¿Qué son los futuros? ¿Qué hace una empresa de consultoría de inversiones?

La negociación de futuros es una forma de negociación centralizada de contratos a término estandarizados. Es decir, las dos partes compran y venden contratos de futuros en una bolsa de futuros y acuerdan, según los términos del contrato, comprar o vender una cantidad y calidad específicas de productos básicos en un momento y lugar específicos en el futuro a un precio específico. El objetivo final del comercio de futuros no es la transferencia de la propiedad de las materias primas, sino evitar riesgos de precios al contado mediante la compra y venta de contratos de futuros.

Una mirada al proceso histórico. El comercio de futuros se desarrolla a partir del comercio al contado. El prototipo del comercio de futuros ya apareció en Amberes, Bélgica, en el siglo XIII, en Ámsterdam, en los Países Bajos, en el siglo XVII, y en Osaka, Japón, en el siglo XVIII. El comercio de futuros organizado moderno se originó en Chicago, EE. UU. En 1848, la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) comenzó a participar en el comercio a término de productos agrícolas. Para evitar el riesgo de fluctuaciones violentas en los precios de los productos agrícolas, los agricultores, los comerciantes de productos agrícolas y los procesadores han adoptado contratos a plazo al contado para intercambiar productos básicos desde el principio, con el fin de estabilizar la oferta y las ventas y reducir el riesgo de fluctuaciones de precios. Con la expansión de la escala de las transacciones, las transacciones de contratos a plazo al contado han ido exponiendo gradualmente algunas desventajas. En primer lugar, los contratos a plazo al contado no tienen contenidos especificados de manera uniforme y son contratos no estandarizados. Cada transacción requiere que ambas partes firmen un nuevo contrato, lo que aumenta los costos de transacción. y reduce los costos de transacción. En segundo lugar, debido a que los contratos a plazo tienen diversos contenidos y condiciones, un contrato específico no puede ser ampliamente reconocido, lo que dificulta su transferencia sin problemas y reduce su liquidez. En tercer lugar, la ejecución de los contratos a plazo se basa en el crédito de ambas partes de la transacción, y es probable que se produzca un incumplimiento del contrato. En cuarto lugar, el precio de los contratos a plazo no es ampliamente representativo y no puede formar un precio esperado relativamente razonable reconocido por el mercado. Por lo tanto, en los primeros días de la Junta de Comercio de Chicago, a menudo se producían disputas comerciales e incumplimientos, lo que restringía en gran medida el comercio de productos básicos y limitaba el desarrollo del mercado. Para reducir las disputas sobre transacciones, simplificar los procedimientos de transacción, mejorar la liquidez de los contratos y mejorar la eficiencia del mercado, la Junta de Comercio de Chicago lanzó transacciones de contratos de futuros estandarizados en 1865, reemplazando las transacciones de contratos a plazo al contado originales, y más tarde lanzó un sistema de bonos de cumplimiento y unificado. sistema de liquidación.

3. ¿Qué es una bolsa de futuros?

Las bolsas de futuros son lugares que se especializan en la negociación de contratos de futuros. Generalmente implementan un sistema de membresía, que es establecido conjuntamente por miembros e inversores, y cada miembro disfruta de los mismos derechos y obligaciones. Los miembros del intercambio tienen derecho a participar directamente en las transacciones del intercambio y deben cumplir con las reglas del intercambio, pagar cuotas de membresía y cumplir con sus obligaciones debidas.

La bolsa de futuros basada en miembros es una organización económica sin fines de lucro. Se basa principalmente en la recaudación de tarifas de transacción para mantener las instalaciones comerciales y los empleados. Los ahorros de costos solo pueden usarse directamente relacionados con los gastos de las transacciones. Se permite la inversión o distribución de beneficios. El objetivo de una bolsa de futuros es proporcionar instalaciones y servicios para la negociación de futuros. No posee ninguna materia prima, no compra ni vende contratos de futuros y no participa en la formación de los precios de futuros.

4. ¿Qué es el margen de futuros?

En el mercado de futuros, los operadores sólo necesitan pagar una pequeña cantidad de fondos en una determinada proporción del precio del contrato de futuros como garantía financiera para el cumplimiento del contrato de futuros, y luego pueden participar en el Compra y venta de contratos de futuros. Este tipo de fondos es el margen de futuros.

