¿Por qué necesitamos una promesa de capital?

El objetivo de la financiación con garantía de acciones es obtener efectivo. Los fondos obtenidos por una empresa a través de la financiación con garantía de acciones se suelen utilizar para compensar la falta de capital de trabajo.

Prenda sobre patrimonio:

La prenda sobre patrimonio, también conocida como prenda sobre patrimonio, se refiere a una prenda constituida por el pignorante teniendo como objeto de prenda el patrimonio que posee. Según los sistemas jurídicos de seguridad de la mayoría de los países del mundo, las prendas se pueden dividir en prendas sobre bienes muebles y prendas sobre derechos según su materia. La promesa de equidad es una especie de promesa de derechos. Prenda de capital significa que el acreedor obtiene la garantía real del capital pignorado debido al establecimiento de la prenda de capital.

Pregunta 2: ¿Por qué necesitamos pignorar acciones? El artículo 75 de la "Ley de Garantía de la República Popular China" estipula que las acciones y valores transferibles de conformidad con la ley pueden utilizarse como objeto de prenda de derechos. Con el desarrollo del mercado de valores de China, la prenda de acciones se convertirá en un método de financiación cada vez más importante.

La prenda de capital es una especie de medida de garantía...

Pregunta 3: ¿Qué significa prenda de capital? ¿Por qué los accionistas necesitan pignorar su capital? La prenda de acciones significa pignorar las propias acciones y luego financiarlas. Es similar a un préstamo hipotecario, excepto que el tema es diferente.

Pregunta 4: ¿Qué trámites se requieren para la prenda de patrimonio? Para las prendas de acciones, un "Contrato de prenda de acciones" y un "Contrato de transferencia de acciones" generalmente se firman al mismo tiempo. Si se cumplen las condiciones, los derechos de prenda se realizarán en forma de transferencia de acciones.

Se puede pignorar el patrimonio a favor de personas físicas acudiendo a la Oficina Industrial y Comercial donde esté registrada la empresa.

1. Información requerida para el registro de prenda de patrimonio

1. Solicitud de registro de prenda de patrimonio (firmada o sellada por el pignorante y el acreedor prendario);

2.1 Copia del Tarjeta de identificación del pignorante;

Requisitos de producción: marca "consistente con el original", firmada y sellada;

3. Negocio de la empresa del pignorante. Licencia original (no se requiere inspección anual). ) y copia (copia directamente del original, sellada con sello oficial; no se requiere 1 copia);

4. Copia de la licencia comercial del acreedor prendario (la copia obtenida mediante copia directa del original debe llevar el sello oficial; 1 copia traer el original); No es necesario organizar el código. El acreedor prendario es una persona física y deberá aportar los materiales mencionados en el artículo 2.

5. Carta de autorización del agente designado conjuntamente

Requisitos: (1) Estampada con copia de la cédula de identidad del agente autorizado, firmada o estampada por la empresa acreedora y el pignorante. Estampado con sello de costura, sin autorización de la persona jurídica, 1 fotocopia (2) indicar “conforme al original” y firmar);

7. Impresión in situ del certificado de aportación de capital de los accionistas de la empresa pignorada (1 copia);

8.1 Contrato de capital (prenda)

Observaciones; :

1. "Certificado de Aporte de Capital Accionista", la Dirección Industrial y Comercial imprime los documentos presentados al momento del registro original;

2. La prenda pertenece a la "Cambio de Empresa". Proyecto "Cancelación";

3. Una vez completada la revisión, imprima el "Aviso de registro de establecimiento de promesa de capital", generalmente no se requiere tarifa.

Dos. Materiales que deben presentarse para la transferencia de capital después de que se cumplan las condiciones especificadas en la prenda.

1. Resolución de la junta original de accionistas sobre transferencia de capital.

2. El acuerdo de transferencia de capital debe ser claro:

(1) Cómo transferir fondos

(2) Cómo lidiar con los reclamos y deudas antes la transferencia?

