aumentado, los ingresos de la gente han disminuido y el consumo. Ha disminuido y el mercado ha estado deprimido. En casos severos, puede causar inestabilidad política. En comparación con los países europeos (como Detroit Motor City en los Estados Unidos, que ya está muy deprimido), el impacto de este financiero. La crisis en China no es grande, porque la economía de China está algo separada de la economía internacional, y el RMB de nuestro país se implementa bajo la cuenta de capital. Debido a una gestión estricta, el impacto del dinero caliente internacional no ha sido grande ahora que más de 70. Los bancos en Estados Unidos han colapsado, el sistema financiero de China está funcionando bien y la economía ha mantenido un cierto crecimiento. Al mismo tiempo, el país también está tomando medidas como la expansión fiscal y la reducción del coeficiente de reservas de depósitos para estimular la demanda interna. Ahora ha reducido el tipo de cambio del RMB. Si se implementan efectivamente varias medidas macroeconómicas, sólo tomará alrededor de un año. Para que China pueda relajarse. Según los datos económicos actuales, mejorará después de mayo, pero a nivel internacional tomará más tiempo para relajarse, y la economía no se relajará hasta después de 3 años. Debido a que la próxima crisis financiera afectará a los bancos comerciales, se necesitarán unos tres años para adaptarse y el desarrollo económico afectado por la crisis financiera se recuperará en unos tres años.