En mi país, los márgenes de futuros (en lo sucesivo denominados márgenes) se pueden dividir en dos categorías: reservas de liquidación y márgenes comerciales según su diferente naturaleza y función. Las reservas de liquidación generalmente se proporcionan a la bolsa por miembro. unidades de acuerdo con estándares fijos, fondos preparados por adelantado para la liquidación de transacciones. El margen comercial es el margen realmente pagado por las unidades miembros o clientes por mantener contratos de futuros, que se divide en dos categorías: margen inicial y margen adicional.

El margen inicial son los fondos que los operadores deben pagar al abrir una nueva posición. Se determina en función del monto de la transacción y el índice de margen, es decir, el margen inicial = el monto de la transacción ajustado al índice de margen. El índice de margen mínimo actual en mi país es del 5% del monto de la transacción. A nivel internacional, generalmente está entre el 3% y el 8%.

Por ejemplo, el ratio de margen de soja de la Bolsa de Productos Básicos de Dalian es del 5%. Si un cliente compra 5 contratos de futuros de soja (de 10 toneladas cada uno) a un precio de 2700 yuanes/tonelada, entonces debe pagar 6750 yuanes (es decir, 2700x50x5%) inicial. margen.

Durante el proceso de mantener posiciones, los operadores generarán ganancias y pérdidas flotantes (la diferencia entre el precio de liquidación y el precio de la transacción) debido a los continuos cambios en las condiciones del mercado, por lo que los fondos en la cuenta de margen. que realmente se pueden utilizar para compensar pérdidas y proporcionar garantías. Los aumentos y disminuciones pueden ocurrir en cualquier momento. Las ganancias flotantes aumentarán el saldo de la cuenta de margen y las pérdidas flotantes reducirán el saldo de la cuenta de margen. El saldo mínimo que se debe mantener en la cuenta de margen se llama margen de mantenimiento: Ajustar el precio de liquidación a la posición y ajustar el ratio de margen xk (k es una constante, llamado ratio de margen de mantenimiento, que suele ser de 0,75 en nuestro. país). Cuando el saldo del libro de margen es inferior al margen de mantenimiento, el comerciante debe reponer el margen dentro del tiempo especificado para que el saldo de la cuenta de margen) precio de liquidación x posición x relación de margen; de lo contrario, el siguiente día de negociación, la bolsa o agencia tiene el derecho de hacer cumplir la posición de cierre. Esta parte del margen que debe complementarse nuevamente se denomina llamada de margen. Siguiendo con el ejemplo anterior, supongamos que al tercer día después de que el cliente compra 50 toneladas de soja a un precio de 2.700 yuanes/tonelada, el precio de liquidación de la soja cae a 2.600 yuanes/tonelada. Debido a la caída del precio, la pérdida flotante del cliente es de 5.000 yuanes (es decir, lt; 2700-2600) x0,75 = 5.062,5 yuanes), el cliente debe recargar el margen a 6.750 yuanes (2.700x50x5%), y el importe requerido El margen adicional es de 5.000 yuanes (6.750 - 1.750).

Funciones del comercio de futuros

1. Descubrimiento de precios:

Hay muchas. comerciantes de futuros, y todos negocian al precio que consideran más apropiado. Por lo tanto, el precio de futuros puede reflejar de manera integral las expectativas de la oferta y la demanda para el futuro. Este tipo de información sobre precios aumenta la transparencia del mercado y ayuda a mejorar la eficiencia de la asignación de recursos. Los precios del cobre nacional en la Bolsa de Productos Básicos de Shanghai y de la soja en la Bolsa de Futuros de Dalian son precios orientativos para la industria nacional y extranjera. >

2. Evite los riesgos de precios:

En el proceso de producción y operación real, para evitar el aumento de costos o la disminución de ganancias causada por los cambios constantes en los precios de las materias primas, puede utilizar el comercio de futuros. Cobertura, es decir, comprar o vender contratos de futuros en el mercado de futuros que son iguales en cantidad a los del mercado al contado pero en dirección opuesta, de modo que las ganancias y pérdidas de las transacciones del mercado de futuros se compensen entre sí y bloqueen la producción de la empresa.