3. Resoluciones de la nueva junta general de accionistas de la empresa

(1) Estatutos revisados ​​o modificaciones de los estatutos;

(2) Reelección de directores y supervisores (si un director cambia, se debe proporcionar una resolución de la junta para elegir al presidente, y si los miembros originales de la junta permanecen sin cambios, los miembros originales de la junta permanecerán sin cambios);

4. Si el patrimonio se transfiere a una empresa privada o a una persona natural, se deberá aportar informe de verificación de capital, recibo de entrega y contrato de entrega.

5. Original y copia de la licencia comercial de la empresa y cédula de identidad.

6. DNI original del nuevo accionista;

7. Resolución de representantes legales de la persona;

8. Modificación de los Estatutos Sociales o Estatutos Sociales revisados;

9. Solicitud de registro de cambio de empresa;

10. Cambio de transferencia accionaria de la empresa Informe de solicitud de registro;

11. Carta de compromiso del nuevo accionista;

12. Foto y currículum del nuevo representante legal

13. Copia de licencia comercial original de accionista persona jurídica (con sello oficial de la empresa).

14. Certificado de identidad del nuevo accionista, permiso de residencia temporal no local, copia de la licencia de actividad empresarial y certificado de identidad del representante legal del accionista persona jurídica.

15. Otros que requiera la Administración de Industria y Comercio.

Finalmente, se recomienda que usted mismo realice la debida diligencia necesaria o confíe a un profesional la elaboración del texto adecuado con antelación.

Pregunta 5: ¿Qué trámites se requieren para la prenda de patrimonio? Se requiere que una empresa de tasación de calificación de valores profesional realice la tasación de valor.

Problemas existentes en el registro de prendas de acciones de sociedades cotizadas

La "Ley de Garantías" de mi país y las "Interpretaciones del Tribunal Supremo Popular sobre varias cuestiones relativas a la aplicación" tienen disposiciones diferentes sobre las prendas de acciones de las empresas Distinguir entre empresas que cotizan en bolsa y empresas que no cotizan en bolsa, es decir: si las acciones de una empresa que cotiza en bolsa están pignoradas, el contrato de prenda surtirá efecto a partir de la fecha en que las acciones se pignoren ante la agencia de registro de valores para el registro de la prenda; Si las acciones de una sociedad de responsabilidad limitada o de una sociedad anónima no cotizada están pignoradas, el contrato de prenda será El contrato surtirá efectos a partir de la fecha en que las acciones estén pignoradas en el registro de accionistas.

De acuerdo con las normas anteriores, la prenda de acciones de una empresa que cotiza en bolsa debe registrarse ante una agencia intermediaria (también conocida como "un tercero que no tiene ningún interés en el pignorante y el acreedor prendario") - los valores agencia de registro. Además, de acuerdo con la "Ley de Sociedades", la "Ley de Valores" de mi país y otras normas pertinentes, el pignorante generalmente debe revelar el hecho de la prenda de capital en un anuncio. El público también puede obtener información sobre la prenda de acciones consultando a la agencia de registro de valores, dando a conocer al público los hechos de la prenda de acciones, dándole así considerable publicidad y credibilidad. Esto puede evitar por completo que el pignorante transfiera ilegalmente el capital o lo prometa repetidamente a otros durante el período de la prenda, proporcionando así una garantía muy sólida para que el acreedor prendario realice con éxito la promesa. [2]

Sin embargo, todavía existen los siguientes problemas al utilizar el registro como condición para la validez de un contrato de prenda:

