¿Qué es el arbitraje? ¿Es ilegal el arbitraje?
El arbitraje también se denomina "arbitraje de intereses" y el arbitraje no es ilegal.
Existen dos formas principales de arbitraje:
(1) Arbitraje sin cobertura. Se trata de aprovechar la diferencia de tipos de interés en los mercados de capital de los dos países para transferir fondos a corto plazo del mercado de tipos de interés bajos al mercado de tipos de interés altos para obtener diferenciales de tipos de interés.
(2) Arbitraje de cobertura. Es decir, los arbitrajistas utilizan transacciones de divisas a término para evitar el riesgo de cambios en el tipo de cambio mientras transfieren fondos a corto plazo del lugar A al lugar B para el arbitraje.
Las actividades de arbitraje cambiarán la relación de oferta y demanda en diferentes mercados de capital, harán que las tasas de interés de los fondos a corto plazo en varios lugares sean consistentes, reducirán la diferencia entre el tipo de cambio reciente de la moneda y el tipo de cambio a plazo, y hacer que la diferencia de tipos de interés entre el mercado de capitales y el mercado de divisas Las diferencias de tipos de cambio en el mercado estén equilibradas, fortaleciendo así objetivamente la integración del mercado financiero internacional.
Sin embargo, un gran número de actividades de arbitraje conducirán a movimientos internacionales a gran escala de capital a corto plazo e intensificarán la agitación del mercado financiero internacional.
Información ampliada:
Los modelos de negociación de arbitraje se dividen principalmente en cuatro tipos principales, a saber: arbitraje de futuros sobre índices bursátiles, arbitraje de futuros de materias primas, arbitraje estadístico y de opciones.
1. Arbitraje de futuros sobre índices bursátiles
El arbitraje de futuros sobre índices bursátiles se refiere a aprovechar los precios irrazonables en el mercado de futuros sobre índices bursátiles para participar en futuros sobre índices bursátiles y transacciones del mercado al contado de acciones en al mismo tiempo, o para realizar transacciones de diferentes vencimientos y precios de acciones al mismo tiempo. El acto de negociar contratos de índices bursátiles en categorías diferentes (pero similares) para ganar la diferencia de precio. El arbitraje de futuros sobre índices bursátiles se divide en arbitraje al contado, arbitraje intertemporal, arbitraje entre mercados y arbitraje entre variedades.
2. Arbitraje de futuros de materias primas
Al igual que la cobertura de futuros sobre índices bursátiles, los futuros de materias primas también tienen estrategias de arbitraje al comprar o vender un determinado contrato de futuros, vender o comprar relacionado con otro contrato y. cerrando ambos contratos en un momento determinado.
En términos de forma de transacción, es algo similar a la cobertura, pero la cobertura implica comprar (o vender) bienes físicos en el mercado al contado y vender (o comprar) futuros en el mercado de futuros únicamente. Implica contratos de compra y venta en el mercado de futuros y no implica transacciones al contado. Hay cuatro tipos principales de arbitraje de futuros de productos básicos: arbitraje de período a contado, arbitraje de pares intertemporales, arbitraje entre mercados y arbitraje entre especies.
3. Arbitraje estadístico
A diferencia del arbitraje sin riesgo, el arbitraje estadístico utiliza las reglas estadísticas históricas de los precios de los valores para el arbitraje. Es un tipo de arbitraje de riesgo y su riesgo reside. en esto Si las leyes estadísticas históricas seguirán existiendo en el futuro. ?
La idea principal de la cobertura estadística es encontrar primero varios pares de productos de inversión (acciones o futuros, etc.) con la mejor correlación, y luego encontrar la relación de equilibrio a largo plazo (relación de cointegración). ) de cada par de productos de inversión, cuando la diferencia de precio (error residual de la ecuación de cointegración) de un determinado par de variedades se desvía en cierta medida, comience a construir una posición: compre la variedad relativamente infravalorada, en corto la variedad relativamente sobrevalorada, esperar hasta que la diferencia de precios vuelva al equilibrio y obtener ganancias. ?
Los principales contenidos de la cobertura estadística incluyen la negociación de pares de acciones, el arbitraje de índices bursátiles, la cobertura de préstamos de valores y la negociación de arbitraje de divisas.
Arbitraje de opciones
La Opción (Option), también conocida como opción, es un instrumento financiero derivado basado en futuros. En esencia, las opciones consisten esencialmente en valorar derechos y obligaciones por separado en el ámbito financiero, de modo que el cesionario de los derechos pueda ejercer sus derechos dentro de un tiempo determinado si realiza una transacción, y la parte obligada debe cumplirla.
Cuando se negocian opciones, la parte que compra la opción se llama comprador, y la parte que vende la opción se llama vendedor es el cesionario de los derechos, y el vendedor debe cumplir con los derechos del comprador; obligación de ejercer los derechos de las personas.
La ventaja de las opciones es que tienen rendimientos ilimitados y pérdidas de riesgo limitadas. Por lo tanto, en muchos casos, usar opciones para reemplazar futuros en transacciones de venta en corto y arbitraje tendrá menores riesgos y mayores ganancias que simplemente usar futuros. arbitraje.
Enciclopedia Baidu-Arbitraje