Los futuros también son una herramienta de inversión. Debido a las fluctuaciones en el precio de los contratos de futuros, los operadores pueden utilizar la diferencia de precio para obtener ganancias arriesgadas. Ejemplo

El 1 de julio, el precio al contado de la soja era de 2.040 yuanes por tonelada. Un procesador en un lugar determinado estaba bastante satisfecho con el precio para evitar posibles aumentos en los precios al contado en el futuro. lo que conduciría a un aumento en los costos de las materias primas, la compañía decidió vender los productos en Dalian. La bolsa de productos básicos realiza transacciones de futuros de soja. En este momento, el precio del contrato de futuros de soja de septiembre es de 2010 yuanes por tonelada. compra 10 lotes (100 toneladas) de contratos de soja de septiembre en el mercado de futuros.

El 1 de agosto, compró 100 toneladas de soja en el mercado spot a un precio de 2.080 yuanes/tonelada, y al mismo tiempo vendió 10 lotes (100 toneladas) de contratos de soja de septiembre en el mercado de futuros a un precio de 2.050 yuanes/tonelada. tonelada. Las condiciones de la transacción son las siguientes:

El precio de la soja en el mercado al contado el 1 de julio es de 2.040 yuanes/tonelada. Compre 10 lotes de contratos de soja de septiembre en el mercado de futuros: el precio es de 2.010 yuanes. /tonelada

Compre 100 en agosto Tonelada de soja: el precio es 2.080 yuanes/tonelada, y se vendieron 10 lotes de contratos de soja de septiembre en el mercado de futuros: el precio es 2.050 yuanes/tonelada

Resultado de la cobertura: pérdida en el mercado al contado de 40 yuanes/tonelada, ganancia en el mercado de futuros de 40 yuanes/tonelada

Pérdida en el mercado al contado (2080-2040)*100=4000

Beneficios en el mercado de futuros (2050-2010)*100=4000

¡El dinero perdido en el mercado al contado se recuperó en el mercado de futuros! Costos fijos de producción

En primer lugar, en comparación con las acciones, tiene las siguientes ventajas:

1. El sistema de liquidación diaria, el comercio de futuros liquidará las transacciones del día todos los días y las del cliente. ¡Las pérdidas y ganancias se acreditarán en su cuenta lo antes posible!

2. Controlabilidad del riesgo, contamos con los analistas más autorizados para analizar el mercado por usted y le notificaremos la información más reciente lo antes posible todos los días.

3. sistema, Generalmente, el margen de caída es -3

4. Sistema de margen En el mercado de futuros, un margen de 5 a 15 puede ejercer el derecho de 100. Magnifica tus fondos. Puede depositar previamente 10 toneladas de trigo en el mercado de futuros utilizando el valor de 1 tonelada de trigo. Y puede favorecer la circulación de tus fondos en el mercado al contado. Por supuesto, si no quieres ahorrar, también puedes venderlos a un precio elevado en el mercado de futuros y conseguir la diferencia.

5. Sistema de negociación bidireccional, en futuros El mercado no sólo puede comprar barato y vender caro, sino que también puede vender caro y comprar barato, y usted puede ganar dinero. El modelo de negociación está más diversificado.

5. ) La ejecución del contrato está garantizada. Una vez completada la transacción de futuros, debe realizarse mediante la negociación de futuros. El departamento de compensación de la bolsa liquida y confirma, y ​​tanto los compradores como los vendedores pagan los depósitos a la bolsa. para el cumplimiento de la garantía del intermediario, y los compradores y vendedores no necesitan preocuparse por problemas de desempeño de la transacción.

En tercer lugar, si es comerciante de una de las variedades, puede utilizar el comercio de futuros para evitar los riesgos causados ​​por las fluctuaciones de precios en el mercado al contado y al mismo tiempo descubrir tendencias futuras de precios, captando así las condiciones del mercado. y obtención de Beneficios

1. Apertura de Cuenta

1. Tipo de cliente:

Según entidades clientes: clientes persona física, clientes persona jurídica;

Por transacción Los métodos se dividen en: clientes de salas de negocios (clientes que realizan pedidos por escrito, clientes que realizan pedidos por teléfono), clientes remotos remotos (clientes remotos "tres en uno", clientes comerciales en línea);

2. Condiciones de apertura de cuenta:

No podrán convertirse en clientes de empresas de corretaje de futuros quienes cumplan alguna de las siguientes circunstancias:

Personas físicas que no tengan capacidad de conducta civil o tener capacidad limitada para conducta civil;

autoridades reguladoras de futuros, personal de negociación de futuros de la bolsa;

Empleados de la empresa y sus cónyuges y familiares directos;

Aquellos a quienes se les prohíbe ingresar al mercado de futuros;

Instituciones financieras, instituciones públicas y agencias estatales;

Una empresa de propiedad estatal que no presenta un documento de aprobación firmado por sus representante legal o una empresa en la que los activos de propiedad estatal tienen una posición de control o dominante;

Una unidad a la que se le ha confiado la apertura de una cuenta no proporciona un documento de autorización;

Otras situaciones estipuladas por la China Comisión Reguladora de Valores;

3. Hora y ubicación de apertura de la cuenta: puede optar por ir a las instalaciones comerciales de Sanlong Company en cualquier momento para manejarlo, o Sanlong Company puede enviar personal allí. Se maneja en la ubicación del cliente. ;

4. Monto de apertura de cuenta: sin límite

5. Información requerida para la apertura de cuenta:

Cuenta individual: DNI del cliente y autorizador y copias

Cuentas legales: copias de licencias comerciales, cédulas de identidad y copias de representantes legales y personas autorizadas;

2. Los depósitos pueden realizarse en efectivo, transferencia bancaria, giro postal, cheque, etc.

Las transferencias telegráficas, giros postales y cheques deben acreditarse en la cuenta de nuestra empresa antes de que se consideren recibidos;

3. Código de solicitud

Después de que el cliente complete el formulario del código de solicitud para cada uno. Exchange, Sanlong Company maneja los procedimientos de solicitud del código de transacción para los clientes, y las transacciones solo se pueden realizar después de que se apruebe el código;

IV Transacción

1. los clientes realizan las órdenes después de completar el formulario de pedido y enviarlo a La sala de operaciones del departamento de ventas dará instrucciones al representante del mercado de la bolsa para la negociación y el informe de transacciones para las órdenes telefónicas, el cliente llamará a la sala de operaciones de; El departamento de ventas realiza un pedido, pero primero se debe informar la contraseña acordada por ambas partes, y luego el cliente realizará el pedido. La sala de operaciones emitirá el pedido al representante del mercado de la bolsa para su negociación y transacción. informes;

2. Clientes remotos de otros lugares: los clientes comerciales en línea realizan transacciones a través de Internet en la interfaz de pedidos proporcionada por Sanlong Company y Devoluciones de transacciones;

5. >

El departamento de liquidación liquidará las transacciones diarias de los clientes. Los clientes en la sala de negocios solicitarán y firmarán el formulario de liquidación desde la sala de ventas del departamento de ventas todos los días. Los clientes del departamento de comercio en línea verificarán la declaración de liquidación a través de. la función de consulta en línea todos los días.

6. Retiro

Después de que el cliente completa los procedimientos de retiro de la cuenta estipulados por Luneng Jinsui Futures Brokerage Co., Ltd., ambas partes firman un acuerdo de terminación y finalizan la relación de agencia.

7. Retiro

El departamento de finanzas de la empresa maneja los retiros de efectivo para los clientes en forma de efectivo, transferencia bancaria, giro postal o cheque.

Toda empresa tiene como objetivo obtener ganancias. A través de futuros, puede captar las últimas tendencias del mercado, aprovechar oportunidades comerciales, elaborar estrategias y, al mismo tiempo, minimizar los riesgos de la empresa y obtener mayores ganancias. Me gusta un dicho: Sólo aquellos que al final se ríen tienen éxito. Puede que empieces tu negocio más tarde que otros, ¡pero puedes hacerlo mejor que otros!

¡Te deseo una próspera carrera!

Aún no, ahora existen 11 variedades de futuros en todo el país

Shanghai: fuel oil, cobre, caucho natural y aluminio

Zhengzhou: trigo, malvavisco, azúcar blanco

Dalian: soja, soja, aceite, frijoles y maíz

El mercado de futuros lanzará futuros sobre índices bursátiles a finales de este año. Combina el mercado de futuros con acciones. para que los inversores puedan tanto especular con acciones como evitar cubrirse en el mercado de futuros.