El primer problema causado por el uso del registro como condición para La validez de un contrato de prenda es, Esta disposición es muy desfavorable para los acreedores. Porque si el contrato de prenda no es válido, el acreedor sólo puede exigir al pignorante que asuma la responsabilidad por la culpa del contrato, y sus derechos de acreedor aún no estarán protegidos. Sin embargo, será mucho más beneficioso para el acreedor si el registro es una condición para la eficacia de la prenda y no una condición para la eficacia del contrato de prenda. Porque si el deudor no registra la prenda o se niega a manejarla o no asiste a los trámites de registro, el acreedor puede demandar al deudor por incumplimiento de contrato, exigiéndole así que asuma la responsabilidad por incumplimiento de contrato, o incluso Solicitar al tribunal que obligue al pignorante a colaborar en el proceso de inscripción de la prenda. Esto implica un principio básico del cambio de derechos de propiedad: el principio de separación de causa (contrato) y resultado (cambio de derechos de propiedad). Parece que las leyes actuales de mi país deberían adoptar una actitud más científica y estrictamente diferenciada hacia la relación causal en los cambios en los derechos de propiedad. Esto es beneficioso para la protección de los acreedores y evita la aparición de disputas. El artículo 296 del Proyecto de Código Civil corrige este error de la Ley de Garantías y estipula claramente: “Si se pignoran acciones que sean transferibles conforme a la ley, el pignorante y el acreedor pignoraticio celebrarán contrato escrito sobre acciones de una sociedad cotizada. Se realiza una prenda, el derecho de prenda se establece cuando la agencia de registro de valores gestiona el registro de la prenda. Si las acciones de una empresa que no cotiza en bolsa están pignoradas, el derecho de prenda se establece cuando las acciones se pignoran y se inscriben en el registro de accionistas. el registro es una condición para que la prenda surta efectos, más que las condiciones para la validez del contrato de prenda, reforzando la protección de los acreedores.

En la actualidad, otro problema que existe en la práctica de la prenda de acciones de las empresas cotizadas son los deficientes canales de registro de la prenda de acciones. En esta etapa, según las regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China, no todas las acciones negociables de las empresas que cotizan en bolsa pueden registrarse y pignorarse. De acuerdo con las "Medidas administrativas para los préstamos prendarios de acciones de las sociedades de valores", las sociedades de valores integrales pueden registrar préstamos prendarios para sus acciones ordinarias (acciones A) en RMB autogestionadas y bonos de fondos de inversión en valores, pero para aquellos en poder de personas físicas y otras personas jurídicas. distintas de las sociedades de valores integrales Las acciones ordinarias en RMB cotizadas y negociables no pueden registrarse para préstamos pignorados. Sin embargo, la prenda es el resultado de la negociación entre el acreedor prendario y el deudor pignorante. Si las personas físicas y otras personas jurídicas distintas de las sociedades de valores integrales pignoran sus acciones ordinarias cotizadas y negociables en RMB, los acreedores también aceptarán la prenda. Según el principio de autonomía de la voluntad del derecho civil, el contrato de prenda debe ser válido. Sin embargo, la prenda de acciones de una empresa que cotiza en bolsa debe registrarse en la agencia de registro de valores antes de que se pueda constituir la prenda. Actualmente, en el mercado de valores chino, China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. es la única institución legal que se encarga del registro de valores cotizados. Si no logra manejar dicho registro de prenda, equivale a bloquear el único canal para que ambas partes celebren un contrato de prenda y manejen el registro de prenda. Esto crea un dilema. Por un lado, las leyes y reglamentos exigen el registro de una prenda antes de que pueda constituirse. Por otra parte, es indudablemente absurdo que las leyes y reglamentos no permitan el registro de la única institución jurídica.

Este resultado viola los principios legales de igualdad de partes e igualdad de derechos y obstaculiza el desarrollo económico y la estabilidad del mercado. Por lo tanto, ya sean acciones A o acciones B,> & gt

Pregunta 6: Alguien finalmente aclaró qué es la prenda de acciones, también llamada prenda de acciones, lo que significa que el acreedor pignorante pignora las acciones que posee. Según los sistemas jurídicos de seguridad de la mayoría de los países del mundo, las prendas se pueden dividir en prendas sobre bienes muebles y prendas sobre derechos según su materia. La promesa de equidad es una especie de promesa de derechos. Prenda de capital significa que el acreedor obtiene la garantía real del capital pignorado debido al establecimiento de la prenda de capital.

En términos generales, cuando se utiliza el capital como objeto de prenda, el efecto de la prenda no es tan bueno como todos los derechos de los accionistas, sino solo los derechos de propiedad. En otras palabras, después de pignorar el capital, el acreedor pignoraticio solo puede ejercer derechos de propiedad, como los derechos de beneficio, mientras que los derechos no patrimoniales, como las decisiones importantes de la empresa y la selección de gerentes, todavía los ejercen los accionistas pignorados.

Jingbang señaló solemnemente que el tema de la prenda de capital debe juzgarse en función de los hechos.

En primer lugar, al pignorar patrimonio, ¿qué derechos se pignoran? Independientemente de si la prenda son derechos de propiedad o todos los derechos, los derechos no pueden transferirse al objeto físico y solo pueden satisfacerse mediante la transferencia de certificados o el registro. Por tanto, no podemos distinguir lo transferido de la actividad de apuesta, pero sí podemos examinarlo de la ejecución de la apuesta.

En segundo lugar, cuando el plazo de pago de la deuda expira pero el deudor no puede pagar la deuda, estará involucrada la cuestión de la ejecución de la prenda. La Ley de Garantías no prevé la ejecución de prendas de derechos, pero permite remitirse a las disposiciones generales sobre prendas de vestir muebles. En cuanto a la ejecución de prendas sobre bienes muebles, el artículo 71 de la "Ley de Garantías" establece que si el acreedor prendario no ha sido reembolsado al vencimiento del plazo de cumplimiento de la deuda, podrá acordar con el pignorante descontar los bienes pignorados, o subastarlos o venderlos. los bienes pignorados conforme a la ley. Por lo tanto, el acreedor prendario de derechos de prenda también puede transferir los derechos de prenda mediante acuerdo con el deudor pignorante, o subastar o vender los derechos de prenda.

Ya sea que el patrimonio pignorado se transfiera mediante convenio o se remate o se venda, se producirá el mismo resultado, es decir, el cesionario pasa a ser accionista de la empresa. De lo contrario, ¿no sería ridículo que el cesionario obtuviera los llamados derechos de propiedad pero no tuviera derecho a tomar decisiones ni a elegir administradores, sino que estos derechos los disfrutara una parte que no tiene nada que ver con la propiedad de la empresa? Por lo tanto, también niega que todos los derechos, no sólo los derechos de propiedad, se creen en primer lugar. Debido a que un derecho transferido está incompleto al principio, pero se completa después de la transferencia, esto es imposible. Algunos autores también señalaron que el patrimonio objeto de prenda no puede dividirse por la fuerza, y sólo una parte puede reconocerse como objeto de prenda y la otra parte puede excluirse sin motivo.

En tercer lugar, cuando los accionistas de la empresa toman una resolución acordando pignorar las acciones, en realidad incluye el permiso para la posible transferencia de acciones en ese momento, incluida la consideración de la humanidad de la empresa. La "Ley de Garantías" de mi país estipula que cuando las acciones de una sociedad de responsabilidad limitada estén pignoradas, se aplicarán las disposiciones pertinentes de la "Ley de Sociedades" sobre transferencias de acciones. El contrato de prenda surtirá efectos a partir de la fecha en que la prenda de acciones se inscriba en el registro de accionistas. La "Ley de Sociedades" estipula que los accionistas de una sociedad de responsabilidad limitada pueden transferirse total o parcialmente sus aportes de capital entre sí cuando un accionista transfiere su aporte de capital a una persona distinta de un accionista, debe contar con la aprobación de la mayoría de todos los accionistas; ser obtenido.

Según lo dispuesto en la "Ley de Sociedades Anónimas", la prenda sobre acciones debe dividirse en dos situaciones. Uno de los acreedores prendarios son los demás accionistas de la empresa. En este momento, la prenda de acciones de la empresa no requiere el consentimiento de terceros. En segundo lugar, cuando las acciones de una empresa están pignoradas a una persona distinta de los accionistas de la empresa, se debe requerir la aprobación de la mayoría de todos los accionistas. Porque si el deudor no paga la deuda, el acreedor prendario puede ejercer la prenda y convertirse en accionista de la empresa. Dada la naturaleza humana de las sociedades de responsabilidad limitada, se requiere el consentimiento de más de la mitad de todos los accionistas. La aprobación de más de la mitad de los accionistas de la empresa significa que la pignoración de las acciones de la empresa no entra en conflicto con la humanidad de la empresa.

Finalmente, desde un análisis conceptual, la visión tradicional es que la prenda de acciones de la empresa sólo incluye derechos de propiedad, lo que supone una división aislada de derechos. De hecho, es imposible para los sujetos de transacciones en una economía de mercado dividir los derechos en muchas partes y considerarlos como lo hacen los juristas. Además, si es cierto que sólo se pueden transferir derechos de propiedad, entonces este supuesto conducirá inevitablemente a disputas en la ejecución de los derechos de prenda, lo que entra en conflicto con la función social del derecho civil de separar y prevenir disputas. Por tanto, los objetos de la prenda de capital de una sociedad de responsabilidad limitada deben incluir los derechos de todos los accionistas.

Pregunta 7: ¿A qué debemos prestar atención al prometer capital?

(1) Examinar estrictamente las calificaciones del deudor pignorante. Después de la promulgación de la nueva Ley de Sociedades, las sociedades de responsabilidad limitada han experimentado cambios importantes en términos de alcance de inversión, período de inversión, prenda de capital, transferencia de capital, etc. en comparación con la antigua Ley de Sociedades, y el alcance de la autonomía de la propia empresa se ha ampliado. expandido.

Por lo tanto, un examen estricto de la aportación de capital del pignorante y las disposiciones restrictivas sobre prenda de acciones y transferencia de acciones contenidas en los estatutos de la empresa se han convertido en requisitos previos para la firma de un contrato de prenda de acciones.

(2) Revisar la legalidad de la prenda patrimonial. En primer lugar, tanto la Ley de Sociedades como el Reglamento sobre cambios en el capital de las empresas con inversión extranjera prohíben estrictamente a los accionistas o inversores pignorar su capital a la empresa. En segundo lugar, en el caso de las sociedades anónimas, existen ciertas restricciones a la transferencia de acciones en poder de los promotores y directores, supervisores y altos directivos de la empresa. Por lo tanto, durante el período de transferencia limitada, estas acciones no pueden ser pignoradas. En el caso de las empresas con inversión extranjera, la prenda de acciones debe ser acordada por unanimidad por todos los accionistas y no puede pignorarse sin el consentimiento unánime, y el alcance de la prenda de capital sólo puede ser la cantidad de capital realmente pagado por el inversor;

(3) El valor patrimonial debe evaluarse razonablemente. De los casos anteriores se desprende que una evaluación razonable del valor del capital se ha convertido en un factor importante para la realización de la promesa. Antes de firmar un contrato de prenda, el acreedor debe realizar una investigación exhaustiva y una evaluación razonable del capital pignorado, juzgar correctamente el valor garantizado del capital pignorado y, especialmente, comprender y juzgar plenamente los pasivos contingentes de la empresa. Por otro lado, en este caso, el uso directo del capital del deudor como prenda no puede mejorar la seguridad de los derechos del acreedor, porque el propio deudor ha proporcionado al acreedor una garantía de pago de la deuda con todos los derechos de propiedad de la persona jurídica de la empresa, y el valor del patrimonio también depende de los ingresos de la persona jurídica.

Para los acreedores, el valor del patrimonio no puede exceder el valor de la propiedad de la empresa. Por lo tanto, la prenda de capital del deudor no puede aumentar la seguridad de los derechos del acreedor, y esta prenda de capital no tiene ningún valor para el acreedor (excepto para fines de inversión y fusiones y adquisiciones, por supuesto).

(4) Mejorar el contrato de prenda. Durante el proceso de prenda de capital, sólo se restringe la transferencia de capital. Sin embargo, el acreedor prendario puede perjudicar sustancialmente los intereses del acreedor aumentando sus obligaciones, tomando prestado del exterior, hipotecando o transfiriendo activos a bajo precio. Por lo tanto, para proteger sus propios derechos e intereses, los acreedores deben aumentar la supervisión del ejercicio del capital por parte del acreedor prendario en el contrato de prenda, e incluso imponer restricciones estrictas a las principales enajenaciones de propiedades y obligaciones importantes de la empresa.

(5) Completar los procedimientos de aprobación en tiempo y forma. Si las acciones de una empresa que cotiza en bolsa están pignoradas, el registro de la prenda se realizará en la agencia de registro de valores, y el contrato de prenda surtirá efecto a partir de la fecha de registro, si el capital de una empresa con inversión extranjera está pignorado; será aprobado por la autoridad de examen y aprobación y archivado ante la autoridad de registro, y el contrato de prenda será aprobado por la autoridad de examen y aprobación con vigencia a partir de esa fecha.

Pregunta 8: ¿La prenda de capital requiere el consentimiento de otros accionistas? R: Sí, pero es necesario leer los estatutos de la empresa. Las razones son las siguientes:

1. Base jurídica directa: La única base legal para la prenda sobre el patrimonio es la Ley de Propiedad, que no estipula que la prenda sobre el patrimonio deba obtener el consentimiento de los demás accionistas cuando se constituye la prenda. .

2. Base jurídica procesal: De acuerdo con la "Ley de Propiedad", la prenda de capital debe registrarse en la Oficina Industrial y Comercial, y la prenda surtirá efecto cuando se registre. De acuerdo con las "Medidas para el registro de prendas de capital en la administración industrial y comercial" promulgadas por la Administración Estatal de Industria y Comercio, los materiales de solicitud necesarios para el registro de inversiones de capital pueden procesarse sin necesidad de presentar cartas de consentimiento de otros accionistas.

3. Operaciones al realizar la prenda: La constitución de la prenda no requiere el consentimiento de los demás accionistas, pero al realizarse la prenda se producirá la transferencia patrimonial. Dicha transferencia de capital está sujeta a las restricciones a la transferencia de capital según la Ley de Sociedades, pero no hay necesidad de preocuparse en absoluto. No sé si eres un acreedor prendario o un acreedor prendario. Por ejemplo, si usted es un acreedor prendario, otros accionistas tienen el derecho de tanteo. La Corte Suprema ha estipulado durante mucho tiempo cómo dar cabida a los derechos de preferencia de otros accionistas cuando se subasta el capital de una de las partes. El juez lleva más de 20 años ocupándose de este asunto sin ningún problema.

4. Es legalmente posible, pero no significa necesariamente que sea posible: según la ley de sociedades, todos los asuntos de la empresa y los estatutos de la empresa tienen la máxima autoridad. Debe consultar los estatutos de la empresa para ver si existen regulaciones o restricciones especiales sobre las promesas de capital. Si es así, debe cumplirlas. Además, también se debe tener en cuenta si existe una resolución de la junta de accionistas que restringe las promesas de acciones en la historia de la empresa. Pero esto puede no ser verificable, pero si usted es un acreedor pignorante, puede considerar pedirle a la otra parte que garantice en el acuerdo de prenda que "la firma, entrega y ejecución de este acuerdo por parte del pignorante no violará los estatutos del pignorante, resoluciones de la asamblea de accionistas u otros asuntos de la sociedad." Lo dispuesto en el documento de autorización interna no violará lo dispuesto en ningún acuerdo u otro tipo de documento del que la sociedad sea parte o del que la sociedad o su propiedad sea parte. enlazado "

Pregunta 9: ¿Por qué los accionistas deberían pignorar acciones para obtener fondos? Utilizadas para otras inversiones o

invertir en otros proyectos

Significa utilizar acciones como. garantía para pedir dinero prestado.

Pregunta 10: La diferencia entre prenda sobre patrimonio e hipoteca. Deben ofrecerse garantías de capital. La diferencia entre hipoteca y prenda es: 1. El objeto de la hipoteca suele ser bienes inmuebles y bienes muebles especiales (coches, barcos, etc.); 2. La hipoteca sólo produce efectos después de la inscripción, y la prenda sólo requiere posesión. 3. La hipoteca sólo tiene un efecto de garantía simple. El acreedor prendario no sólo controla la prenda, sino que también materializa el efecto de gravamen. 4. La realización de los derechos hipotecarios se realiza principalmente mediante la solicitud de subasta ante los tribunales, mientras que la propiedad pignorada se vende en su mayor parte directamente.